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Aufgrund der Verschmelzungsverträge vom 23.08.2005 und der Zustimmungsbeschlüsse vom selben Tage sind die Bombardier Transportation (Rail Participations) Germany GmbH mit Sitz in Berlin (Amtsgericht Charlottenburg, HRB 84970) sowie die Bombardier Transportation (Technology) Germany GmbH mit Sitz in Berlin (Amtsgericht Charlottenburg, HRB 57483) durch Übertragung ihres Vermögens als Ganzes unter Auflösung ohne Abwicklung auf die Gesellschaft verschmolzen. Auf Grund des Verschmelzungsvertrages vom 20.04.2007 und der Zustimmungsbeschlüsse vom selben Tage ist die Magnetbahn GmbH mit Sitz in Starnberg (Amtsgericht München, HRB 50923) durch Übertra- gung ihres Vermögens unter Auflösung ohne Abwicklung als Ganzes auf die Gesellschaft verschmolzen. Auf Grund des Verschmelzungsvertrages vom 14.08.2007 und der Zustimmungsbeschlüsse vom selben Tage ist die Bombardier Transportation (Bahntechnologie) Management Germany GmbH mit Sitz in Ber- lin (Amtsgericht Charlottenburg HRB 57482) durch Übertragung ihres Vermögens unter Auflösung ohne Abwicklung als Ganzes auf die Gesellschaft verschmolzen. Auf Grund des Verschmelzungsvertrages vom 23.07.2008 und der Zustimmungsbeschlüsse vom selben Tage ist die Bombardier Transportation (Management) Germany GmbH mit Sitz in Berlin (Amtsgericht Charlottenburg HRB 65761) durch Übertragung ihres Vermögens unter Auflösung ohne Abwicklung als Ganzes auf die Gesellschaft verschmolzen. 14.02.2025 HRB 64838 B Auf Grund des Verschmelzungsvertrages vom 31.07.2018 und der Zustimmungsbeschlüsse vom selben Tage ist die Bombardier Transportation Group GmbH mit Sitz in Berlin (Amtsgericht Charlottenburg HRB 151009 B) durch Übertragung ihres Vermögens unter Auflösung ohne Abwicklung als Ganzes auf die Gesellschaft verschmolzen. Eintragungen betreffend Unternehmensverträge / Eingliederungen Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag mit der ALSTOM Transport Deutschland GmbH mit dem Sitz in Salzgitter (Amtsgericht Braunschweig, HRB 204464), dem die Gesellschafterversammlung durch Beschluss vom 22.03.2023 zugestimmt hat.2d:T3f957,

ALSTOM Transportation Germany GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.03.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar bis 31. März 2023

1 Grundlagen der Gesellschaft

1.1 Geschäftsmodell und Einbindung in den ALSTOM-Konzern

Bombardier Inc., Montreal (Kanada), hat am 29. Januar 2021 mit ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), und der Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), Montreal (Kanada), die Übernahme von ALSTOM Transportation Germany GmbH (vormals: Bombardier Transportation GmbH) durch ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), formell abgeschlossen. Ab diesem Zeitpunkt gehört die Gesellschaft zur weltweit im Bahngeschäft tätigen ALSTOM-Gruppe.

Die ALSTOM-Gruppe ist ein weltweit führender Komplettanbieter von Bahntechnik und deckt ein umfassendes Liefer- und Leistungsspektrum für Schienenfahrzeuge, Signaltechnik, Komponenten und Dienstleistungen ab.

Die Gesellschaft ist nach folgenden definierten Geschäftsfeldern segmentiert:

Locomotives	Lokomotiven
Rolling Stock	Intercity und Hochgeschwindigkeitszüge, Regionaltriebzüge und U-Bahnen
Light Rail Vehicles	Straßenbahnen, Stadtbahnen
Services	Ersatzteilgeschäft, Instandsetzung und Inbetriebsetzung von Fahrzeugen
Bogies	Drehgestelle
Propulsion & Controls	Antriebs- und Steuerungssysteme

Die Gesellschaft ist an den Standorten Hennigsdorf, Görlitz, Bautzen, Kassel, Siegen, Mannheim, Frankfurt/Main, München und Berlin tätig.

Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft erstreckt sich überwiegend auf den deutschen und übrigen europäischen Markt für komplette Schienenfahrzeuge aller Art, Komponenten, Ersatzteile, Serviceleistungen für Schienenfahrzeuge sowie die Entwicklung und Weiterentwicklung von weltweit genutzten Plattformkonzepten mit einem definierten Einsatzspektrum in verschiedenen Regionen.

Die Gesellschaft und deren Tochterunternehmen bringen in der DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz) den Großteil der personellen Ressourcen sowie Fertigungskapazitäten in die ALSTOM-Gruppe ein. Die Gesellschaft ist auf Grund dessen von wesentlicher Bedeutung für die Umsetzung der Gruppenstrategie und für die Erreichung der Gruppenziele. Die Gesellschaft nimmt daher weiterhin eine bedeutende Stellung in dem neu geschaffenen Konzern ein.

Durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 23.Januar 2023 wurde der Gesellschaftsvertrag der Gesellschaft geändert. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1.April des Jahres und endet am 31.März des darauffolgenden Jahres. Für den Zeitraum vom 1.Januar 2023 bis zum 31.März 2023 wird einmalig ein Geschäftsjahr gebildet, welches im Folgenden als Rumpfgeschäftsjahr bezeichnet wird. Der Vergleichszeitraum ist das Geschäftsjahr vom 01.Januar 2022 bis zum 31.Dezember 2022.

Da das Geschäftsjahr vom 1.Januar bis zum 31.März 2023 als Rumpfgeschäftsjahr einen Zeitraum von drei Monaten umfasst, gegenüber dem zwölf Monate umfassenden Vorjahr, sind die Zahlen des Rumpfgeschäftsjahres mit den Zahlen des Vorjahres nur eingeschränkt vergleichbar.

1.2 Forschung und Entwicklung

Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung der Gesellschaft lagen im Rumpfgeschäftsjahr 2023 bei insgesamt EUR 86,3 Mio. (Vj. EUR 243,1 Mio.). Dies entspricht 24,5 % des im Rumpfgeschäftsjahr 2023 von der Gesellschaft realisierten Umsatzes (Vj. 11,0 %). Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sind somit gegenüber dem Vorjahr um 13,5 Prozentpunkte gestiegen.

ALSTOM Transportation Germany GmbH als Teil der ALSTOM-Gruppe bekennt sich zu Wertschöpfung durch Innovation. Unseren Kunden können so vorteilhafte Lösungen zu reduzierten Kosten angeboten werden. Innovationen bieten die Möglichkeit, die Wettbewerbsfähigkeit zu steigern und begünstigen die Erschließung neuer Aufträge beziehungsweise Märkte.

Anfang Juli 2021 hat ALSTOM mit "ALSTOM in Motion 2025" (AiM) einen erweiterten Strategieplan vorgestellt, der das Ziel verfolgt, weltweit führend bei grüner und smarter Mobilität zu sein. AiM 2025 ist die Referenz, die die wichtigsten Prioritäten für das Unternehmen festlegt und alle geschäftlichen Aktivitäten für die kommenden Jahre prägt.

AiM basiert auf drei Säulen

Wachsen - indem wir Kunden größten Wert bieten

Innovation - als Vorreiter für smarte und grüne Mobilität

Realisieren - maßgeschneiderte Lösungen, effizient und digital gestützt.

Auch im Rumpfgeschäftsjahr erfolgten Aktivitäten in Bezug auf Forschung und Entwicklung mit dem Ziel der Effizienzsteigerung und einer damit einhergehenden Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit, im Wesentlichen in den Geschäftsfeldern Rolling Stock und Locomotives. Im Bereich Rolling Stock handelt es sich bei den Aufwendungen für Forschung und Entwicklung um die zielgerichtete Entwicklung beziehungsweise Weiterentwicklung definierter Fahrzeugfamilien in den von der ALSTOM Transportation Germany GmbH abgedeckten Produktsegmenten sowie um die Entwicklung von neuen Fahrzeugkonzepten für aktuelle Ausschreibungen. Auch handelt es sich bei diesen Aufwendungen um Entwicklungsarbeit in R&D- und Innovationsprojekten. Darüber hinaus erfolgte die Planung, Konzeption, Vorentwicklung und Ausführungskonstruktion von Fahrzeugprojekten.

Im Bereich Locomotives werden Fahrzeuge für den europäischen und den weltweiten Markt entwickelt. In der Forschung und Entwicklung lag der Fokus auf der TRAXX 3 Plattform für den grenzüberschreitenden Verkehr in Europa und auf der Erweiterung der Plattform. Die TRAXX 3 umfasst Lokomotiven für AC-Strecken (Wechselstrom) und DC-Strecken (Gleichstrom), sie beinhaltet neue Systeme für Antriebs- und Rechnertechnik und es werden veränderte Kundenbedürfnisse und ein effizientes Variabilitäts- und Zulassungsmanagement bei der Entwicklung berücksichtigt. Ein besonderer Fokus lag auf der Erhöhung des Geschwindigkeitsbereiches auf 200 km/h. Um die ausgelieferte TRAXX Bestandsflotte an den aktuellen europäischen Standard im Bereich Zugsicherungssysteme anpassen zu können, wurde die Entwicklung der ETCS Nachrüstlösungen ausgearbeitet und erste Testfahrten in Europa durchgeführt.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

Marktumfeld

Der Schienenmarkt bleibt robust und widerstandsfähig, mit starken Wachstumschancen und positiven Aussichten, die vor allem von langfristigen günstigen Megatrends im Bahnbereich getragen werden. Bevölkerungswachstum, Urbanisierung, Digitalisierung, Gesundheit und Sicherheit sowie Umweltbewusstsein werden weiterhin zu einer wachsenden Nachfrage nach nachhaltigem öffentlichen Verkehr führen, was langfristige öffentliche Ausgaben für Infrastruktur- und Mobilitätslösungen erfordert.

Auch wenn in bestimmten Segmenten die Absatzmärkte global beziehungsweise europäisch sind, bildet die Region DACH (Deutschland, Österreich, Schweiz) den Kernmarkt für die ALSTOM Transportation Germany GmbH.

Das dem Rumpfgeschäftsjahr vorangegangene Geschäftsjahr 2022 war geprägt durch Veröffentlichungen und Vergaben einiger großer Ausschreibungen und Projekte im Schienenpersonennahverkehr (SPNV). Großaufträge in der Schweiz und in Deutschland führten zu einem erheblichen Wachstum in diesem Segment gegenüber dem Geschäftsjahr 2021. Ein Großauftrag in der Schweiz im Bereich Regional- und S-Bahnverkehr sowie ein Großauftrag in Deutschland im Bereich Doppelstockzüge führten im Vorjahr zu einem erheblichen Wachstum in diesem Segment gegenüber dem Geschäftsjahr 2021. Bei den klassischen einstöckigen Elektrotriebzügen gab es einige kleinere Vergaben. Weitere große Ausschreibungen, insbesondere im S-Bahn-Bereich, wurden veröffentlicht und werden in den kommenden Geschäftsjahren zum Abschluss kommen. Größere Aufträge für Triebzüge mit alternativen Antriebsformen wurden nicht vergeben. Die Aufträge wurden im Geschäftsjahr 2022 überwiegend durch die etablierten europäischen Hersteller gewonnen. Im Rumpfgeschäftsjahr 2023 waren kleinere Vergaben im Regional- und Lokomotivensegment zu verzeichnen. Des Weiteren sind im für die Gesellschaft relevanten Markt für das Jahr 2023 Entscheidungen bei der S-Bahn München, der S-Bahn Köln, beim Nahverkehrsverbund Schleswig-Holstein GmbH für Doppelstocktriebzüge sowie Rahmenverträge einiger Lokomotiv-Leasinggesellschaften zu erwarten.

Die Prognose in Bezug auf den Markt für Lokomotiven für 2023 ist leicht unter der des Vorjahres, im Wesentlichen bedingt durch den Rückgang an Bedarfen bei energieintensiven Unternehmen.

Im Rumpfgeschäftsjahr hat ALSTOM Transportation Germany GmbH von der Railpool GmbH, München, einem führenden Leasingunternehmen für Schienenfahrzeuge in Europa, Aufträge über die Lieferung von 15 TRAXX-Lokomotiven erhalten. Die Lokomotiven sind für den Einsatz in Norwegen, Schweden und Italien bestimmt und werden an den Standorten der Gesellschaft in Kassel und Vado Ligure (Italien) gefertigt.

Der Markt im Segment Straßenbahnen hatte sich im Vorjahr als robust erwiesen und war durch mehrere Vergaben, darunter auch einige Optionen zu bestehenden Aufträgen, geprägt. Die Wiener Linien, Wiener Lokalbahnen und die Dresdner Verkehrsbetriebe haben im Vorjahr Optionen, inklusive Flottenwartung, bei der Gesellschaft eingelöst.

Im Marktsegment der Dieseltriebzüge gab es in diesem Jahr, wie im Vorjahr, keine Ausschreibungen oder Vergaben. Aufgrund der voranschreitenden Dekarbonisierung des Verkehrssektors erwarten wir weiterhin keine neuen Dieselausschreibungen in den kommenden Geschäftsjahren.

Mehrere Faktoren haben darüber hinaus im Vorjahr und im Rumpfgeschäftsjahr den regionalen Bahnmarkt beeinflusst: Wesentliche Einflussfaktoren waren die Erhöhung der Regionalisierungsmittel für die Bundesländer um eine Milliarde Euro, der Anstieg der Fahrgastzahlen nach Abklingen der Coronakrise sowie die Einführung eines für drei Monate zeitlich begrenzten 9-Euro-Tickets. Zudem hat das Wachstum der Bevölkerung in Deutschland um geschätzt 1,1 Millionen Menschen, insbesondere durch die Zuwanderung aus der Ukraine, einen weiteren Anstieg der Fahrgastzahlen bewirkt.

Auf der anderen Seite haben Einflussfaktoren wie die stark ansteigende Inflation sowie die gestiegenen Rohstoff- und Energiepreise die Nachfrage beeinflusst und Aufgabenträger dazu bewegt, Ausschreibungen teilweise zu verschieben. Insbesondere die gestiegenen Rohstoff- und Energiepreise haben die Kosten für Neubeschaffungen und den Betrieb deutlich erhöht. Dies führte zu Unsicherheiten und Finanzierungsengpässen bei den Bestellern und Betreibern. Aufgrund dessen gab es einige Zurückhaltungen und Verschiebungen von Ausschreibungen, was dazu führte, dass einige geplante Aufträge erst in den kommenden Geschäftsjahren vergeben werden. Bedingt durch diese Entwicklung hat die Bundesregierung zum Ende des Jahres 2022 beschlossen, die Regionalisierungsmittel für die SPNV-Aufgabenträger deutlich, um eine Milliarde Euro, zu erhöhen, um zur Erhöhung der Attraktivität des öffentlichen Personennahverkehrs und zum Einstieg in die Verkehrswende eine Erhöhung der Fahrgastzahlen durch den Umstieg vom Auto auf Bus und Bahn zu erreichen. Der Einfluss der starken Inflation auf die mittel- und langfristige Marktentwicklung ist noch ungewiss und weitestgehend vom staatlichen Finanzierungsrahmen abhängig.

Marktentwicklung

Der Bahnmarkt ist dabei, sich zu transformieren. Weltweit haben viele Regierungen auf die Herausforderungen der Klimakrise reagiert und ihre Bemühungen zur Klimaneutralität angezogen (European Green Deal), was den Bedarf an Lösungen im Bahnmarkt erhöht, da der Schienenverkehr das nachhaltigste Transportmittel bleibt. Fokus ist hierbei der Bedarf an alternativen Antrieben mit Wasserstoff und Batterien.

Im Gegensatz zum Geschäftsjahr 2021 gab es im Vorjahr und im Rumpfgeschäftsjahr keine Vergaben für batterieelektrische Regionaltriebzüge. Einige große Ausschreibungen sind verschoben worden und werden im kommenden Geschäftsjahr veröffentlicht oder vergeben. Der generell positive Markttrend für Batterietriebzüge hält unserer Einschätzung nach weiter an und so werden auch im kommenden Geschäftsjahr diverse Neuaufträge vergeben.

Weitere Megatrends, die sich auf den Bahnmarkt bereits auswirken und weiterhin auswirken werden, sind Veränderungen in der Demographie (Alterung der Gesellschaft), Migration (Erhöhung der Fahrgastzahlen durch Bevölkerungswachstum), Urbanisierung, Digitalisierung, Gesundheit als auch Sicherheit. Dies erfordert langfristige öffentliche Ausgaben für Infrastruktur- und Mobilitätslösungen, denn die Nachfrage nach nachhaltigen Transportlösungen wird stetig steigen.

In Deutschland plant die Regierung, bis zum Jahr 2027, voraussichtlich 45 Milliarden Euro in die Schieneninfrastruktur zu investieren. Diese Mittel sollen zum Teil durch die Erhöhung der LKW-Maut eingenommen werden. Damit würden erstmals Einnahmen aus dem Bereich Straße die Schiene finanzieren.

Im September 2022 bestätigte der Verband der europäischen Eisenbahnindustrie (UNIFE) in seiner alle zwei Jahre stattfindenden globalen Marktstudie für den Schienenverkehr seine positiven Aussichten für die globale Eisenbahnindustrie. Die Studie geht davon aus, dass der gesamte, zugängliche Schienenverkehrsmarkt in der DACH Region mit einem CAGR (Compound Annual Growth Rate) von 6,2% weiterwachsen wird. Der für die ALSTOM Transportation Germany GmbH relevante und zugängliche Schienenverkehrsmarkt in der DACH Region wird mit einem CAGR von 3,7 % voraussichtlich immer noch relativ stark wachsen. Die kurz-, mittel und langfristigen Auswirkungen des Ukraine-Kriegs auf den Schienenverkehrsmarkt wurden in der Studie auf der Grundlage von Beiträgen verschiedener Mitglieder und von UNIFE-Studieninterviews angemessen berücksichtigt. ^{1 , 2} Nachfolgend wird der für die Gesellschaft relevante Markt betrachtet.

¹ Der zugängliche und ATG-relevante Markt innerhalb der UNIFE betrifft alle Fahrzeugsegmente mit Ausnahme von Waggons, alle Signalsegmente mit Ausnahme der Instandhaltung für die Signalisierung und alle Dienstleistungssegmente mit Ausnahme von Infrastrukturdiensten.
² Basierend auf Daten der UNIFE World Rail Market-Studie 2022, die im September 2022 veröffentlicht wurde und auf 65 Länder und damit mehr als 95 % des weltweiten Schienenverkehrsmarktes basiert. Da große Eisenbahnprojekte einen erheblichen Einfluss auf das Jahresvolumen des Marktes haben, kann dieses einer hohen Volatilität unterliegen. Die UNIFE konzentriert sich daher auf ein durchschnittliches jährliches Marktvolumen von drei Jahren, um den Vergleich zwischen verschiedenen Zeiträumen zu erleichtern. Die UNIFE-Daten werden alle zwei Jahre aktualisiert und in Euro veröffentlicht.

Die aktuelle UNIFE-Studie sagt voraus, dass sich die Eisenbahnindustrie in den kommenden Jahren weiter positiv entwickeln wird. So wird für die Jahre 2025 bis 2027 ein jährliches Marktvolumen im Durchschnitt von EUR 13,3 Mrd. erwartet.

Jährlicher Barrierefreier Markt nach Produktsegement und Land in der DACH Region:

UNIFE Markt - DACH relevant [Milliarden Euro]

Künftige Investitionen in Eisenbahnmärkte in der DACH Region sind insbesondere für die Modernisierung, den Ersatz und den Ausbau bestehender Schienenfahrzeugflotten vorgesehen. Deutschland ist mit der größte Bahnmarkt Europas.

Das Segment Schienenfahrzeuge umfasst den größten Bereich des Schienenmarkts. Großaufträge im S-Bahn Bereich, wie unter anderem für die Städte München, Berlin und Köln, bestimmen das Wachstum über die nächsten drei Jahre. Zudem ist für das Jahr 2023 eine Ausschreibung der Deutschen Bahn für Entwicklung, Bau und Zulassung einer neuen ICE Generation vorgesehen. Der Regionalverkehr wird eher von kleineren Losgrößen charakterisiert sein. Aufgrund der voranschreitenden Dekarbonisierung des Verkehrssektors erwarten wir weiterhin keine neuen Dieselausschreibungen in den kommenden Geschäftsjahren.

Inwiefern das zum 1.Mai 2023 eingeführte Deutschlandticket die Nachfrage im SPNV nachhaltig erhöhen wird, bleibt abzuwarten. Dies wird mit 3 Milliarden Euro jeweils zu 50% vom Bund und den Ländern finanziert. Zusätzlich ist eine Erhöhung der jährlichen Dynamisierungsrate für Regionalisierungsmittel ab 2023 von 1,8 % auf 3,0% von der Bundesregierung beschlossen worden.

Das Segment Straßenbahn bleibt für das verbleibende Jahr 2023 und die folgenden Jahre weiterhin auf hohem Niveau, bedingt auch durch größere geplante Ersatzbeschaffungen für die Städte Berlin, Wien und Köln.

Im Bereich Lokomotiven erwartet die Gesellschaft einen europaweiten Anstieg der Nachfrage, insbesondere getrieben durch Nachfrage der in diesem Markt tätigen Leasing-Gesellschaften. UNIFE bestätigt das Wachstum in Europa mit 2.1%.

Der Service-Markt wird weiterhin von Full-Service Aufträgen, in Verbindung mit Schienenfahrzeugen, geprägt sein. Private Betreiber, Städte und auch Aufgabenträger, welche Schienenfahrzeuge selbst beschaffen, lagern ihren Wartungs- und Dienstleistungsbedarf tendenziell stärker aus als die etablierten Betreiber, welche dieses Geschäft intern eingegliedert haben. Die Nachfrage nach Modernisierungen steigt auch aufgrund der erforderlichen Aufrüstung für mehr Komfort und Dekarbonisierung in Verbindung mit einer längeren Nutzung der Flotte. Das Segment Service der Gesellschaft ist in der Lage, diesen Markt für die bestehende Flotte der Gesellschaft zu erobern. Durch gestiegene Kosten in bestehenden Verkehrsverträgen sowie durch die allgemeine Inflation und die gestiegenen Energiekosten ist davon auszugehen, dass in den kommenden Jahren zunehmend in bestehende Fahrzeuge investiert wird, anstatt Fahrzeuge neu zu beschaffen.

Zudem steht die Umrüstung von bestehenden Dieselflotten mit umweltfreundlichen Antrieben, wie zum Beispiel Wasserstoff, im Fokus. Das generelle Interesse im Markt ist aufgrund der Anzahl der im Markt befindlichen Dieselfahrzeuge sehr groß.

Ein großes Wachstumsfeld wird die Digitalisierung darstellen. Der Service-Markt wird hier vorrangig neue Produkte etablieren, die Themen wie die präventive Instandhaltung abdecken. In der ALSTOM Gruppe ist beispielsweise das Produkt HealthHub vorhanden. Mittelfristig wird das Thema Digitale Automatische Kupplung (DAK) ein großes Wachstumspotential haben. Eine DAK verbindet Güterwagen automatisch miteinander, vereinfacht das Zusammenstellen eines Güterzuges und ist somit ein wesentlicher Baustein für das Wachstum des Schienengüterverkehrs in Europa.

Im Segment Leit- und Sicherungstechnik werden weitere Investitionen in der DACH-Region zur Erneuerung und Modernisierung der Signalsysteme im Hinblick auf das Europäische Zugsteuerungssystem (ETCS) sowie funkbasierte Zugsicherungssysteme für U-Bahnen (CBTC) erwartet, die auch weiterhin positiv zum Wachstum dieses Segments und des gesamten Schienenverkehrsmarktes beitragen werden. Große Ausschreibungen im Bereich der fahrzeugseitigen Signaltechnik werden in den nächsten Jahren, insbesondere für den Güterverkehr, erwartet, da das Bundesministerium für Digitales und Verkehr (BMDV) und die Digitale Schiene Deutschland die Priorität auf europäische Korridore legen.

