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Kopfzeile: Handelsregister B des Amtsgerichts Coesfeld Wiedergabe des aktuellen Registerinhalts Kopfzeile Ende Der zwischen der Foseco Domestic Holding GmbH, Borken, (Amtsgericht Coesfeld, HRB 11362) als herrschendem Unternehmen am 25.08.2009 abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag ist durch Verschmelzung der Foseco Domestic Holding GmbH auf die Cooksen GmbH mit Sitz in Langenfeld, (Amtsgericht Düsseldorf, HRB 49600) gemäß Verschmelzungsvertrag vom 11.07.2012 übergegangen. Der Gewinnabführungsvertrag vom 25.08.2009 zwischen der Foseco Domestic Holding GmbH, Borken (Amtsgericht Coesfeld, HRB 11362) als herrschendem Unternehmen, der durch Verschmelzung der Foseco Domestic Holding GmbH auf die Cookson GmbH, Langenfeld (Amtsgercht Düsseldorf, HRB 49600) gemäß Verschmelzungsvertrag vom 11.07.2012 übergegangen ist, wobei die bisherige Cookson GmbH nach Verlegung ihres Sitzes nach Borken nunmehr unter Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken (Amtsgericht Coesfeld, HRB 14019) firmiert, ist am 12.06.2014 angepasst und geändert worden. Der mit der Vesuvius Deutschland GmbH (vormals Amtsgericht Kleve HRB 3299) am 26.11.2003 abgeschlossene und durch die Verschmelzung dieser Gesellschaft auf die Vesuvius GmbH (Amtsgericht Coesfeld, HRB 5324) übergegangene Gewinnabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH (Amtsgericht Siegen, HRB 2068) ist durch Vereinbarung vom 16.12.2009 zum 31.12.2009 aufgehoben. Die SIR Feuerfestprodukte GmbH hat mit der Vesuvius GmbH, Borken (Amtsgericht Coesfeld HRB 5324) als herrschendem Unternehmen ist am 16.12.2009 einen Gewinnabführungsvertrag geschlossen. Ihm haben die Gesellschafterversammlungen vom 17.12./18.12.2009 zugestimmt. Die Foseco GmbH (Amtsgericht Coesfeld HRB 5324) hat mit der Foseco Domestic Holding GmbH (Amtsgericht Coesfeld HRB 11362) am 25.08.2009 einen Gewinnabführungsvertrag geschlossen, mit dem die Foseco GmbH als abhängiges Unternehmen anstelle der Foseco Holding (Deutschland) GmbH (Amtsgericht Coesfeld HRB 4357) den zwischen der Foseco Holding (Deutschland) GmbH (abhängiges Unternehmen) (Amtsgericht Coesfeld HRB 4357) mit der Foseco Domestic Holding GmbH (herrschendes Unternehmen) (Amtsgericht Coesfeld HRB 11362) geschlossenen Gewinnabführungsvertrag vom 18.11.2008 fortführt. Der zwischen der SIR Feuerfestprodukte GmbH (Amtsgericht Siegen HRB 2068) und Vesuvius Deutschland GmbH (Amtsgericht Kleve HRB 3299) bestehende Gewinnabführungsvertrag vom 26.11.2003 ist durch die Verschmelzung der Vesuvius Deutschland GmbH auf die Gesellschaft übergegangen.2d:T20f6c,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Bilanz zum 31. Dezember 2015

