Westend Bank AG

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

1. Jahresbilanz zum 31.12.2021

Aktivseite

			Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand			1.336,39		0
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken			23.112.976,21		10.093
darunter: bei der Deutschen Bundesbank	23.112.976,21				(10.093)
c) Guthaben bei Postgiroämtern			0,00	23.114.312,60	0
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel,
die zur Refinanzierung bei
Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen			0,00		0
darunter: bei der Deutschen Bundesbank refinanzierbar	0,00				(0)
b) Wechsel			0,00	0,00	0
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig			3.437.307,80		2.940
b) andere Forderungen			0,00	3.437.307,80	0
4. Forderungen an Kunden				221.511.661,37	228.072
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert	2.115.621,89				(20.564)
Kommunalkredite	0,00				(0)
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten		0,00			0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	0,00				(0)
ab) von anderen Emittenten		0,00	0,00		0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	0,00				(0)
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten		0,00			0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	0,00				(0)
bb) von anderen Emittenten		0,00	0,00		0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	0,00				(0)
c) eigene Schuldverschreibungen	0,00		0,00	0,00	0
Nennbetrag					(0)
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere				0,00	0
6a. Handelsbestand				0,00	0
7. Beteiligungen				341.095,85	341
darunter: an Kreditinstituten	0,00				(0)
an Finanzdienstleistungsinstituten	341.045,85				(341)
8. Anteile an verbundenen Unternehmen				0,00	0
darunter: an Kreditinstituten	0,00				(0)
an Finanzdienstleistungsinstituten	0,00				(0)
9. Treuhandvermögen				0,00	0
darunter: Treuhandkredite	0,00				(0)
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch				0,00	0
11. Immaterielle Anlagewerte
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte			0,00		0
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten			56.224,50		102
c) Geschäfts- oder Firmenwert			0,00		0
d) geleistete Anzahlungen			0,00	56.224,50	11
12. Sachanlagen				281.818,73	294
13. Eingefordertes, noch nicht				0,00	0
eingezahltes Kapital
14. Sonstige Vermögensgegenstände				392.294,84	582
15. Rechnungsabgrenzungsposten				91.648,75	347
	Summe der Aktiva			249.226.364,44	242.782
Passivseite
			Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig			0,00		0
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist			59.971,56	59.971,56	3.007
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten		0,00			0
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten		0,00	0,00		0
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig		383.457,91			8.755
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		197.113.982,01	197.497.439,92	197.497.439,92	179.226
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen			0,00		0
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten			0,00	0,00	0
darunter: Geldmarktpapiere	0,00				(0)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf	0,00				(0)
3a. Handelsbestand				0,00	0
4. Treuhandverbindlichkeiten				0,00	0
darunter: Treuhandkredite	0,00				(0)
5. Sonstige Verbindlichkeiten				434.233,32	382
6. Rechnungsabgrenzungsposten				0,00	352
6a. Passive latente Steuern				0,00	0
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen u. ähnliche Verpflichtungen			0,00		0
b) Steuerrückstellungen			47.886,44		0
c) andere Rückstellungen			949.816,67	997.703,11	1.139
8. [gestrichen]				0,00	0
9. Nachrangige Verbindlichkeiten				0,00	0
10. Genussrechtskapital				0,00	0
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig	0,00				(0)
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken				0,00	0
darunter: Sonderposten nach § 340e Abs. 4 HGB	0,00				(0)
12. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital
Gezeichnetes Kapital abzüglich		8.000.000,00			8.000
nicht eingeforderter ausstehender Einlagen		0,00	8.000.000,00		0
b) Kapitalrücklage			29.619.378,21		29.619
c) Gewinnrücklagen
ca) gesetzliche Rücklage		0,00			0
cb) Rücklage für Anteile an einem herrschenden oder mehrheitlich beteiligten Unternehmen		0,00			0
cd) andere Gewinnrücklagen		5.600.000,00	5.600.000,00		5.600
d) Bilanzgewinn			7.017.638,32	50.237.016,53	6.702
Summe der Passiva				249.226.364,44	242.782
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln		0,00			0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen		2.829.600,35			3.687
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten		0,00	2.829.600,35		0
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften		0,00			0
b) Platzierungs- u. Übernahmeverpflichtungen		0,00			0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen		4.949.933,33	4.949.933,33		0
darunter: Lieferverpflichtungen aus zinsbezogenen Termingeschäften	0,00				(0)

2. Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

			Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		12.327.975,57			14.266
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen		0,00	12.327.975,57		0
darunter: in a) und b) angefallene negative Zinsen 94.914,13					(0)
2. Zinsaufwendungen			5.137.915,65	7.190.059,92	5.202
darunter: erhaltene negative Zinsen	18.750,00				(0)
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren			0,00		0
b) Beteiligungen			0,00		0
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen			0,00	0,00	0
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsverträgen				0,00	0
5. Provisionserträge			663.668,28		82
6. Provisionsaufwendungen			549.766,19	113.902,09	204
7. Nettoertrag/-aufwand des				0,00	0
Handelsbestands
8. Sonstige betriebliche Erträge				1.261.762,72	384
9. [gestrichen]				0,00	0
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter		2.067.757,79			2.145
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung		255.408,86	2.323.166,65		226
darunter: für Altersversorgung	9.733,96				(21)
b) andere Verwaltungsaufwendungen			3.664.830,96	5.987.997,61	4.282
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen				138.266,89	131
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen				15.835,50	269
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft			1.882.063,61		1.404
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft			0,00	-1.882.063,61	0
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			0,00		0
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren			0,00	0,00	0
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme				0,00	0
18. [gestrichen]				0,00	0
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit				541.561,12	868
20. Außerordentliche Erträge			0,00		0
21. Außerordentliche Aufwendungen			0,00		0
22. Außerordentliches Ergebnis				0,00	(0)
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			225.679,60		245
darunter: latente Steuern	0,00				(0)
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen			487,36	226.166,96	1
27. Jahresüberschuss				315.394,16	623
28. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr				6.702.244,16	6.079
				7.017.638,32	6.702
30. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der gesetzlichen Rücklage			0,00		0
b) aus der Rücklage für Anteile an einem herrschenden oder mehrheitlich beteiligten Unternehmen			0,00		0
c) aus satzungsmäßigen Rücklagen			0,00		0
d) aus anderen Gewinnrücklagen			0,00	0,00	0
				7.017.638,32	6.702
32. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage			0,00		0
b) in die Rücklage für Anteile an einem herrschenden oder mehrheitlich beteiligten Unternehmen			0,00		0
c) in satzungsmäßige Rücklagen			0,00		0
d) in andere Gewinnrücklagen			0,00	0,00	0
34. Bilanzgewinn				7.017.638,32	6.702

Anhang zum Jahresabschluss 2021

1. Allgemeines

Die Westend Bank AG (die "Bank") mit Sitz in Frankfurt am Main ist in das Handelsregister Abteilung B des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter der Nummer HRB 116139 eingetragen. Die rechtlichen Grundlagen sind in der Satzung in der Fassung vom 01. Juli 2019 festgelegt. Alleinige Aktionärin der Bank ist die DAH Beteiligungs GmbH mit Sitz in Mannheim.

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 der Bank wurde nach den allgemeinen Vorschriften des HGB, des AktG sowie nach der für Kreditinstitute und für Finanzdienstleistungsinstitute geltenden Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt. Ergänzende Bestimmungen aus der Satzung bestehen sich nicht.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt entsprechend § 2 RechKredV nach Formblatt 1 und 3. Vom Wahlrecht des § 265 Abs. 8 HGB wurde aus Gründen der Übersichtlichkeit Gebrauch gemacht. Dieses Wahlrecht wurde analog auf die in den Formblättern vorgesehenen "davon-Vermerke" angewandt.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die auf die Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den §§ 242 ff. und 340 ff. HGB sowie der RechKredV in der aktuellen Fassung. Darstellung, Gliederung, Ansatz und Bewertung des Jahresabschlusses entsprechen den Vorjahresgrundsätzen.

Unter den Forderungen an und Verbindlichkeiten gegenüber Kunden werden sämtliche Forderungen bzw. Verbindlichkeiten, die unmittelbar aus Geschäftsbeziehungen im Zusammenhang mit dem originären Dienstleistungsgeschäft resultieren, ausgewiesen. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden enthalten darüber hinaus ein Darlehen des Gesellschafters.

Posten, denen Beträge zugrunde liegen, die auf fremde Währung lauten oder ursprünglich auf fremde Währung lauteten, waren am Bilanzstichtag nicht vorhanden.

Die Barreserve und Forderungen an Kreditinstitute sind zum Nominalwert ausgewiesen. Zinsabgrenzungen auf Forderungen und Verbindlichkeiten sind den entsprechenden Kapitalbeträgen zugeschlagen.

Forderungen an Kunden sind zum Nennwert ausgewiesen. Alle erkennbaren Einzelrisiken wurden bei der Bewertung berücksichtigt.

Im Berichtsjahr waren keine derivativen Geschäfte vorhanden.