Der Bahnmarkt in Österreich wird zum einen durch den Straßenbahn- und U-Bahn-Markt und zum anderen von den Investitionen der Österreichischen Bundesbahn AG (ÖBB), der Graz-Köflacher Bahn und Busbetrieb GmbH und weiteren kleineren Eisenbahnverkehrsunternehmen bestimmt.

Die ÖBB haben einen Marktanteil von 88 % im Personenverkehr. Insgesamt EUR 19,0 Mrd. EUR Investitionen in die Infrastruktur sind im Rahmenplan bis 2028 verankert.

Derzeit sind rund 300 Kilometer ETCS Level 2 in Betrieb. Bis 2038 ist der Umbau für insgesamt 3.700 km ETCS Level 2 geplant.

Auch in die Fahrzeugflotte investieren die ÖBB; Neuausschreibungen über Rahmenverträge für Nahverkehrszüge und Verschublokomotiven stehen vor der Entscheidung. Auch der Ersatz von Dieselfahrzeugen durch batteriebetriebene Züge ist mittelfristig geplant.

In der Schweiz wird die Schweizerische Bundesbahn AG weiterhin die Flotte erneuern und erweitern. Mittelfristig besteht die Aussicht auf eine Großausschreibung für Doppelstocktriebzüge. Im urbanen Segment werden einige Ausschreibungen, z.B. Metro Lausanne, erwartet.

Rechtliche Rahmenbedingungen

In Europa und insbesondere in der Bundesrepublik Deutschland teilt sich das fahrzeug- und komponentenbezogene Eisenbahnrecht im Wesentlichen in Zulassung und Aufsicht.

Der Eisenbahnaufsicht unterliegen die Eisenbahnverkehrsunternehmen. Sie wird in Deutschland durch das Eisenbahn-Bundesamt (EBA) wahrgenommen. Während das Eisenbahnaufsichtsrecht unverändert blieb, erfuhr das Zulassungsrecht durch die Umsetzung des sogenannten 4. Eisenbahnpaketes tiefgreifende Änderungen ³ .

Ein Schienenfahrzeug benötigt eine Zulassung, damit es in den Verkehr gebracht werden darf. Diese Zulassung bescheinigt die Erfüllung öffentlich-rechtlicher Anforderungen und Auflagen für den sicheren Betrieb eines Schienenfahrzeugs, insbesondere bezüglich Arbeits-, Brand-, Gesundheits- und Umweltschutz. Zur Nachweisführung werden Risikoanalysen, Simulationen, Konformitätsbewertungen, betriebsbezogene Prüfungen und Testfahrten durchgeführt und dokumentiert. Die hieraus resultierenden Unterlagen und Zertifikate werden bei der Zulassungsbehörde eingereicht.

Wegen der Bedeutung der Zulassung für die Wettbewerbsfähigkeit der Bahnindustrie und für den Bahnbetrieb in Europa hat der neue einheitliche europäische Zulassungsprozess erheblichen betriebswirtschaftlichen Einfluss, denn Ziele des 4.°Eisenbahnpaketes sind neben Sicherheit und Interoperabilität des europäischen Schienenverkehrs vor allem erhebliche Einsparungen von Kosten und Zeit bei der Zulassung.

Die Umsetzung des 4. Eisenbahnpakets in deutsches Recht ist mit Hilfe eines Mantelgesetzes mit Änderungen, unter anderem des Allgemeinen Eisenbahngesetzes (AEG) und einer überarbeiteten Eisenbahn-Inbetriebnahme-Genehmigungsverordnung (EIGV) zum 16. Juni 2020 erfolgt.

Mit der Einführung eines harmonisierten Zulassungsprozesses in Europa wird durch Erteilung einer europäischen Zulassung der Betrieb von Fahrzeugen in mehreren Netzen der EU ermöglicht, ohne hierfür noch gesonderte Zulassungen in den einzelnen Mitgliedsstaaten einholen zu müssen. Anträge auf Zulassung werden über das Online-Portal "One-Stop Shop" (OSS) abgewickelt. Grundlage der Zulassung ist die Erfüllung von Gesetzen und technischen Standards. Entsprechend der EU-Richtlinie zur Interoperabilität des europäischen Eisenbahnsystems, seiner Teilsysteme und Komponenten (Richtlinie (EU) 2016/797), werden sogenannte "Technische Spezifikationen für die Interoperabilität" (TSI) erstellt. Sie werden als Verordnungen erlassen und gelten somit unmittelbar und zwingend in allen Mitgliedsstaaten.

Diese definieren technische Anforderungen sowie Interoperabilitätsparameter. Daneben sind auch nationale notifizierte technische Regeln zu erfüllen. Derzeit gelten die TSI in der zuletzt 2019/2020 geänderten Fassung. Der aktuelle Revisionsprozess dieser TSI-Dokumente konnte entgegen der ursprünglichen Planungen der EU nicht im Jahr 2022 abgeschlossen werden. Das sogenannte TSI-Paket 2023 wurde durch das Railway Interoperability and Safety Committee (RISC) am 30. März 2023 verabschiedet. Die verabschiedeten Regelungen haben neue technischen Anforderungen zum Gegenstand und setzen insbesondere auch eine neue Systematik von Übergangsvorschriften für TSI um, die sich auf laufende Projekte und teilweise sogar auf bereits in Betrieb befindliche Fahrzeuge auswirken wird.

³ Dies gilt für Vollbahnen. Straßenbahnen, Untergrundbahnen sowie weitere Light Rail Fahrzeuge, die nicht auf den Netzen der Vollbahnen verkehren, unterfallen in der Regel nationalen Normen und werden auch weiterhin durch lokale Behörden zugelassen.3

2.2 Geschäftsverlauf

Die für die Steuerung des Geschäfts wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren, die einen Bezug zum handelsrechtlichen Jahresabschluss aufweisen, sind der Auftragseingang, die Umsatzerlöse sowie das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (Ergebnis vor Steuern und vor Finanzergebnis sowie vor Beteiligungsergebnis). Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren werden nicht wesentlich zur Unternehmenssteuerung herangezogen.

Der Auftragseingang der Gesellschaft für das Rumpfgeschäftsjahr 2023 beläuft sich auf EUR 196,0 Mio. und liegt um EUR 1.238,6 Mio. unter dem Vorjahresniveau und unterhalb der Erwartungen in einer Bandbreite von EUR 230 Mio. bis EUR 250 Mio. Der Auftragseingang konnte im Inland und im Ausland erzielt werden. Im Inland sind vor allem die Auftragseingänge des Railpool 35 TRAXX F1 für die Railpool-Gruppe, der Hamburger Metro für die Hamburger Hochbahn AG, des ICx für die DB Fernverkehr und des Berlin 2020-1 für die Berliner Verkehrsbetriebe sowie im Bereich Service für den Nahverkehrsverbund Schleswig-Holstein GmbH zu nennen. Im Ausland konnten wichtige Aufträge wie der ETCS_BL_3 in Frankreich, der LRV M 33 Göteborg in Schweden sowie der Zurich 1 in der Schweiz gewonnen werden.

Die Umsatzerlöse im Rumpfgeschäftsjahr 2023 (EUR 351,8 Mio.) verringerten sich gegenüber dem zwölf Monate umfassenden Vorjahr deutlich um EUR 1.858,6 Mio., sie liegen jedoch unterhalb der Erwartungen für das Rumpfgeschäftsjahr in einer Bandbreite von EUR 500 Mio. bis EUR 540 Mio. Sie setzten sich im Rumpfgeschäftsjahr 2023 maßgeblich aus den Projekten ICx, ALP 45 DP T4, VRS S-Bahn Stuttgart, SE_URB C 30 Stockholm sowie dem East-Anglia zusammen.

Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit belief sich im Rumpfgeschäftsjahr auf EUR 39,0 Mio. (Vj. EUR - 396,8 Mio.) und verbesserte sich somit um EUR 435,8 Mio. Die für das Rumpfgeschäftsjahr 2023 prognostizierte Verbesserung des Ergebnisses der betrieblichen Tätigkeit konnte somit erreicht werden. Zur Darstellung der wesentlichen Komponenten des Ergebnisses der betrieblichen Tätigkeit wird auf die weitergehenden Ausführungen zur Ertragslage verwiesen.

Die wesentlichen Treiber in Bezug auf die Reduzierung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von EUR 619,1 Mio. waren die Abnahme der Rückstellungsbildungen um EUR 104,0 Mio., hier im Wesentlichen die Zuführung zur Rückstellung für Gewährleistungen (EUR 6,0 Mio.; Vj. EUR 57,9 Mio.), für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften (EUR 13,3 Mio.; Vj. EUR 42,2 Mio.) und für Pönale im Rahmen von Kundenprojekten (EUR 3,3 Mio.; Vj. EUR 35,0 Mio.), die Reduzierung der weiterberechneten Kosten von Konzerngesellschaften um EUR 46,4 Mio., die Reduzierung der Verluste aus Wechselkursänderungen um EUR 69,9 Mio. neben einer Reduzierung der Aufwendungen für Instandhaltung um EUR 31,3 Mio. sowie einer Verringerung der Reisekosten um EUR 13,4 Mio. Der Aufwand für Mieten und Leasing reduzierte sich um EUR 49,3 Mio. neben einer Reduzierung des Aufwandes für Gebühren und Kosten um EUR 26,0 Mio. Des Weiteren reduzierten sich die Wertberichtigungen in Bezug auf Forderungen gegenüber Kunden um EUR 2,7 Mio.

Die deutliche Verringerung der sonstigen betrieblichen Erträge gegenüber dem Vorjahr in Höhe von EUR 231,0 Mio. resultiert im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften im Rahmen der Kundenprojekte (EUR 5,3 Mio.; Vj. EUR 10,1 Mio.) sowie aus Erträgen aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen (EUR 0,2 Mio.; Vj. EUR 2,2 Mio.). Des Weiteren verringerte sich die Weiterberechnung an Konzerngesellschaften um EUR 115,4 Mio. (EUR 71,8 Mio.; Vj. 187,2 Mio.) neben einer Reduzierung der Erträge aus Wechselkursänderungen um EUR 60,2 Mio. (EUR 11,0 Mio.; Vj. EUR 71,2 Mio.). Im Sachanlagevermögen reduzierten sich die Erträge aus dem Verkauf von Vermögensgegenständen (TEUR 3; Vj. EUR 1,1 Mio.). Des Weiteren erfolgten im Rumpfgeschäftsjahr keine Zuschreibungen für Wirtschaftsgüter des Sachanlagevermögens aufgrund des Wegfalls der Gründe für die vorgenommenen außerplanmäßigen Abschreibungen in Vorjahren, wodurch sich der sonstige betriebliche Ertrag im Rumpfgeschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr um EUR 17,1 Mio. verringerte.

Gegenläufig wirkte die Erhöhung der Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen für fehlende Herstellkosten (EUR 49,1 Mio.; Vj. EUR 24,2 Mio.), für Pönalerückstellungen (EUR 34,5 Mio.; Vj. EUR 12,5 Mio.) sowie für Garantierückstellungen (EUR 9,8 Mio.; Vj. EUR 5,5 Mio.) neben einer Erhöhung der Erträge aus dem Verbrauch der Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften (EUR 65,7; Vj. EUR 43,1 Mio.) sowie einer Erhöhung der Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen für fehlende Gemeinkosten (EUR 17,5 Mio.; Vj. EUR 11,0 Mio.).

Die Entwicklung der Gesellschaft in den letzten drei Jahren ist, auch für weitere Kennzahlen, in der nachfolgenden Tabelle anhand von Kennziffern dargestellt.

		2023	2022	2021
Auftragseingang	Mio. EUR	196,0	1.434,6	1.049,2
Auftragsvorlage	Mio. EUR	6.544,8	6.503,6	7.270,9
Umsatzerlöse	Mio. EUR	351,8	2.210,4	1.757,1
Gesamtleistung	Mio. EUR	428,2	1.774,4	1.568,8
Materialaufwand	Mio. EUR	281,7	1.223,0	1.295,8
von Gesamtleistung	%	65,8	68,9	82,6
Personalaufwand	Mio. EUR	149,9	575,9	606,1
von Gesamtleistung	%	35,0	32,5	38,6
Umsatzerlöse je Mitarbeiter Jahresergebnis	Tsd. EUR	62	391	313
(Vor Gewinnabführung)	Mio. EUR	53,0	1.151,6	-125,5
Eigenkapital	Mio. EUR	2.245,6	2.245,6	1.603,1
vom Gesamtkapital	%	54,7	54,0	38,4
Eigenkapitalrentabilität ^*	%	2,4	51,3	-7,8
Anlagendeckung II	%	174,3	173,9	339,7
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	Mio. EUR	50,4	789,4	-1.160,9

^* Jahresergebnis vor Abführung zum Eigenkapital

Die Gesamtleistung der Gesellschaft sank im Rumpfgeschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr um EUR 1.346,2 Mio. auf EUR 428,2 Mio. Ursächlich hierfür waren gegenüber dem Vorjahr geringere Umsatzerlöse in Höhe von EUR 1.858,6 Mio. (EUR 351,8 Mio.; Vj. EUR 2.210,4 Mio.), denen in Höhe von EUR 512,4 Mio. EUR in der Position Bestandsveränderung eine Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen gegenüberstand (Bestandserhöhung im Rumpfgeschäftsjahr EUR 76,4 Mio.; Vj. Bestandsverringerung EUR 436,0 Mio.).

Weitestgehend wurde die Erhöhung der Bestände durch die Anarbeitung der Projekte Dresden 3, Düsseldorf HF1, Doppelstockwagen, C65 Pink Monorail, SJ 250, Railpool und Duisburg 1 verursacht.

2.3 Lage der Gesellschaft

Der Auftragseingang der Gesellschaft für das Rumpfgeschäftsjahr 2023 beläuft sich auf EUR 196,0 Mio. und liegt um EUR 1.238,6 Mio. unter dem Vorjahresniveau. Er liegt unterhalb der Erwartung für das drei Monate umfassende Rumpfgeschäftsjahr. Die Auftragsvorlage ohne Kalkulation von Neuzugängen reicht damit voraussichtlich für rund drei Geschäftsjahre.

Die wesentlichen Projekte für den Auftragseingang des Rumpfgeschäftsjahres 2023 sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

Division	Auftragseingänge in Mio. EUR (Vorjahr)	Verträge
Rolling Stock	37	Hamburg Metro DT 5
	(922)	ICx
		Germany EMU DD Main-Weser
Light Rail Vehicles	44	Berlin 2020-1
	(75)	Straßenbahn Zürich 1
		LRV M 33 Göteborg
Locomotives	52	ECTS BL 3
	(251)	Railpool 2023 AC SN
Services	63	TMB Germany Fleetmanagement ALM-ENS-Retrofit
	(186)

Die Auftragsvorlage der Gesellschaft zum 31. März 2023 beläuft sich auf EUR 6.544,8 Mio. und liegt damit um EUR 41,2 Mio. über der um konzerninterne Korrekturen bereinigten Auftragsvorlage des Vorjahres. Die Auftragsvorlage verteilt sich auf die folgenden wesentlichen Aufträge und Geschäftsfelder:

Division	Auftragsvorlage in Mio. EUR	Verträge
	(Vorjahr)
Rolling Stock	3.009	ICx
	(3.174)	ET 490
		VRS S-Bahn Stuttgart
		Västtrafik Regina
		SE URB C30 Stockholm
		Talent 3 Stuttgarter Netze
		Hamburg Metro DT 5
Light Rail Vehicles	1.172	Straßenbahn Düsseldorf HF 1
	(1.108)	Straßenbahn Duisburg 1
		Straßenbahn Magdeburg 2
		Straßenbahn Berlin 2020
		Straßenbahn Dresden 3
Locomotives	1.058	ALP-45DP T4
	(924)	Israel Railways
		Mercitalia frame MS
		DB _TRAXX P160 DE
		CD Cargo 1. Call
		DB _TRAXX Lokomotiven E-Frame
Services	1.306	FMS 10 DE Train
	(1.298)	FMS TRAXX MS 3

Die Division Systeme & Komponenten, die in den Vorjahren im Wesentlichen die Business Units Bogies und Propulsion & Controls enthalten hat, wurde bereits im Vorjahr den Hauptdivisionen, denen sie intern zuliefern, zugeschlagen. Daher werden hierzu keine separaten Werte ausgewiesen.

Ertragslage

Da das Rumpfgeschäftsjahr 2023 einen Zeitraum von lediglich drei Monaten umfasst gegenüber dem zwölf Monate umfassenden Geschäftsjahr des Vorjahres sind die in den Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Beträge nur bedingt miteinander vergleichbar. Zur Ermöglichung der Vergleichbarkeit des Rumpfgeschäftsjahres mit dem Vorjahr in Bezug auf die Verbesserung des betrieblichen Ergebnisses der Gesellschaft werden im Folgenden die wesentlichen, das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Rumpfgeschäftsjahres und des Vorjahres beeinflussenden, Faktoren vergleichend beschrieben.

Die Umsatzerlöse im Rumpfgeschäftsjahr 2023 (EUR 351,8 Mio.) verringerten sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 1.858,6 Mio. Sie lagen unterhalb der Erwartungen in einer Bandbreite von EUR 500 Mio. bis EUR 540 Mio.

Der Umsatz im Bereich Rolling Stock (EUR 201,8 Mio.) resultiert vor allem aus den Aufträgen ICx, Doppelstockwagen sowie VRS S-Bahn Stuttgart.

Die maßgeblichen Projekte für den Umsatz im Bereich Light Rail Vehicles (EUR 26,7 Mio.) waren die Straßenbahnen M3 Göteborg, Zürich 1 sowie die Straßenbahn Berlin 2-1.

Im Bereich Locomotives (EUR 63,9 Mio.) ist der Umsatz hauptsächlich auf die Projekte ALP-45 DP T4 Lokomotiven, TRAXX Lokomotiven sowie CD Cargo zurückzuführen.

Der Umsatz des Bereichs Services beträgt EUR 59,4 Mio. und wird im Wesentlichen vom Geschäft mit Ersatzteilen sowie von Umbauten, Reparaturen, Instandhaltungen sowie der Erbringung von konzerninternen Forschungs- und Entwicklungsleistungen getragen.

Der Exportanteil des externen Geschäftes der Gesellschaft erreicht 52,0 % (Vj. 41,5 %). Der Anteil des inländischen Geschäftes mit 48,0 % (Vj. 58,5 %) dokumentiert die nach wie vor hohe Bedeutung des inländischen Marktes und die stabile Positionierung auf dem deutschen Markt, jedoch zeigt der Exportanteil von 52,0 % gleichzeitig die nach wie vor große Bedeutung des ausländischen Marktes für die Gesellschaft.

Der Materialaufwand ist, im Verhältnis zur Gesamtleistung, mit 65,8 % gegenüber dem des Vorjahres (68,9 %) leicht gesunken. In Abhängigkeit der Fertigungsfortschritte der einzelnen Projekte kann das Verhältnis des Materialaufwandes zur Gesamtleistung in den Geschäftsjahren schwanken. Der hohe Anteil des Materialaufwandes, gemessen an der Gesamtleistung, ist auf eine geringe Fertigungstiefe zurückzuführen. Die Gesellschaft erwirbt zum Teil vollständige Systemkomponenten, welche erst in der Phase der Endmontage in die Fahrzeuge eingebaut werden. Auch die eigene Komponentenfertigung, z. B. von Drehgestellen sowie von Geräten für die Steuerungs- und Leistungselektronik, verwendet ihrerseits vorgefertigte Teilkomponenten.

Der Personalbestand im Rumpfgeschäftsjahr 2023 hat sich, sowohl zum Stichtag als auch im Durchschnitt, leicht erhöht. Im Bereich der Produktion kam es an nahezu allen Standorten zu einem leichten Personalabbau, während der Standort Siegen im Bereich der Produktion einen Aufbau zu verzeichnen hatte. Die Standorte Hennigsdorf, Görlitz, Bautzen, Mannheim und Siegen hatten bei den Angestellten eine Erhöhung des Personalbestandes, der Standort Berlin weitere Personalreduktionen, zu verzeichnen.

Der Personalaufwand enthält im Geschäftsjahr keinen Restrukturierungsaufwand (Vj. EUR 43,0 Mio.). Ohne diesen Restrukturierungsaufwand im Vorjahr verringerte sich der Personalaufwand im Rumpfgeschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr um EUR 383,0 Mio. auf EUR 149,9 Mio. (Vj. EUR 532,9 Mio.).

Diese Verringerung ist im Wesentlichen bedingt durch das lediglich drei Monate umfassende Rumpfgeschäftsjahr gegenüber dem zwölf Monate umfassenden Vorjahr.

Die Personalaufwandsquote im Rumpfgeschäftsjahr beträgt 35,0 % (Vj. 32,5 % unter Berücksichtigung des Restrukturierungsaufwandes in Höhe von EUR 43,0 Mio.).

Ohne Berücksichtigung des Restrukturierungsaufwandes des Vorjahres in Höhe von EUR 43,0 Mio. beläuft sich die Personalaufwandsquote des Vorjahres auf 30,0 %. Auf Grund der deutlichen Verringerung der Gesamtleistung im Rumpfgeschäftsjahr 2023 erhöhte sich somit die Personalaufwandsquote um fünf Prozentpunkte.

Die deutliche Verringerung des Umsatzes des Rumpfgeschäftsjahres führte bei gleichzeitiger leichter Erhöhung der Mitarbeiterzahl im Rumpfgeschäftsjahr 2023 mit TEUR 62 (Vj. TEUR 391) zu einer deutlichen Verringerung der Umsatzerlöse je Mitarbeiter.

Im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung hat die Gesellschaft weitere Maßnahmen zur Verbesserung ihrer Wettbewerbsfähigkeit beschlossen. So wurde zur Anpassung der Produktionskapazitäten an die mittelfristig zu erwartende Auslastung bereits im Jahr 2021 ein Restrukturierungsprogramm zum sozialverträglichen Abbau von Arbeitsplätzen in der Fertigung und in den fertigungsnahen Bereichen bis zum Ende des Geschäftsjahres 2023 initiiert. Hierzu wurde das Ergebnis des Vorjahres der Gesellschaft mit einem Restrukturierungsaufwand von EUR 43,0 Mio. (Jahr 2021: Restrukturierungsaufwand EUR 85,9 Mio.) belastet. Gleichzeitig wurden Initiativen zur Anpassung der industriellen Infrastruktur an die zukünftige Auslastung und das jeweilige Standortkonzept eingeleitet. Diese Aktivitäten verfolgen allesamt das Ziel, die Kostenstruktur der Gesellschaft nachhaltig zu verbessern sowie die Produktivität und Flexibilität zu steigern. Mögliche weitere wesentliche Belastungen des Aufwandes der Gesellschaft in den kommenden Jahren werden nicht erwartet.

Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit der Gesellschaft (Ergebnis vor Steuern und vor Finanzergebnis sowie vor Beteiligungsergebnis) im Rumpfgeschäftsjahr erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr auf EUR 39,0 Mio. Es lag damit um EUR 435,8 Mio. über dem des Vorjahres (EUR -396,8 Mio.) sowie innerhalb der Erwartungen in einer Bandbreite zwischen EUR 35 Mio. und EUR 40 Mio. Die Erhöhung im Rumpfgeschäftsjahr ist durch den erheblichen Rückgang des Materialaufwandes um EUR 941,3 Mio., des sonstigen betrieblichen Aufwandes um EUR 619,1 Mio., des Personalaufwandes um EUR 426,0 Mio. sowie durch die Erhöhung der Bestandsveränderung an fertigen und unfertigen Erzeugnissen um EUR 512,4 Mio. neben einem Rückgang der Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen um EUR 26,6 Mio. gekennzeichnet. Entgegen wirkten die Verringerung der Umsatzerlöse um EUR 1.858,6 Mio. sowie die Verringerung der sonstigen betrieblichen Erträge um EUR 231,0 Mio.