Aktiva

	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	361.500,22	435.043,32
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	13.106.974,28	13.472.602,79
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.795.751,66	15.625.075,84
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.117.894,67	5.142.708,97
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.369.710,84	4.391.346,73
	37.390.331,45	38.631.734,33
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74	3.367.191,74
	41.119.023,41	42.433.969,39
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.671.436,76	5.048.342,84
2. Unfertige Erzeugnisse	912.066,94	877.168,69
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	17.062.544,26	14.422.321,98
	22.646.047,96	20.347.833,51
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	27.405.171,18	15.668.966,77
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	4.628.038,02	12.407.504,45
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.898.379,57	17.285.798,27
	33.931.588,77	45.362.269,49
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	1.961.707,55	14.915,50
	58.539.344,28	65.725.018,50
C. Rechnungsabgrenzungsposten	261.418,49	353.246,15
	99.919.786,18	108.512.234,04
Passiva
	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.825.000,00	10.825.000,00
II. Kapitalrücklage	6.886.175,30	6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen	727.578,23	727.578,23
IV. Gewinnvortrag	8.047.042,11	8.047.042,11
	26.485.795,64	26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse	62.131,00	67.085,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	37.079.324,00	31.868.835,00
2. Steuerrückstellungen	17.500,00	124.886,05
3. Sonstige Rückstellungen	16.887.861,70	15.876.895,45
	53.984.685,70	47.870.616,50
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.037.922,08	8.729.530,98
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.348.482,10	16.615.001,53
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	4.124.953,54	5.010.651,30
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.875.816,12	3.733.553,09
	19.387.173,84	34.088.736,90
	99.919.786,18	108.512.234,04

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015

	2015 EUR	2014 EUR
1. Umsatzerlöse	301.472.512,41	316.523.917,41
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-512.400,56	-193.874,14
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	290.059,95	279.406,20
4. Sonstige betriebliche Erträge	6.961.859,80	7.058.359,52
5. Gesamtleistung	308.212.031,60	323.667.808,99
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-167.106.305,57	-172.632.502,49
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-8.974.552,71	-10.808.585,34
	-176.080.858,28	-183.441.087,83
7. Rohergebnis	132.131.173,32	140.226.721,16
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-58.037.951,06	-56.253.775,61
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-17.267.170,22	-13.299.375,33
- davon für Altersversorgung EUR 4.910.098,80 (i. Vj. EUR 1.512.491,98) -
	-75.305.121,28	-69.553.150,94
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-5.540.381,76	-5.615.381,86
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-43.569.177,90	-46.727.822,30
11. Betriebsergebnis	7.716.492,38	18.330.366,06
12. Erträge aus Beteiligungen	716.491,34	1.607.926,25
13. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	706.638,99	619.767,94
14. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	54.879,15	264.812,14
-davon aus verbundenen Unternehmen EUR 48.402,16 (i. Vj. EUR 258.609,07) -
15. Abschreibungen auf Finanzanlagen	0,00	-436.095,45
16. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.906.867,42	-2.410.268,32
-davon an verbundene Unternehmen EUR 79.100,93 (i. Vj. EUR 15.715,93) -
17. Finanzergebnis	-428.857,94	-353.857,44
18. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	7.287.634,44	17.976.508,62
19. Außerordentliche Aufwendungen/außerordentliches Ergebnis	-298.390,00	-298.390,00
20. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (Aufwand; i. Vj. Ertrag)	-1.238,49	45.251,54
21. Sonstige Steuern	-213.326,82	-228.312,85
22. Ergebnis vor Gewinnabführung	6.774.679,13	17.495.057,31
23. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-6.774.679,13	-17.495.057,31
24. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

I. Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und im Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert. Aus dem gleichen Grund wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz ebenfalls an dieser Stelle gemacht.

Zwischen der Vesuvius GmbH, Borken, als beherrschtem Unternehmen und der Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken (nachfolgend kurz: Holding), als herrschendem Unternehmen besteht ein am 25. August 2009 abgeschlossener und am 12. Juni 2014 angepasster Gewinnabführungsvertrag, mit dem sich die Vesuvius GmbH verpflichtet, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Vesuvius GmbH auszugleichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert (TEUR 1.144) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Bestandsaufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2015.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear pro rata temporis oder -sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden -degressiv abgeschrieben. Diese betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs direkt als Aufwand erfasst. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind zu Anschaffungskosten auf Basis gleitender Durchschnittswerte oder zu niedrigeren beizulegenden Werten (Tagespreisen) am Bilanzstichtag aktiviert.