Die Finanzinstrumente des Zinsbuchs werden im Rahmen einer Gesamtbetrachtung aller zinstragenden bilanziellen und außerbilanziellen Positionen des Bankbuchs nach Maßgabe von IDW RS BFA 3 n.F. verlustfrei bewertet. Hierbei werden die zinsinduzierten Barwerte den Buchwerten gegenübergestellt und von dem positiven Überschuss die Risiko- und Bestandsverwaltungskosten abgezogen. Für einen danach verbleibenden Verlustüberhang wäre eine Drohverlustrückstellung zu bilden. Nach dem Ergebnis der Berechnungen war zum Bilanzstichtag keine Rückstellung zu bilden.

Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Anlagewerte und die Sachanlagen sind mit den aktivierungspflichtigen Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen angesetzt. Die Abschreibungen werden linear über die Nutzungsdauer vorgenommen. Standardsoftware wird unter den immateriellen Anlagewerten ausgewiesen. Von der Möglichkeit der sofortigen Absetzung geringwertiger Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis 800,00 EUR im Sinne des § 6 Abs. 2 EStG wurde Gebrauch gemacht. Ihr Abgang wird im Zugangsjahr unterstellt. Die regelmäßigen Nutzungsdauern der Anlagen liegen zwischen einem und 23 Jahren.

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. Die aktiven Rechnungsabgrenzungen betreffen im Voraus geleistete Zahlungen. Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bilanziert.

Eine Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB erfolgt nicht mehr.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre, der von der Deutsche Bundesbank zum Bilanzstichtag ermittelt wurde, abgezinst.

Eventualverbindlichkeiten werden zum Nennwert nach Abzug von Pauschalrückstellungen und Bardeckungen ausgewiesen, unwiderrufliche Kreditzusagen sind mit dem Betrag der nicht ausgenutzten Zusagen angegeben.

3. Erläuterungen zur Bilanz

Die Aufgliederung der Forderungen nach Restlaufzeiten (§ 9 RechKredV) stellt sich wie folgt dar:

in TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Forderungen an Kunden
- bis drei Monate	22.248	69.999
- mehr als drei Monate bis ein Jahr	57.729	61.418
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	40.798	20.341
- mehr als fünf Jahre	57.550	48.794
- mit unbestimmter Laufzeit	43.187	27.519
Insgesamt	221.512	228.071

Zinsabgrenzungen wurden dem ersten Restlaufzeitenband zugeordnet.

Die Bank hält zum Bilanzstichtag einen Anteil von 14,6 % an der Capitell Vermögens-Management AG, Frankfurt am Main ("Capitell"). Die Aktien der Capitell sind nicht börsennotiert.

Der Anlagespiegel ist aus der Anlage 1 zum Anhang ersichtlich. Die darin aufgeführten Sachanlagen werden sämtlich als Betriebs- und Geschäftsausstattung im Rahmen der eigenen Tätigkeit der Bank genutzt.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (392 TEUR, Vorjahr: 582 TEUR) betreffen im Wesentlichen Körperschafts- (181 TEUR) und Gewerbesteuererstattungsansprüche (193 TEUR).

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten (92 TEUR, Vorjahr: 347 TEUR) betreffen im Wesentlichen Rechnungsabgrenzungen für Versicherungen im Pfandkreditgeschäft (74 TEUR).

Die Aufgliederung der Verbindlichkeiten nach Restlaufzeiten stellt sich wie folgt dar:

in TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
- bis drei Monate	60	3.007
- mehr als drei Monate bis ein Jahr	0	0
Insgesamt	60	3.007
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden - Andere Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
- bis drei Monate	47.742	54.603
- mehr als drei Monate bis ein Jahr	58.684	49.011
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	89.986	16.018
- mehr als fünf Jahre	702	59.594
Insgesamt	197.114	179.226

Zinsabgrenzungen wurden dem ersten Restlaufzeitenband zugeordnet.

Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden entfallen insgesamt 7.691 TEUR (Vorjahr: 7.691 TEUR) auf Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, diese bestehen in unverbriefter Form.

Sonstige Verbindlichkeiten (434 TEUR, Vorjahr: 382 TEUR) bestehen im Wesentlichen aus noch nicht beglichenen Eingangsrechnungen (321 TEUR), Verbindlichkeiten aus Sicherheitenverwertung gegen noch unbekannte Gläubiger (51 TEUR) sowie abzuführende Lohn- (34 TEUR) und Kapitalertragssteuer (20 TEUR).

Passive Rechnungsabgrenzungsposten (0 TEUR, Vorjahr: 352 TEUR) bestanden in Vorjahren für bereits vereinnahmte Zinsen auf Kredite, die in kommenden Geschäftsjahren Ertrag wurden.

Die Steuerrückstellungen (48 TEUR, Vorjahr 0 TEUR) betreffen mit 24 TEUR Gewerbebesteuer und mit 24 TEUR Körperschaftssteuer einschließlich Solidaritätsbeitrag für Vorjahre.

Andere Rückstellungen (950 TEUR, Vorjahr: 1.139 TEUR) bestehen im Wesentlichen für Tantiemen (420 TEUR), Einzelrückstellungen für die wahrscheinliche Inanspruchnahme aus Eventualverbindlichkeiten (250 TEUR), Archivierung von Geschäftsunterlagen (76 TEUR), Urlaubsrückstände (66 TEUR) sowie Prüfungs- und Jahresabschlusskosten (65 TEUR).

Das gezeichnete Kapital der Bank betrug zum Bilanzstichtag unverändert 8.000 TEUR und ist in 8.000.000 Namensaktien eingeteilt. Daneben bestehen unverändert eine Kapitalrücklage von 29.619 TEUR sowie eine Gewinnrücklage von 5.600 TEUR.

Die Eventualverbindlichkeiten bestehen gegenüber einem Versicherungsunternehmen aus Darlehensgewährungen an Beamte und Angestellte des öffentlichen Dienstes in der Bundesrepublik Deutschland sowie gegenüber zwei Begünstigten aufgrund von Bürgschaften in Höhe von 8.107 TEUR (Vorjahr 8.677 TEUR), die gegen Bardeckung gestellt wurden. Als Sicherheit für die gegenüber den Versicherungsunternehmen verbürgten Kreditausreichungen bestehen Rückkaufswerte von Lebensversicherungen in Höhe von 2.388 TEUR.

Akute Risiken einer Inanspruchnahme aus den unter dem Bilanzstrich ausgewiesenen Haftungsverhältnissen sind durch Rückstellungen gedeckt. Zusätzlich wurden Pauschalrückstellungen für Eventualverbindlichkeiten gebildet. Die ausgewiesenen Beträge zeigen nicht die zukünftig aus diesen Verträgen zu erwartenden tatsächlichen Zahlungsströme, da die überwiegende Anzahl der Eventualverbindlichkeiten nach unserer Einschätzung ohne Inanspruchnahme auslaufen wird.

Unwiderrufliche Kreditzusagen bestehen in Höhe von 4.950 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR).

4. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die wesentlichen Ertragsquellen der Bank betreffen Zinserträge.

Die Zinserträge (12.328 TEUR, Vorjahr: 14.266 TEUR) entfallen im Wesentlichen auf Kreditaufträge, Kunst-, Immobilien- und Autodarlehen.

Die Zinsaufwendungen (5.138 TEUR, Vorjahr: 5.202 TEUR) entfallen im Wesentlichen auf gestellte Barsicherheiten für Kreditaufträge (5.008 TEUR). Negative Zinserträge (95 TEUR) wurden mit den positiven Erträgen verrechnet. In Höhe von 84 TEUR (Vorjahr: 103 TEUR) betreffen die Zinsaufwendungen verbundene Unternehmen.

Die Provisionserträge (664 TEUR, Vorjahr: 82 TEUR) betreffen im Wesentlichen Einmalprovisionen für die Kreditbearbeitung.

Die Provisionsaufwendungen (550 TEUR, Vorjahr: 204 TEUR) entfallen im Wesentlichen auf Kreditvermittlungsprovisionen für Kunstdarlehen (511 TEUR).

Im Rahmen der zulässigen Verrechnung von Aufwands- und Ertragsposten (§ 32 RechKredV) werden die Positionen Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft mit den Erträgen aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft kompensiert. Danach ergibt sich ein Aufwandsüberschuss von 1.882 TEUR (Vorjahr: Aufwand 1.404 TEUR).

Die sonstigen betrieblichen Erträge (1.262 TEUR, Vorjahr: 384 TEUR) resultieren im Wesentlichen aus der Erstattung von Schäden durch Versicherungen (500 TEUR), aus der Rückerstattung von verauslagten Gebühren durch Kunden (484 TEUR) sowie der Auflösung von Rückstellungen (217 TEUR).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (16 TEUR, Vorjahr: 269 TEUR) betreffen im Wesentlichen Verluste aus dem Abgang von Betriebs- und Geschäftsausstattung (12 TEUR). Aus der Abzinsung langfristiger Rückstellungen resultieren Zinsaufwendungen von 1 TEUR.

Die anderen Verwaltungsaufwendungen (3.665 TEUR, Vorjahr: 4.282 TEUR) betreffen im Wesentlichen Versicherungen im Zusammenhang mit dem Kreditgeschäft (705 TEUR), Prüfungs- und Beratungsaufwand (559 TEUR), Anwaltskosten (335 TEUR) und Mietaufwendungen für übergebene Kreditsicherheiten (314 TEUR).