Das Finanzergebnis sowie das Beteiligungsergebnis der Gesellschaft im Rumpfgeschäftsjahr verringerten sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 1.537,9 Mio. auf EUR 14,1 Mio. (Vj. EUR 1.552,0 Mio.). Im Wesentlichen war das Beteiligungsergebnis des Vorjahres durch den signifikanten Ertrag aus dem Verkauf von Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen des Finanzanlagevermögens gekennzeichnet in Höhe von EUR 1.486,4 Mio. neben gegenläufigen Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von EUR 3,0 Mio. Das Zinsergebnis verringerte sich um EUR 41,2 Mio. (EUR 14,1 Mio.; Vj. EUR 55,3 Mio.). Erträge aus Beteiligungen entstanden im Rumpfgeschäftsjahr nicht (Vj. EUR 13,2 Mio. aus Dividendenzahlungen).

Mit Beschluss der Gesellschafterversammlungen der beteiligten Unternehmen der Gesellschaft vom 22.März 2023 wurde dem am selben Tag geschlossenen Gewinnabführungsvertrag zwischen der ALSTOM Transportation Germany GmbH als Organgesellschaft und der ALSTOM Transport Deutschland GmbH als Organträgerin zugestimmt. Der Gewinnabführungsvertrag wurde am 24.März 2023 in das für die Gesellschaft zuständige Handelsregister eingetragen. Der Gewinnabführungsvertrag wird somit erstmals wirksam für das Rumpfgeschäftsjahr der Gesellschaft vom 1.Januar 2023 bis zum 31.März 2023.

Die Gesellschaft führt im Rumpfgeschäftsjahr, aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages mit der ALSTOM Transport Deutschland GmbH, ihr Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres vom 1.Januar bis zum 31.März 2023 an die Obergesellschaft ab. Aus der Ergebnisabführung ergab sich für die Gesellschaft im Rumpfgeschäftsjahr 2023 ein Aufwand in Höhe von EUR 53,0 Mio.

Finanzlage

Die Gesellschaft verfügt über keine eigenen Kreditlinien bei Kreditinstituten. Die benötigten Finanzmittel werden vollständig über das Cash Management des ALSTOM-Konzerns bereitgestellt. Die unterjährigen Salden auf dem Cashpoolkonto wurden mit durchschnittlich 2,896 % (ESTER = Euro Short-Term Rate) sowie unter Berücksichtigung einer Marge des Treasury Centers verzinst.

Die Finanzlage der Gesellschaft im Berichtsjahr ist durch die Finanzierungsmöglichkeiten und die Bereitstellung finanzieller Mittel im Konzernverbund der ALSTOM-Gruppe weiterhin als stabil zu bezeichnen.

Für die Jahre 2023 und 2024 wurde kein Finanzierungsbedarf identifiziert. Wesentlich hierfür ist die vollständige Rückzahlung des an die ALSTOM Transportation (Global Holding) UK Limited, London (England), ausgereichten Darlehens in Höhe von EUR 1.188,1 Mio. im Oktober 2023.

Ein möglicher Finanzierungsbedarf sowie die Fortführung der Unternehmenstätigkeit der Gesellschaft wird durch die Einbindung der Gesellschaft in das Cash-Pool-System der ALSTOM HOLDINGS S.A. sichergestellt.

Mit einigen Kunden wurden Zahlungsvereinbarungen nachträglich dahingehend geändert, dass bislang übliche Anzahlungen von diesen nicht mehr geleistet werden.

Um die Finanzierung der Produktionskosten sicherzustellen, hat die Gesellschaft daher, im Rahmen von Forfaitierungsvereinbarungen, Anzahlungsforderungen an Banken verkauft. Im Rumpfgeschäftsjahr wurden so Einzahlungen aus Forfaitierungsvereinbarungen in Höhe von EUR 17,5 Mio. generiert.

Die Transaktionen werden überwiegend in Euro abgewickelt. Soweit Zahlungen in Fremdwährungen erfolgen, werden Kurssicherungsgeschäfte zur Abdeckung von Währungskursschwankungen abgeschlossen.

Die nachfolgende Kapitalflussrechnung stellt zusammengefasst die drei Zahlungsströme und die Entwicklung des Finanzmittelfonds dar:

	2023 Mio. EUR	2022 Mio. EUR
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	50,4	789,4
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-10,2	616,3
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-1,0	-510,7
	39,2	895,0
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	334,4	-560,6
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	373,6	334,4

Der positive Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit resultiert im Wesentlichen aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres vor Ergebnisabführung (EUR 53,0 Mio.), welcher im Rumpfgeschäftsjahr, im Gegensatz zum Vorjahr, aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages mit der ATD, der Gesellschaft nicht zur Verfügung steht, sowie der Verringerung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen (EUR 63,3 Mio.) und der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (EUR 75,5 Mio.) neben einer Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (EUR 101,1 Mio.). Gegenläufig wirkten die Erhöhung der Vorräte (EUR 34,8 Mio.) sowie die Verringerung der Rückstellungen (EUR 168,5 Mio.) und der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (EUR 11,0 Mio.).

Ursächlich für den negativen Cashflow aus der Investitionstätigkeit sind im Wesentlichen die Auszahlungen für Investitionen des Sachanlagevermögens (EUR 10,2 Mio.).

Der negative Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit resultiert aus gezahlten Zinsen.

Der Finanzmittelfonds setzt sich zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres aus Forderungen aus dem Cashpooling gegen die ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), in Höhe von EUR 368,9 Mio. und Kassenbeständen sowie Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von EUR 4,7 Mio. zusammen.

Vermögenslage

Die nachfolgende Übersicht zeigt die Zusammensetzung der Vermögensgegenstände und der Schulden der Gesellschaft unter Berücksichtigung wirtschaftlicher Gesichtspunkte. Vermögensgegenstände und Schulden mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind als langfristig behandelt.

Die Zusammensetzung der Vermögensgegenstände und Schulden folgt in Bezug auf die Saldierung den handelsrechtlichen Vorgaben der Bilanzgliederung. Somit werden die Vorräte mit den erhaltenen Anzahlungen verrechnet.

	31.03.2023 TEUR	31.12.2022 TEUR	Veränderung TEUR
Anlagevermögen	1.669.583	1.664.257	5.326
Übriges langfristiges Vermögen	1.190.219	1.190.219	0
Kurzfristiges Vermögen	1.246.806	1.303.181	-56.375
	4.106.608	4.157.657	-51.049
Eigenkapital	2.245.637	2.245.637	0
Langfristiges Fremdkapital	664.276	648.944	15.332
Kurzfristiges Fremdkapital	1.196.695	1.263.076	-66.381
	4.106.608	4.157.657	-51.049

Das Anlagevermögen der Gesellschaft erhöhte sich im Rumpfgeschäftsjahr um EUR 5,3 Mio. auf EUR 1.669,6 Mio. (Vj. EUR 1.664,3 Mio.).

Das Finanzanlagevermögen ist gegenüber dem Vorjahr unverändert. Es umfasst in den Finanzanlagen ausgewiesene Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 1.497,5 Mio. sowie Beteiligungen in Höhe von EUR 0,7 Mio.

Die Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen sowie der Beteiligungen wurde auf der Grundlage von Bewertungen nach dem Discounted-Cash-Flow-Verfahren zum Stichtag überprüft. Für die Beteiligung an der nicht operativ tätigen und als Holdinggesellschaft fungierenden ALSTOM Transportation (Holdings) UK Ltd. wurde die Werthaltigkeit überprüft auf der Grundlage einer Bewertung nach der Substanzwertmethode.

Die Verringerung der immateriellen Vermögensgegenstände um EUR 0,6 Mio. auf einen Buchwert von EUR 2,4 Mio. (Vj. EUR 3,0 Mio.) ist im Wesentlichen bestimmt durch die planmäßigen Abschreibungen auf aktivierte Software. Die verbleibenden immateriellen Vermögensgegenstände umfassen Software.

Das Anlagevermögen der Gesellschaft ist zum 31. März 2023 zu 174,3 % durch Eigenkapital und langfristige Fremdmittel gedeckt (Vj. 173,9 %).

Als Ursache für die Verringerung des kurzfristigen Vermögens ist in erster Linie der Rückgang der kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen Dritte und gegen verbundene Unternehmen zu nennen. Demgegenüber wirkte sich die Erhöhung der Forderung aus dem konzerninternen Cashpooling gegen die ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), die Erhöhung der Vorräte sowie die Erhöhung der sonstigen Vermögensgegenstände erhöhend auf das kurzfristige Vermögen aus.

Bei dem übrigen langfristigen Vermögen ergab sich im Rumpfgeschäftsjahr keine Änderung.

Die Erhöhung des langfristigen Fremdkapitals beruht im Wesentlichen auf der Erhöhung der langfristigen sonstigen Rückstellungen, gegenläufig wirkte die Abnahme der langfristigen Rückstellungen für Pensionen.

Bei dem kurzfristigen Fremdkapital sorgte vorranging die deutliche Reduzierung der kurzfristigen Rückstellungen für einen Rückgang des kurzfristigen Fremdkapitals. Gegenläufig wirkte sich die Erhöhung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, unter anderem aufgrund der für das Rumpfgeschäftsjahr wirksamen Verpflichtung zur Abführung des Jahresergebnisses, neben einer Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen Verbindlichkeiten, aus.

Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage

Insgesamt ist die Lage der Gesellschaft nach wie vor maßgeblich durch negative Margenbeiträge einiger Großprojekte beeinflusst. Im Rumpfgeschäftsjahr konnte die Gesellschaft dennoch eine deutliche Verbesserung der Ertragslage erzielen, im Wesentlichen bedingt durch Margenverbesserungen in den Projekten.

Das im Vorjahr erzielte Finanzergebnis, welches wesentlich durch Einmaleffekte aus dem Verkauf von Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen gekennzeichnet war, konnte im Geschäftsjahr nicht erreicht werden. Dennoch wurde im Geschäftsjahr wiederum ein deutlicher positiver Zinsüberschuss erzielt, welcher sich im Finanzergebnis widerspiegelt und ebenfalls zur Verbesserung der Ertragslage einen Beitrag leistete.

Trotz eines identifizierten negativen operativen Cashflow der Gesellschaft ist durch die Finanzierungsmöglichkeiten und die Bereitstellung finanzieller Mittel im Konzernverbund der ALSTOM-Gruppe die Finanzlage der Gesellschaft weiterhin stabil.

In Bezug auf die Vermögenslage ist diese nach wie vor gekennzeichnet durch eine unverändert starke Eigenkapitalposition von EUR 2.245,6 Mio. (Vj. EUR 2.245,6 Mio.).

Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass der operative Geschäftsverlauf im Rumpfgeschäftsjahr unseren Erwartungen nicht vollständig entsprochen hat. In Bezug auf die finanziellen Leistungsindikatoren Auftragseingang und Umsatzerlöse konnten die Erwartungen nicht erreicht werden. Bezüglich des Ergebnisses der betrieblichen Tätigkeit als einer weiteren Steuerungsgröße im Rahmen der finanziellen Leistungsindikatoren konnte im Rumpfgeschäftsjahr eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr erreicht werden. Die Gesamtlage der Gesellschaft ist jedoch nach wie vor nicht zufriedenstellend und die Gesellschaft arbeitet an einer nachhaltigen Verbesserung ihrer Wettbewerbsposition.

3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognosebericht

Das Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz (BMWK) hat im Juni 2023 erneut Stellung zu der Konjunkturprognose für die Jahre 2023 und 2024 genommen. Der Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung hat hierbei seine Frühjahrsprojektionen vorgelegt.

Für Deutschland erwartet der Sachverständigenrat in seiner Stellungnahme vom 26.06.2023, dass das Bruttoinlandsprodukt um 0,4 % im Jahr 2023 und um 1,6 % im Jahr 2024 wachsen wird. Die Inflation dürfte im Jahr 2023 zwar abnehmen, bleibe aber laut der Prognose mit durchschnittlich 5,9 % deutlich erhöht. Nach Einschätzung des Sachverständigenrates hat die Inflation ihren Hochpunkt vom Herbst 2022 überschritten. Sie ist aber immer noch deutlich erhöht und dürfte nur langsam zurückgehen. Darüber hinaus kommt die Inflation zunehmend in der Breite der Wirtschaft an. Die gestiegenen Erzeugerpreise und die zu erwartenden Lohnsteigerungen dürften die Verbraucherpreisinflation noch bis in das kommende Jahr hinein hochhalten. Erst im Jahr 2024 dürfte die Teuerungsrate merklich auf 2,7 Prozent zurückgehen. Der kurzfristige Ausblick auf die deutsche Wirtschaft hat sich aufgrund einer vorerst stabilisierten Energieversorgungslage und gesunkener Großhandelspreise leicht aufgehellt.

Die weiterhin erhöhte Inflation sorgt jedoch für Kaufkraftverluste und dämpft die Konsumnachfrage. Zudem verschlechtern die steigenden Zinsen die Finanzierungsbedingungen und führen zu einem Rückgang der Investitionen.

Trotz der insgesamt weiterhin angespannten wirtschaftlichen Lage prognostiziert der Sachverständigenrat einen stabilen Arbeitsmarkt, bedingt durch die Erwartung einer sich im Jahresverlauf erholenden konjunkturellen Entwicklung. Die Arbeitslosenquote wird für das Jahr 2023 mit 5,4 % erwartet, dürfte bis Ende 2024 leicht abnehmen und auf 5,2 % zurückgehen. ⁴

Die deutsche Wirtschaft befindet sich im Frühsommer 2023 weiterhin in schwierigem Fahrwasser. Zwar legte die reale Wertschöpfung im ersten Quartal 2023 um 0,9 % gegenüber dem Vorquartal zu; nach der detaillierten Meldung des Statistischen Bundesamtes im Juni 2023 lag das Bruttoinlandsprodukt im ersten Quartal preis-, saison- und kalenderbereinigt aber um 0,3 % unter dem Vorquartalsniveau. Mit dem vorherigen Rückgang im vierten Quartal 2022 in Höhe von 0,5 % ist damit die Definition einer "technischen" Rezession erfüllt. Eine "ökonomische" Rezession im Sinne eines länger anhaltenden, tiefen Einbruchs der Wirtschaftsleistung bei unterausgelasteten Kapazitäten, sinkenden Investitionen, einem Rückgang der Beschäftigung und steigender Arbeitslosigkeit ist allerdings derzeit nicht zu erkennen. Vielmehr lag die Kapazitätsauslastung im verarbeitenden Gewerbe im ersten Quartal nach Angaben des ifo-Instituts über dem langjährigen Mittelwert, die Beschäftigung nahm im Vorquartalsvergleich um 0,3 % zu und die Investitionstätigkeit stieg preis-, saison- und kalenderbereinigt mit 3,0 % kräftig. ⁵

Im Gesamtjahr 2022 gab es mit insgesamt 14.590 Unternehmensinsolvenzen einen Anstieg in der amtlichen Insolvenzstatistik um 4,3 % gegenüber dem Vorjahr. Damit stiegen die Unternehmensinsolvenzen erstmals seit der Finanzkrise 2009 im Vorjahresvergleich wieder an, allerdings ausgehend von einem historisch niedrigen Niveau (2021: 13.993 Insolvenzen) seit Einführung der Insolvenzordnung im Jahr 1999. Als Frühindikator gibt die Zahl der beantragten Regelinsolvenzen allerdings Hinweise auf die künftige Entwicklung der Unternehmensinsolvenzen. Auch die Werte für Januar und Februar 2023 lagen nach endgültigen Ergebnissen des Statistischen Bundesamtes um rund 20 % über dem Wert des Vorjahres. Nach den vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes sind die Insolvenzen im April 2023 um 14,1 % gegenüber dem Monat März 2023 zurückgegangen, nachdem sie im Februar und März 2023 um 10,8 % beziehungsweise 13,2 % gegenüber dem Vormonat gestiegen waren. Im weiteren Verlauf ist mit einem Anstieg der Unternehmensinsolvenzen zu rechnen, allerdings ausgehend von einem im langfristigen Vergleich sehr niedrigen Niveau. Die Folgen des Krieges in der Ukraine und die zwischenzeitlich drastisch gestiegenen Energiepreise stellen für viele Unternehmen Belastungen dar, deren Auswirkungen auf das Insolvenzgeschehen in den nächsten Monaten nur schwer abzuschätzen sind. ⁶

Trotzdem geben wir, basierend auf unserer Budgetplanung, folgende Prognosen mit weiteren Anmerkungen ab:

Da die Entwicklung der Wirtschaft weiterhin durch den Konflikt in der Ukraine, mit stark gestiegenen Energie- und Rohstoffpreisen und unabsehbaren politischen Risiken, deutlich negativ geprägt ist, existiert weiterhin eine außergewöhnlich hohe Unsicherheit und daher ist die Prognosefähigkeit wesentlich eingeschränkt. Auch der im Oktober 2023 entstandene Nahostkonflikt führt zu einer Einschränkung der Prognosefähigkeit, da die Auswirkungen aufgrund des im Zeitpunkt der Abschlusserstellung kurzfristigen Ereignisses noch nicht vollumfänglich beurteilt werden können.

Die Gesellschaft ist ein Auftragsfertiger, d.h. Aufträge müssen im Rahmen von Ausschreibungen in einem umkämpften Markt mit diversen Wettbewerbern gewonnen werden, bevor mit der Entwicklung, Fertigung und Instandhaltung von Schienenfahrzeugen oder anderen Produkten im Mobilitätsbereich begonnen werden kann. Insbesondere beim Auftragseingang und beim Net Cash Flow, durch korrespondierende Kundenanzahlungen bei Vertragsunterschrift, sind die Prognosen mit einer deutlichen Unsicherheit behaftet.

Für das Geschäftsjahr vom 1.April 2023 bis zum 31.März 2024 erwartet die Gesellschaft einen im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 geringeren Auftragseingang in einer Bandbreite von EUR 1.000 Mio. bis EUR 1.200 Mio., resultierend unter anderem aus erwarteten Abrufen aus Rahmenverträgen für Doppelstockwagen sowie neuen Aufträgen im Bereich Lokomotiven. Der Anteil des Geschäftsfeldes Services am Auftragseingang soll dabei auf ca. 20% (im Rumpfgeschäftsjahr 16,9%) gesteigert werden.

Die Gesellschaft rechnet im Geschäftsjahr vom 01.April 2023 bis zum 31.März 2024 mit Umsatzerlösen in einer Bandbreite von EUR 1.700 Mio. bis EUR 1.900 Mio. Ursächlich hierfür sind hauptsächlich die Auslieferungen für Großprojekte wie S-Bahn Stuttgart, ICx, Doppelstockwagen, Israel Railways TRAXX und Metro Stockholm sowie signifikante Umsätze im Straßenbahnsegment (Dresden, Düsseldorf/Köln).

Im darauffolgenden Geschäftsjahr vom 1.April 2024 bis zum 31.März 2025 werden die Umsatzerlöse dann in einer Bandbreite zwischen EUR 1.600 Mio. und EUR 1.800 Mio. erwartet. Die Haupttreiber hierfür sind Auslieferungen für die S-Bahn Hamburg sowie für die Exportprojekte X80 Västtrafik (Schweden) und Israel (Doppelstockwagen und TRAXX-Lokomotiven).

Des Weiteren plant die Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1.April 2023 bis zum 31.März 2024 mit einem negativen Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit im unteren dreistelligen Millionenbereich, getrieben durch strukturelle Unterdeckung an diversen Fertigungsstandorten.

In diesem Zusammenhang hat die Gesellschaft weitere Maßnahmen zur Verbesserung ihrer Wettbewerbsfähigkeit beschlossen. So wurde zur Anpassung der Produktionskapazitäten an die mittelfristig zu erwartende Auslastung ein Restrukturierungsprogramm zum sozialverträglichen Abbau von Arbeitsplätzen in der Fertigung und in den fertigungsnahen Bereichen in den kommenden Jahren initiiert. Hierzu wurden die Rückstellungen für Restrukturierung im Vorjahr auf EUR 148,6 Mio. erhöht. Gleichzeitig wurden Initiativen zur Anpassung der industriellen Infrastruktur an die zukünftige Auslastung und an das jeweilige Standortkonzept eingeleitet. All diese Aktivitäten verfolgen das Ziel, die Kostenstruktur der Gesellschaft nachhaltig zu verbessern sowie Produktivität und Flexibilität zu steigern.

Die Gesellschaft erwartet daher, dass die Effekte dieser Transformationsmaßnahmen mittelfristig zur Stabilisierung der Ertragslage beitragen werden. Positiv sollte sich über die nächsten zwei bis drei Jahre auch die Veränderung in der den Umsatzerlösen zugrundeliegenden Projektstruktur auswirken. So werden über die Zeit verlustbringende Großprojekte aus dem Auftragsbestand abgearbeitet und durch profitablen Auftragseingang ersetzt. Hierzu konnte die Gesellschaft in den Geschäftsjahren 2021 und 2022 eine Reihe von Auftragseingängen mit positiven Margen generieren, u.a. die Verträge für Straßenbahnen und Lokomotiven auf Basis existierender Plattformkonzepte sowie im Bereich Regional (Rolling Stock) Erweiterungen von Bestellungen aus bereits bestehenden Kundenverträgen. Diese Verträge weisen ein geringeres Risikoprofil, verglichen mit Aufträgen mit einem hohen Anteil an Neuentwicklungen, auf. Zudem plant die Gesellschaft, den profitablen Geschäftsbereich Services weiter auszubauen. Dieser soll langfristig stabil über 20% der Umsatzerlöse der Gesellschaft generieren.

Wir weisen aber einschränkend darauf hin, dass die Mittelfristplanung der Gesellschaft neue Fahrzeugprojekte enthält, über deren Vergabe erst in der Zukunft entschieden wird. Ein Ausbleiben dieser Projekte in Folge des starken, internationalen Wettbewerbs in der Bahnindustrie, ohne Ersatz durch gleichwertige Alternativprojekte, würde die Erreichung der finanziellen und strategischen Ziele erheblich beeinträchtigen. Des Weiteren besteht das Risiko, dass daraus weitere unvorhersehbare Margenverschlechterungen resultieren können. Dies könnte zu einer Verschlechterung des Ergebnisses gegenüber der Prognose führen.

⁴ BMWK Frühjahrsprojektion vom 26.04.2023

⁵ BMWK Juni 2023 (Konjunktur und Wachstum)
⁶ BMWK Mai 2023 (Wirtschaftliche Lage in Deutschland im Mai 2023)

3.2 Chancen- und Risikobericht

Das weiter wachsende nationale und internationale Verkehrsaufkommen und der daraus resultierende steigende Bedarf der Verkehrsgesellschaften an Schienenfahrzeugen und Serviceleistungen bieten der Gesellschaft zahlreiche Chancen, bergen aber auch die Gefahr von Risiken.

Das Bundesverfassungsgericht hat am 15.11.2023 entschieden, dass das Zweite Nachtragshaushaltsgesetz 2021 mit dem Grundgesetz unvereinbar und nichtig ist. Die Entscheidung hat zur Folge, dass sich der Umfang des "Klima- und Transformationsfonds" um 60 Milliarden Euro reduziert hat. ⁷ Wir gehen allerdings trotzdem davon aus, dass die Bundesregierung an ihren klimapolitischen Zielen festhalten wird und entsprechend den Schienenverkehr weiterhin unverändert fördern wird.

⁷ Bundesverfassungsgericht 2023 (Pressemitteilung Nummer 101/2023 vom 15.11.2023)

Risikobericht

Um den möglichen Risiken entgegen zu wirken, ist die Gesellschaft in das konzernweite Risikomanagementsystem eingebunden, welches mit geeigneten Instrumenten nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft minimiert.

Die aktuell bedeutsamsten Risiken, denen sich die Gesellschaft gegenübersieht, resultieren aus dem Krieg in der Ukraine. Hieraus können für die Gesellschaft Störungen von Lieferketten, die zu Produktionsausfällen führen können, sowie mögliche Kosten- und Preissteigerungen resultieren. Grundsätzlich ist die Gesellschaft aufgrund ihres Geschäftsmodells in der Lage, Teile der Produktionsausfälle in späteren Perioden wieder nachzuholen. Wirtschaftliche Auswirkungen aus gegebenenfalls entstehenden Lieferverzögerungen sind von Klauseln in den Abnahmeverträgen, welche Ausnahmen für Fälle von höherer Gewalt beinhalten, überwiegend abgedeckt. Wie sehr die nationale und internationale Nachfrageseite von dem Krieg in der Ukraine mittelfristig betroffen sein wird, ist derzeit schwer absehbar. Insgesamt ist festzuhalten, dass die Dauer der sich aus dem Krieg in der Ukraine ergebenden Einschränkungen und Ausfälle, wie auch die gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen, einen wesentlichen Einfluss auf die hieraus resultierenden wirtschaftlichen Folgen für die Gesellschaft hat. Des Weiteren können sich aus dem Nahostkonflikt Risiken für die Gesellschaft ergeben aus steigenden Rohstoffpreisen und Störungen der Lieferketten.