Die fertigen und unfertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet, die neben den direkt zurechenbaren Kosten (Materialkosten und Fertigungskosten) auch angemessene Teile der Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen, soweit diese durch die Fertigung veranlasst sind, beinhalten. Angemessene Teile der Aufwendungen für soziale Einrichtungen des Betriebes sowie für freiwillige soziale Leistungen sind auch in die Herstellungskosten einbezogen worden, soweit diese auf den Zeitraum der Herstellung entfallen.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Erkennbare Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwendbarkeit sowie anderen Gründen ergeben, werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Liquide Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.556 (Vorjahr: TEUR 1.551), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurden die Tagesgeldkonten an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.556 wurde mit den Altersteilzeit-Rückstellungen saldiert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital bleibt im Berichtszeitraum aufgrund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,50 % (Vorjahr: 2,50 % p. a.), Rententrends von 1,0 % - 1,6 % (Vorjahr: 1,0 % - 1,6 % p. a.) sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % (Vorjahr: 0 % - 8 % p. a.) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2015 auf 3,89 % (Vorjahr: 4,58 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Soweit es zu Änderungen der Bewertungsgrundlagen in Hinsicht auf den Rechnungszins kam, werden diese Effekte im Personalaufwand ausgewiesen. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Aufgrund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2015 TEUR 2.686 (Vorjahr: TEUR 2.984).

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle Risiken für ungewisse Verpflichtungen in der Höhe des Erfüllungsbetrages, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst. Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen oder vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen werden pauschal mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt.

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,50 % (Vorjahr: 2,50 % p. a) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2015 auf 3,89 % (Vorjahr: 4,58 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.556 (Vorjahr: TEUR 1.551) wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 3.157 (Vorjahr: TEUR 2.850) saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir unverändert zum Vorjahr von einem Gehaltstrend von 2,50 % sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % p. a. ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2015 auf 3,89 % p. a. (Vorjahr: 4,58 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr sowie liquide Mittel wurden gemäß § 256a HGB zum Devisenkassamittelkurs am 31. Dezember 2015 umgerechnet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Unter den Finanzanlagen werden zum 31. Dezember 2015 folgende Beteiligungen an verbundenen Unternehmen ausgewiesen:

Name der Beteiligung	Sitz	Anteile am Kapital	Eigenkapital zum 31.12.2015		Ergebnis des Geschäftsjahres
SIR Feuerfestprodukte GmbH	Kreuztal, Deutschland	100%	TEUR	485	TEUR	0 ¹⁾
Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.)	Moskau, Russland	100%	TRUB	99.876	TRUB	69.870
Vesuvius o.o.o. i.L. ²⁾	Moskau, Russland	100%	TRUB	450	TRUB	-396
Vesuvius Volga o.o.o.	Bor, Russland	100%	TRUB	25.931	TRUB	0 ²⁾

¹⁾ Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag zwischen der SIR Feuerfestprodukte GmbH (gewinnabführendes Unternehmen) und der Vesuvius GmbH
²⁾ in Liquidation

Der Bilanzansatz der SIR Feuerfestprodukte GmbH sowie der Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.) entspricht den Anschaffungskosten. Die Beteiligung an der Vesuvius o.o.o. i.L. sowie die Beteiligung an der Vesuvius Volga o.o.o. wurden im Geschäftsjahr 2014 auf Grund dauernder Wertminderung auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 3.921 (Vorjahr: TEUR 11.788) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 707 (Vorjahr: TEUR 620) Forderungen auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH. Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 507 (Vorjahr: TEUR 547) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

	31.12.2015 TEUR	31.12.2014 TEUR
Gewährleistungen	3.313	2.975
Drohverluste	2.036	223
Ausstehende Rechnungen	1.763	2.263
Altersteilzeit	1.601	1.299
Jubiläum	1.497	1.424
Tantiemen	1.379	1.982
Urlaub	1.371	1.693
Abfindungen	1.076	709
Berufsgenossenschaft	646	629
Freischichten	576	916
Gutschriften	458	360
Demografie-Fonds	428	473
Archivierungskosten	350	348
Provisionen	103	362
Sonstige	291	221
Summe	16.888	15.877