5. Sonstige Angaben

5.1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus langfristigen Verträgen setzen sich wie folgt zusammen:

	2022 < 1 Jahr TEUR	2023-2026 1-5 Jahre TEUR	> 2026 > 5 Jahre TEUR	Gesamt TEUR
Verpflichtungen aus Mietverträgen Büroräume	191	732	0	923
Verpflichtungen aus Dienstleistungsverträgen IT-Anwendung	87	131	0	218
Verpflichtungen aus Leasingverträgen KFZ	23	41	0	64
Gesamt	301	904	0	1.205

Von dem Wahlrecht auf Aktivierung aktiver latenter Steuern wurde kein Gebrauch gemacht.

5.2. Organe der Gesellschaft

Von den gesetzlichen Vertretern und anderen Mitarbeitern werden keine Mandate in Aufsichtsgremien großer Kapitalgesellschaften wahrgenommen.

Der Vorstand führte die Geschäfte gesamtverantwortlich. Die Zuständigkeiten waren gemäß Geschäftsverteilungsplan wie folgt geregelt:

Dr. Marcel Morschbach	- Abwicklung, Kontrolle, Überwachung, Marktfolge, Revision, IT, Rechnungswesen, Meldewesen, Risikocontrolling, Compliance, Zentrale Stelle und Datenschutz (bis 07.10.21) - Markt, Revision, Personal, Recht (seit 08.10.2021)
Dr. Thomas Ignatzi (bis 15.08.2021)	- Markt, Personal, Recht
Marcus Kruber (seit 08.10.21)	- Abwicklung, Kontrolle, Überwachung, Marktfolge, IT, Rechnungswesen, Meldewesen, Risikocontrolling, Compliance, Zentrale Stelle und Datenschutz

Neu in den Vorstand eingetreten ist am 01.02.2022 Frau Anita Prattki. Sie wird die Zuständigkeiten von Herrn Kruber übernehmen.

Der Aufsichtsrat setzt sich wie folgt zusammen:

Lutz Weiler	Vorsitzender, CEO Germany, Pareto Securities AS, Frankfurt am Main
Henning von Issendorff	stellvertretender Vorsitzender, Geschäftsführer der TUNGSTEN CAPITAL MANAGEMENT GmbH, Frankfurt am Main
Daniel Hopp	Kaufmann, Geschäftsführer der DAH Beteiligungs GmbH, Mannheim

Für den Vorstand wird die Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB hinsichtlich der Angaben nach § 285 Nr. 9 lit. a HGB in Anspruch genommen. Die Vergütungen der Mitglieder des Aufsichtsrates betrugen im Geschäftsjahr 45 TEUR.

Im Berichtszeitraum wurde den Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates weder Vorschüsse noch Kredite gewährt. Haftungsverhältnisse zu Gunsten dieser Personen wurden nicht eingegangen.

5.3. Personalstatistik

Während des Geschäftsjahres wurden neben dem Vorstand durchschnittlich 17 (Vorjahr: 14) Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer beschäftigt.

5.4. Honorar für Leistungen des Abschlussprüfers:

Für das Geschäftsjahr sind für Prüfungshonorare und -leistungen unseres Abschlussprüfers folgende Aufwendungen angefallen:

	2021 in TEUR	2020 in TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	116	98
Andere Bestätigungsleistungen	0	0
Steuerberatungsleistungen	84	34
Sonstige Leistungen	6	33

5.5. Ergebnisverwendung:

Der Vorstand schlägt vor, den Bilanzgewinn i.H.v. 7.018 TEUR auf neue Rechnung vorzutragen.

6. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten. Auf die Ausführungen zur Corona-Pandemie im Lagebericht wird verwiesen.

Die Gesellschaft wird nicht in einen Konzernabschluss einbezogen.

Frankfurt, den 07. April 2022

Der Vorstand

Dr. Marcel Morschbach

Anita Prattki

Anlage 1 zum Anhang 2021

Entwicklung des Anlagevermögens der Westend Bank AG zum 31. Dezember 2021

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2021 EUR	Zugänge EUR	Umbuchungen EUR	Abgänge EUR	Stand am 31.12.2021 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	stände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	304.478,82	0,00	0,00	36.143,59	268.335,23
2. Geleistete Anzahlungen	10.924,20	0,00	0,00	10.924,20	0,00
	315.403,02	0,00	0,00	47.067,79	268.335,23
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	556.867,47	112.127,72	0,00	195.764,41	473.230,78
	556.867,47	112.127,72	0,00	195.764,41	473.230,78
II. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	341.095,85	0,00	0,00	0,00	341.095,85
	341.095,85	0,00	0,00	0,00	341.095,85
	1.213.366,34	112.127,72	0,00	242.832,20	1.082.661,86

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2021 EUR	Zugänge EUR	Zuschreibungen EUR	Abgänge EUR	Stand am 31.12.2021 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	202.428,56	45.825,76	0,00	36.143,59	212.110,73
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	202.428,56	45.825,76	0,00	36.143,59	212.110,73
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	262.707,61	69.361,70	0,00	140.657,26	191.412,05
	262.707,61	69.361,70	0,00	140.657,26	191.412,05
II. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	465.136,17	115.187,46	0,00	176.800,85	403.522,78

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2021 EUR	Stand am 31.12.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegen
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	56.224,50	102.050,26
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	10.924,20
	56.224,50	112.974,46
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	281.818,73	294.159,86
	281.818,73	294.159,86
II. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	341.095,85	341.095,85
	341.095,85	341.095,85
	679.139,08	748.230,17

WIEDERGABE DES BESTÄTIGUNGSVERMERKS

Zu dem als Anlagen 1 bis 3 beigefügten Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 sowie zum Lagebericht für das Geschäftsjahr 2021 (Anlage 4) haben wir folgenden Bestätigungsvermerk erteilt, der hier wiedergegeben wird:

"Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Westend Bank AG, Frankfurt am Main

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Westend Bank AG, Frankfurt am Main, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Westend Bank AG, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

―

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht der Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden konnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfalle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen."

Stuttgart/Frankfurt am Main, 17. Mai 2022

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Lorenz Muschal, Wirtschaftsprüfer

Karin Sinning, Wirtschaftsprüferin

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2021

der Westend Bank AG, Frankfurt am Main

1 Grundlagen und Geschäftsmodell

1.1 Strategische Ausrichtung

Die Westend Bank AG (im Folgenden "Bank") blickt auf eine lange Tradition als Spezialfinanzierer zurück. Die DAH Beteiligungs GmbH, Mannheim, ist seit 2006 alleiniger Aktionär der Bank. Seit 2019 hat die Bank ihren Sitz in Frankfurt am Main.

Aktionär, Aufsichtsrat und Vorstand haben in 2021 einen strategischen Kurswechsel beschlossen: Neben einer engeren Zusammenarbeit mit Family Offices, und einem deutlichen Ausbau der Refinanzierung durch institutionelle Investoren soll die Bank sukzessive an allgemein anerkannten Prinzipien der Nachhaltigkeit (ESG) ausgerichtet und somit ihre Zukunftsfähigkeit sichergestellt werden.

1.2 Überblick Geschäftsjahr 2021

Die Bank war auch im Berichtsjahr 2021 ausschließlich im Kreditgeschäft tätig. Im strategischen Fokus standen dabei dinglich besicherte Kredite. Die Bank positionierte sich als objektgedeckter Brückenfinanzierer für Spezialgüter, im Wesentlichen für Kunstgegenstände, historische Automobile sowie Immobilien.

Das Kreditgeschäft der Bank im Geschäftsjahr 2021 umfasste:

―	im Rahmen von Kreditaufträgen vollständig barunterlegte Kredite,
―	durch Kunstgegenstände (primär zeitgenössische Kunst nach 1945) und Automobile (wie Classic Cars, Oldtimer) besicherte Kredite,
―	selektiv kurzfristige, durch Grundpfandrechte besicherte Darlehen an Immobilieneigentümer und Bauträger.

Darüber hinaus wurden

―	Darlehen an Beamte und Akademiker sowie
―	Immobilienkredite

als Abwicklungsportfolien verwaltet.

Das Geschäft mit bar unterlegten Kreditaufträgen hat mit ca. 77 % einen erheblichen Anteil am Geschäftsvolumen der Bank. Zwischenzeitlich unbedeutend und weiterhin planmäßig rückläufig ist das Geschäft mit langfristigen Darlehen für Beamte und Akademiker sowie das in früheren Jahren akquirierte Kreditgeschäft - vorwiegend mit Privatkunden - im Immobilienbereich, welche von der Bank seit 2012 bzw. 2018 nicht mehr aktiv angeboten werden.

Der Vertrieb erfolgt über Kreditvermittler sowie durch die Bank selbst (Direktvertrieb). Dabei wurde der bislang weitgehend externe Vertrieb im Kunstfinanzierungsgeschäft zum 1.1.2021 beendet und eine eigene Vertriebseinheit neu aufgebaut.

Die Bank refinanziert sich im Kreditgeschäft bislang im Wesentlichen durch Eigenkapital, Refinanzierungslinien der DAH Beteiligungs GmbH und inländischer Banken. Kreditaufträge werden durch die jeweiligen Kreditauftraggeber vollständig barunterlegt.

Zentrale Geschäftsprozesse werden durch eigene Ressourcen der Bank abgebildet. Zentrales Element der technologischen Infrastruktur ist das Kernbankensystem agree 21 der Atruvia AG (vormals Fiducia & GAD IT AG). Sofern nicht mit eigenem Personal abbildbar, werden Überwachungsfunktionen ausgelagert.