Der wesentliche Teil des operativen Geschäftes ist die Entwicklung, Fertigung und Instandhaltung von Schienenfahrzeugen mit mehrjährigen Vertragslaufzeiten. Diese mehrjährigen Laufzeiten können zusätzliche Risiken verursachen, die durch erhöhte Unsicherheiten aufgrund der mit zunehmendem Prognosehorizont im Rahmen von Projektplanungen abnehmender Planungspräzision verbunden sind. Diese Risiken können sich z.B. in den Bereichen der Forschung und Entwicklung sowie der Beschaffung und der Fertigung auswirken und zu ungeplanten Mehrkosten, Änderungen von Preisniveaus im Zeitablauf, Terminschwierigkeiten, Auslastungsschwankungen sowie der Notwendigkeit einer Finanzierung des gebundenen Kapitals führen. Darüber hinaus können Risiken im Zusammenhang mit der Zulassung von Fahrzeugtypen sowie der Auslieferung an Kunden zu vergleichbaren Auswirkungen führen.

Vorstehend genannte Risiken können im Laufe eines Projektes zu nicht unerheblichen Abweichungen tatsächlicher Kosten gegenüber geplanten Kosten führen. Daher gilt die besondere Aufmerksamkeit der Unternehmensleitung der Auftragsverfolgung durch alle mit der Projektabwicklung betrauten Bereiche und der Bewertung von Auftragsrisiken von der Angebotsphase bis zum Auftragsende. Wesentliche Instrumente sind eine zeitnah mitlaufende Kalkulation und eine permanente Risikobeurteilung. Hierbei erkennbare Belastungen werden ergebniswirksam berücksichtigt.

Die sich gegebenenfalls bei mehrjährigen Lieferverträgen ergebenden Preisänderungsrisiken auf dem Beschaffungsmarkt und dem Absatzmarkt werden zum Teil durch vertraglich fixierte Preisgleitformeln mit Lieferanten und Kunden minimiert.

Risiken im Zusammenhang mit Fremdwährungen werden mittels Devisentermingeschäften abgesichert. Auf Grund der internationalen Geschäftsbeziehungen und der damit einhergehenden Fakturierung in Fremdwährungen können Wechselkursschwankungen entstehen. Gemäß den Konzernrichtlinien werden diese Fremdwährungsgeschäfte mittels Devisentermingeschäften konzernintern kursgesichert. Für weitere Ausführungen verweisen wir auf die Darstellung im Anhang.

Auslastungsrisiken können sich durch die Vergabeentscheidungen wichtiger Kunden ergeben. Die Mitigation solcher Risiken erfolgt durch die Kapazitätsplanung, die es erlaubt, Engpässe zu erkennen und adäquate Maßnahmen einzuleiten.

Die Gesellschaft hält verschiedene Beteiligungen an Gesellschaften der ALSTOM Gruppe und überwacht die sich hieraus ergebenden Chancen und Risiken. Zu den Bilanzstichtagen erfolgt eine Überprüfung der Werthaltigkeit der Unternehmenswerte. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden Abschreibungen auf die Anteile vorgenommen. Sind die Gründe für die in Vorjahren vorgenommenen Abschreibungen in späteren Perioden entfallen, erfolgen Wertaufholungen, die begrenzt sind auf die Höhe der ursprünglichen Anschaffungskosten.

Chancenbericht

Bezüglich der sich aus der Marktentwicklung und unserer Forschung und Entwicklung ergebenden Möglichkeiten verweisen wir auf den Punkt 1.2 und 2.1.

In den Vorjahren wurde eine Reihe von Initiativen im Rahmen des Transformations-Konzeptes eingeleitet, um das Unternehmen konsequent auf Qualitätsverbesserung, erfolgreiche Projektabwicklung und Liefertreue sowie Kosteneffizienz und Wettbewerbsfähigkeit auszurichten. Dabei werden die Spezialisierung und Neuausrichtung von Entwicklungs- und Produktionsstandorten, die veränderte Zuordnung von Projekten und neue Organisationsstrukturen, aber auch die schnellstmögliche Auslieferung von Produkten, angestrebt.

ALSTOM als neuer Eigentümer der ALSTOM Transportation Germany GmbH und langjähriger Anbieter von Schienenfahrzeugprodukten sieht weiterhin eine Perspektive hinsichtlich der Auftragseingangs- und Ertragssituation in der Bahnindustrie und steht auch in Zukunft zum Standort Deutschland. Nach wie vor ist Deutschland ein bedeutender Markt mit einem der wichtigsten Kunden, der Deutsche Bahn AG, und einer großen Anzahl von Mitarbeitern innerhalb des ALSTOM Konzerns.

Gesamtaussage

Basierend auf dem dargestellten Risikomanagementsystem sind aktuell, auch unter Kenntnis und Einschätzung der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und des Nahostkonfliktes, keine Risiken erkennbar, die den Fortbestand unserer Gesellschaft gefährden könnten.

Aufgrund des bestehenden Cash-Pool-Vertrages hat die Gesellschaft Anspruch auf ausreichende Liquidität. Der Vertrag wurde nicht gekündigt. Aufgrund des verbliebenen hohen Cash-Bestandes im Cash-Pool gehen wir davon aus, dass im Interesse des ALSTOM-Konzerns eine Kündigung nicht sinnvoll und daher nicht absehbar ist. Wir vertreten weiterhin die Ansicht, dass auch in den folgenden Geschäftsjahren ausreichend Liquidität zur Verfügung stehen wird.

Zur Sicherstellung einer nachhaltig zufriedenstellenden Ertragskraft sowie einer angemessenen Eigenkapitalsituation der Gesellschaft und ihrer Gesellschafterin ALSTOM Transport Deutschland GmbH ist die Gesellschaft sowie die Gesellschafterin darauf angewiesen, dass die seit mehreren Jahren andauernde Ertragsschwäche nachhaltig überwunden wird. Darüber hinaus kann auch der bestehende Ergebnisabführungsvertrag eine signifikante Auswirkung auf die Ertragslage und Eigenkapitalsituation der Gesellschafterin ALSTOM Transport Deutschland GmbH haben. Im Bedarfsfall würden wir weiterhin die Rekapitalisierung durch die Gesellschafterin durch geeignete konzerninterne Maßnahmen anstreben.

4. Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289 f Abs. 4 HGB

Die nach § 36 GmbH-Gesetz in Verbindung mit § 52 Absatz 2 Satz 2 GmbH-Gesetz durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft erfolgte Festlegung der Zielgrößen für den Anteil von Frauen in Führungspositionen und im Aufsichtsrat sieht bei der Gesellschaft im Aufsichtsrat eine Frauenquote von 30 % und in der Geschäftsführung von 25 % vor.

Diese Quoten sind wie folgt umgesetzt worden:

Aktuell besteht im Aufsichtsrat der ALSTOM Transportation Germany GmbH, Berlin, eine Frauenquote von 26,7 %. Zum 31.März 2023 waren fünf Frauen und elf Männer im Aufsichtsrat, dies entspricht einer Frauenquote von 31,3 %.

Zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres 2023 bestand die Geschäftsführung aus zwei Frauen und zwei Männern. Die Frauenquote innerhalb der Geschäftsführung lag zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres 2023 somit bei 50 %.

Die Quote weiblicher Führungskräfte auf Executive Level einschließlich Manager mit disziplinarischer Führungsverantwortung in der ALSTOM Transportation Germany GmbH, Berlin, lag zum Beginn des Rumpfgeschäftsjahres bei 20,3 %, es besteht das Ziel, die Quote weiblicher Führungskräfte bis Ende 2023 auf 25 % zu steigern.

Berlin, den 15. Dezember 2023

ALSTOM Transportation Germany GmbH

Peter Offtermatt

Gottfried Schleich

Jahresabschluss für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. März 2023

Bilanz zum 31. März 2023

AKTIVA

	EUR	EUR	31.12.2022 TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Auftragsbestand, Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.431.414,08		2.981
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00		0
		2.431.414,08	2.981
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	98.823.151,94		99.781
2. Technische Anlagen und Maschinen	43.915.373,65		44.753
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	9.592.969,50		9.477
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	16.564.567,72		9.009
		168.896.062,81	163.020
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.497.530.221,67		1.497.530
2. Beteiligungen	725.402,68		726
		1.498.255.624,35	1.498.256
		1.669.583.101,24	1.664.257
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	203.514.286,90		220.555
2. Unfertige Erzeugnisse	1.307.476.887,78		1.231.142
3. Fertige Erzeugnisse	208.178,55		183
4. Geleistete Anzahlungen	236.316.832,68		260.865
5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	-1.506.343.949,98		-1.507.319
		241.172.235,93	205.426
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	271.014.738,58		346.506
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.856.108.215,65		1.880.273
3. Sonstige Vermögensgegenstände	58.520.724,12		53.743
		2.185.643.678,35	2.280.522
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		4.713.102,97	4.601
		2.431.529.017,25	2.490.549
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		5.495.902,69	2.851
		4.106.608.021,18	4.157.657
PASSIVA
	EUR	EUR	31.12.2022 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	16.581.550,00		16.581
II. Kapitalrücklage	573.694.116,86		573.694
III. Gewinnvortrag	1.655.361.236,88		503.796
IV. Jahresüberschuss	0,00		1.151.565
		2.245.636.903,74	2.245.636
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	418.426.651,58		419.922
2. Steuerrückstellungen	5.453.605,27		5.454
3. Sonstige Rückstellungen	748.809.727,47		915.856
		1.172.689.984,32	1.341.232
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0,00		0
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	407.443.860,40		307.280
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	256.770.864,21		245.811
4. Sonstige Verbindlichkeiten	24.066.408,51		17.698
davon aus Steuern EUR 10.072.363,12 (Vj. TEUR 8.431)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 0,00 (Vj. TEUR 0)
		688.281.133,12	570.789
		4.106.608.021,18	4.157.657

Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. März 2023

	EUR	EUR	2022 TEUR
1. Umsatzerlöse	351.775.496,44		2.210.390
2. Erhöhung / Verringerung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	76.360.776,00		-435.997
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	61.761,92		11
Gesamtleistung		428.198.034,36	1.774.404
4. Sonstige betriebliche Erträge		283.862.051,67	514.826
davon Erträge aus der Währungsumrechnung EUR 10.964.404,41 (Vj. TEUR 71.231)
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	231.253.363,98		1.039.664
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	50.447.832,96		183.288
		281.701.196,94	1.222.952
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	123.835.426,96		487.017
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	26.048.791,63		88.853
davon für Altersversorgung EUR 3.569.622,96 (Vj. TEUR 14.147)
		149.884.218,59	575.870
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		4.840.581,47	31.464
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		236.657.861,29	855.784
davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung EUR 8.276.718,54 (Vj. TEUR 78.175)
		38.976.227,74	-396.840
9. Erträge aus Beteiligungen und Zuschreibungen zum Finanzanlagevermögen	0,00		1.499.660
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (Vj. TEUR 1.499.453)
davon aus der Veräußerung von Beteiligungen EUR 0,00 (Vj. TEUR 1.486.430)
davon aus Dividenden von verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (Vj. TEUR 13.230)
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	21.210.100,98		74.506
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 17.986.707,98 (Vj. TEUR 74.233)
davon Erträge aus der Abzinsung EUR 0 (Vj. TEUR 2.258)
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen	0,00		3.036
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (Vj. TEUR 3.036)
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	7.116.407,18		19.201
davon an verbundene Unternehmen EUR 1.038.409,15 (Vj. TEUR 4.439)
davon Aufwendungen aus der Abzinsung EUR 3.834.752,11 (Vj. TEUR 12.475)		14.093.693,80	1.551.929
13. Ergebnis vor Steuern		53.069.921,54	1.155.089
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00		2.758
15. Sonstige Steuern	109.387,11		766
		109.387,11	3.524
16. Jahresüberschuss		52.960.534,43	1.151.565
17. Auf Grund eines Gewinnabführungsvertrags abgeführter Gewinn		-52.960.534,43	0
18. Jahresüberschuss		0,00	1.151.565

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2023 bis zum 31.März 2023

Allgemeine Hinweise

Die ALSTOM Transportation Germany GmbH hat ihren Sitz in Berlin und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Berlin (Charlottenburg), Register-Nummer HRB 64838 B.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die ALSTOM Transportation Germany GmbH ist eine große Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 3 HGB. Der Vergleichszeitraum ist das Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022.

Da das Geschäftsjahr als Rumpfgeschäftsjahr einen Zeitraum von drei Monaten umfasst, gegenüber dem zwölf Monate umfassenden Vorjahr, sind die Zahlen des Rumpfgeschäftsjahres mit den Zahlen des Vorjahres nur eingeschränkt vergleichbar.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Um die Klarheit zu verbessern, werden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz und Davon-Vermerke in diesem Anhang teilweise gesondert vorgenommen.

Ausweis-, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Abschluss der Gesellschaft wurde unter Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB) aufgestellt.

Die Fortführung der Unternehmenstätigkeit wird durch die Einbindung der Gesellschaft in das Cash-Pool-System der ALSTOM HOLDINGS S.A. sichergestellt.

Für die Aufstellung des Abschlusses waren die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bilanziert.

Die übrigen immateriellen Vermögensgegenstände werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Ansprüche auf Investitionszuwendungen aus bereits vorliegenden Bescheiden und gestellten Anträgen werden bilanziert, sofern die Investition bis zum Bilanzstichtag getätigt wurde. Vereinnahmte Investitionszuschüsse werden von den Anschaffungs- und Herstellungskosten der begünstigten Vermögensgegenstände abgesetzt und mindern die Anschaffungs- und Herstellungskosten und damit die Abschreibungen über den Zeitraum ihrer Nutzungsdauer.

Die Abschreibungen wurden über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer vorgenommen. Bauten werden über eine Laufzeit von sieben bis 40 Jahren, technische Anlagen und Maschinen über eine Laufzeit von drei bis 25 Jahren abgeschrieben. Andere Anlagen sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung werden über eine Laufzeit von ein bis zehn Jahren abgeschrieben.

Für selbständig nutzungsfähige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von mehr als 250 EUR bis 1.000 EUR wird ein Sammelposten gebildet. Dieser wird über fünf Jahre linear abgeschrieben. Selbständig nutzungsfähige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten bis 250 EUR wurden sofort als Betriebsausgabe behandelt.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren Werten angesetzt, wenn voraussichtlich dauernde Wertminderungen eingetreten sind. Sofern die Gründe für die in vorangegangenen Wirtschaftsjahren vorgenommenen Abschreibungen nach § 253 Abs. 3 S. 5 und 6 HGB nicht mehr bestehen, werden entsprechende Wertaufholungen, höchstens bis zu den historischen Anschaffungskosten, gemäß § 253 Abs. 5 S. 1 HGB vorgenommen.

Bei Gegenständen des Anlagevermögens werden außerplanmäßige Abschreibungen entsprechend § 253 Abs. 3 S. 5 HGB berücksichtigt, sofern die Voraussetzungen einer voraussichtlich dauernden Wertminderung vorliegen. Sind die Gründe für einen niedrigeren Wertansatz gemäß § 253 Abs. 3 Satz 5 oder Satz 6 HGB entfallen, wird der niedrigere Wertansatz nicht mehr beibehalten.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips angesetzt.

Die ausgewiesenen Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind zu durchschnittlichen Anschaffungskosten oder zu niedrigeren Wiederbeschaffungskosten am Bilanzstichtag bilanziert.

Entsprechend den Konzernvorgaben werden alle projektspezifischen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe nicht bei den unfertigen Erzeugnissen aktiviert, sondern werden, ebenso wie die nicht projektspezifischen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen ausgewiesen.

Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. Neben den direkt zurechenbaren Materialeinzelkosten, Fertigungslöhnen und Sondereinzelkosten wurden auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie der zurechenbare Anteil des Werteverzehrs des Anlagevermögens berücksichtigt; Fremdkapitalkosten und anteilige Kosten der allgemeinen Verwaltung wurden nicht in die Herstellungskosten einbezogen. Bei drohenden Verlusten aus schwebenden Geschäften werden zunächst Abschreibungen auf die jeweiligen Bestände an unfertigen Erzeugnissen vorgenommen, soweit die erwarteten Verluste im Zusammenhang mit aktivierten Vermögensgegenständen stehen. Für darüber hinausgehende Verlustanteile werden Rückstellungen gebildet.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Abgesehen von handelsüblichen Eigentumsvorbehalten sind die Vorräte frei von Rechten Dritter.

Die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen sind zum Nennwert angesetzt. Sie werden von der Gesamtsumme der Vorräte abgesetzt. Ein eventuell verbleibender Betrag wird unter den Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden, sofern vorhanden, abgezinst.

Die Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind aus Gründen der Verbesserung der Aussagefähigkeit des Abschlusses unsaldiert dargestellt worden.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach handelsrechtlichen Grundsätzen unter Berücksichtigung zukünftiger Gehalts- und Rententrends sowie Fluktuations- und Sterbewahrscheinlichkeiten ermittelt.

Als Bewertungsmethode wurde die projizierte Einmalbeitragsmethode (Projected Unit Credit-Methode) angewendet.

Den ermittelten Werten liegt unter Verwendung der Heubeck-Richttafeln 2018 G ein Rechnungszinsfuß von 1,79 % zugrunde. Für diesen wurde im Rumpfgeschäftsjahr der durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre bei einer Restlaufzeit von 15 Jahren verwendet, der Vergleichszinssatz aus dem Durchschnitt der vergangenen sieben Jahre beträgt 1,50 %. Der Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB beträgt EUR 16,6 Mio. (Vj. EUR 19,8 Mio.) und unterliegt einer Ausschüttungssperre. Die erwarteten Lohn- und Gehaltssteigerungen wurden mit 2,9 % berücksichtigt.

Die ausschließlich der Erfüllung der Altersversorgungsverpflichtungen dienenden, dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogenen, Vermögensgegenstände (Deckungsvermögen im Sinne des § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB) wurden mit ihrem beizulegenden Zeitwert mit den Rückstellungen verrechnet.

Die Steuerrückstellungen enthalten alle erkennbaren Risiken. Die Bewertung erfolgt mit dem voraussichtlichen Erfüllungsbetrag im Rahmen einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewisse Verbindlichkeiten und drohende Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags (d. h. einschließlich zukünftiger Kosten- und Preissteigerungen) angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden abgezinst. Die sonstigen Rückstellungen umfassen Rückstellungen für Altersteilzeit, denen versicherungsmathematische Gutachten zugrunde liegen. Die Berechnungen basieren auf dem Altersteilzeitgesetz vom 23. Juli 1996 und den diesbezüglichen Betriebsvereinbarungen und Einzelverträgen. Den ermittelten Werten liegt unter Verwendung der Heubeck Richttafeln 2018 G ein Rechnungszinsfuß von 0,64 % zugrunde.

Die der Insolvenzsicherung dienenden Vermögensgegenstände, die dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind (Deckungsvermögen im Sinne des § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB), wurden mit ihrem beizulegenden Zeitwert mit den Altersteilzeitrückstellungen verrechnet.

Die Gesellschaft bildet den Aufwand für bestimmte Rückstellungen, bei deren Bildung die Zuordnung zu den einzelnen Aufwandsarten nicht von vornherein feststeht, im Wesentlichen für Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften, für Garantieverpflichtungen sowie für fehlende Herstellkosten, in der Position sonstiger betrieblicher Aufwand der Gewinn- und Verlustrechnung ab. Bei dem späteren tatsächlichen Eintritt des betreffenden Geschäftsvorfalls wird der entstandene Aufwand (Primäraufwand) als solcher in den jeweiligen Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung, im Wesentlichen im Personalaufwand und im Materialaufwand, ausgewiesen.

Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsumrechnung

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Kurzfristige Forderungen sowie kurzfristige Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden gemäß § 256a Satz 2 HGB ohne Berücksichtigung des Anschaffungskosten- sowie Realisationsprinzips mit dem Kurs am Abschlussstichtag bewertet.

Guthaben bei Kreditinstituten in fremder Währung werden aus Vereinfachungsgründen zum Stichtagskurs bewertet.

Bewertungseinheiten

Bei bilanziell abzubildenden Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB wird die Durchbuchungsmethode verwendet.

Zur Absicherung der Fremdwährungsrisiken aus bilanzierten Fremdwährungsposten sowie schwebenden Verkaufs- bzw. Einkaufsgeschäften schließt die Gesellschaft entsprechende Devisentermingeschäfte, sogenannte Micro-Hedges, mit dem ALSTOM Konzern-Treasury (ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich)) ab, wodurch die Gesellschaft nur mittelbar an Transaktionen auf dem Finanzmarkt teilnimmt.

Zur Abbildung der sich im Rahmen einer Bewertungseinheit ergebenden gegenläufigen Wertänderungen wird die Durchbuchungsmethode angewendet, bei der sämtliche sich ausgleichenden gegenläufigen Wertänderungen und Zahlungsströme in der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgswirksam erfasst werden. Die sich gegenläufig ausgleichenden Wertänderungen in Bezug auf nicht realisierte Erträge und Aufwendungen aus Kurssicherungsgeschäften sind in der Gewinn- und Verlustrechnung saldiert ausgewiesen worden.

Die Volumina dieser Transaktionen sind in den Erläuterungen zur Bilanz beschrieben.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens im Rumpfgeschäftsjahr 2023 ist in einer gesonderten Übersicht (Anlage zum Anhang) dargestellt.

Im Rumpfgeschäftsjahr erfolgte in den immateriellen Vermögensgegenständen ein vollständiger Abgang der in den Vorjahren planmäßig abgeschriebenen Geschäfts- oder Firmenwerte.

Im Rumpfgeschäftsjahr erfolgten im Sachanlagevermögen keine außerplanmäßigen Abschreibungen (Vj. außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von EUR 13,7 Mio. gemäß § 253 Absatz 3 Satz 5 HGB wegen einer voraussichtlich dauernden Wertminderung, um diese Vermögensgegenstände mit ihrem niedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen).

Des Weiteren erfolgten im Rumpfgeschäftsjahr keine Zuschreibungen im Sachanlagevermögen (Vj. Zuschreibung auf Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens (Grundstücke, Gebäude sowie technische Anlagen und Maschinen) gemäß § 253 Absatz 5 Satz 1 HGB in Höhe von EUR 17,1 Mio. aufgrund des Wegfalls der Gründe für in früheren Geschäftsjahren vorgenommene außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert).

Finanzanlagen

Für die Beteiligungsübersicht wird auf die Anlage zum Anhang verwiesen.

Das Finanzanlagevermögen ist zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Vorräte

Unter den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen wird sowohl das projektspezifische als auch das nicht projektspezifische Lagermaterial, neben dem Material für das Ersatzteilgeschäft der Gesellschaft, ausgewiesen. Entsprechend den Konzernvorgaben werden alle projektspezifischen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe nicht bei den unfertigen Erzeugnissen aktiviert, sondern bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen ausgewiesen.

Unter den Vorräten werden geleistete Anzahlungen an Gesellschafter in Höhe von EUR 0,4 Mio. (Vj. EUR 0,3 Mio.) ausgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.03.2023 TEUR	31.12.2022 TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	271.015	346.506
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr	(0)	(0)
Forderungen gegen verbundene Unternehmen ^*)	1.856.108	1.880.272
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr	(1.188.116)	(1.188.116)
- davon aus Lieferungen und Leistungen	(216.639)	(211.324)
Sonstige Vermögensgegenstände	58.521	53.743
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr	(2.103)	(2.103)
	2.185.644	2.280.521

^*) Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen umfassen zum 31.03.2023 TEUR 5.293 gegen Gesellschafter (Vj.
TEUR 1.584).