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren sämtlich aus Lieferungen und Leistungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter i. H. v. TEUR 4.125 (Vorjahr: TEUR 5.011) ergeben sich zum Bilanzstichtag nach der Saldierung von Forderungen aus dem kurzfristigen Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool) i. H. v. TEUR 2.650 (Vorjahr: TEUR 12.484) mit den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter aufgrund des bestehenden Gewinnabführungsvertrags i. H. v. TEUR 6.775 (Vorjahr: TEUR 17.495).

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 1.630 (Vorjahr: TEUR 2.316) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit von TEUR 13 (Vorjahr: TEUR 23).

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen in das Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 7 (Vorjahr: TEUR 9). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 6.478 (Vorjahr: TEUR 6.873), wovon TEUR 2.216 (Vorjahr: TEUR 2.165) innerhalb eines Jahres, TEUR 2.636 (Vorjahr: TEUR 2.976) nach einem bis fünf Jahren sowie TEUR 1.626 (Vorjahr: TEUR 1.732) nach fünf Jahren fällig sind.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Währungsschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2015 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUSD 2.364 (Vorjahr: TUSD 3.288). Verluste am Bilanzstichtag werden durch Rückstellungen in Höhe der negativen Marktwerte (TEUR 29, Vorjahr: TEUR 21) abgedeckt. Unrealisierte Gewinne aus positiven Marktwerten bleiben unberücksichtigt. Die Marktpreisbewertung erfolgte auf Grund des Vorliegens eines aktiven Marktes. Die Ermittlung des Marktwertes basiert auf Marktpreisen gemäß Bestätigung des Kreditinstituts.

Darüber hinaus hat die Gesellschaft erstmalig einen Teil ihres Strom- und Gasbedarfs gegen zukünftige Preisänderungen abgesichert. Dabei wurden Verpflichtungen eingegangen, um den sich zu einem in der Zukunft liegenden Zeitpunkt ergebenden Unterschiedsbetrag zwischen einem fixen Preis für eine feste Bezugsmenge an Strom bzw. Gas und dem zum Fälligkeitstag aktuellen Marktpreis auszugleichen. Aus den eingegangenen Gaskontrakten ergibt sich zum Stichtag ein negativer Marktwert von TEUR 154. Aus den eingegangenen Stromkontrakten valutiert zum Bilanzstichtag ein negativer Marktwert von TEUR 196.

Außerbilanzielle Geschäfte

Der Factoringvertrag wurde mit Wirkung zum 31. Dezember 2014 von uns gekündigt, sodass zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2015 keine Kundenforderungen mehr an eine Factoringgesellschaft veräußert waren (Vorjahr: EUR 15,2 Mio).

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in Mio EUR

Aufgliederung nach Bereichen

	2015	%	2014	%
Umsatz Gießerei	142,4	47,2	144,1	45,5
Umsatz Stahl	159,1	52,8	172,4	54,5
TOTAL	301,5	100,0	316,5	100,0

Aufgliederung nach Regionen

	2015	%	2014	%
Inland	132,0	43,8	134,3	42,4
Ausland	169,5	56,2	182,2	57,6
TOTAL	301,5	100,0	316,5	100,0

Erträge und Aufwendungen aus Währungsumrechnung

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen mit TEUR 842 (Vorjahr: TEUR 110) Erträge aus Währungsumrechnung.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus Währungsumrechnung von TEUR 733 (Vorjahr: TEUR 134) enthalten.

Periodenfremde Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 1.853 (Vorjahr: TEUR 1.720) enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. TEUR 1.651 (Vorjahr: TEUR 1.364) sowie aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen auf Forderungen i. H. v. TEUR 59 (Vorjahr: TEUR 309) resultieren.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 236 (Vorjahr: TEUR 89). Davon entfallen TEUR 176 auf Gutschriften und Nachbelastungen für Vorjahre (Vorjahr: TEUR 79) und TEUR 60 auf den Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens (Vorjahr: TEUR 10).