1.3 Erlaubnis gem. § 32 KWG und GewO

Die Bank ist Kreditinstitut im Sinne des § 1 Abs. 1 KWG. Für die Erbringung der in Abschnitt 1.2 aufgeführten Dienstleistungen verfügt sie über die Erlaubnis gem. § 32 KWG für die folgenden Geschäftsarten, jeweils seit 05.01.1965:

i. Kreditgeschäft (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 KWG),

ii. Diskontgeschäft (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 3 KWG),

iii. Eingehung der Verpflichtung, zuvor veräußerte Darlehensforderungen vor Fälligkeit zurück zu erwerben (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 7 KWG),

iv. Garantiegeschäft (§ 1 Abs. 1 Nr. 8 KWG),

Die Bank besitzt darüber hinaus seit 27.11.2012 die Erlaubnis gem. § 34 Abs. 1 GewO zum Betreiben des Gewerbes als Pfandleiher.

1.4 Standorte

Die Bank war im Geschäftsjahr ausschließlich am Sitz in Frankfurt am Main tätig. Zweigniederlassungen wurden nicht unterhalten.

1.5 Zielmärkte

Zielmärkte der Bank sind insbesondere Deutschland, im Kunst- und Automobildarlehensgeschäft auch das europäische Ausland (EU, Schweiz, Großbritannien), soweit dies unter dem lokalen Aufsichtsrecht zulässig ist.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Nach dem durch die COVID19-Pandemie ausgelösten, massiven Einbruch der gesamtwirtschaftlichen Aktivität in 2020 konnten die europäischen Volkswirtschaften 2021 beeindruckende Wachstumsraten verzeichnen (4,6% für das Gesamtjahr), wobei die deutsche Volkswirtschaft, die 2020 einen vergleichsweise geringeren Einbruch erlebte, 2021 mit 2,9 % entsprechend geringere Wachstumsraten aufwies als beispielsweise Frankreich oder Großbritannien. Auch flachte das Wachstum im 4. Quartal wieder ab, bedingt durch die Rückkehr der Pandemie und der mit der Pandemie verbundenen Lieferketten-Engpässe. Diese Entwicklungen lösten global eine Inflation aus, die zunächst als vorübergehendes Phänomen gewertet wurde, der inzwischen aber eher ein nachhaltiger Charakter zugesprochen wird. Die westlichen Zentralbanken reagierten mit Ankündigungen von Maßnahmen zur Gegensteuerung durch Reduzierung bzw. Einstellung der Anleihekaufprogramme und teilweise durch erste Zinsanhebungen am kurzfristigen Ende. Der Ukraine-Krieg hat die zuvor genannten Entwicklungstendenzen, insbesondere Lieferketten-Disruption und Inflation, weiter verschärft.

Kunstmarkt

Die digitale Expansion hat sich 2021 im Kunstmarkt weiter beschleunigt. Im Auktionsmarkt hat sich beispielsweise der Anteil der Online-Auktionen effektiv erhöht (+ 40% im Vgl. zu 2020). Insgesamt war 2021 ein Rekordjahr für den Auktionsmarkt. Sotheby's spielte mit 7,3 Milliarden USD Umsatz das beste Ergebnis seiner Geschichte ein. Der Wettbewerber Christie's verzeichnet einen Jahresumsatz von 7,1 Milliarden USD.

Der Hauptteil der verauktionierten Kunst entfiel auf moderne und zeitgenössische Kunst, wobei insbesondere die Kunst nach 1945 eine historisch gute Performance vorwies. Einen neuen Markttrend stellten die spekulativen Rekordzuschläge für Künstler unter 35 Jahren dar (Ultra Contemporary Art). Als weiterer globaler Trend konnte der rasante Aufstieg nicht-weißer, nichteuropäischer Künstler beobachtet werden.

Hong Kong konnte sich als einer der weltweit wichtigsten Absatzmärkte für Kunst behaupten. Mit neuen Rekordzuschlägen für westliche, wie für asiatische Künstler, unterstreicht dies die Verlagerung des internationalen Kunstmarktes Richtung Asien.

Die stationären Kunsthändler in Europa waren über weite Teile des Jahres von den sozialen Restriktionen aufgrund der andauernden Pandemie stark betroffen. Die Galerien konnten jedoch auf zuletzt wieder stattgefundenen Kunstmessen, wie Art Basel Miami Beach, eine gewisse Erholung verzeichnen.

Automobilmarkt

Die Oldtimerpreise in Deutschland bleiben in einer leichten Aufwärtsbewegung. Der "Deutsche Oldtimer Index" (DOX), den der Verband der Automobilindustrie (VDA) jährlich veröffentlicht, erreichte zuletzt einen Punktestand von 2.770. Das entspricht einem Zuwachs von 2,9 % im Jahresvergleich. Die Entwicklung lag damit im Bereich der Inflationsrate.

Der DOX stellte sich trotz der anhaltenden Pandemie-Situation auch zum Stichtag am 1. Januar 2021 stabil dar. Zwar haben sich einige Modelle deutlich stärker als der Gesamtmarkt entwickelt, das breite Mittelfeld der betrachteten Fahrzeuge zeigt jedoch nur geringe Wertänderungen.

Auktionsmarkt 2021

Die Top 10 der im Jahr 2021 über die Auktionshäuser angebotenen Oldtimer wurden für insgesamt 88,8 Mio. USD versteigert. Dies entspricht einer Steigerung der Gesamtsumme der Top 10 um fast 50 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Beliebtheit von Ferrari bei Oldtimer-Fans ist ungebrochen (Anteil von 50%).

Immobilienmarkt

Die Preise für Wohnimmobilien in Deutschland lagen im 3. Quartal 2021 durchschnittlich 12,0 % höher als im Vorjahresquartal. Besonders starke Preisanstiege (14,5%) ließen sich in den Top 7 Metropolen beobachten.

Nach wie vor tragen niedrige Finanzierungskosten, jedoch auch Materialengpässe, zur Preisdynamik bei.

2.2 Geschäftsverlauf

Das pandemie-bedingt negative wirtschaftliche Umfeld hat sich auch im Ergebnis der Bank niedergeschlagen: Die Marktteilnehmer hielten sich mit Nachfragen nach neuen Finanzierungen zurück. Nachdem sich die NPL-Quote im Vorjahr pandemie-bedingt auf 20,5 % nahezu verdreifacht hatte, konnte sie im Geschäftsjahr 2021 durch zügige Abwicklungs- und Forbearance-Maßnahmen um ein Viertel auf 14,6% reduziert werden. Gleichzeitig hat die Bank diese Entwicklung genutzt, ihr Geschäftsmodell grundlegend zu überarbeiten:

Im Bereich der Finanzierung von historischen Fahrzeugen und zeitgenössischer Kunst wurde das bisherige "Non-recourse Modell", bei dem der Kunde nur mit seinen gestellten Sicherheiten haftet, abgelöst durch einen Sachwert-Kredit mit persönlicher Haftung des Kreditnehmers. Dieser Wechsel wurde möglich, nachdem die Bank bereits im Vorjahr ihre Kreditpolitik und -prozesse bezüglich der Bonitätsanalyse der Kunden grundlegend überarbeitet und ergänzt hatte.

Flankierend wurden 2021 die Regeln für Beleihungswerte, die Erstellung von Gutachten und die Anforderungen an die Qualifikation von Gutachtern im Sinne einer marktnahen Bewertung neu gefasst. Die Neubewertungen der gestellten Sicherheiten führten in Einzelfällen zur Bildung von Einzelwertberichtigungen, die das Ergebnis der Bank 2021 mit 1,9 Mio. EUR belastet haben. Die o.a. Entwicklung des NPL-Portfolios führte bei stagnierendem Kreditvolumen zu einem Rückgang des Zinsüberschusses um 21 % auf 7,2 Mio. EUR.

Auf der Aufwandsseite führte insbesondere die Beendigung der externen Beratung im Kunstvertrieb sowie eine Neuordnung der Zusammenarbeit mit dem Versicherungssektor zu erheblichen Einsparungen, sodass der Verwaltungsaufwand um 11 % (659 TEUR) zurückging.

2.3 Ertragslage

Die Ertragslage der Bank stellte sich im Berichtsjahr im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

			Veränderung
in TEUR	2021	2020	TEUR	%
Zinsüberschuss	7.190	9.064	-1.874	-20,7%
Provisionsergebnis	114	-122	236	-193,4%
Verwaltungsaufwendungen
- Personalaufwand	-2.323	-2.372	49	-2,1%
- Andere Verwaltungsaufwendungen	-3.665	-4.282	617	-14,4%
- Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	-138	-131	-7	5,3%
Saldo übriger betriebl. Aufwendungen und Erträge	1.247	115	1.131	983,5%
Betriebsergebnis vor Bewertung	2.424	2.272	-152	6,7%
Bewertungsergebnis	-1.882	-1.404	-478	34,0%
Betriebsergebnis vor Steuern	541	868	-326	-37,6%
Ertragssteuern	-226	-244	19	-7,8%
Sonstige Steuern	-0	-1	1	-100,0%
Jahresüberschuss	315	623	-308/	-49,4%

Der Zinsertrag war im Vorjahr durch Einmaleffekte erhöht. Die Zinsaufwendungen blieben nahezu unverändert. Das allgemeine Niedrigzinsniveau an den Geld- und Kapitalmärkten beeinflusst unser Zinsergebnis aufgrund des Geschäftsmodells nicht direkt.