Angabe zur Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB

	TEUR
Erfüllungsbetrag der verrechneten Schulden	419.637
Anschaffungskosten der Vermögensgegenstände	1.210
Beizulegender Zeitwert der Vermögensgegenstände	1.210
Verrechnete Aufwendungen	10
Verrechnete Erträge	10

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft ist zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres gegenüber dem Stand zum Ende des Vorjahres unverändert mit EUR 16,6 Mio. Es wird gehalten in Höhe von 89,9 % von der ATD und in Höhe von 10,1 % von der ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich).

Die Kapitalrücklage der Gesellschaft zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres ist gegenüber dem Vorjahr unverändert (Vj. Verminderung um EUR 509,0 Mio. aufgrund des Beschlusses der Gesellschafterversammlung vom 14.November 2022 zwecks Vornahme einer Ausschüttung an ihre Gesellschafter).

Der Gewinnvortrag hat sich zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres gegenüber dem Ende des Vorjahres um EUR 1.151,6 Mio., aufgrund des noch nicht verwendeten Jahresüberschusses des Vorjahres, auf EUR 1.655,4 Mio. (Vj. EUR 503,8 Mio.) erhöht.

Zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres ist das Eigenkapital der Gesellschaft gegenüber dem Vorjahr unverändert aufgrund des für das Rumpfgeschäftsjahr wirksamen Ergebnisabführungsvertrages der Gesellschaft mit der ALSTOM Transport Deutschland GmbH.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen fehlende Herstellkosten mit EUR 248,1 Mio. (Vj. EUR 301,1 Mio.), drohende Verluste aus schwebenden Geschäften mit EUR 87,8 Mio. (Vj. EUR 145,8 Mio.), Restrukturierung mit EUR 142,5 Mio. (Vj. EUR 148,6 Mio.), ausstehende Rechnungen für Gemeinkosten in Höhe von EUR 50,8 Mio. (Vj. EUR 57,9 Mio.) sowie Gewährleistungen mit EUR 103,3 Mio. (Vj. EUR 113,3 Mio.). Außerdem sind in dieser Position Rückstellungen für Pönale, noch abzugeltende Verpflichtungen aus Urlaubsansprüchen und Zeitguthaben, Altersteilzeit sowie sonstige Risiken enthalten.

Verbindlichkeiten

	31.03.2023 TEUR	31.12.2022 TEUR
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen ^*)	1.506.344	1.507.319
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	(853.392)	(906.788)
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	(652.952)	(600.531)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	407.444	307.280
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	(407.444)	(307.280)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ^**)	256.771	245.811
- davon aus Lieferungen und Leistungen	(93.519)	(136.219)
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	(156.771)	(145.811)
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	(100.000)	(100.000)
Sonstige Verbindlichkeiten	24.066	17.697
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	(24.066)	(17.697)
	2.194.625	2.078.107

^*) Die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen sind abweichend zur Bilanz brutto dargestellt. Sie umfassen solche von verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 358,1 Mio. (Vj. EUR 405,1 Mio.); davon von Gesellschaftern EUR 0 (Vj. EUR 0).
^**) Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen umfassen auch solche gegenüber Gesellschaftern in Höhe von EUR 13,4 Mio. (Vj. EUR 18,0 Mio.).

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr haben, sowohl im Vorjahr als auch im Geschäftsjahr, keine Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren.

Die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen zum 31. März 2023 betragen nach Abzug der Anzahlungen, die aktivisch von den Vorräten abgesetzt wurden, EUR 0 (Vj. EUR 0).

Haftungsverhältnisse § 251 HGB

Es bestehen keine, gemäß § 251 HGB angabepflichtigen, Haftungsverhältnisse der Gesellschaft.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen beläuft sich am Bilanzstichtag auf EUR 1.961,9 Mio., davon bestehen EUR 707,2 Mio. gegen verbundene Unternehmen. Es handelt sich hierbei um Verpflichtungen aus Bestellobligo sowie bestehenden Miet-, Pacht- und Leasingverträgen für Fahrzeuge, Computer und Immobilien.

Derivative Finanzinstrumente

Zwecks Risikobegrenzung sichert die Gesellschaft grundsätzlich wesentliche Währungsrisiken, resultierend aus Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen, mittels Devisentermingeschäften ab. Die zukünftigen Fremdwährungstransaktionen und die Devisentermingeschäfte bilden jeweils eine Bewertungseinheit (Micro-Hedge).

Zur Abbildung der sich im Rahmen einer Bewertungseinheit ergebenden gegenläufigen Wertänderungen wird die Durchbuchungsmethode angewendet.

Zum Bilanzstichtag bestanden 222 Kurssicherungsgeschäfte mit einer maximalen Laufzeit bis zum 22.02.2027 und einem Volumen von EUR 188,9 Mio. für erwartete Zahlungseingänge von Kunden, EUR 359,4 Mio. für erwartete Zahlungen an Lieferanten sowie EUR 32,5 Mio. für erwartete Zahlungseingänge aus der Rückzahlung kurzfristiger Darlehen von verbundenen Unternehmen.

Die vorstehend genannten Volumina ergeben sich auf Grund der Terminkurse (forward rate) der einzelnen Termingeschäfte und gliedern sich wie folgt nach den wichtigsten Währungen:

Für erwartete Zahlungseingänge von Kunden:

Währung	Fremdwährungsbetrag (in Mio.)	Betrag in MEUR	Zeitwert in MEUR
PLN	28,8	6,1	0,0
CNH	93,6	13,0	0,4
ZAR	1.521,9	75,4	-0,1
ILS	0,0	0,0	0,0
SGD	2,6	1,7	-0,1
USD	99,4	92,7	1,7
TOTAL		188,9	1,9

Für erwartete Zahlungsausgänge an Lieferanten:

Währung	Fremdwährungsbetrag (in Mio.)	Betrag in MEUR	Zeitwert in MEUR
AUD	1,0	0,7	0,0
CAD	4,5	3,2	-0,1
CHF	3,6	3,7	-0,1
CNH	2.020,8	264,3	6,8
GBP	1,1	1,3	0,0
ILS	0,0	0,0	0,0
INR	163,2	1,8	0,0
PLN	5,8	1,2	0,0
SEK	778,5	71,1	-1,8
USD	12,4	11,7	-0,3
ZAR	7,9	0,4	0,0
TOTAL		359,4	4,5

Für erwartete Zahlungseingänge aus Darlehensrückzahlungen:

Währung	Fremdwährungsbetrag (in Mio.)	Betrag in MEUR	Zeitwert in MEUR
ZAR	621,0	32,5	1,1
TOTAL		32,5	1,1

Diesen Absicherungsgeschäften stehen zukünftige Fremdwährungstransaktionen gegenüber, deren Eintritt aufgrund von Erfahrungswerten eine hohe Wahrscheinlichkeit aufweist. Diese Transaktionen sind in ihrer Höhe vollständig durch die Micro-Hedges abgesichert.

An der Absicherung wird bis zum Eingang der Debitorenzahlungen, dem Ausgang der Kreditorenzahlungen und der Bedienung des offenen Geschäftes festgehalten.

Da in den vorliegenden Fällen alle wertbestimmenden Faktoren zwischen dem jeweils abgesicherten Teil des Grundgeschäfts und dem absichernden Teil des Sicherungsinstruments übereinstimmen, wird davon ausgegangen, dass sich die gegenläufigen Zahlungsströme künftig in voller Höhe ausgleichen. Für die prospektive Beurteilung der Wirksamkeit der Bewertungseinheiten sowie für die rückwirkende Ermittlung der bisherigen Unwirksamkeit wird daher die sogenannte critical-term-match-Methode verwendet (Vergleich der wertbestimmenden Parameter).

Nicht in der Bilanz ersichtliche Geschäfte

Mit einigen Kunden sind nachträglich Zahlungsbedingungen, die auf den Zeitpunkt der Lieferung von Produkten abstellen, vereinbart worden. Die bisher übliche Gewährung von Anzahlungen ist damit entfallen. Als Reaktion auf die veränderten Zahlungsmodalitäten hat die Gesellschaft zur Finanzierung ihrer Produktionskosten im Wege einer echten Forfaitierung spezielle Anzahlungsforderungen aus den ursprünglichen Verträgen an Banken verkauft und Zahlungen entsprechend der ursprünglich vereinbarten Anzahlungen vereinbart. Im Rumpfgeschäftsjahr wurden Einzahlungen in Höhe von EUR 17,5 Mio. generiert (Vj. EUR 231,9 Mio.).

Aus der echten Forfaitierung ergeben sich positive Auswirkungen in Bezug auf die Finanzlage durch den Erhalt liquider Mittel zur fristgemäßen Finanzierung von produktionsbedingten Auszahlungen und damit zur Sicherung der Produktionsprozesse der Gesellschaft. Die Quantifizierung dieses Vorteils ist abhängig vom Geschäftsverlauf und den hiermit bedingten Abrufen im Rahmen des Verlaufs der Projekte der Gesellschaft. Des Weiteren ist mit der echten Forfaitierung eine Risikominderung auf Seiten der Gesellschaft verbunden aufgrund der fehlenden Rückgriffsmöglichkeit gegenüber der Gesellschaft im Rahmen des erfolgten Verkaufs der Anzahlungsforderung.

In Bezug auf die Devisentermingeschäfte wird auf die erweiterten Anhangangaben zu den derivativen Finanzinstrumenten im Rahmen der Bilanzierung von Bewertungseinheiten verwiesen. Durch den Abschluss von Devisentermingeschäften ergeben sich positive Auswirkungen auf die Finanzlage aufgrund der Absicherung von Fremdwährungsrisiken.

Zu den bestehenden Operating Leasingverpflichtungen wird auf den Abschnitt "Sonstige finanzielle Verpflichtungen" verwiesen. Die positiven Auswirkungen auf die Finanzlage ergeben sich aufgrund eines verminderten Liquiditätsbedarfs im Zeitpunkt des Beginns des zivilrechtlichen Leasingvertrages gegenüber einer Anschaffung mit einem erhöhten Liquiditätsbedarf im Zeitpunkt der Investition.

Zur Verlängerung der Zahlungsziele gegenüber ihren Lieferanten hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2012 eine Vereinbarung ("Paying Agency Agreement") mit der BNP Paribas S.A., Paris (Frankreich) als "Payment Agent", getroffen, nach der die Bank auf Anforderung der Gesellschaft für Zahlungen aus Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten bei Fälligkeit eintritt. Ferner hat die Gesellschaft seit dem Geschäftsjahr 2012 mit rund 100 Lieferanten jeweils eine Vereinbarung ("Extended Payment Terms Agreement") getroffen, nach der der Lieferant Zahlungen der BNP Paribas S.A., Paris (Frankreich), als Zahlungen der Gesellschaft anerkennt.

Zum Bilanzstichtag 31.März 2023 betragen die Verbindlichkeiten, die unter diese Vereinbarungen fallen, EUR 125,8 Mio. (Vj. EUR 120,8 Mio.).

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

	2023 TEUR	2022 TEUR
Inland	168.953	1.293.612
Ausland	182.822	916.779
	351.775	2.210.391

Die Umsätze gliedern sich in folgende Geschäftsfelder auf:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Rolling Stock	201.830	1.564.280
Light Rail Vehicles	26.650	127.761
Locomotives	63.933	222.031
Service & Other	59.362	296.319
	351.775	2.210.391

Bestandsveränderungen an fertigen und unfertigen Erzeugnissen

Die Bestandsveränderung in Höhe von EUR 76,4 Mio. entspricht der Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen zwischen dem Abschlussstichtag des Rumpfgeschäftsjahres (EUR 1.307,7 Mio.) und dem Schlussbilanzwert des Vorjahres (EUR 1.231,3 Mio.).

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren überwiegend aus Erträgen aus Weiterbelastungen an Konzerngesellschaften (EUR 71,8 Mio.; Vj. 187,2 Mio.), aus der Auflösung von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften im Rahmen der Kundenprojekte der Gesellschaft (EUR 5,3 Mio.; Vj. EUR 10,1 Mio.) sowie aus Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen für fehlende Herstellkosten (EUR 49,1 Mio.; Vj. EUR 24,2 Mio.).

Um den Aufwand nicht doppelt ergebniswirksam werden zu lassen, stellt die Gesellschaft gleichzeitig einen Ausgleichsposten, der dem Verbrauch der Rückstellungen entspricht, in die sonstigen betrieblichen Erträge ein. Hieraus resultierten im Rumpfgeschäftsjahr Erträge aus dem Verbrauch von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe von EUR 65,7 Mio. (Vj. EUR 43,1 Mio.) sowie Erträge aus dem Verbrauch von Rückstellungen für Garantieverpflichtungen in Höhe von EUR 6,5 Mio. (Vj. EUR 21,5 Mio.).

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von EUR 116,6 Mio. enthalten. Sie betreffen im Wesentlichen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften im Rahmen der Kundenprojekte (EUR 5,3 Mio.), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen für fehlende Herstellkosten (EUR 49,1 Mio.) sowie Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen für Gewährleistungen (EUR 9,8 Mio.) und für Vertragsstrafen (EUR 34,5 Mio.) neben Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen für fehlende Gemeinkosten (EUR 17,3 Mio.).

Der sonstige betriebliche Ertrag enthält des Weiteren Erträge aus Wechselkursänderungen in Höhe von EUR 11,0 Mio. (Vj. EUR 71,2 Mio.).

Materialaufwand

Die Position Materialaufwand enthält eine Wertberichtigung auf Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, die für ein im Jahr 2021 vom Kunden gekündigtes Kundenprojekt angeschafft worden sind, in Höhe von EUR 2,6 Mio. (Vj. EUR 2,0 Mio.).

Im Materialaufwand sind keine periodenfremden Wertminderungen enthalten (Vj. EUR 3,6 Mio. für aktivierte Projektkosten, denen nach Einschätzung der Gesellschaft keine zukünftigen Erträge gegenüberstehen).

Personalaufwand

Die Position Personalaufwand enthält im Rumpfgeschäftsjahr keinen Betrag von außergewöhnlicher Größenordnung und außergewöhnlicher Bedeutung gemäß § 285 Nr. 31 HGB (Vj. Betrag von außergewöhnlicher Größenordnung und außergewöhnlicher Bedeutung in Höhe von EUR 43,0 Mio. für eine weitere Zuführung zur Rückstellung für Restrukturierung aufgrund eines im Jahr 2021 beschlossenen Restrukturierungsprogramms).

Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen

Im Geschäftsjahr erfolgten im Sachanlagevermögen keine außerplanmäßigen Abschreibungen (Vj. außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von EUR 13,7 Mio. gemäß § 253 Absatz 3 Satz 5 HGB im Sachanlagevermögen auf Gebäude sowie technische Anlagen und Maschinen wegen einer voraussichtlich dauernden Wertminderung, um diese Vermögensgegenstände mit ihrem niedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist, als ein Betrag von außergewöhnlicher Größenordnung gemäß § 285 Nr. 31 HGB).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten unter anderem Aufwendungen für Zuführungen zu Verlustrückstellungen aus schwebenden Geschäften im Rahmen von Kundenprojekten und ähnliche Rückstellungen, übrige betriebliche Aufwendungen, Vertragsstrafen, Einzelwertberichtigungen, Personalnebenkosten, Instandhaltungen, Datenverarbeitungs- und Rechnerkosten sowie sonstige Gebühren und Kosten.

Der sonstige betriebliche Aufwand enthält eine Pönalezahlung in Höhe von EUR 37,0 Mio. als einen Betrag von außergewöhnlicher Größenordnung gemäß § 285 Nr. 31 HGB.

Periodenfremde Aufwendungen sind in Höhe von EUR 1,4 Mio. (Vj. EUR 50,3 Mio.) angefallen. Sie betreffen im Wesentlichen Ausbuchungen im Zusammenhang mit den Wareneingangskonten in Höhe von EUR 0,7 Mio. sowie eine Wertberichtigung für eine Forderung in Höhe von EUR 0,7 Mio.

Der sonstige betriebliche Aufwand enthält des Weiteren Aufwendungen aus Wechselkursänderungen in Höhe von EUR 8,3 Mio. (Vj. EUR 78,2 Mio.).

Erträge aus Beteiligungen und aus der Veräußerung von Beteiligungen

Im Rumpfgeschäftsjahr sind keine Erträge aus dem Verkauf von Anteilen an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen entstanden (Vj. EUR 1.486,3 Mio.; davon EUR 964,5 Mio. aus einem Anteilstausch einer von der Gesellschaft gehaltenen Mehrheitsbeteiligung sowie des Weiteren EUR 521,8 Mio. aus dem Verkauf einer von der Gesellschaft gehaltenen Beteiligung in Höhe von 100 % als Beträge von außergewöhnlicher Größenordnung und außergewöhnlicher Bedeutung gemäß § 285 Nr. 31 HGB).

Des Weiteren resultierten im Rumpfgeschäftsjahr keine Erträge aus zugeflossenen Dividenden (Vj. EUR 13,2 Mio.).

Auf Grund von Ergebnisabführungsverträgen abgeführte Gewinne

Die Gesellschaft führt im Geschäftsjahr, aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages mit der ALSTOM Transport Deutschland GmbH, ihr Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres vom 1.Januar bis zum 31.März 2023 an die Obergesellschaft ab. Aus der Ergebnisabführung ergab sich für die Gesellschaft im Rumpfgeschäftsjahr 2023 ein Aufwand in Höhe von EUR 53,0 Mio.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Im Rumpfgeschäftsjahr sind keine Aufwendungen und Erträge für Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entstanden (Vj. EUR 0,2 Mio. für ertragsteuerliche ausländische Betriebsprüfungsrisiken sowie EUR 2,5 Mio. für ausländische Quellensteuern).

Sonstige Angaben

Mitglieder des Aufsichtsrates und der Geschäftsführung

Aufsichtsrat

Prof. Dr. Rüdiger Grube, Unternehmensberater (Vorsitzender)

Müslüm Yakisan, President DACH Region ALSTOM

Anne Borchelt, Gewerkschaftssekretärin IG Metall

Jochen Homburg, Gewerkschaftssekretär IG Metall

Bart Vantorre, Vice President Head of Internal Supply Chain

Marcus Hohmann, Betriebsratsvorsitzender Kassel bis 28.05.2023 ab 01.11.2023

Thomas Merz, Betriebsratsvorsitzender Mannheim bis 27.05.2023

Mario Orlando Campo, Betriebsratsvorsitzender Bautzen ab 06.03.2023

Stefan Gestal, Sachbearbeiter Planning Hennigsdorf bis 28.05.2023

René Straube, Maschinen- und Anlagenmonteur Görlitz (Stellvertretender Vorsitzender) ab 06.03.2023

Carsten Carl, Vice President Legal & Compliance

Sabine Müller, Personalreferentin bis 31.05.2023

Clare Cullen, Projektmanagerin Annie Saillard, Vice President Operations

Thomas Banke, Projektmanager bis 28.05.2023

Laura Phoenix, Senior Legal Counsel

Heiko Engelmann, Betriebsratsvorsitzender Hennigsdorf ab 16.06.2023 bis 13.10.2023

Alexander Guse-Qualitz, Principal Spezialist Ingenieurbau Hennigsdorf ab 16.06.2023

Michael Hoffmann, Project Director Hennigsdorf ab 16.06.2023

Wilhelm Diebitsch, Ingenieurswesen Hennigsdorf ab 16.06.2023

Geschäftsführung

Peter Mümmler, Vice President Finance DACH Region ALSTOM

Vorsitzender der Geschäftsführung ab 01.04.2022 bis 29.09.2023

Tara Schollemann, Bereich Legal bis 31.10.2023

Gerda Clocheret, Bereich Human Resources bis 28.07.2023

Gottfried Schleich, Bereich Finance

Peter Offtermatt, Vice President Human Resources DACH ab 05.09.2023

Mitarbeiter der Gesellschaft (Jahresdurchschnitt)

	2023	2022
Gewerbliche Arbeitnehmer	2.114	2.136
Angestellte	3.572	3.522
	5.686	5.658
Auszubildende	179	180
	5.865	5.838

Bezüge des Aufsichtsrats und der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats belaufen sich im Rumpfgeschäftsjahr 2023 auf TEUR 5 (Vj. TEUR 80). Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung betragen TEUR 76 (Vj. TEUR 885). Kreditvergaben bzw. Vorschusszahlungen an Mitglieder von Geschäftsführung oder Aufsichtsrat wurden nicht gewährt.

Die Bezüge von ehemaligen Mitgliedern der Geschäftsführung betragen TEUR 388 (Vj. TEUR 1.533). Die Höhe der Pensionsrückstellungen für ehemalige Mitglieder der Geschäftsführung belief sich zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres 2023 auf TEUR 35.626 (Vj. TEUR 35.758).

Berechnetes Gesamthonorar des Abschlussprüfers gemäß § 285 Nr. 17 HGB

Die Angaben nach § 285 Nr. 17 HGB sind im Konzernabschluss der ALSTOM S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), offengelegt. Die Gesellschaft nimmt daher die Erleichterung nach § 285 Nr. 17 letzter Satzteil HGB in Anspruch.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen § 285 Nr. 21 HGB

Im Rumpfgeschäftsjahr sind keine Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen zu nicht marktüblichen Bedingungen vorgenommen worden.

Beziehungen zu verbundenen Unternehmen

Die ALSTOM Transportation Germany GmbH, Berlin, ist eine unmittelbare Tochtergesellschaft der ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), welche wiederum eine Tochtergesellschaft der ALSTOM S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich) ist. Von der ALSTOM S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), wird ein Konzernabschluss auf der Grundlage der International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt, in den die Gesellschaft für den kleinsten und größten Kreis sowie ihre Tochtergesellschaften einbezogen werden. Dieser Konzernabschluss wird in englischer Sprache im elektronischen Unternehmensregister offengelegt.

Die Gesellschaft stellt daher, unter Berufung auf die Befreiungsvorschrift gemäß § 291 Abs. 1 Satz 1 HGB, zulässigerweise keinen Teilkonzernabschluss auf.

Nachtragsbericht

Das an die ALSTOM Transportation (Global Holding) UK Limited, London (England), ausgereichte Darlehen in Höhe von EUR 1.188,1 Mio. wurde vorzeitig, im Oktober 2023, in voller Höhe an die Gesellschaft zurückgezahlt.

Trotz möglicher negativer Auswirkungen aufgrund des im Oktober 2023 entstandenen Nahostkonfliktes auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft nach dem Ablauf des Geschäftsjahres, insbesondere aufgrund von Störungen von Lieferketten und möglichen, die Projektmarge belastenden, Kosten- und Preissteigerungen, geht die Gesellschaft davon aus, dass keine Ereignisse und Gegebenheiten sowie bestandsgefährdende Risiken bestehen, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Aus diesem Nahostkonflikt haben sich keine zu berichtenden Auswirkungen in Bezug auf Risiken, sonstige nicht in der Bilanz enthaltene finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse sowie Aufwendungen oder Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung ergeben. Für weiterführende Angaben wird auf den Lagebericht der Gesellschaft verwiesen.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Rumpfgeschäftsjahres haben sich nicht ergeben.