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen Dividendenzahlungen der Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.).

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.731 (Vorjahr: TEUR 1.828) aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen. Die Gesellschaft hat zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit Tagesgelder angelegt und diese an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Der aus der Tagesgeldanlage resultierende Zinsertrag in Höhe von TEUR 3 (i. Vj. TEUR 2) wurde mit dem Zinsaufwand aus der Aufzinsung der ATZ-Rückstellungen in Höhe von TEUR 131 (i. Vj. TEUR 121) saldiert.

Außerordentliche Aufwendungen

Die außerordentlichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Zuführung von Pensionsrückstellungen von TEUR 298 (Vorjahr: TEUR 298) auf Grund der Anwendung des Art. 66 EGHGB sowie der Absätze I bis V des Art. 67 EGHGB.

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr:

Herr Edmund Fuchs, Geschäftsführer "Stahl", Dinslaken,

Herr Dirk Höckendorff, Geschäftsführer "Operations", Möhnesee,

Herr Heinz Nelissen, Geschäftsführer "Gießerei", Düsseldorf.

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 922 (Vorjahr: TEUR 1.012) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 382 (Vorjahr: TEUR 378) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2015 auf TEUR 3.948 (Vorjahr: TEUR 3.912). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2015 TEUR 483 (Vorjahr: TEUR 537).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Aushilfen) betrug:

	2015	2014
Gewerbliche Arbeitnehmer	587	593
Angestellte	410	404
Gesamt	997	997

Honorar des Abschlussprüfers

Im Hinblick auf die Angabe der Abschlussprüferhonorare wird die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 2. Halbsatz HGB in Anspruch genommen.

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Die Gesellschaft ist Konzernunternehmen der Vesuvius plc mit Sitz in London, die den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt. Der Konzernabschluss, der als befreiender Konzernabschluss nach § 291 HGB gilt, ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich.

Die Vesuvius plc, London/Großbritannien, stellt den befreienden Konzernabschluss und Konzernlagebericht i. S. d. § 291 Abs. 1 HGB auf. Der befreiende Konzernabschluss der Vesuvius plc wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Die deutsche Übersetzung des Konzernabschlusses der Vesuvius plc, London/Großbritannien, wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Der Jahresabschluss der Vesuvius GmbH wird in den Konzernabschluss der Vesuvius plc, London/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist.

Demzufolge ist die Vesuvius GmbH bei Vorliegen aller Voraussetzungen des § 291 Abs. 2 HGB von der Verpflichtung befreit, einen Konzernabschluss und Konzernlagebericht entsprechend den §§ 290 ff. HGB aufzustellen.

Borken, den 29. März 2016

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Edmund Fuchs

Dirk Höckendorff

Heinz Nelissen

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2015

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2015 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	7.206.420,36	49.954,99	57.933,00	65.015,00	7.263.457,35
2. Geschäfts- oder Firmenwert	19.943,00	0,00	0,00	0,00	19.943,00
	7.226.363,36	49.954,99	57.933,00	65.015,00	7.283.400,35
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	33.857.562,92	163.989,72	27.511,79	743.067,16	34.737.108,01
2. Technische Anlagen und Maschinen	63.201.140,03	507.669,50	1.433.867,74	2.519.491,01	64.794.432,80
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	15.417.836,31	699.944,17	703.770,78	515.408,79	15.929.418,49
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	4.391.346,73	2.883.499,50	62.153,43	-3.842.981,96	3.369.710,84
	116.867.885,99	4.255.102,89	2.227.303,74	-65.015,00	118.830.670,14
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.803.287,19	0,00	0,00	0,00	3.803.287,19
	127.897.536,54	4.305.057,88	2.285.236,74	0,00	129.917.357,68