Das Provisionsergebnis wird durch die Aufwendungen für Vermittlungsprovisionen und Einmalprovisionen aus Kreditaufträgen dominiert, ist aber insgesamt für die Westend Bank derzeit von untergeordneter Bedeutung. Durch Einmalprovisionen für Kreditbearbeitung fiel das Provisionsergebnis deutlich positiver aus.

Die Personalaufwendungen konnten zum Vorjahr bei einem erhöhten Personalbestand von durchschnittlich 19 (Vj. 14) Personen leicht gesenkt werden.

Andere Verwaltungsaufwendungen waren im Vorjahr aufgrund erhöhter Kosten für externe Beratungen im Vertrieb der Kunstfinanzierungen sowie für mit dem Kreditgeschäft unmittelbar verbundenen Versicherungsaufwendungen erhöht. Durch Wegfall dieser Kosten konnten die Aufwendungen deutlich gesenkt werden.

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen betreffen die planmäßigen Abschreibungen der Bank und konnten konstant gehalten werden.

Als Resultat lag die Cost-Income-Ratio (Verwaltungsaufwand im Verhältnis zum Ertrag) im Berichtsjahr bei 66,8 % und verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr (74,6 %) deutlich.

Das Bewertungsergebnis in Höhe von -1.882 TEUR betrifft im Wesentlichen einen größeren Problemkredit aus dem Geschäftsbereich Kunst. Daneben berücksichtigt die Risikovorsorge alle sonstigen akut ausfallgefährdeten Kredite.

Es verbleibt ein Jahresüberschuss von 315 TEUR (Vj. 623 TEUR) bzw. ein Bilanzgewinn von 7.018 TEUR (Vj. 6.702 TEUR).

2.4 Vermögenslage

Die Vermögenslage der Bank stellte sich am 31.12.2021 im Vergleich zum Vorjahresstichtag wie folgt dar:

Aktiva

	31.12.2021	31.12.2020	Veränderung
	TEUR	TEUR	TEUR	%
Barreserve	23.114	10.093	13.021	129,0%
Ford. an Kreditinstitute	3.437	2.940	497	16,9%
Ford. an Kunden	221.512	228.072	-6.559	-2,9%
Beteiligungen	341	341	0	0,0%
Übrige Aktiva	822	1.336	-515	-38,5%
Summe Aktiva	249.226	242.782	6.444	2,7%

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Bilanzsumme leicht erhöht. Hauptursache ist der Anstieg der Barreserve, was auf zusätzliche Barunterlegungen zurückzuführen ist.

Passiva

	31.12.2021	31.12.2020	Veränderung
	TEUR	TEUR	TEUR	%
Verb. ggü. Kreditinstitute	60	3.007	-2.947	-98,0%
Verb. ggü. Kunden	197.497	187.981	9.516	5,1%
Sonst. Verb. und pass. Rechnungsabgrenzung	434	733	-299	-40,8%
Rückstellungen	998	1.139	-141	-12,4%
Eigenkapital	50.237	49.922	315	0,6%
Summe Passiva	249.226	242.782	6.444	2,7%

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden betreffen im Wesentlichen Darlehen zur Refinanzierung von Kreditaufträgen.

Die Vermögenslage der Bank ist geordnet, sämtliche Bewertungen der einzelnen Bilanzpositionen erfolgten nach den gesetzlichen Vorschriften. Wir gehen davon aus, dass sich in absehbarer Zukunft keine wesentlichen Beeinträchtigungen der Vermögenslage der Bank ergeben werden.

Die bilanzielle Eigenkapitalquote liegt nach wie vor deutlich über dem Branchendurchschnitt. Für das geplante Geschäftswachstum im laufenden und in den darauffolgenden Jahren Geschäftsjahren ist damit eine auskömmliche Eigenmittelbasis sichergestellt.

Die aufsichtsrechtlich geforderte Eigenkapitalunterlegung der Risikoaktiva wurde jederzeit eingehalten. Das vorhandene Eigenkapital überschreitet mit einer Kern- und Gesamtkapitalquote von je 61,98 % deutlich die aufsichtsrechtlich geforderten Mindestwerte von 11,69 % zum Stichtag.

Akute Risiken im Kreditgeschäft sind in voller Höhe durch Einzelwertberichtigungen abgeschirmt. Latente Risiken sind durch Pauschalwertberichtigungen und erhebliche Eigenmittel abgedeckt.

Die Großkrediteinzelobergrenze nach dem KWG wurden im Berichtszeitraum stets eingehalten.

Bei den immateriellen Anlagewerten und den Sachanlagen wurden im Geschäftsjahr Investitionen i. H. v. insgesamt 112 TEUR getätigt.

2.5 Finanz- und Liquiditätslage

Eine Darstellung der Maßnahmen zur Überwachung und Steuerung der Liquidität ist im Risikobericht enthalten.

Die Finanz- und Liquiditätslage der Bank ist geordnet. Die aufsichtsrechtlichen Bestimmungen zu Liquiditäts-Kennziffern waren im Geschäftsjahr jederzeit eingehalten; die Werte für die Liquiditätskennziffern LCR und NSFR lagen weit über den aufsichtsrechtlichen Grenzwerten. Die Zahlungsfähigkeit der Bank war zu jedem Zeitpunkt gegeben. Bei Bedarf stehen Refinanzierungsmöglichkeiten durch die Alleingesellschafterin jederzeit zur Verfügung.

3 Risikobericht

Das Risikomanagement ist fest in die Unternehmenskultur verankert. Risikobewusstsein prägt das tägliche Denken und Handeln des Vorstands und der Mitarbeiter. Den Mitarbeitern wird transparent gemacht, welches Verhalten von ihnen erwartet wird und welches nicht und - damit einhergehend - welche Risiken die Bank einzugehen bereit ist und welche nicht. Von den Führungskräften und Mitarbeitern wird erwartet, dass sie die für ihre Aufgabenerfüllung relevanten Teile der Geschäfts- & Risikostrategie kennen und ihr Handeln darauf ausrichten.

Die Überwachung und Steuerung von Risiken stellt einen integralen Bestandteil der Gesamtbanksteuerung der Bank dar. Risiken werden bewusst eingegangen, wenn sie zur Erzielung von Erfolgen notwendig und im Verhältnis zu den Chancen vertretbar sind. Die Risikopolitik orientiert sich an der Risikotragfähigkeit der Bank. Diese gibt den Rahmen vor, innerhalb dessen die Bank hinsichtlich des Eingehens von Risiken handelt.

Hierbei wird in der ökonomischen Perspektive im Rahmen der Gesamtbanksteuerung mit dem Gesamtbankrisikolimit der Anteil des Risikokapitals bestimmt, den die Bank zur Abdeckung ihrer Risiken bereitstellt. Ausgehend von einer barwertigen Ableitung des Risikodeckungspotenzials werden die Risiken ebenfalls barwertig gemessen Das Gesamtbankrisikolimit wird für einzelne Risikoarten unter Berücksichtigung der strategischen Ausrichtung und der Erwartungen für die Zukunft limitiert und überwacht.

In Ergänzung zur ökonomischen Perspektive werden in der normativen Perspektive alle aufsichtlichen sowie die darauf basierenden internen Anforderungen berücksichtigt. Im Rahmen der Kapitalplanung werden hierbei ein Plan- sowie ein adverses Szenario für einen Planungshorizont von drei Jahren bestimmt und regelmäßig überprüft.

Dem Risikoverständnis der Bank liegen dabei in den unterschiedlichen Perspektiven folgende Definitionen von Risiko zu Grunde:

―	In der ökonomischen Perspektive ist Risiko die negative Veränderung (Verzehr) des ökonomischen Risikodeckungspotenzials.
―	In der normativen Perspektive ist Risiko die negative Abweichung vom Plan.
―	In der Liquiditäts-Perspektive ist Risiko die negative Veränderung (Verzehr) des Liquiditätsdeckungspotenzials.

Im Rahmen der jährlichen Risikoinventur erfolgt eine Quantifizierung der Wesentlichkeit der Risiken. Die Bestimmung der Wesentlichkeit einzelner Risikoarten leitet sich dabei vom verfügbaren Risikodeckungspotenzial der Bank ab. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden in Folge der Risikoinventur folgende Risikoarten als wesentlich für die Bank eingestuft:

―	Kreditrisiken
―	Operationelle Risiken
―	Marktrisiken
―	Liquiditätsrisiken
―	Konzentrationsrisiken

Vorstand und Aufsichtsrat werden mittels eines Geschäfts- & Risikoberichts vierteljährlich über die Risikotragfähigkeit in der ökonomischen und normativen Perspektive sowie über die Angemessenheit der Liquiditätsausstattung und die Ergebnisse der Stresstests informiert.

Darüber hinaus wurden ad-hoc Berichtspflichten für bestimmte Konstellationen definiert, in denen Vorstand und ggf. Aufsichtsrat auch außerhalb der regelmäßigen Berichterstattung unverzüglich über bestimmte Sachverhalte zu informieren sind.

3.1 Risikosituation im Jahr 2021

Die Bank verfügt im Bereich des Kreditgeschäfts über ein Überwachungs-, Mahn- und Abwicklungssystem zur Steuerung der Risiken. Die Überwachung und Zuordnung einer Risikokategorie nach den MaRisk erfolgt anhand definierter Kriterien und Frühwarnindikatoren. Vorstand und Aufsichtsrat der Bank sind eng in die Prozesse eingebunden, wesentliche negative Veränderungen werden zeitnah zur Kenntnis gegeben.

