Target Partners GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	5,00		307,00
II. Sachanlagen	56.965,00	56.970,00	77.362,00	77.669,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	103.839,94		164.066,48
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	810.735,98	914.575,92	1.199.144,96	1.363.211,44
C. Rechnungsabgrenzungsposten		23.560,89		18.935,64
D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung		411.580,98		362.316,64
Summe Aktiva		1.406.687,79		1.822.132,72

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	34.998,00		33.332,00
II. Gewinnvortrag	1.157.183,29		682.787,59
III. Jahresüberschuss	58.022,42	1.250.203,71	474.395,70	1.190.515,29
B. Rückstellungen		29.374,12		536.771,08
C. Verbindlichkeiten		127.109,96		94.846,35
Summe Passiva		1.406.687,79		1.822.132,72

Anhang für das Geschäftsjahr 2011

TP Target Partners GmbH, München

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der Target Partners GmbH, München, zum 31.12.2011 wurde auf Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften für kleine Kapitalgesellschaften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB. Von den größenabhängigen Erleichterungen gem § 288 HGB wurde teilweise Gebrauch gemacht.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht geändert.

Die immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten, die Sachanlagen zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten aktiviert. Vermögensgegenstände, deren Nutzung zeitlich begrenzt ist, werden entsprechend ihrer voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer planmäßig nach der linearen und, soweit zulässig und zu einer höheren Abschreibung führend, nach der degressiv-linearen Methode abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis EUR 410,00 wurden aus Vereinfachungsgründen entsprechend der steuerlichen Vorschriften im Erwerbsjahr voll abgeschrieben. Soweit notwendig, werden außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert gemäß § 253 Abs. 2 Satz 3 HGB vorgenommen.

Das Finanzanlagevermögen ist zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Wegfall der Gründe für Abschreibungen werden Zuschreibungen vorgenommen.

Die Aktivwerte aus Rückdeckungsversicherungen werden mit dem geschäftsplanmäßigen Deckungskapital bewertet und als Deckungsvermögen mit den Pensionsrückstellungen verrechnet, wobei aktivische Überhänge unter dem Posten Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung ausgewiesen werden.

Der Ansatz der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zum Nennwert, soweit nicht wegen bestehender Einzelrisiken Bewertungsabschläge vorzunehmen sind.

Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert angesetzt.

Die Pensionsrückstellungen werden mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Sie werden pauschal mit einem einer Restlaufzeit von 15 Jahren entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst. Weiterhin werden die Pensionsrückstellungen mit den verpfändeten Rückdeckungsversicherungen saldiert.

Die Rückstellungen sind in Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich ist. Sie decken alle zum Bilanzstichtag erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen ab.

Die Verbindlichkeiten sind zu Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Guthaben in Fremdwährung sowie Valutabestände werden grundsätzlich zum Anschaffungskurs bzw. mit dem niedrigeren Stichtagskurs angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden grundsätzlich zum Entstehungskurs bzw. mit dem höheren Stichtagskurs angesetzt.

III. Angaben zur Bilanz

1. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen enthalten Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 20 (im Vorjahr: TEUR 23).

2. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (projected unit credit method) gebildet, wobei folgende Berechnungsparameter verwendet wurden:

· Rechnungszins von 5,14 % zum 31.12.2011 und 5,15 % zum 31.12.2010

· Renten- und Anwartschaftstrend von jeweils 0 %,

· Sterbetafeln "Richttafeln 2005 G" von Klaus Heubeck

Für die Versorgungszusagen wurden von der Gesellschaft Rückdeckungsversicherungen abgeschlossen, die an die Anwärter verpfändet sind und deren Aktivwerte mit den Rückstellungen saldiert wurden.

Die Pensionsrückstellungen wurden gemäß § 246 Abs. 2 S. 2 HGB mit dem zugehörigem Deckungsvermögen verrechnet:

	31.12.11 TEUR	31.12.10 TEUR
Erfüllungsbetrag der Pensionsverpflichtungen	-631	-521
Saldierung mit Rückdeckungskapital (beizulegender Zeitwert)	1.043	883
Aktiver Unterschiedsbetrag aus Vermögensverrechnung	412	362

31.12.11

TEUR

31.12.10

TEUR

Die Anschaffungskosten des Rückdeckungskapitals betragen:

960

840

3. Eigenkapital

Im Berichtsjahr wurde das gezeichnete Kapital durch Barkapitalerhöhung um EUR 1.666,00 auf EUR 34.998,00 erhöht. Die Kapitalerhöhung wurde am 31.08.2011 im Handelsregister eingetragen.

4. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten haben alle eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 9 (im Vorjahr: TEUR 3).

IV. Sonstige Angaben

Unternehmensorgane

Geschäftsführer:

Dr. Berthold Freiherr von Freyberg-Eisenberg, Fondsmanager, München

Waldemar Jantz, Fondsmanager, München

Kurt Müller, Fondsmanager, München

Ein Geschäftsführer kann die Gesellschaft zusammen mit einem weiteren Geschäftsführer oder einem Prokuristen vertreten.

München, im Dezember 2012

Dr. Berthold von Freyberg-Eisenberg, Geschäftsführer

Waldemar Jantz, Geschäftsführer

Kurt Müller, Geschäftsführer

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 21.11.2012