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2015 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	6.771.377,04	186.255,93	55.675,84	6.901.957,13
2. Geschäfts- oder Firmenwert	19.943,00	0,00	0,00	19.943,00
	6.791.320,04	186.255,93	55.675,84	6.921.900,13
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.384.960,13	1.272.682,88	27.509,28	21.630.133,73
2. Technische Anlagen und Maschinen	47.576.064,19	2.842.241,80	1.419.624,85	48.998.681,14
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.275.127,34	1.239.201,15	702.804,67	10.811.523,82
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	78.236.151,66	5.354.125,83	2.149.938,80	81.440.338,69
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	436.095,45	0,00	0,00	436.095,45
	85.463.567,15	5.540.381,76	2.205.614,64	88.798.334,27

	Buchwerte
	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	361.500,22	435.043,32
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	361.500,22	435.043,32
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	13.106.974,28	13.472.602,79
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.795.751,66	15.625.075,84
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.117.894,67	5.142.708,97
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.369.710,84	4.391.346,73
	37.390.331,45	38.631.734,33
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74	3.367.191,74
	41.119.023,41	42.433.969,39

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015

A. Grundlagen der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell der Gesellschaft

Unser Ziel ist es weiterhin, innovative Lösungen für unsere Kunden zu entwickeln, die ihnen eine effizientere und sichere Produktion ermöglichen. Gleichzeitig möchten wir unseren Mitarbeitern sichere Arbeitsplätze, Anerkennung, Entwicklungsmöglichkeiten und Wertschätzung sowie eine gerechte Bezahlung bieten und den Aktionären unserer Konzernobergesellschaft eine angemessene Rendite des eingesetzten Kapitals liefern und somit das Wachstum und den Erfolg der Gruppe absichern.

Die Vesuvius-Gruppe agiert auf Basis eines profitablen, flexiblen und gewinngenerierenden Geschäftsmodells. Dieses Geschäftsmodell wurde über Jahre entwickelt und permanent verbessert, um unsere Marken "Vesuvius", "Foseco" und "Metallurgica" durch unsere Zuverlässigkeit, unsere Technologie und unsere Dienstleistung weiter auszubauen.

Der Grundstein unseres Geschäftsmodells ist unsere weltweite Präsenz mit technischen Fachleuten, die vor Ort gemeinsam mit unseren Kunden das Potenzial für eine Prozessverbesserung identifizieren. Unser Geschäftsmodell wird durch Technologiezentren unterstützt, die Kundenlösungen einschließlich der Anlagentechnik und wertschöpfende industrielle Verbrauchsgüter entwickeln. Diese Lösungen werden in kostenoptimierte Produktionsstätten in Kundennähe übertragen, sodass wir unsere Kunden mit verlässlichen und wettbewerbsfähigen Produkten, die kritisch für ihren Produktionsprozess sind, just in time versorgen können. Als globaler Lieferant sind wir auch in der Lage, unseren Kundenservice, hochwertige technische Beratung sowie einzigartige Produktionskapazitäten, die flexibel auf Kundenwünsche reagieren können, anzubieten.

Gegenstand unseres Unternehmens sind die Herstellung und der Handel mit überwiegend metallurgischen Erzeugnissen, insbesondere von solchen, die unter den Zeichen "Vesuvius", "Foseco" und "Metallurgica" hergestellt bzw. vertrieben werden und vornehmlich von Stahlwerken und Gießereien sowie verbundenen Unternehmen bezogen werden. Das Geschäft wird über die ergebnisverantwortlichen Business Units "Foundry" und "Steel" (Steel mit der Untergliederung in die Geschäftsbereiche Flow Control und Advanced Refractories) abgewickelt. Über die Business Unit Foundry beliefern wir im Wesentlichen Eisen-, Stahl- und Nichteisengießereien in Deutschland, den Benelux-Ländern, der Schweiz und in Österreich sowie europäische Vesuvius-Konzerngesellschaften mit Speisertechnik, keramischen Filtern, Schmelzebehandlungsmitteln, Feuerfesttechnik, Schmelztiegeln, Schlichten und Bindemitteln. Der Geschäftsbereich Flow Control beliefert Stahlwerke in Deutschland und Osteuropa mit Produkten und Services zur Kontrolle, Regulierung und Optimierung des Stahlflusses im Stranggussprozess. Der Geschäftsbereich Advanced Refractories beliefert Stahlwerke in Deutschland und Osteuropa sowie Vesuvius-Konzerngesellschaften mit feuerfesten Produkten und stellt die dazugehörigen Dienstleistungen bereit.