3.2 Kreditrisiken

Kreditrisiko ist die Gefahr, dass Verluste oder entgangene Gewinne aufgrund des Ausfalls von Geschäftspartnern und ggf. der Migration und/oder der adressbezogenen Spreadveränderung das erwartete Maß übersteigen. Dabei wird ausschließlich auf die potenzielle Erfolgswirkung abgestellt. Die Liquiditätswirkung wird unter dem Liquiditätsrisiko betrachtet.

Die bewusste Übernahme und das aktive Management von Kreditrisiken bilden den Kern der Risikostrategie. Im Jahr 2021 war das Kundengeschäft weiterhin auf eine umfassende Besicherung insbesondere durch Bardeckungen sowie Sachsicherheiten ausgerichtet. Entsprechend wurde grundsätzlich kaum Blanko-Volumen eingegangen. Das verbleibende Kreditrisiko resultiert insbesondere aus dem Besicherungs-/Verwertungsrisiko der dinglichen Sicherheiten bei Ausfall eines Kreditnehmers in Verbindung mit den hohen Abschlägen (LTV). Sicherheiten werden einer regelmäßigen Überprüfung unterzogen.

Kontrahentenrisiken aus Geschäftsbeziehungen mit Kreditinstituten sind gering, da die Bank im Geschäftsjahr nur Guthabenkonten bei ausgewählten deutschen Großbanken führt. Länderrisiken beschränken sich originär insbesondere auf Deutschland, Westeuropa sowie Hong Kong und werden aufgrund von Bardeckungen sowie der Lagerung von Sachsicherheiten insbesondere in Deutschland und der Schweiz weiter stark mitigiert.

Für erkennbare Risiken werden zeitnah Einzelwertberichtigungen gebildet. Die unterjährige Risikofortschreibung ermöglicht einen laufenden Abgleich mit der Risikoplanung. In Summe resultierte für das Jahr 2021 ein den Planwert übersteigendes, negatives Bewertungsergebnis, welches insbesondere auf ein notleidendes Engagement im Geschäftsbereich Kunst zurückzuführen ist.

Die regelmäßige Überwachung von Kreditrisiken erfolgt - ergänzend zu u. g. Limitierung -insbesondere über die Beobachtung der Entwicklung des Kreditportfolios z.B. nach Größen- und Ratingklassen, der Kredit- und Besicherungsqualität.

Für die Kreditrisiken besteht in der Risikotragfähigkeitsbetrachtung ein Limit von 25,00 Mio. EUR. Der maximale Risikowert betrug im Jahre 2021 21,77 Mio. EUR. Dies entspricht einer Limitauslastung von circa 87 %.

3.3 Operationelle Risiken

Operationelles Risiko ist die Gefahr von Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren und Systemen, Menschen oder infolge externer Ereignisse eintreten. Diese Definition schließt Rechtsrisiken und dolose Handlungen ein.

Den operationellen Risiken werden auch die IT-Risiken zugerechnet. Die Bank nutzt als Kernbanksystem agree 21 der Atruvia AG (vormals Fiducia & GAD IT AG). Diese bei einer Vielzahl von Kreditinstituten zum Einsatz kommende Standardlösung unterstützt bei der Abbildung und Überwachung der Prozesse im Kreditgeschäft und aller sonstigen Anforderungen des Bankgeschäftes, insbesondere auch zur Einhaltung der regulatorischen Vorgaben. Die Risiken, die mit der Nutzung des Systems selbst einhergehen, werden im Rahmen des Auslagerungsmanagements und des Informationsrisikomanagements regelmäßig bewertet.

Gleichzeitig sind im Kernbankensystem Kontrollpunkte integriert, welche der allgemeinen Vermeidung von operationellen Risiken dienen. Diese Kontrollpunkte werden stetig ausgebaut, weitere Kontrollpunkte sind auch in den nicht-technischen Prozessen integriert. Rechtsrisiken werden i. d. R. durch die Verwendung systemseitiger Formulare und Verträge minimiert. Verträge mit Kunden werden unter Einbindung von Fachanwälten umgesetzt. Oberhalb definierter Selbstbehalte werden operationelle Risiken nach Möglichkeit abgesichert.

Zur stetigen Verbesserung des Risikomanagements wird im Rahmen der Risikokultur erwartet, dass faktische, Beinahe- oder potenzielle Schäden unverzüglich intern anzeigt werden. Sollten Schadensfälle auftreten, werden diese in einer Schadensfalldatenbank dokumentiert und ab einem definierten Schwellenwert näher analysiert.

Für die operationellen Risiken besteht in der Risikotragfähigkeitsbetrachtung ein Limit von 2,00 Mio. EUR. Der maximale Risikowert betrug, basierend auf dem Basisindikatoransatz, im Jahre 2021 1,46 Mio. EUR. Dies entspricht einer Limitauslastung von circa 73 %.

3.4 Marktrisiken

Marktrisiko ist die Gefahr, dass das tatsächliche Ergebnis aufgrund unerwarteter Änderungen von Marktparametern (z. B. Zinsstrukturkurve) vom geplanten Ergebnis abweicht. Dabei wird ausschließlich auf die Erfolgswirkung abgestellt. Die Liquiditätswirkung wird unter dem Liquiditätsrisiko betrachtet. Erfolgswirkungen aus einer mangelnden Marktliquidität werden ebenfalls im Marktrisiko erfasst, da diese implizit in den zur Risikoberechnung herangezogenen Historien enthalten sind.

Marktrisiken stehen nicht im Fokus der Geschäftstätigkeit und sind daher nach Möglichkeit weitgehend zu vermeiden. Die Bank tätigt keine Eigenhandelsgeschäfte, sondern beschränkt sich auf die kurzfristige Anlage von Geldern im Rahmen des Liquiditätsmanagements bzw. zur Sicherstellung des Zahlungsverkehrs bei den Hausbanken und der Zentralbank. Im Jahr 2021 bestanden weder Wertpapier- noch Fremdwährungspositionen. Im Wesentlichen beschränkt sich das Marktrisiko entsprechend auf Zinsrisiken. Die regelmäßige Überwachung erfolgt - ergänzend zu u. g. Limitierung - auf Basis aufsichtlich definierter Zinsschocks und Frühwarnindikatoren.

Für die Marktrisiken besteht in der Risikotragfähigkeitsbetrachtung ein bewusst niedriges Limit von 2,00 Mio. EUR. Der maximale Risikowert betrug im Jahre 2021 0,83 Mio. EUR. Dies entspricht einer Limitauslastung von circa 41%.

3.5 Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko besteht in der Gefahr, dass die jederzeitige Zahlungsfähigkeit nicht gegeben ist, weil die benötigten Finanzmittel nicht zur Verfügung stehen.

Liquiditätsrisiken werden im Vergleich zu Kreditinstituten, die das Einlagengeschäft betreiben, äußerst konservativ gesteuert. Ohne gesicherte Refinanzierung sind an die Bank herangetragene Geschäfte abzulehnen. Die Bank hat aufgrund ihres Geschäftsmodells keine stochastischen Liquiditätsabflüsse. Die Anforderungen an die Liquiditätskennzahlen der Liquiditätsverordnung und an den LCR wurden immer weit übertroffen. Das Liquiditätsrisiko ist aufgrund der deterministischen Zahlungsströme und dem Gesellschafterhintergrund überschaubar. Die regelmäßige Überwachung des Liquiditätsrisikos erfolgt - ergänzend zu u. g. Limitierung - auf Basis der aufsichtlichen Kennziffern LCR und NSFR sowie des Überlebenshorizonts auf Basis der Geschäftsstrukturplanung.

Für die Liquiditätsrisiken besteht in der Risikotragfähigkeitsbetrachtung ein bewusst niedriges Limit von 1,00 Mio. EUR. Der maximale Risikowert betrug im Jahre 2021 0,47 Mio. EUR. Dies entspricht einer Limitauslastung von circa 47 %.

3.6 Konzentrationsrisiken

Neben solchen Risikopositionen gegenüber Einzeladressen, die allein aufgrund ihrer Größe eine Risikokonzentration darstellen, können Risikokonzentrationen sowohl über den Gleichlauf von Risikopositionen innerhalb einer Risikoart ("Intra-Risikokonzentrationen") als auch durch den Gleichlauf von Risikopositionen über verschiedene Risikoarten hinweg (durch gemeinsame oder Interaktion verschiedener Risikofaktoren "Inter-Risikokonzentration") entstehen.

Wesentliche Intra-Risikokonzentration innerhalb der Kreditrisiken wurden netto in Bezug auf die Sicherheitenstrukturen und mittelbare Währungsrisiken aus Sicherheitenstellungen identifiziert. Diesen wird mit einem umfassenden Sicherheitenmanagement, der Durchführung von Stresstests und Szenariobetrachtungen Rechnung sowie Frühwarnindikatoren Rechnung getragen. Ansetzbare Beleihungsgrenzen werden regelmäßig überprüft.

Wesentliche Intra-Risikokonzentrationen innerhalb der Marktrisiken wurden in Bezug auf die Veränderung der Zinsstruktur identifiziert. Diesen wird mit einer regelmäßigen Risikomessung und der Durchführung von Stresstests und Beobachtung von Frühwarnindikatoren Rechnung getragen.