Berlin, 15. Dezember 2023

ALSTOM Transportation Germany GmbH

Peter Offtermatt

Gottfried Schleich

Entwicklung des Anlagevermögens in der Zeit vom 1. Januar bis 31. März 2023

Entwicklung des Anlagevermögens im Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. März 2023

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2023 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.03.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Auftragsbestand, Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	69.617.438,86	0,00	0,00	0,00	69.617.438,86
2. Geschäfts- oder Firmenwert	454.823.653,87	0,00	454.823.653,87	0,00	0,00
	524.441.092,73	0,00	454.823.653,87	0,00	69.617.438,86
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	274.461.719,99	725.682,92	0,00	0,00	275.187.402,91
2. Technische Anlagen und Maschinen	173.193.401,31	790.021,35	108.878,00	60.190,67	173.934.735,33
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	69.550.095,77	1.017.309,71	14.314,69	24.761,42	70.577.852,21
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.009.516,74	7.640.003,06	0,00	-84.952,09	16.564.567,71
	526.214.733,81	10.173.017,04	123.192,69	0,00	536.264.558,16
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.509.365.096,28	0,00	0,00	0,00	1.509.365.096,28
2. Beteiligungen	725.402,68	0,00	0,00	0,00	725.402,68
	1.510.090.498,96	0,00	0,00	0,00	1.510.090.498,96
	2.560.746.325,50	10.173.017,04	454.946.846,56	0,00	2.115.972.495,98

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2023 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.03.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Auftragsbestand, Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	66.636.050,83	549.973,95	0,00	0,00	67.186.024,78
2. Geschäfts- oder Firmenwert	454.823.653,87	0,00	454.823.653,87	0,00	0,00
	521.459.704,70	549.973,95	454.823.653,87	0,00	67.186.024,78
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	174.680.406,08	1.683.844,89	0,00	0,00	176.364.250,97
2. Technische Anlagen und Maschinen	128.440.527,85	1.681.072,83	102.239,00	0,00	130.019.361,68
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	60.073.507,59	925.689,80	14.314,69	0,00	60.984.882,70
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	363.194.441,52	4.290.607,52	116.553,69	0,00	367.368.495,35
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	11.834.874,61	0,00	0,00	0,00	11.834.874,61
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	11.834.874,61	0,00	0,00	0,00	11.834.874,61
	896.489.020,83	4.840.581,47	454.940.207,56	0,00	446.389.394,74

	Buchwerte
	31.03.2023 EUR	31.12.2022 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Auftragsbestand, Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	2.431.414,08	2.981.388,03
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	2.431.414,08	2.981.388,03
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	98.823.151,94	99.781.313,91
2. Technische Anlagen und Maschinen	43.915.373,65	44.752.873,46
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	9.592.969,51	9.476.588,18
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	16.564.567,71	9.009.516,74
	168.896.062,81	163.020.292,29
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.497.530.221,67	1.497.530.221,67
2. Beteiligungen	725.402,68	725.402,68
	1.498.255.624,35	1.498.255.624,35
	1.669.583.101,24	1.664.257.304,67

Beteiligungsübersicht gemäß § 285 Nr. 11 HGB

lfd. Nr.	Firma der Gesellschaft Stand 31.03.2023	Ort des Sitzes	Land	Währung	Anteil am Kapital	Eigenkapital '000
	Ausland
1	ALSTOM Transportation China Limited	Hong Kong	China	HKD	100,00%	75.391
2	ALSTOM (Litchurch) Limited	London	Großbritannien	EUR	74,87%	1.804.644
3	SOUTH EASTERN TRAIN MAINTENANCE LTD.	London	Großbritannien	GBP	29,95%	54.038
4	Bombardier Transportation India Ltd.	Vadodara	Indien	INR	100,00%	12.078.102
5	Bombardier Transportation Philippines, Inc.	Manila	Phillipinen	PHP	99,99%	70.075
6	Bombardier Transportation (Shared Services) Philippines Inc.	Cebu City	Phillipinen	PHP	100,00%	1.553
7	RAIL ENGINEERING SP. Z O.O.	Warschau	Polen	PLN	60,00%	11.487
8	ALSTOM Transport (Holdings) Systems Singapore Pte. Ltd.	Singapur	Singapur	SGD	100,00%	181.025
9	ALSTOM Rolling Stock SA Pty Ltd	Johannesburg	Südafrika	ZAR	74,00%	361.389
10	Bombardier Transportation Korea Ltd.	Seoul	Südkorea	KRW	100,00%	15.177.176
11	ALSTOM Transport Solutions (Taiwan) Ltd.	Taipei	Taiwan	TWD	100,00%	-67.842
12	ALSTOM Holdings (Thailand) Ltd.	Bangkok	Thailand	THB	100,00%	388.919
13	ALSTOM (Thailand) Ltd.	Bangkok	Thailand	THB	100,00%	3.072.845

lfd. Nr.	Firma der Gesellschaft Stand 31.03.2023	Jahresergebnis '000
	Ausland
1	ALSTOM Transportation China Limited	-4.109 ⁽¹⁾
2	SOUTH EASTERN TRAIN MAINTENANCE LTD.	11.417 ⁽¹⁾
3	SOUTH EASTERN TRAIN MAINTENANCE LTD.	67.317 ⁽¹⁾
4	Bombardier Transportation India Ltd.	-737.353 ⁽¹⁾
5	Bombardier Transportation Philippines, Inc.	18.501 ⁽¹⁾
6	Bombardier Transportation (Shared Services) Philippines Inc.	-407 ⁽¹⁾
7	RAIL ENGINEERING SP. Z O.O.	582 ⁽¹⁾
8	ALSTOM Transport (Holdings) Systems Singapore Pte. Ltd.	27 ⁽¹⁾
9	ALSTOM Rolling Stock SA Pty Ltd	1.787 ⁽¹⁾
10	Bombardier Transportation Korea Ltd.	710.246 ⁽¹⁾
11	ALSTOM Transport Solutions (Taiwan) Ltd.	46.176 ⁽¹⁾
12	ALSTOM Holdings (Thailand) Ltd.	17.329 ⁽¹⁾
13	ALSTOM (Thailand) Ltd.	1.074.313 ⁽¹⁾

⁽¹⁾ Angaben zu 2022

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Alstom Transportation Germany GmbH, Berlin

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Alstom Transportation Germany GmbH, Berlin, - bestehend aus der Bilanz zum 31. März 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. März 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Alstom Transportation Germany GmbH für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. März 2023 geprüft. Die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote) haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. März 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. März 2023 und

―

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. Unser Prüfungsurteil zum Lagebericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der oben genannten Erklärung zur Unternehmensführung.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote) als nicht inhaltlich geprüften Bestandteil des Lageberichts.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die oben genannten sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss, zu den inhaltlich geprüften Lageberichtsangaben oder zu unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hannover, den 18. Dezember 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Jens Wedekind, Wirtschaftsprüfer

ppa. Carsten Meier, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrates

Aufsichtsrat der ALSTOM Transportation Germany GmbH

Außerordentliche Sitzung am 18. Dezember 2023 - Bericht des Aufsichtsrates

Der Aufsichtsrat informierte sich während des gesamten Rumpfgeschäftsjahres 2023 vom 01. Januar 2023 bis zum 31. März 2023 regelmäßig anhand von Berichten der Geschäftsführung sowohl über die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft als auch über alle bedeutsamen Geschäftsvorgänge und hat die Geschäftsführung sorgfältig und laufend überwacht.

Der Aufsichtsrat hat für des Rumpfgeschäftsjahr 2023 die Geschäftsentwicklung erörtert sowie die auf Grund gesetzlicher und satzungsmäßiger Bestimmungen zur Prüfung und Zustimmung vorgelegten Geschäfte behandelt. Besonderes Augenmerk wurde dabei auf die kritische finanzielle Situation des Unternehmens gelegt. Hierbei wurden die Ursachen für die Abweichungen zu den prognostizierten Finanzkennzahlen intensiv erörtert. Auch die Auswirkungen der geopolitischen Spannungen, unternehmensspezifische und industrielle Herausforderungen, sowie die Auswirkungen der Inflation wurden dabei berücksichtigt. Es ist anzumerken, dass die Geschäftstätigkeiten und Ergebnisse des Unternehmens durch den Ukraine - Krieg, durch anhaltende Engpässe in den Lieferketten und durch die steigende Inflation belastet werden. Des Weiteren waren insbesondere die Budgetziele bei der Auslieferungssituation und des Aufbaus im Bereich Inventory, die Entwicklung der Transformation in Deutschland, sowie die Veränderungen im Personalbestand Gegenstand intensiver, kritischer Diskussionen.

Der Vorsitzende des Aufsichtsrates und der Vorsitzende der Geschäftsführung haben in regelmäßigen Sitzungen die Lage der Gesellschaft und die aktuellen Entwicklungen erörtert.

Die kontinuierlichen Informationen der Geschäftsführung zur Umsatz-, Ertrags- und Finanzlage sowie zu wesentlichen Forschungs- und Investitionsvorhaben wurden in den Sitzungen des Aufsichtsrates und seiner Ausschüsse behandelt.

Die Geschäftsführung hat den von ihr aufgestellten Jahresabschluss zum Rumpfgeschäftsjahr 2023 einschließlich des Lageberichts, sowie den Bericht des Abschlussprüfers über die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts dem Aufsichtsrat zur Prüfung vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat den Jahresabschluss mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Er hat dem Aufsichtsrat in der außerordentlichen Sitzung am 18. Dezember 2023 über die wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung berichtet. Der Aufsichtsrat hat von dem Prüfungsbericht des Abschlussprüfers zustimmend Kenntnis genommen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss zum Rumpfgeschäftsjahr 2023 sowie den Lagebericht nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung gebilligt.

Berlin, den 18. Dezember 2023

Prof. Dr. Rüdiger Grube, Vorsitzender des Aufsichtsrates

Niederschrift
über die ordentliche Gesellschafterversammlung der ALSTOM Transportation Germany GmbH vom 22. Dezember 2023

Die unterzeichneten

1. ALSTOM Transport Deutschland GmbH eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Braunschweig unter HRB 204464

und

2. ALSTOM Holdings eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister unter Nummer 347 951 238 R.C.S. Bobigny sind die alleinigen Gesellschafterinnen der ALSTOM Transportation Germany GmbH eingetragen im Handelsregister am Amtsgericht Charlottenburg unter HRB 64838 (nachfolgend die "Gesellschaft").

Gesellschafterversammlung

Hiermit halten wir unter Verzicht auf alle gesetzlichen und satzungsmäßigen Frist- und Formvorschriften für die Ankündigung und Einberufung einer Gesellschafterversammlung eine Gesellschafterversammlung der Gesellschaft ab und beschließen einstimmig das Folgende:

1. Feststellung des Jahresabschlusses des Rumpfgeschäftsjahres zum 31. März 2023

"Der Jahresabschluss zum Rumpfgeschäftsjahr 2023 der Gesellschaft zum 31. März 2023 wird gemäß Anlage 1 festgestellt."

2. Entlastung der Geschäftsführung für das Rumpfgeschäftsjahr 2023

"Der Geschäftsführung der Gesellschaft wird für das Rumpfgeschäftsjahr 2023 Entlastung erteilt."

3. Entlastung des Aufsichtsrates für das Rumpfgeschäftsjahr 2023

"Dem Aufsichtsrat der Gesellschaft wird für das Rumpfgeschäftsjahr 2023 Entlastung erteilt."

Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet. Weitere Beschlüsse wurden nicht gefasst.

Im Fall von Widersprüchen zwischen der deutschen und der englischen Fassung dieser Niederschrift ist die deutsche Fassung maßgebend.

22. Dezember 2023

ALSTOM Transport Deutschland GmbH

Dr. Christian Bieniek, Geschäftsführer/Managing Director

Hauke Werner, Geschäftsführer/Managing Director

E-mail: christian.bieniek@alstomgroup.com E-mail: hauke.werner@alstomgroup.com

ALSTOM Holdings E-mail: valerie.astier@alstomgroup.com Valérie Astier

(ALSTOM Holdings)

2e:T46234,

ALSTOM Transportation Germany GmbH (vormals: Bombardier Transportation GmbH)

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2022

1 Grundlagen der Gesellschaft

1.1 Geschäftsmodell und Einbindung in den ALSTOM-Konzern

Bombardier Inc., Montreal (Kanada), hat am 29. Januar 2021 mit ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), und der Caisse de dépôt et placement du Quebec (CDPQ), Montreal (Kanada), die Übernahme von ALSTOM Transportation Germany GmbH (vormals: Bombardier Transportation GmbH) durch ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), formell abgeschlossen. Ab diesem Zeitpunkt gehört die Gesellschaft zur weltweit im Bahngeschäft tätigen ALSTOM-Gruppe.

Die Gesellschaft ist nach folgenden definierten Geschäftsfeldern segmentiert:

Locomotives	Lokomotiven
Rolling Stock	Intercity und Hochgeschwindigkeitszüge, Regionaltriebzüge und U-Bahnen
Light Rail Vehicles	Straßenbahnen, Stadtbahnen
Services	Ersatzteilgeschäft, Instandsetzung und Inbetriebsetzung von Fahrzeugen
Bogies	Drehgestelle
Propulsion & Controls	Antriebs- und Steuerungssysteme

Die Gesellschaft ist an den Standorten Hennigsdorf, Görlitz, Bautzen, Kassel, Siegen, Mannheim, Frankfurt/Main, München und Berlin tätig.

Die Gesellschaft und deren Tochterunternehmen bringen in der DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz) den Großteil der personellen Ressourcen sowie Fertigungskapazitäten in die ALSTOM-Gruppe ein. Die Gesellschaft ist auf Grund dessen von wesentlicher Bedeutung für die Umsetzung der Gruppenstrategie und für die Erreichung der Gruppenziele. Die Gesellschaft nimmt daher, auch im Rahmen der zum 29.Januar 2021 abgeschlossenen Übernahme durch ALSTOM, weiterhin eine bedeutende Stellung in dem neu geschaffenen Konzern ein.

Im Zuge der Unternehmensreorganisation des ALSTOM-Konzerns in Deutschland haben sich, beginnend mit dem Jahr 2021 bis in das Geschäftsjahr 2022 hinein, Änderungen hinsichtlich der Beteiligungsstrukturen ergeben. Ziel ist es hier, die Beteiligungsstrukturen deutlich zu vereinfachen.

Im Zuge dieses Projektes "Simple" wurde in einem ersten Schritt ein Anteil von 10,1 % der Beteiligung der ALSTOM Drives GmbH (vormals: Bombardier Transportation (Propulsion & Controls) Germany GmbH, Berlin) an der Gesellschaft durch Veräußerung auf die ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), übertragen. In einem zweiten Schritt wurden weitere 84,4 % der Anteile der ALSTOM Drives GmbH an der Gesellschaft im Zuge der Einlage auf die ALSTOM Participations Germany GmbH, Berlin, (ATP) übertragen. Die ATP wurde im Jahr 2021 als 100%ige-Tochtergesellschaft der ALSTOM Drives GmbH neu gegründet. Im Geschäftsjahr wurde die ATP auf die ALSTOM Drives GmbH verschmolzen.

Die Übertragung der gesamten Anteile an der Gesellschaft von der ATP auf die ALSTOM Transport Deutschland GmbH, Salzgitter, durch Veräußerung im Jahr 2022 schließt die Aktivitäten des Projektes Simple für die Gesellschaft ab. An der Gesellschaft sind zum Ende des Geschäftsjahres somit die ALSTOM Transport Deutschland GmbH mit 89,9 % und mit 10,1 % die ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), beteiligt.

1.2 Forschung und Entwicklung

Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung der Gesellschaft lagen in 2022 bei insgesamt EUR 243,1 Mio. (Vj. EUR 219,9 Mio.). Dies entspricht 11,0 % des in 2022 von der Gesellschaft realisierten Umsatzes (Vj. 12,5 %). Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung in Relation zum realisierten Umsatz sind somit gegenüber dem Vorjahr um 1,5 Prozentpunkte gesunken.

AiM basiert auf drei Säulen

Wachsen - indem wir Kunden größten Wert bieten

Innovation - als Vorreiter für smarte und grüne Mobilität

Realisieren - maßgeschneiderte Lösungen, effizient und digital gestützt.

Auch im Geschäftsjahr erfolgten Aktivitäten in Bezug auf Forschung und Entwicklung mit dem Ziel der Effizienzsteigerung und einer damit einhergehenden Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit, im Wesentlichen in den Geschäftsfeldern Rolling Stock und Locomotives. Im Bereich Rolling Stock handelt es sich bei den Aufwendungen für Forschung und Entwicklung in 2022 um die zielgerichtete Entwicklung beziehungsweise Weiterentwicklung definierter Fahrzeugfamilien in den von der ALSTOM Transportation Germany GmbH abgedeckten Produktsegmenten sowie um die Entwicklung von neuen Fahrzeugkonzepten für aktuelle Ausschreibungen. Auch handelt es sich bei diesen Aufwendungen um Entwicklungsarbeit in R&D- und Innovationsprojekten. Darüber hinaus erfolgte die Planung, Konzeption, Vorentwicklung und Ausführungskonstruktion von Fahrzeugprojekten.

Im Bereich Locomotives werden Fahrzeuge für den europäischen und den weltweiten Markt entwickelt. In der Forschung und Entwicklung lag der Fokus im Jahr 2022 auf der TRAXX 3 Plattform für den grenzüberschreitenden Verkehr in Europa und auf der Erweiterung der Plattform. Die TRAXX 3 umfasst Lokomotiven für AC-Strecken (Wechselstrom) und DC-Strecken (Gleichstrom), sie beinhaltet neue Systeme für Antriebs- und Rechnertechnik und es werden veränderte Kundenbedürfnisse und ein effizientes Variabilitäts- und Zulassungsmanagement bei der Entwicklung berücksichtigt. Ein besonderer Fokus lag auf der Erhöhung des Geschwindigkeitsbereiches auf 200 km/h. Um die ausgelieferte TRAXX Bestandsflotte an den aktuellen europäischen Standard im Bereich Zugsicherungssysteme anpassen zu können, wurde die Entwicklung der ETCS Nachrüstlösungen ausgearbeitet und erste Testfahrten in Europa durchgeführt.

2 . Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

Marktumfeld

Das vergangene Geschäftsjahr war geprägt durch Veröffentlichungen und Vergaben einiger großer Ausschreibungen und Projekte im Schienenpersonennahverkehr (SPNV). Ein Großauftrag in der Schweiz im Bereich Regional- und S-Bahnverkehr sowie ein Großauftrag in Deutschland im Bereich Doppelstockzüge führten zu einem erheblichen Wachstum in diesem Segment gegenüber dem Vorjahr. Bei den klassischen einstöckigen Elektrotriebzügen gab es einige kleinere Vergaben. Weitere große Ausschreibungen, insbesondere im S-Bahn-Bereich, wurden veröffentlicht und werden in den kommenden Geschäftsjahren zum Abschluss kommen. Größere Aufträge für Triebzüge mit alternativen Antriebsformen wurden nicht vergeben. Die Aufträge im vergangenen Geschäftsjahr wurden überwiegend durch die etablierten europäischen Hersteller gewonnen.

Auch der Markt für Lokomotiven ist auf ähnlich hohem Niveau wie im vergangenen Jahr geblieben. Während der gesamte Güterverkehr rückläufig war, ist der Schienengüterverkehr leicht um 0,4% gestiegen. 2022 betrug der Anteil für den Verkehrsträger Schiene am Güterverkehr 2022 in Deutschland 19,8%. In Österreich mit 25% und in der Schweiz mit 39% ist dieser Anteil deutlich höher. Im Geschäftsjahr hat ,ALSTOM Transportation Germany GmbH von der Railpool GmbH, München, einem führenden Leasingunternehmen für Schienenfahrzeuge in Europa, Aufträge über die Lieferung von 15 TRAXX-Lokomotiven erhalten. Zusätzlich besteht eine Option auf fünf weitere Fahrzeuge. Die Lokomotiven sind für den Einsatz in Norwegen, Schweden und Italien bestimmt und werden an den Standorten der Gesellschaft in Kassel und Vado Ligure (Italien) gefertigt.

Der Markt im Segment Straßenbahnen hatte sich im vergangenen Jahr als robust erwiesen und war durch mehrere Vergaben, darunter auch einige Optionen zu bestehenden Aufträgen, geprägt. Die Wiener Linien GmbH & Co KG, Wiener Lokalbahnen GmbH und die Dresdner Verkehrsbetriebe AG haben im Geschäftsjahr Optionen, inklusive Flottenwartung, bei der Gesellschaft eingelöst.

Im Marktsegment der Dieseltriebzüge gab es in diesem Jahr keine Ausschreibungen oder Vergaben. Aufgrund der voranschreitenden Dekarbonisierung des Verkehrssektors erwarten wir weiterhin keine neuen Dieselausschreibungen in den kommenden Geschäftsjahren.

Mehrere Faktoren haben darüber hinaus im letzten Jahr den regionalen Bahnmarkt beeinflusst: Wesentliche Einflussfaktoren waren die Erhöhung der Regionalisierungsmittel für die Bundesländer um eine Milliarde Euro, der Anstieg der Fahrgastzahlen nach Abklingen der Coronakrise sowie die Einführung eines für drei Monate zeitlich begrenzten 9-Euro-Tickets. Zudem hat das Wachstum der Bevölkerung in Deutschland um geschätzt 1,1 Millionen Menschen, insbesondere durch die Zuwanderung aus der Ukraine, einen weiteren Anstieg der Fahrgastzahlen bewirkt.

Marktentwicklung

Im Gegensatz zum Vorjahr gab es im Geschäftsjahr keine Vergaben für batterieelektrische Regionaltriebzüge. Einige große Ausschreibungen sind verschoben worden und werden im kommenden Geschäftsjahr veröffentlicht oder vergeben. Der generell positive Markttrend für Batterietriebzüge hält unserer Einschätzung nach weiter an und so werden auch im kommenden Geschäftsjahr diverse Neuaufträge vergeben.

Jährlicher Barrierefreier Markt nach Produktsegement und Land in der DACH Region:

UNIFE Markt - DACH relevant [Milliarden Euro]

² Basierend auf Daten der UNIFE World Rail Market-Studie 2022, die im September 2022 veröffentlicht wurde und auf 65 Länder und damit mehr als 95 % des weltweiten Schienenverkehrsmarktes basiert. Da große Eisenbahnprojekte einen erheblichen Einfluss auf das Jahresvolumen des Marktes haben, kann dieses einer hohen Volatilität unterliegen. Die UNIFE konzentriert sich daher auf ein durchschnittliches jährliches Marktvolumen von drei Jahren, um den Vergleich zwischen verschiedenen Zeiträumen zu erleichtern. Die UNIFE-Daten werden alle zwei Jahre aktualisiert und in Euro veröffentlicht.

Das Segment Straßenbahn bleibt für das Jahr 2023 und die folgenden Jahre weiterhin auf hohem Niveau, bedingt auch durch größere geplante Ersatzbeschaffungen für die Städte Berlin, Wien und Köln.

Die ÖBB haben einen Marktanteil von 88% im Personenverkehr. Insgesamt EUR 19,0 Mrd. Investitionen in die Infrastruktur sind im Rahmenplan bis 2028 verankert. Derzeit sind rund 300 Kilometer ETCS Level 2 in Betrieb. Bis 2038 ist der Umbau für insgesamt 3.700 km ETCS Level 2 geplant.

Rechtliche Rahmenbedingungen

In Europa und insbesondere in der Bundesrepublik Deutschland teilt sich das fahrzeug- und komponentenbezogene Eisenbahnrecht im Wesentlichen in Zulassung und Aufsicht.

Wegen der Bedeutung der Zulassung für die Wettbewerbsfähigkeit der Bahnindustrie und für den Bahnbetrieb in Europa hat der neue einheitliche europäische Zulassungsprozess erheblichen betriebswirtschaftlichen Einfluss, denn Ziele des 4. Eisenbahnpaketes sind neben Sicherheit und Interoperabilität des europäischen Schienenverkehrs vor allem erhebliche Einsparungen von Kosten und Zeit bei der Zulassung.

2.2 Geschäftsverlauf

Der Auftragseingang im Geschäftsjahr 2022 in Höhe von EUR 1.434,6 Mio. liegt hierbei um EUR 385,4 Mio. über dem Wert des Vorjahres und somit oberhalb des prognostizierten Wertes in einer Bandbreite von EUR 1.000 Mio. bis EUR 1.100 Mio. Der Auftragseingang konnte im Inland und im Ausland erzielt werden. Im Inland sind vor allem die Auftragseingänge des DB_TRAXX elocos fram, der Hamburger Metro, des ICx, des Germany Stuttgart, des Railpool AC 21 und des EMU DD Main sowie Auftragseingänge im Bereich Service für die Berliner Verkehrsbetriebe und für die DB Regio AG zu nennen. Im Ausland konnten wichtige Aufträge wie der CD Cargo für die Tschechische Republik, der SJ 250 für Schweden sowie die Lokomotiven MS_3 für Belgien gewonnen werden.

Die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2022 (EUR 2.210,4 Mio.) erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr deutlich um EUR 453,3 Mio., sie liegen jedoch unterhalb der Erwartungen innerhalb der prognostizierten Bandbreite von EUR 2.400 Mio. bis EUR 2.600 Mio. aus dem Vorjahr. Sie setzten sich in 2022 maßgeblich aus den Projekten ICx, dem C65 Pink Monorail, den Doppelstockwagen, dem T3 STN Stuttgarter Netze sowie der S-Bahn Stuttgart zusammen.

Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit belief sich im Geschäftsjahr auf EUR - 396,8 Mio. (Vj. EUR - 199,0 Mio.) und verschlechterte sich somit um EUR 197,9 Mio. Die für 2022 prognostizierte Verbesserung des Ergebnisses der betrieblichen Tätigkeit, im unteren negativen dreistelligen Millionenbereich, konnte somit nicht erreicht werden. Zur Darstellung der wesentlichen Komponenten des Ergebnisses der betrieblichen Tätigkeit wird auf die weitergehenden Ausführungen zur Ertragslage verwiesen.

Die wesentlichen Treiber in Bezug auf die Reduzierung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen waren die deutliche Abnahme der Rückstellungsbildungen um EUR 234,4 Mio., hier im Wesentlichen die Zuführung zur Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften im Rahmen von Kundenprojekten. Gegenläufig bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen entwickelten sich die Erhöhung der weiterberechneten Kosten von Konzerngesellschaften um EUR 66,1 Mio. sowie Mehraufwendungen aus Wechselkursverlusten in Höhe von EUR 41,2 Mio. neben höheren Reisekosten in Höhe von EUR 12,5 Mio.

Die deutliche Verringerung der sonstigen betrieblichen Erträge gegenüber dem Vorjahr in Höhe von EUR 631,7 Mio. resultiert im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften im Rahmen der Kundenprojekte (EUR 10,1 Mio.; Vj. EUR 139,9 Mio.), aus dem Verbrauch von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Kundenprojekten (EUR 43,1 Mio.; Vj. EUR 420,9 Mio.), aus Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen für fehlende Herstellkosten (EUR 24,2 Mio.; Vj. EUR 36,2 Mio.), für fehlende Gemeinkosten (EUR 11,0 Mio.; Vj. EUR 14,3 Mio.) sowie für Garantierückstellungen (EUR 5,5 Mio.; Vj. EUR 8,7 Mio.). Die Erträge aus dem Verkauf von Vermögensgegenständen des Sachanlagevermögens reduzierten sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 1,0 Mio. (EUR 1,1 Mio.; Vj. EUR 2,1 Mio.) neben einer Reduzierung der Erträge aus dem Verkauf von immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens um EUR 118,1 Mio. (EUR 0; Vj. EUR 118,1 Mio. Ertrag aus der Veräußerung des konzernweiten Pools für Entwicklungsleistungen). Gegenläufig wirkte die Erhöhung der Weiterberechnung an Konzerngesellschaften (EUR 187,2 Mio.; Vj. EUR 145,2 Mio.) sowie Erträge aus Zuschreibungen für Wirtschaftsgüter des Sachanlagevermögens aufgrund des Wegfalls der Gründe für die vorgenommenen außerplanmäßigen Abschreibungen in Vorjahren (EUR 17,1 Mio.; Vj. EURO).

Die Entwicklung der Gesellschaft in den letzten drei Jahren ist, auch für weitere Kennzahlen, in der nachfolgenden Tabelle anhand von Kennziffern dargestellt.

		2022	2021	2020
Auftragseingang	Mio. EUR	1.434,6	1.049,2	960,4
Auftragsvorlage	Mio. EUR	6.503,6	7.270,9	8.322,9
Umsatzerlöse	Mio. EUR	2.210,4	1.757,1	1.771,7
Gesamtleistung	Mio. EUR	1.774,4	1.568,8	1.407,7
Materialaufwand	Mio. EUR	1.223,0	1.295,8	1.309,3
von Gesamtleistung	%	68,9	82,6	93,0
Personalaufwand	Mio. EUR	575,9	606,1	520,3
von Gesamtleistung	%	32,5	38,6	37,0
Umsatzerlöse je Mitarbeiter	Tsd. EUR	391	313	304
Jahresergebnis (Vj.: vor Gewinnabführung)	Mio. EUR	1.151,6	-125,5	-1.081,2
Eigenkapital	Mio. EUR	2.245,6	1.603,1	1.603,1
vom Gesamtkapital	%	54,0	38,4	32,9
Eigenkapitalrentabilität ^*	%	51,3	-7,8	-67,4
Anlagendeckung II	%	173,9	339,7	360,9
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	Mio. EUR	789,4	-1.160,9	-590,5

^* Jahresergebnis vor Abführung zum Eigenkapital

Die Gesamtleistung der Gesellschaft stieg im Geschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr um EUR 205,6 Mio. auf EUR 1.774,4 Mio. Ursächlich hierfür waren gegenüber dem Vorjahr um EUR 453,3 Mio. höhere Umsatzerlöse in Höhe von EUR 2.210,4 Mio. (Vj. EUR 1.757,1 Mio.), denen um EUR 247,5 Mio. höhere Verringerungen des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen gegenüberstanden.

Weitestgehend wurde die Verringerung der Bestände durch die Abarbeitung der Projekte ICx, Doppelstockwagen, C65 Pink Monorail, T3 STN Stuttgarter Netze sowie S-Bahn Stuttgart verursacht.

2.3 Lage der Gesellschaft

Der Auftragseingang der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2022 beläuft sich auf EUR 1.434,6 Mio. und liegt um EUR 385,4 Mio. über dem Vorjahresniveau und somit deutlich oberhalb des im Vorjahr prognostizierten Wertes in einer Bandbreite von EUR 1.000 Mio. bis EUR 1.100 Mio. Die Auftragsvorlage ohne Kalkulation von Neuzugängen reicht damit voraussichtlich für rund drei Geschäftsjahre.

Die wesentlichen Projekte für den Auftragseingang des Geschäftsjahres 2022 sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

Division	Auftragseingänge in Mio. EUR (Vorjahr)	Verträge
Rolling Stock	922	SE HS SJ 250
	(628)	SNCB DD-M7
		Hamburg Metro DT 5
Light Rail Vehicles	75	Straßenbahn Dresden 3
	(180)	Straßenbahn Zürich 1
Locomotives	251	CD Cargo 1. Call Off
	(97)	Railpool AC 21
Services	186	Flexcare Magdeburg
	(144)	ALM-ENS-Retrofit

Die Auftragsvorlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 beläuft sich auf EUR 6.503,6 Mio. und liegt damit um EUR 767,3 Mio. unter der um konzerninterne Korrekturen bereinigten Auftragsvorlage des Vorjahres. Die Auftragsvorlage verteilt sich auf die folgenden wesentlichen Aufträge und Geschäftsfelder:

Division	Auftragsvorlage in Mio. EUR (Vorjahr)	Verträge
Rolling Stock	3.174	ICx
	(3.736)	ET 490
		VRS S-Bahn Stuttgart
		Västtrafik Regina
		SE URB C30 Stockholm
		Talent 3 Stuttgarter Netze
		Hamburg Metro DT 5
Light Rail Vehicles	1.108	Straßenbahn Düsseldorf HF 1
	(1.170)	Straßenbahn Duisburg 1
		Straßenbahn Magdeburg 2
		Straßenbahn Berlin 2020
		Straßenbahn Dresden 3
Locomotives	924	ALP-45DP T4
	(1.038)	Israel Railways
		Mercitalia frame MS
		DB_TRAXX P160 DE
		CD Cargo 1. Call
		DB _TRAXX Lokomotiven E-Frame
Services	1.298	FMS 10 DE Train
	(1.327)	FMS TRAXX MS 3

Ertragslage

Die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2022 (EUR 2.210,4 Mio.) erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 453,3 Mio. Sie lagen jedoch unter den Erwartungen aus der Prognose des Vorjahres.

Der Umsatz im Bereich Rolling Stock (EUR 1.564,3 Mio.) resultiert vor allem aus den Aufträgen ICx, C65 Pink Monorail, Doppelstockwagen sowie T3 STN Stuttgarter Netze.

Die maßgeblichen Projekte für den Umsatz im Bereich Light Rail Vehicles (EUR 127,8 Mio.) waren die Straßenbahnen M3 Göteborg, Zürich 1 sowie die Straßenbahn Berlin 2-1.

Im Bereich Locomotives (EUR 222,0 Mio.) ist der Umsatz hauptsächlich auf die Projekte DC PL Lokomotiven, TRAXX Lokomotiven sowie CD Cargo zurückzuführen.

Der Umsatz des Bereichs Services beträgt EUR 296,3 Mio. und wird im Wesentlichen vom Geschäft mit Ersatzteilen sowie von Umbauten, Reparaturen, Instandhaltungen sowie der Erbringung von konzerninternen Forschungs- und Entwicklungsleistungen getragen.

Der Exportanteil des externen Geschäftes der Gesellschaft erreicht 41,5 % (Vj. 41,1 %). Der Anteil des inländischen Geschäftes mit 58,5 % (Vj. 58,9 %) dokumentiert die nach wie vor hohe Bedeutung des inländischen Marktes und die stabile Positionierung auf dem deutschen Markt, jedoch zeigt der Exportanteil von 41,5 % gleichzeitig die nach wie vor große Bedeutung des ausländischen Marktes für die Gesellschaft.

Der Materialaufwand ist im Verhältnis zur Gesamtleistung mit 68,9 % gegenüber dem des Vorjahres (82,6 %) deutlich gesunken. In Abhängigkeit der Fertigungsfortschritte der einzelnen Projekte kann das Verhältnis des Materialaufwandes zur Gesamtleistung in den Geschäftsjahren schwanken. Der hohe Anteil des Materialaufwandes, gemessen an der Gesamtleistung, ist auf eine geringe Fertigungstiefe zurückzuführen. Die Gesellschaft erwirbt zum Teil vollständige Systemkomponenten, welche erst in der Phase der Endmontage in die Fahrzeuge eingebaut werden. Auch die eigene Komponentenfertigung, z. B. von Drehgestellen sowie von Geräten für die Steuerungs- und Leistungselektronik, verwendet ihrerseits vorgefertigte Teilkomponenten.

Der Personalbestand im Geschäftsjahr 2022 hat sich, sowohl zum Stichtag als auch im Durchschnitt, leicht erhöht. Im Bereich der Produktion kam es an nahezu allen Standorten zu einem leichten Personalabbau, während der Standort Siegen im Bereich der Produktion einen Aufbau zu verzeichnen hatte. Die Standorte Hennigsdorf, Görlitz, Bautzen, Mannheim und Siegen hatten bei den Angestellten eine Erhöhung des Personalbestandes, der Standort Berlin weitere Personalreduktionen, zu verzeichnen.

Der Personalaufwand enthält im Geschäftsjahr einen Restrukturierungsaufwand von EUR 43,0 Mio. (Vj. EUR 85,9 Mio.). Ohne diesen Restrukturierungsaufwand erhöhte sich der Personalaufwand im Geschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr um EUR 12,7 Mio. auf EUR 532,9 Mio. (Vj. EUR 520,2 Mio.).

Diese Erhöhung ist im Wesentlichen bedingt durch einen Anstieg der Löhne und Gehälter, bei, im Vergleich zum Vorjahr, nahezu gleich gebliebenen Sonderzahlungen, um EUR 8,9 Mio. im Geschäftsjahr auf EUR 444,0 Mio. (Vj. EUR 435,1 Mio.) sowie durch einen Anstieg der Aufwendungen für soziale Abgaben und für Altersversorgung um EUR 3,8 Mio. auf EUR 88,9 Mio. (Vj. EUR 85,1 Mio.).

Die Personalaufwandsquote im Geschäftsjahr, unter Berücksichtigung des Restrukturierungsaufwandes in Höhe von EUR 43,0 Mio. (Vj. EUR 85,9 Mio.), beträgt 32,5 % (Vj. 38,6 %).

Ohne Berücksichtigung des Restrukturierungsaufwandes in Höhe von EUR 43,0 Mio. (Vj. EUR 85,9 Mio.) beläuft sich die Personalaufwandsquote im Geschäftsjahr auf 30,0 % (Vj. 33,2 %). Auf Grund des deutlichen Anstiegs der Gesamtleistung im Geschäftsjahr 2022 reduzierte sich somit die Personalaufwandsquote, trotz gestiegener Personalkosten, um 3,2 Prozentpunkte.

Die Erhöhung des Umsatzes führte bei gleichzeitiger leichter Erhöhung der Mitarbeiterzahl im Geschäftsjahr 2022 mit TEUR 391 (Vj. TEUR 313) zu einem deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse je Mitarbeiter.

Im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung hat die Gesellschaft weitere Maßnahmen zur Verbesserung ihrer Wettbewerbsfähigkeit beschlossen. So wurde zur Anpassung der Produktionskapazitäten an die mittelfristig zu erwartende Auslastung bereits im Vorjahr ein Restrukturierungsprogramm zum sozialverträglichen Abbau von Arbeitsplätzen in der Fertigung und in den fertigungsnahen Bereichen bis zum Ende des Geschäftsjahres 2023 initiiert. Hierzu wurde das Ergebnis des Geschäftsjahres der Gesellschaft mit einem Restrukturierungsaufwand von EUR 43,0 Mio. (Vj. EUR 85,9 Mio.) belastet. Gleichzeitig wurden Initiativen zur Anpassung der industriellen Infrastruktur an die zukünftige Auslastung und das jeweilige Standortkonzept eingeleitet. Diese Aktivitäten verfolgen allesamt das Ziel, die Kostenstruktur der Gesellschaft nachhaltig zu verbessern sowie die Produktivität und Flexibilität zu steigern. Mögliche weitere wesentliche Belastungen des Aufwandes der Gesellschaft in den kommenden Jahren werden nicht erwartet.

Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit der Gesellschaft (Ergebnis vor Steuern und vor Finanzergebnis sowie vor Beteiligungsergebnis) verringerte sich gegenüber dem Vorjahr auf EUR -396,8 Mio. Es lag damit um EUR 197,9 Mio. unter dem des Vorjahres (EUR -199,0 Mio.) sowie unterhalb des prognostizierten Bereichs. Der Rückgang im Geschäftsjahr ist durch den erheblichen Rückgang der sonstigen betrieblichen Erträge um EUR 631,7 Mio. sowie durch die Erhöhung der Bestandsveränderung an fertigen und unfertigen Erzeugnissen um EUR 247,5 Mio. gekennzeichnet. Entgegen wirkten die Erhöhung der Umsatzerlöse um EUR 453,3 Mio., die Verringerung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um EUR 112,5 Mio., die Reduzierung des Materialaufwandes um EUR 72,9 Mio. sowie die Reduzierung des Personalaufwandes um EUR 30,2 Mio. neben einem Rückgang der Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen um EUR 12,6 Mio.

Das Finanzergebnis sowie das Beteiligungsergebnis der Gesellschaft in 2022 erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 1.478,0 Mio. auf EUR 1.552,0 Mio. (Vj. EUR 74,0 Mio.). Im Wesentlichen ist das Beteiligungsergebnis durch den signifikanten Anstieg des Ertrages aus dem Verkauf von Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen des Finanzanlagevermögens gekennzeichnet (EUR 1.486,4 Mio., Vj. EUR 0 Mio.) bei gleichzeitiger Verringerung der Abschreibungen auf Finanzanlagen (EUR 3,0 Mio.; Vj. EUR 11,1 Mio.) neben einer Verringerung der Zuschreibungen auf das Finanzanlagevermögen (EUR 0; Vj. EUR 3,6 Mio.). Das Zinsergebnis verringerte sich um EUR 25,0 Mio. (EUR 55,3 Mio.; Vj. EUR 80,3 Mio.). Die Erträge aus Beteiligungen in Höhe von EUR 13,2 Mio. erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 12,1 Mio. Sie resultierten aus im Geschäftsjahr zugeflossenen Dividenden der Bombardier Transportation (Rail Engineering) Polska Sp.z.o.o., Warschau (Polen) in Höhe von EUR 0,4 Mio. (Vj. EUR 1,1 Mio.), der ALSTOM Transportation Korea Ltd., Seoul (Südkorea) in Höhe von EUR 9,5 Mio. (Vj. EUR 0) sowie der ALSTOM Transportation China Ltd., Hongkong (China) in Höhe von EUR 3,3 Mio. (Vj. EUR 0).

Die Gesellschaft führte im Vorjahr auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrages mit der ALSTOM Drives GmbH, Berlin (vormals Bombardier Transportation (Propulsion & Controls) Germany GmbH, Berlin), ihr Ergebnis des Geschäftsjahres 2021 an die Obergesellschaft ab. Aus der Ergebnisabführung ergab sich für die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2021 ein Ertrag in Höhe von EUR 125,5 Mio.

Der dieser Ergebnisabführung zugrundeliegende und seit dem 1 .Januar 2008 wirksame Ergebnisabführungsvertrag wurde am 23. November 2021, mit Wirkung zum Ablauf des Geschäftsjahres 2021 der Gesellschaft, in gegenseitigem Einvernehmen aufgehoben. Für das Geschäftsjahr 2022 der Gesellschaft ergibt sich somit gegenüber der Obergesellschaft weder ein Anspruch auf Ausgleich eines Verlustes noch eine Verpflichtung zur Abführung eines Gewinns.

Zur Ermöglichung der Vergleichbarkeit in Bezug auf die Verschlechterung des betrieblichen Ergebnisses der Gesellschaft im Geschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr werden im Folgenden die wesentlichen, das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Geschäftsjahres und des Vorjahres beeinflussenden, Faktoren vergleichend beschrieben.

Die Sachverhalte, die auf das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit der Gesellschaft im Vorjahr einen Einfluss hatten und denen entweder keine vergleichbaren Sachverhalte im Geschäftsjahr oder Sachverhalte mit einem betragsmäßig abweichenden Ergebniseffekt im Geschäftsjahr gegenüberstehen, ergeben sich im Wesentlichen aus den im Folgenden beschriebenen Einmaleffekten:

Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Vorjahres enthielt im sonstigen betrieblichen Ertrag ausgewiesene Erträge in Höhe von EUR 118,1 Mio., die entstanden waren aus dem Verkauf des konzernweiten Pools für Entwicklungsleistungen und die das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Vorjahres gegenüber dem des Geschäftsjahres als Einmaleffekt verbesserten.

Ausgewählte Entwicklungsleistungen in einer Größenordnung von EUR 114,8 Mio. wurden im Vorjahr für insgesamt neun Projekte von den der Plankalkulation zugrunde liegenden gesamten Projektkosten abgesetzt. Die in den Positionen Bestandsveränderungen und sonstige betriebliche Erträge resultierenden Auswirkungen verbesserten das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit der Gesellschaft im Vorjahr somit um EUR 91,9 Mio. Die Position Bestandsveränderungen mit EUR 67,6 Mio. sowie die Position sonstige betriebliche Erträge mit EUR 24,3 Mio. beinhalteten im Vorjahr im Einzelnen diesen Ergebniseffekt.

Aufgrund der durch einen Kunden der Gesellschaft ausgesprochenen Kündigung eines Projektauftrages ergab sich im Vorjahr ein Ertrag aus der Auflösung der Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe von EUR 132,8 Mio.

Bedingt durch die Anpassung an konzerneinheitliche Bilanzierungsmethoden wurde im Vorjahr die Methode der Behandlung der Gewinne und Verluste aus Wechselkursänderungen mit einer Ertragsauswirkung in Höhe von EUR 5,3 Mio. geändert.

Die Ausbuchung von aktivierten Projektbeständen im Geschäftsjahr in Höhe von EUR 3,6 Mio. €, denen keine zukünftigen Erträge gegenüber stehen, wirkte lediglich in Höhe von EUR 2,3 Mio. belastend auf das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Vorjahres.

Gegenläufig wirkten Ergebniseffekte in den Positionen Materialaufwand, Personalaufwand, Abschreibungen und in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen, welche das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Geschäftsjahres gegenüber dem des Vorjahres verbesserten:

Aufgrund eines im Vorjahr beschlossenen Restrukturierungsprogramms hat die Gesellschaft für das Geschäftsjahr eine das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit belastende Erhöhung der Restrukturierungsrückstellung in Höhe von EUR 43,0 Mio. gebildet (Vj. EUR 85,9 Mio.), die sich somit auf das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Geschäftsjahres mit EUR 42,9 Mio. weniger belastend gegenüber dem Vorjahr ausgewirkt hat.

Des Weiteren beinhaltet das Geschäftsjahr keinen in den Bestandsveränderungen auszuweisenden Aufwand aufgrund der Kündigung eines Kundenprojektes. Bedingt durch eine Kündigung eines Projektauftrages im Vorjahr wurde das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit des Vorjahres mit einem in den Bestandsveränderungen ausgewiesenen Aufwand in Höhe von EUR 42,9 Mio. belastet.

Die Position Materialaufwand enthielt im Vorjahr aufwandswirksame Wertberichtigungen und Abwertungen auf Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe für nicht mehr benötigtes sonstiges Material in Höhe von EUR 6,3 Mio. sowie des Weiteren Abwertungen auf Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe in Höhe von EUR 28,1 Mio., die für ein im Vorjahr vom Kunden gekündigtes Kundenprojekt angeschafft worden waren, denen im Geschäftsjahr betragsmäßig geringere Wertberichtigungen in Höhe von EUR 2,0 Mio. gegenüberstehen.

Den im Geschäftsjahr in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesenen Zuschreibungen in Höhe von EUR 17,1 Mio. für das Sachanlagevermögen (Grundstücke, Gebäude sowie technische Anlagen) sowie den in den Abschreibungen im Geschäftsjahr ausgewiesenen außerplanmäßigen Abschreibungen für das Sachanlagevermögen (Gebäude, technische Anlagen und Maschinen) in Höhe von EUR 13,7 Mio., welche saldiert das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit im Geschäftsjahr um EUR 3,4 Mio. verbesserten, standen im Vorjahr keine, einem vergleichbaren Sachverhalt zugrunde liegenden, Geschäftsvorfälle gegenüber.

Der Ausbuchung im sonstigen betrieblichen Aufwand von verjährten Ansprüchen gegen verbundene Unternehmen im Vorjahr mit EUR 9,7 Mio. stehen im Geschäftsjahr EUR 2,6 Mio. gegenüber.

Finanzlage

Die Gesellschaft verfügt über keine eigenen Kreditlinien bei Kreditinstituten. Die benötigten Finanzmittel werden vollständig über das Cash Management des ALSTOM-Konzerns bereitgestellt. Die unterjährigen Salden auf dem Cashpoolkonto wurden mit durchschnittlich 1,905 % (ESTER = Euro Short-Term Rate) sowie unter Berücksichtigung einer Marge des Treasury Centers verzinst.

Für die Jahre 2023 und 2024 plant die Gesellschaft nach wie vor mit einem negativen operativen Cashflow. Der resultierende Finanzierungsbedarf wird durch das Cash Management System der Gesellschaft gedeckt. Die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft und damit die Fortführung der Unternehmenstätigkeit ist hierbei von der Finanzierung durch die Gesellschafter abhängig. Die verfügbaren Finanzmittel im Rahmen des Finanzmittelfonds beliefen sich zum Ende des Geschäftsjahres auf EUR 334,4 Mio. (Vj. EUR -560,6 Mio.). Die Erhöhung ist im Wesentlichen bedingt durch im Geschäftsjahr erfolgte konzerninterne Zahlungen in erheblichem Umfang für die Verlustübernahme der Jahresergebnisse der Vorjahre durch die Bombardier Transportation (Bahntechnologie) Holding Germany, Berlin, und den konzerninternen Verkauf der Beteiligung an der Bombardier Australia Pty Ltd., Dandenong (Australien) an die Alstom Transport Australia Holdings Pty Ltd., Perth (Australien). Per Mai 2023 weisen die verfügbaren Finanzmittelfonds ein Guthaben von EUR 88,0 Mio. aus, welches, unter Berücksichtigung der vorzeitigen Rückzahlung des an die ALSTOM Transportation (Global Holding) UK Limited ausgereichten Darlehens im Oktober 2023, den Finanzmittelbedarf der Gesellschaft (gemäß der derzeitigen Planung) bis zwölf Monate nach der Unterzeichnung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2022 decken wird.

Mit einigen Kunden wurden Zahlungsvereinbarungen nachträglich dahingehend geändert, dass bislang übliche Anzahlungen von diesen nicht mehr geleistet werden. Um die Finanzierung der Produktionskosten sicherzustellen, hat die Gesellschaft daher, im Rahmen von Forfaitierungsvereinbarungen, Anzahlungsforderungen an Banken verkauft. Im Geschäftsjahr wurden so Einzahlungen aus Forfaitierungsvereinbarungen in Höhe von EUR 231,9 Mio. generiert.