Die Vesuvius GmbH unterhält selbst Produktionsstandorte in Borken/Westfalen, Großalmerode und Mülheim an der Ruhr und hat einen weltweiten Zugriff auf die Produktionsstätten der Vesuvius-Gruppe. Im Geschäftsjahr 2015 haben wir mit 997 Mitarbeitern einen Umsatz von 301,5 Mio. € erwirtschaftet. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit lag mit 7,3 Mio. € deutlich unter dem des Vorjahres und war im Wesentlichen umsatzbedingt. Andererseits wurde das Ergebnis durch die Erhöhung der Pensionsrückstellungen auf Grund der Zinssatzanpassung mit 3,8 Mio. € und durch Restrukturierungsmaßnahmen mit 2,2 Mio. € außergewöhnlich belastet. Hinzu kamen weitere Aufwendungen für die sehr erfolgreiche Teilnahme an den Fachmessen Gifa und Metec mit 0,5 Mio. €, auf denen Mitarbeiter der Vesuvius-Gruppe aus 28 Ländern vertreten waren.

2. Ziele und Strategien

Die Strategie der Vesuvius-Gruppe basiert auf 5 Säulen, die unseren Aktionären überdurchschnittliche Renditen garantieren sollen:

―	Erhaltung unserer Führungsrolle in allen unseren Marktbereichen,
―	Expansion in unseren Zielmärkten durch Erhöhung unserer Marktpenetration und neue wertschöpfende Lösungen,
―	Nutzung unserer starken Marktposition in den aufstrebenden Märkten, um Wachstum sicherzustellen,
―	Optimierung unserer Produktionskostenvorteile und Margen sowie
―	Ausbau eines umfassenden Angebotes für technische Dienstleistungen für die Stahl- und Gießereiindustrie.

3. Forschung und Entwicklung

Im Dezember 2014 hat die Gruppe ein neues Forschungs- & Entwicklungszentrum für Schmelzebehandlung, Speisungs- und Filtrationstechnik, Bindemittel und Schlichten eröffnet, das sich in Enschede (Niederlande) befindet und über modernste Labore mit hochmodernen Analysegeräten sowie eine Versuchsgießerei verfügt. Es liegt unmittelbar zwischen den beiden bedeutenden Foseco-Standorten Borken und Hengelo in direkter Nachbarschaft zur Technischen Universität Enschede. Hier arbeitet der Konzern bereits an der nächsten Generation von Produkten. Das neue Zentrum bietet ein weltweit einzigartiges, innovatives Umfeld, das es uns ermöglicht, innovative Lösungen sowie neue Produkte und Dienstleistungen für die Gießereiindustrie zu entwickeln. Mit der Eröffnung dieses F&E-Zentrums hat der Konzern einen weiteren Meilenstein seiner Strategie zum Erhalt der technologischen und innovativen Führungsposition quer über alle Geschäftsfelder hinweg erfolgreich implementiert; damit sind wir jetzt noch besser in der Lage, unseren Gießereikunden die innovative Spitzentechnologie anbieten zu können, die sie benötigen.

Oberste Maxime bleibt es, unseren Kunden Produkte mit hohem technischem Know-how anzubieten, die bei den Kunden zu erheblichen Kosteneinsparungen führen. Für definierte Forschungs- und Entwicklungsprojekte haben wir Verträge abgeschlossen, aufgrund derer die Projektkosten für Auftragsfertigung erstattet werden. Soweit die daraus entstehenden Produkte und Produktverbesserungen in unsere Produktpalette integriert werden können, werden uns diese über Lizenzen zur Produktion und/oder zum Vertrieb zur Verfügung gestellt.