Zusammenhänge innerhalb des operationellen Risikos hinsichtlich der einzelnen Schadensfallkategorien bestehen aus Sicht der Bank nicht. Entsprechend wurden hier keine wesentliche Intra-Risikokonzentrationen identifiziert. Entsprechendes gilt für Liquiditätsrisiken sowie für Inter-Risikokonzentration.

Ertragskonzentrationen lassen sich unverändert in Bezug auf den auf wenige (große) Kreditkunden basierenden Zinsertrag feststellen. Das Wegbrechen entsprechender Kunden wie auch die Einengung des betroffenen Konditionsbeitrages hätte potenziell stark spürbare Auswirkungen insbesondere auf die Ertragslage der Bank. Perspektivisch will die Bank dieser Konzentration mit einer Diversifikations- und Wachstumsstrategie begegnen.

3.7 Gesamteinschätzung

Die Höhe der eingegangenen Risiken ist in Bezug auf die verfügbare Risikodeckungsmasse sowie das zur Verfügung gestellte Gesamtbankrisikolimit i. H. v. 30,00 Mio. EUR vertretbar. Die Ausnutzung des Gesamtlimits lag im Jahr 2021 bei maximal circa 59 %. Mit Stresstests wurden zwar potenzielle Risikowerte simuliert, die zu einer Überschreitung des Gesamtbankrisikolimits führen würden, in keinem Fall führten diese Simulationen aber auch nur annähernd zu einem Verzehr des Risikodeckungspotenzials der Bank. Risiken, die in absehbarer Zukunft bestandsgefährdend werden können, sind nicht erkennbar.

Mit einer Kern- und Gesamtkapitalquote gemäß Kapitel 2.4 ist die Bank aus normativer Sicht im Branchenvergleich sehr gut aufgestellt. Die Kapitalprognosen zeigen über den dreijährigen Planungshorizont hinweg - selbst im adversen Szenario - unverändert die komfortable Einhaltung aller normativ geforderten Kennzahlen.

Die Liquiditätsprognose auf Basis der Liquiditätsablaufbilanz zeigt ebenfalls keine problematischen Entwicklungen auf.

4 Chancen- und Prognosebericht

Prognosen von Ende 2021 zufolge kann nach weiterer Normalisierung des Wirtschaftsgeschehens nach der Pandemie mit einem Wachstum von 3,6% gerechnet werden.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts beherrscht der Ende Februar 2022 ausgebrochene Ukraine-Konflikt jedoch das politische und, durch hierdurch hervorgerufene Embargos, auch das wirtschaftliche Tagesgeschehen.

Durch die seitdem bestehenden erhöhten Einschränkungen im Güter-, Dienstleistungs- und Kapitalverkehr sowie dem Wegfall relevanter Märkte sind entsprechende gesamtwirtschaftliche Prognosen deutlich erschwert worden.

Die Verbraucherpreise sind in Deutschland im Jahr 2021 um 3,1 % gestiegen und somit deutlich stärker als im Vorjahr (+0,5 %). Insbesondere die seit Beginn des Konflikts stark angestiegenen Energie-Preise dürften im laufenden Jahr für eine deutlich steigende Teuerung sorgen. Dies lässt wiederum nach langen Jahren der Niedrigzinsen Zinserhöhungen deutlich wahrscheinlicher werden. Diese Zinsanstiege sind teilweise bereits eingetreten. Noch im März hat die EZB die Notenbankzinssätze konstant belassen, aber bereits ein Tapering angekündigt.

Kreditinstitute mit Russland- bzw. Belarus-Exposure sowie Unternehmen mit dortigen Standorten dürften aufgrund des Konflikts mit erheblichem Abschreibungsbedarf auf ihre Aktiva zu rechnen haben. Die Westend Bank unterhält hier keine Geschäftsbeziehungen und erwartet hieraus somit keine negativen Auswirkungen auf Vermögens-, Finanz-, Liquiditäts- bzw. Ertragslage.

Ob die grundsätzlich stabile Marktverfassung an den Märkten, an denen wir bislang investiert sind bzw. dies anstreben (Immobilien-, Kunst- und Automobilmärkte), hiervon wesentlich beeinflusst wird, bleibt abzuwarten. Das Risiko des Wegfalls russischer Investoren wurde von maßgeblichen Marktteilnehmern bereits angesprochen, hat sich im Preisgefüge bislang aber noch nicht niedergeschlagen.

Insgesamt gehen wir für das sachwertorientierte Geschäft gerade in Zeiten der Unsicherheit und der sich ansonsten verflüchtigenden Werte von einem für die Bank positiven Umfeld aus. Die Größe der von uns adressierten Märkte im Verhältnis zum aktuellen Kreditportfolio unserer Bank eröffnet dabei auch unabhängig vom Wachstum der jeweiligen Märkte signifikante Potenziale.

Aufsichtsrat und Vorstand haben im 4. Quartal des Jahres 2021 einen strategischen Kurswechsel beschlossen, der die Bank sukzessive an allgemein anerkannten Prinzipien der Nachhaltigkeit (ESG) ausrichtet und entsprechend eine Neuausrichtung im Kreditgeschäft vorsieht, bei gleichzeitiger Erweiterung der Refinanzierung um die Begebung von Schuldscheindarlehen an institutionelle Investoren. Die Neuausrichtung des Kreditgeschäftes betrifft sowohl die bisher angebotene Sachwertfinanzierung als auch als neues Geschäftsfeld die Finanzierung nachhaltiger Projekte, insbesondere im Bereich erneuerbarer Energien.

Im Bereich des Kreditauftragsgeschäftes steht die Bank weiterhin Family Offices, Stiftungen und Eigentümern mittelständischer Unternehmen mit einer schnellen und schlanken Kreditgewährung zur Verfügung, die kongruent durch entsprechende Barbesicherung refinanziert wird. Optional bietet die Bank Service-Leistungen wie Kreditanalyse, Kreditüberwachung und Sicherheiten-Management zusätzlich an. Sofern Kreditauftraggeber die Forderung nach Ausreichung auf die eigenen Bücher übernehmen wollen, steht die Bank mit einem entsprechenden Fronting-Produkt zur Verfügung.

Im Bereich der Finanzierung nachhaltiger Projekte und Investitionen steht die Bank künftig Family Offices, mittelständischen Unternehmen, Projektgesellschaften und Bauträgern mit diversen besicherten Finanzierungsprodukten zur Verfügung wie beispielsweise der Einräumung mittelfristigen Darlehen auf der Basis von Grundschulden, Sicherungsübereignungen, der Abtretung bzw. Forfaitierung von Forderungen.

Im Bereich der Kunstfinanzierung wird die Bank weiterhin Kunsthändlern und Kunstsammlern zur Finanzierung ihrer Bestände / Sammlungen zur Verfügung stehen. High net worth individuals bietet die Bank die Mobilisierung des in Kunst gebundenen Kapitals zur vorübergehenden Deckung eines Liquiditätsbedarfs an. Kunsthändlern und Kunstfonds bietet die Bank die Finanzierung des Umlaufvermögens an.

Die Finanzierung von Classic Cars wird aktiv nur noch insoweit angeboten, als sie Nachhaltigkeitsprinzipien im Sinne des Erhalts von Kulturgut entspricht oder Teil einer umfassenderen Unternehmensfinanzierung darstellt.

Die überarbeitete mittelfristige Planung sieht - bei risikobewusster Geschäftsstrategie - Wachstum im Kreditvolumen in den nächsten drei Jahren vor. Im Kreditauftragsgeschäft wollen wir risikofreies Geschäft bzw. Provisionsertrag generieren.

Vor diesem Hintergrund erwarten wir für 2022 stagnierende und für die Folgejahre kontinuierlich steigende Zinserträge und einen moderaten Zuwachs der Provisionseinnahmen.

Beim Aufwand erwarten wir steigende Personalaufwendungen aufgrund des Ausbaus der Personalausstattung und ergänzend leicht sinkende Sachaufwendungen durch Folgeeffekte aus der bereits durchgeführten Bereinigung des Versicherungsportfolios sowie der Umstellung des Vertriebsmodells.

In Bezug auf die Refinanzierung der Bank beabsichtigen wir ab dem 3. Quartal 2022 die Aufnahme von Refinanzierungen durch Schuldscheindarlehen und ähnliche Instrumente, die wir bei institutionellen Investoren platzieren. Eine Aufnahme des Publikums-Einlagengeschäfts ist weiterhin nicht geplant, da dies zum einen nicht zu den Zielgruppen der Bank passt und uns zum anderen gegebenenfalls in einen Anlagenotstand zwingen könnte.

Insgesamt erwarten wir gemäß unserer Planung eine weitere Stärkung unserer Eigenmittel ab 2022.

Die bankaufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Liquiditätsausstattung werden wir auch in folgenden Jahren auskömmlich einhalten können.

Den Bedarf an weiterer Risikovorsorge im Kreditgeschäft sehen wir aufgrund der permanenten Überwachung von Sicherheiten und Analyse von Kreditnehmer-Bonitäten als überschaubar an. Das wesentliche Risiko für die Ertragslage der Bank besteht aufgrund unseres auf Kreditgeschäft fokussierten Geschäftsmodells vor allem im Nicht-Erreichen der Wachstumsziele, daneben aber auch in dem Ausfall einzelner Kreditnehmer und möglicher Verwertungsprobleme während des Fortbestehens der Corona-Krise. Ergänzend ist die Erschließung externer Refinanzierungsquellen von zentraler Bedeutung für die Umsetzung der Wachstumsstrategie.