Die Transaktionen werden überwiegend in Euro abgewickelt. Soweit Zahlungen in Fremdwährungen erfolgen, werden Kurssicherungsgeschäfte zur Abdeckung von Währungskursschwankungen abgeschlossen.

Die nachfolgende Kapitalflussrechnung stellt zusammengefasst die drei Zahlungsströme und die Entwicklung des Finanzmittelfonds dar:

	2022 Mio. EUR	2021 Mio. EUR
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	789,4	-1.160,9
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	616,3	1.090,8
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-510,7	-522,5
	895,0	-592,6
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	-560,6	32,0
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	334,4	-560,6

Der positive Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit resultiert im Wesentlichen aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres (EUR 1.151,6 Mio.), welcher im Geschäftsjahr, im Gegensatz zum Vorjahr, aufgrund der fehlenden Verpflichtung zur Ergebnisabführung, der Gesellschaft zur Verfügung steht, sowie der Verringerung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen (EUR 1.419,0 Mio.) neben einer Erhöhung der Rückstellungen (EUR 103,9 Mio.) sowie einer Verringerung der Vorräte vor Verrechnung mit den erhaltenen Anzahlungen (EUR 497,8). Gegenläufig wirkte die Verringerung der Finanzanlagen (EUR 1.483,4 Mio.).

Ursächlich für den positiven Cashflow aus der Investitionstätigkeit sind im Wesentlichen die Einzahlungen aus dem Abgang des Finanzanlagevermögens (EUR 548,1 Mio.) sowie die erhaltenen Zinsen in Höhe von EUR 66,3 Mio. neben Einzahlungen aus dem Abgang von Vermögensgegenständen des Sachanlagevermögens (EUR 1,4 Mio.) sowie erhaltene Dividenden (EUR 13,2 Mio.). Gegenläufig wirkten im Wesentlichen die Auszahlungen für Investitionen des Sachanlagevermögens (EUR 12,5 Mio.).

Der negative Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit resultiert im Wesentlichen aus der Auflösung der Kapitalrücklage in Höhe von EUR 509,0 Mio., welche an die Gesellschafter im Geschäftsjahr ausgeschüttet worden ist.

Der Finanzmittelfonds setzt sich zum Ende des Geschäftsjahres aus Forderungen aus dem Cashpooling gegen die ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), in Höhe von EUR 329,8 Mio. und Kassenbeständen sowie Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von EUR 4,6 Mio. zusammen.

Vermögenslage

	31.12.2022 TEUR	31.12.2021 TEUR	Veränderung TEUR
Anlagevermögen	1.664.257	731.072	933.185
Übriges langfristiges Vermögen	1.190.219	1.213.478	-23.259
Kurzfristiges Vermögen	1.303.181	2.231.004	-927.823
	4.157.657	4.175.554	-17.897
Eigenkapital	2.245.637	1.603.072	642.565
Langfristiges Fremdkapital	648.944	880.180	-231.236
Kurzfristiges Fremdkapital	1.263.076	1.692.302	-429.226
	4.157.657	4.175.554	-17.897

Das Anlagevermögen der Gesellschaft erhöhte sich im Geschäftsjahr deutlich.

Das Anlagevermögen umfasst in den Finanzanlagen ausgewiesene Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 1.497,5 Mio. sowie Beteiligungen in Höhe von EUR 0,7 Mio. Wesentliche Ursache für die Erhöhung des Anlagevermögens ist die Erhöhung der Finanzanlagen um EUR 935,3 Mio. auf EUR 1.498,3 Mio. (Vj. EUR 563,0 Mio.) aufgrund des Erwerbs der Beteiligung an der ALSTOM Transportation (Holdings) UK Ltd., Derby (England) mit einem Buchwert zum Ende des Geschäftsjahres in Höhe von EUR 1.365,3 Mio., der den Abgang der Beteiligung an der Bombardier Transportation Netherlands B.V., Amsterdam (Niederlande) mit einem Buchwert in Höhe von EUR 403,8 Mio. sowie den Abgang der Beteiligung an der Bombardier Australia Pty Ltd., Dandenong (Australien) mit einem Buchwert in Höhe von EUR 26,1 Mio. überkompensierte.

Die Verringerung der immateriellen Vermögensgegenstände um EUR 2,4 Mio. auf einen Buchwert von EUR 3,0 Mio. (Vj. EUR 5,4 Mio.) ist im Wesentlichen bestimmt durch die planmäßigen Abschreibungen auf aktivierte Software. Abschreibungen auf Geschäfts- und Firmenwerte erfolgten im Geschäftsjahr nicht (Vj. Abschreibung in Höhe von EUR 23,0 Mio. aus der im Jahr 2007 erfolgten Anwachsung der Bombardier Transportation (Bahntechnologie) Germany GmbH & Co. KG, Berlin).

Die verbleibenden immateriellen Vermögensgegenstände umfassen Software.

Das Sachanlagevermögen blieb zum Ende des Geschäftsjahres nahezu unverändert mit EUR 163,0 Mio. (Vj. EUR 162,7 Mio.). Den im Geschäftsjahr vorgenommenen Zuschreibungen in Höhe von EUR 17,1 Mio. aufgrund des Wegfalls der Gründe für in früheren Geschäftsjahren vorgenommene außerplanmäßige Abschreibungen stehen im Geschäftsjahr vorgenommen außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von EUR 13,7 Mio. gegenüber.

Das Anlagevermögen der Gesellschaft ist zum 31. Dezember 2022 zu 173,9 % durch Eigenkapital und langfristige Fremdmittel gedeckt (Vj. 339,7 %).

Als Ursache für die Verringerung des kurzfristigen Vermögens ist in erster Linie der Rückgang der kurzfristigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen aufgrund des Ausgleichs der Forderungen aus den Vorjahren aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der ALSTOM Drives GmbH sowie der Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen neben dem Abbau der Vorräte, vor Verrechnung mit erhaltenen Anzahlungen, bedingt durch die Abarbeitung einiger Großprojekte, zu nennen. Demgegenüber wirkte sich die Erhöhung der Forderung aus dem konzerninternen Cashpooling gegen die ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich) erhöhend auf das kurzfristige Vermögen aus.

Bei dem übrigen langfristigen Vermögen sorgte vorranging die Änderung der Fristigkeit für ein an die Bombardier Transportation South Africa, Johannesburg (Südafrika), ausgereichtes Darlehen für den Rückgang. Des Weiteren reduzierten sich im Geschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr die langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesenen anrechenbaren ausländischen Quellensteuern.

Der Rückgang des langfristigen Fremdkapitals beruht im Wesentlichen auf der Abnahme der erhaltenen Anzahlungen für langfristige Aufträge sowie der Verringerung der langfristigen sonstigen Rückstellungen, der nur teilweise durch den Anstieg bei den langfristigen Rückstellungen für Pensionen kompensiert wurde.

Bei dem kurzfristigen Fremdkapital sorgten vorranging die deutliche Reduzierung der kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aufgrund der vollständigen Reduzierung der Verbindlichkeiten aus dem Cashpooling gegenüber der ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), die Verringerung der erhaltenen Anzahlungen für Aufträge sowie die Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen für die Verringerung des kurzfristigen Fremdkapitals. Gegenläufig wirkten sich die Zunahme der kurzfristigen sonstigen Rückstellungen sowie der sonstigen Verbindlichkeiten aus.

Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage

Insgesamt ist die Lage der Gesellschaft nach wie vor maßgeblich durch negative Margenbeiträge einiger Großprojekte beeinflusst. Im Geschäftsjahr konnte die Gesellschaft dennoch eine deutliche Verbesserung der Ertragslage erzielen, im Wesentlichen bedingt durch die Erträge aus dem Verkauf der von der ALSTOM Transportation Germany GmbH gehaltenen Anteile an verbundenen Unternehmen, die das Beteiligungsergebnis gegenüber dem Vorjahr deutlich erhöhten.

Das im Vorjahr erzielte Finanzergebnis konnte im Geschäftsjahr nicht erreicht werden. Dennoch wurde im Geschäftsjahr wiederum ein deutlicher positiver Zinsüberschuss erzielt, welcher sich im Finanzergebnis widerspiegelt und ebenfalls zur Verbesserung der Ertragslage einen Beitrag leistete.

Trotz eines identifizierten Finanzierungsbedarfs der Gesellschaft ist durch die Finanzierungsmöglichkeiten und die Bereitstellung finanzieller Mittel im Konzernverbund der ALSTOM-Gruppe die Finanzlage der Gesellschaft weiterhin stabil.

In Bezug auf die Vermögenslage ist diese nach wie vor gekennzeichnet durch eine unverändert starke, gegenüber dem Vorjahr verbesserte, Eigenkapitalposition von EUR 2.245,6 Mio. (Vj. EUR 1.603,1 Mio.). Aufgrund des für das Geschäftsjahr nicht mehr wirksamen Ergebnisabführungsvertrages steht der Jahresüberschuss des Geschäftsjahres in Höhe von EUR 1.151,6 (Vj. EUR 0) zur Eigenkapitalstärkung der Gesellschaft zur Verfügung.

Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass der operative Geschäftsverlauf unserer Prognose zwar nicht vollständig entsprochen hat, dass sich die Lage des Unternehmens dennoch deutlich gegenüber den Vorjahren verbessert hat. Jedoch ist die Gesamtlage der Gesellschaft nach wie vor nicht zufriedenstellend und die Gesellschaft arbeitet an einer nachhaltigen Verbesserung ihrer Wettbewerbsposition.

3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognosebericht

Für Deutschland erwartet der Sachverständigenrat in seiner Stellungnahme vom 26.06.2023, dass das Bruttoinlandsprodukt um 0,4 % im Jahr 2023 und um 1,6 % im Jahr 2024 wachsen wird. Die Inflation dürfte im Jahr 2023 zwar abnehmen, bleibe aber laut der Prognose mit durchschnittlich 5,9 % deutlich erhöht. Nach Einschätzung des Sachverständigenrates hat die Inflation ihren Hochpunkt vom Herbst 2022 überschritten. Sie ist aber immer noch deutlich erhöht und dürfte nur langsam zurückgehen. Darüber hinaus kommt die Inflation zunehmend in der Breite der Wirtschaft an. Die gestiegenen Erzeugerpreise und die zu erwartenden Lohnsteigerungen dürften die Verbraucherpreisinflation noch bis in das kommende Jahr hinein hoch halten. Erst im Jahr 2024 dürfte die Teuerungsrate merklich auf 2,7 Prozent zurückgehen. Der kurzfristige Ausblick auf die deutsche Wirtschaft hat sich aufgrund einer vorerst stabilisierten Energieversorgungslage und gesunkener Großhandelspreise leicht aufgehellt.

Die deutsche Wirtschaft befindet sich im Frühsommer 2023 weiterhin in schwierigem Fahrwasser. Zwar legte die reale Wertschöpfung im ersten Quartal 2023 um 0,9 % gegenüber dem Vorquartal zu; nach der detaillierten Meldung des Statistischen Bundesamtes im Juni 2023 lag das Bruttoinlandsprodukt im ersten Quartal preis-, saison- und kalenderbereinigt aber um 0,3 % unter dem Vorquartalsniveau. Mit dem vorherigen Rückgang im vierten Quartal 2022 in Höhe von 0,5 % ist damit die Definition einer "technischen" Rezession erfüllt. Eine "ökonomische" Rezession im Sinne eines länger anhaltenden, tiefen Einbruchs der Wirtschaftsleistung bei unterausgelasteten Kapazitäten, sinkenden Investitionen, einem Rückgang der Beschäftigung und steigender Arbeitslosigkeit ist allerdings derzeit nicht zu erkennen. Vielmehr lag die Kapazitätsauslastung im verarbeitenden Gewerbe im ersten Quartal nach Angaben des ifo-lnstituts über dem langjährigen Mittelwert, die Beschäftigung nahm im Vorquartalsvergleich um 0,3 % zu und die Investitionstätigkeit stieg preis-, saison- und kalenderbereinigt mit 3,0 % kräftig. ⁵

⁴ BMWK Frühjahrsprojektion vom 26.04.2023

⁵ BMWK Juni 2023 (Konjunktur und Wachstum)

Als Frühindikator gibt die Zahl der beantragten Regelinsolvenzen allerdings Hinweise auf die künftige Entwicklung der Unternehmensinsolvenzen. Auch die Werte für Januar und Februar 2023 lagen nach endgültigen Ergebnissen des Statistischen Bundesamtes um rund 20% über dem Wert des Vorjahres. Nach den vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes sind die Insolvenzen im April 2023 um 14,1 % gegenüber dem Monat März 2023 zurückgegangen, nachdem sie im Februar und März 2023 um 10,8 % beziehungsweise 13,2 % gegenüber dem Vormonat gestiegen waren. Im weiteren Verlauf ist mit einem Anstieg der Unternehmensinsolvenzen zu rechnen, allerdings ausgehend von einem im langfristigen Vergleich sehr niedrigen Niveau. Die Folgen des Krieges in der Ukraine und die zwischenzeitlich drastisch gestiegenen Energiepreise stellen für viele Unternehmen Belastungen dar, deren Auswirkungen auf das Insolvenzgeschehen in den nächsten Monaten nur schwer abzuschätzen sind. ⁶ Trotzdem geben wir, basierend auf unserer Budgetplanung, folgende Prognosen mit weiteren Anmerkungen ab:

Für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1.Januar 2023 bis zum 31 .März 2023 liegt der Auftragseingang in Höhe von EUR 196,0 Mio. unterhalb der Erwartungen in einer Bandbreite von EUR 230 Mio. bis EUR 250 Mio. Für das Geschäftsjahr vom 1 .April 2023

⁶ BMWK Mai 2023 (Wirtschaftliche Lage in Deutschland im Mai 2023) bis zum 31.März 2024 erwartet die Gesellschaft einen im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 geringeren Auftragseingang in einer Bandbreite von EUR 1.000 Mio. bis EUR 1.200 Mio., resultierend unter anderem aus erwarteten Abrufen aus Rahmenverträgen für Doppelstockwagen sowie neuen Aufträgen im Bereich Lokomotiven. Der Anteil des Geschäftsfeldes Services am Auftragseingang soll dabei auf ca. 20% (im Geschäftsjahr 13,0%) gesteigert werden.

Der im Rumpfgeschäftsjahr vom 1 .Januar bis zum 31 .März 2023 erzielte Umsatzerlös in Höhe von EUR 314,8 Mio. liegt unterhalb der Erwartungen in einer Bandbreite von EUR 500 bis EUR 540 Mio. Die Gesellschaft rechnet im Geschäftsjahr vom 01.April 2023 bis zum 31 .März 2024 mit Umsatzerlösen in einer Bandbreite von EUR 1.700 Mio. bis EUR 1.900 Mio. (Geschäftsjahr 2022 EUR 2.210,4 Mio.). Ursächlich hierfür sind hauptsächlich die Auslieferungen für Großprojekte wie S-Bahn Stuttgart, ICx, Doppelstockwagen, Israel Railways TRAXX und Metro Stockholm sowie signifikante Umsätze im Straßenbahnsegment (Dresden, Düsseldorf/Köln).

Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit im Rumpfgeschäftsjahr vom 1 .Januar 2023 bis zum 31 .März 2023 in Höhe von EUR 42,3 Mio. liegt innerhalb der Erwartungen in einer Bandbreite zwischen EUR 40 Mio. und EUR 45 Mio. Des Weiteren plant die Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1.April 2023 bis zum 31.März 2024 mit einem negativen Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit im unteren dreistelligen Millionenbereich, getrieben durch strukturelle Unterdeckung an diversen Fertigungsstandorten.

In diesem Zusammenhang hat die Gesellschaft weitere Maßnahmen zur Verbesserung ihrer Wettbewerbsfähigkeit beschlossen. So wurde zur Anpassung der Produktionskapazitäten an die mittelfristig zu erwartende Auslastung ein Restrukturierungsprogramm zum sozialverträglichen Abbau von Arbeitsplätzen in der Fertigung und in den fertigungsnahen Bereichen in den kommenden Jahren initiiert. Hierzu wurden die Rückstellungen für Restrukturierung auf EUR 148,6 Mio. erhöht. Gleichzeitig wurden Initiativen zur Anpassung der industriellen Infrastruktur an die zukünftige Auslastung und an das jeweilige Standortkonzept eingeleitet. All diese Aktivitäten verfolgen das Ziel, die Kostenstruktur der Gesellschaft nachhaltig zu verbessern sowie Produktivität und Flexibilität zu steigern.

3.2 Chancen- und Risikobericht

Risikobericht

Chancenbericht

Bezüglich der sich aus der Marktentwicklung und unserer Forschung und Entwicklung ergebenden Möglichkeiten verweisen wir auf den Punkt 1.2 und 2.1.

Gesamtaussage

4. Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289 f Abs. 4 HGB

Diese Quoten sind wie folgt umgesetzt worden:

Aktuell besteht im Aufsichtsrat der ALSTOM Transportation Germany GmbH, Berlin, eine Frauenquote von 26,7 %. Zum 31.Dezember 2022 waren fünf Frauen und zehn Männer im Aufsichtsrat, dies entspricht einer Frauenquote von 33 %.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2022 bestand die Geschäftsführung aus zwei Frauen und zwei Männern. Die Frauenquote innerhalb der Geschäftsführung lag zum Ende des Geschäftsjahres 2022 somit bei 50 %.

Die Quote weiblicher Führungskräfte auf Executive Level einschließlich Manager mit disziplinarischer Führungsverantwortung in der ALSTOM Transportation Germany GmbH, Berlin, lag zum Ende des Geschäftsjahres bei 20,3 %, es besteht das Ziel, die Quote weiblicher Führungskräfte bis Ende 2023 auf 25 % zu steigern.

Berlin, den 24. November 2023

ALSTOM Transportation Germany GmbH

Peter Offtermatt

Gottfried Schleich

Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

Bilanz zum 31.12.2022

AKTIVA

	EUR	EUR	31.12.2021 TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Auftragsbestand, Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.981.388,03		5.402
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00		0
		2.981.388,03	5.402
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	99.781.313,91		98.285
2. Technische Anlagen und Maschinen	44.752.873,46		43.772
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	9.476.588,18		9.875
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.009.516,74		10.736
		163.020.292,29	162.668
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.497.530.221,67		562.251
2. Beteiligungen	725.402,68		751
		1.498.255.624,35	563.002
		1.664.257.304,67	731.072
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	220.554.939,95		226.627
2. Unfertige Erzeugnisse	1.231.141.656,96		1.667.126
3. Fertige Erzeugnisse	182.865,69		197
4. Geleistete Anzahlungen	260.865.028,38		316.536
5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	-1.507.318.749,48		-2.210.486
		205.425.741,50	0
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	346.506.117,29		372.825
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.880.272.305,20		3.035.598
3. Sonstige Vermögensgegenstände	53.743.099,94		28.684
		2.280.521.522,43	3.437.107
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		4.601.086,07	4.358
		2.490.548.350,00	3.441.465
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		2.851.300,10	3.017
		4.157.656.954,77	4.175.554
PASSIVA
	EUR	EUR	31.12.2021 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	16.581.550,00		16.581
II. Kapitalrücklage	573.694.116,86		1.082.694
III. Gewinnvortrag	503.795.827,76		503.796
IV. Jahresüberschuss	1.151.565.409,12		0
		2.245.636.903,74	1.603.071
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	419.922.271,32		408.562
2. Steuerrückstellungen	5.453.605,27		5.316
3. Sonstige Rückstellungen	915.855.818,54		823.519
		1.341.231.695,13	1.237.397
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0,00		140.000
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	307.279.578,26		332.475
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	245.811.283,38		846.256
4. Sonstige Verbindlichkeiten	17.697.494,26		16.355
davon aus Steuern EUR 7.140.829,48 (Vj. TEUR 6.666)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 0,00 (Vj.TEUR 0)
		570.788.355,90	1.335.086
		4.157.656.954,77	4.175.554

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	EUR	EUR	2021 TEUR
1. Umsatzerlöse	2.210.390.598,20		1.757.113
2. Verringerung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-435.997.374,90		-188.509
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	10.645,94		148
Gesamtleistung		1.774.403.869,24	1.568.752
4. Sonstige betriebliche Erträge		514.825.912,65	1.146.574
davon Erträge aus der Währungsumrechnung EUR 71.230.765,28 (Vj. TEUR 73.582)
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.039.663.765,15		1.101.069
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	183.288.434,27		194.780
		1.222.952.199,42	1.295.849
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	487.016.894,20		521.016
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	88.852.696,82		85.060
davon für Altersversorgung EUR 14.146.908,52 (Vj. TEUR 9.436)
		575.869.591,02	606.076
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		31.463.740,71	44.095
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		855.784.264,25	968.277
davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung EUR 78.174.816,16 (Vj. TEUR 36.976)
		-396.840.013,51	-198.971
9. Erträge aus Beteiligungen, aus der Veräußerung von Beteiligungen und aus Zuschreibungen zum Finanzanlagevermögen	1.499.659.896,13		4.723
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 1.499.453.472,02 (Vj. TEUR 4.723)
davon aus der Veräußerung von Beteiligungen EUR 1.486.429.973,19 (Vj. TEUR 0)
davon aus Dividenden von verbundenen Unternehmen EUR 13.229.922,94 (Vj. TEUR 1.115)
davon aus Zuschreibungen auf Beteiligungen an verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (Vj TEUR 3.609)
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	74.506.555,29		133.331
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 74.233.344,62 (Vj. TEUR 132.425)
davon Erträge aus der Abzinsung EUR 137.470,39 (Vj. TEUR 868)
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen	3.035.705,30		11.067
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 3.035.705,30 (Vj. TEUR 11.067)
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	19.201.233,82		53.030
davon an verbundene Unternehmen EUR 4.438.875,86 (Vj. TEUR 17.233)
davon Aufwendungen aus der Abzinsung EUR 12.474.515,71 (Vj. TEUR 31.143)
		1.551.929.512,30	73.957
13. Ergebnis vor Steuern		1.155.089.498,79	-125.014
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	2.757.663,53		-339
15. Sonstige Steuern	766.426,14		819
		3.524.089,67	480
16. Jahresüberschuss/-fehlbetrag (-)		1.151.565.409,12	-125.494
17. Auf Grund eines Gewinnabführungsvertrags erstattete Verluste		0,00	125.494
18. Jahresüberschuss		1.151.565.409,12	0

Anhang für 2022

Allgemeine Hinweise

Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 7.Juli 2022 wurde die Firmierung der Bombardier Transportation GmbH, Berlin, geändert in ALSTOM Transportation Germany GmbH, Berlin (im Folgenden ALSTOM Transportation Germany GmbH oder Gesellschaft). Die Eintragung der geänderten Firmierung im für die Gesellschaft zuständigen Handelsregister erfolgte am 2.September 2022.

Die ALSTOM Transportation Germany GmbH hat ihren Sitz in Berlin und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Berlin (Charlottenburg), Register-Nummer HRB 64838 B.

Bombardier Inc., Montreal (Kanada), hat am 29. Januar 2021 mit ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), und der Caisse de dépôt et placement du Quebec (CDPQ), Montreal (Kanada), die Übernahme von Bombardier Transportation durch ALSTOM formell abgeschlossen. Ab diesem Zeitpunkt gehört die Gesellschaft zur ALSTOM-Gruppe.

Die Übernahme von ALSTOM Transportation Germany GmbH, Berlin (vormals Bombardier Transportation GmbH) durch ALSTOM HOLDINGS S.A., Saint-Ouen-sur-Seine, Paris (Frankreich), stand unter dem Vorbehalt der Umsetzung bestimmter, durch die EU-Kommission definierter Bedingungen, welche mit der Veräußerung der Talent-3-Plattform an Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A., Beasain, Spanien, im August 2022 erfüllt wurden.

Aus der Veräußerung der Talent-3-Plattform ergaben sich für die Gesellschaft keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage, da lediglich Eigentumsrechte an den Zügen veräußert wurden. Weder Teile der Werke noch Fertigungsstätten an den deutschen Standorten waren Bestandteil der Veräußerung.