Zusammenfassend gehen wir davon aus, dass nach Umsetzung der strategischen Neuausrichtung im laufenden Geschäftsjahr 2022 in den beiden Folgejahren alle Produkte und Geschäftsbereiche insgesamt positive operative Ergebnisbeiträge erwirtschaften werden. Für die kommenden Geschäftsjahre erwarten wir nachhaltig positive Jahresergebnisse, die mittelfristig die nachhaltige Erwirtschaftung ausreichender Eigenkapitalrenditen und damit eine entsprechende Eigenmittelstärkung ermöglichen.

Für das Geschäftsjahr 2022 erwarten wir vor dem Hintergrund der bereits begonnenen Umsetzung der neuen Kreditstrategie eine sukzessive Verbesserung des Zinsüberschusses, insbesondere im Kreditauftragsgeschäft. Gleichzeitig zeichnet sich aufgrund laufender Verwertungsbemühungen eine positive Entwicklung im Bewertungsergebnis ab, sodass wir ein leicht positives Ergebnis von rund 0,4 Mio. EUR erwarten.

5 Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht gem. § 312 AktG

Die Gesellschaft hat bei dem im Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäften nach den Umständen, die uns im Zeitpunkt bekannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, eine angemessene Gegenleistung erhalten. Berichtspflichtige Rechtsgeschäfte mit Dritten und andere Maßnahmen haben im Geschäftsjahr nicht stattgefunden.

Frankfurt, den 07. April 2022

Der Vorstand

Dr. Marcel Morschbach

Anita Prattki

Vorschlag für die Ergebnisverwendung

Der Vorstand schlägt im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat vor, den im Jahresabschluss ausgewiesenen Bilanzgewinn von 7.017.638,32 EUR auf neue Rechnung vorzutragen.

Frankfurt, den 07. April 2022

Der Vorstand

Dr. Marcel Morschbach

Anita Prattki

Feststellung des Jahresabschlusses und Beschlussfassung über die Ergebnisverwendung

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 wurde durch den Aufsichtsrat in der Sitzung am 25. Mai 2022 gebilligt und damit festgestellt. Die Hauptversammlung vom 25. Mai 2022 hat die Verwendung des Bilanzgewinnes in Höhe von 7.017.638,32 EUR wie vom Vorstand und Aufsichtsrat vorgeschlagen, beschlossen.

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat der Westend Bank AG hat auch im Geschäftsjahr 2021 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen und den Vorstand der Bank bei der Leitung der Bank regelmäßig beraten und dessen Tätigkeit überwacht. Er wurde vom Vorstand in vier Präsenzsitzungen - Corona-bedingt teilweise per Video-Konferenz -, aber auch außerhalb dieser Sitzungen regelmäßig, zeitnah und umfassend über die beabsichtigte Geschäftspolitik, die Lage, Entwicklung und Planung der Bank sowie bedeutsame Geschäftsvorfälle schriftlich und mündlich unterrichtet und hat den Vorstand hierzu beraten. Die nach den aufsichtsrechtlichen Bestimmungen erforderlichen Berichte über die wesentlichen Feststellungen der Internen Revision wurden dem Aufsichtsrat durch den Vorstand erstattet. Der Aufsichtsrat war in alle Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung für die Bank unmittelbar und frühzeitig eingebunden. Beschlüsse wurden in den Sitzungen und, soweit erforderlich, im Umlaufverfahren gefasst.

Im Geschäftsjahr fanden planmäßig vier ordentliche Aufsichtsratssitzungen am 12. März, 11. Juni, 16. September und 3. Dezember statt. An den Sitzungen des Aufsichtsrats hat auch der Vorstand teilgenommen.

Wesentliche Schwerpunkte der Beratungen im Berichtsjahr 2021 waren

―	alle Feststellungen, Maßnahmen und Entscheidungen die Sonderprüfung der BaFin/Bundesbank gemäß § 44 KWG betreffend. Der Vorstand hat regelmäßig und zeitnah über die getroffenen Maßnahmen zur Erledigung der Feststellungen sowie den umsetzungsstand und die diesbezügliche Kommunikation mit der Bankenaufsicht berichtet.
―	Die Corona-bedingt arbeitsrechtliche Situation nahm dabei auch regelmäßigen Raum ein: Hygienekonzepte, Home-Office-Lösungen, Steuerung physischer Präsenzen in der Bank zur Aufrechterhaltung des Bankbetriebes, neue Kommunikationselemente, Anlass bedingte Hard- und Software-Investitionen. Somit konnte gewährleistet werden, dass der Bankbetrieb zu keinem Zeitpunkt gefährdet war und eine gute und regelmäßige Kommunikation stets erfolgte - innerhalb der Bank als auch unter und mit den Organen der Bank. Der betriebsärztliche Dienst wurde in alle relevanten Entscheidungen mit einbezogen. Die Auswirkungen der Corona-Pandemie auf das Geschäftsmodell im Sinne der Akquisition und des Sicherheiten-Managements sowie Sicherheiten-Verwertung wurde regelmäßig in Bezug auf die Kreditengagements diskutiert und neu bewertet.
―	Der Aufsichtsrat hat mit Beschluss vom 14. Juni 2021 und entsprechenden Anzeigen gegenüber BaFin und Bundesbank dem Wunsch von Dr. Thomas Ignatzi auf eine vorzeitige Beendigung seiner Vorstandstätigkeit Rechnung getragen und Dr. Thomas Ignatzi zum 15. August 2021 als Vorstand abberufen. Mit Aufsichtsratsbeschluss vom 06. August 2021 und entsprechenden Anzeigen gegenüber Bafin und Bundesbank wurde Herr Markus Kruber mit Wirkung zum 08. Oktober 2021 zum Vorstand mit dem Zuständigkeitsbereich Marktfolge bestellt. Zeitgleich wechselte der Zuständigkeitsbereich von Herrn Dr. Marcel Morschbach zum Marktbereich.
―	Die Geschäfts- und Risikostrategie sowie die Risikotragfähigkeit der Bank wurden in der Sitzung vom 3. Dezember mit dem Aufsichtsrat erörtert. Dabei wurde insbesondere die strategische Neuausrichtung der Bank im Sinne der Prinzipien der Nachhaltigkeit diskutiert. Künftig soll die Bank verstärkt das Kreditgeschäft in den Bereichen erneuerbarer Energien und nachhaltiger Immobilienprojekte betreiben, während das Classic-Car-Geschäft nur noch angeboten wird, soweit es dem Erhalt von Kulturgut entspricht oder Teil einer umfassenden Unternehmensfinanzierung entspricht. In der Refinanzierung soll das Schuldscheindarlehensgeschäft mit institutionellen Investoren aufgebaut werden.
―	Mehrere Problemkredite standen im Vordergrund der Beratungen zum Sachwertgeschäft (Kunst und Auto).

Jahresabschluss

Der vom Vorstand nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Aktiengesetzes (AktG) aufgestellte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2021 einschließlich des Lageberichts ist durch die in der Hauptversammlung am 11. Juni 2021 gewählte und vom Aufsichtsrat beauftragte Ebner Stolz GmbH & Co. KG, Stuttgart, mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden:

"Wir haben den Jahresabschluss der Westend Bank AG, Frankfurt am Main, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Westend Bank AG, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

―

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat."

Prüfbericht einschließlich Testat wurden dem Aufsichtsrat am 18.Mai 2022 per E-Mail zur Prüfung zugesandt. Der Abschlussprüfer hat dem Aufsichtsrat in seiner Sitzung am 25. Mai 2022 über die wesentlichen Erkenntnisse seiner Prüfung berichtet und an der Besprechung des Aufsichtsrats teilgenommen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Vorschlag des Vorstands zur Gewinnverwendung geprüft: Von dem im Jahresabschluss ausgewiesenen Jahresüberschuss soll ein vollständiger Vortrag des Bilanzgewinns erfolgen. Nach dem abschließenden Ergebnis unserer eigenen Prüfung hat der Aufsichtsrat keine Einwendungen und billigt den Jahresabschluss, der damit festgestellt ist. Dem Vorschlag des Vorstands über die Ergebnisverwendung stimmt der Aufsichtsrat zu.

Außerdem wurde dem Aufsichtsrat am 18. Mai 2022 per E-Mail der Abhängigkeitsbericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen gemäß § 312 AktG sowie den hierzu vom Abschlussprüfer erstatteten Prüfungsbericht vorgelegt. Aufgrund der ohne Beanstandungen abgeschlossenen Prüfungen hat der Abschlussprüfer das folgende Testat erteilt:

"Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass

1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,

2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war."

Der Aufsichtsrat hat den Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen geprüft und ihn sowie den hierzu erstatteten Prüfungsbericht gebilligt. Nach dem abschließenden Ergebnis der Prüfung durch den Aufsichtsrat sind keine Einwendungen gegen die Erklärung des Vorstands am Schluss des Berichts über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen zu erheben.

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Bank für ihren großen persönlichen Einsatz und die im Geschäftsjahr 2021 geleistete Arbeit.

Frankfurt am Main, den 25. Mai 2022

Der Aufsichtsrat

Lutz Weiler, Vorsitzender

Westend Bank AG

Eigentümerstruktur