B. Wirtschaftsbericht

1. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Expansion der Weltwirtschaft hat sich im Jahr 2015 abgeschwächt. Die Wirtschaft in den Schwellenländern expandierte weiter schwach. Während sich in Russland und Brasilien die Rezession verschärfte, signalisierten zahlreiche Indikatoren für China eine markante Verlangsamung der Expansion. Die fortgeschrittenen Volkswirtschaften expandierten insgesamt weiter moderat, die konjunkturelle Dynamik unterscheidet sich zwischen den Ländern und Regionen allerdings deutlich. Relativ kräftig zeigt sich die Konjunktur nach wie vor in den Vereinigten Staaten. Die Wirtschaft im Euroraum hingegen registrierte eine nur geringfügig steigende Wirtschaftsleistung.

Obwohl die Nachfrage nach Stahl in 2015 um ca. 1,5% gestiegen ist, war die Rohstahlerzeugung in den 28 EU-Staaten mit 166 Millionen Tonnen im Vorjahresvergleich um ca. 2% rückläufig. Während die Kapazitätsauslastung der Stahlwerke im ersten Halbjahr noch weitgehend zufriedenstellend war, ging die Rohstahlerzeugung im 2. Halbjahr, insbesondere zum Jahresende, deutlich zurück. Ursächlich für die mangelnde Auslastung waren steigende Importe aus China, die außerdem zu einem zunehmenden Preisdruck auf den Weltmärkten geführt haben.

Das Jahr 2015 wurde von den deutschen Gießereien mit einer unter dem Niveau von 2014 liegenden Gussproduktion beendet. Im Bereich der Eisen- und Stahlgießereien ergab sich ein Rückgang um 1,7% auf 4,044 Mio. Tonnen. Die NE-Metallgießereien registrierten demgegenüber ein Plus von 2,5%, entsprechend 1,162 Mio. Tonnen. Die Kapazitätsauslastung lag Anfang des 1. Quartals 2016 bei knapp 78% und damit niedriger als Anfang des ersten Quartals 2015. Rückläufigen Erlösen pro Tonne im Bereich der Eisen- und Stahlgießereien standen steigende Erlöse pro Tonne produziertem Guss im Nichteisenbereich gegenüber.

2. Finanzielle und nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die Vesuvius-Gruppe wird nach finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren gesteuert. Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren der Vesuvius-Gruppe werden das um Wachstumsraten der produzierten Guss- und Stahltonnagen bereinigte Umsatzwachstum, das EBIT, der freie Cashflow und das Nettoumlaufvermögen bezogen auf den Umsatz herangezogen. Das bereinigte Umsatzwachstum stellt einen wichtigen Indikator für das organische Wachstum zwischen den Berichtsperioden dar und eliminiert Sondereffekte aus Akquisitionen, Verkäufen und signifikanten Geschäftseinstellungen. Als "Earnings before Interest and Taxes" reflektiert das EBIT die Performance und Ergebnisverantwortung der Business Units. Zentrale Werttreiber sind die Marge sowie die strikte Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten. Der freie Cashflow spiegelt die in der Berichtsperiode erwirtschafteten Geldmittelveränderungen wider. Ein wesentlicher Faktor der Geldmittelveränderung ist der Leistungsindikator Nettoumlaufvermögen in Relation zum Umsatz, der das Niveau der Mittelbindung in Abhängigkeit vom Umsatz wiedergibt. Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, nach denen wir das Geschäft der Vesuvius GmbH steuern, sind die Umsatzerlöse sowie das EBIT.

Weitere wesentliche nicht-finanzielle Indikatoren sind Marktanteil, Anzahl der Betriebsunfälle, Kundenzufriedenheit sowie Umweltbelange. Als Produzent von Verbrauchsgütern für die Gießerei- und Stahlindustrie orientieren wir uns stark an der Guss- und Stahltonnage. Unsere Zielsetzung ist es, die Wachstumsraten der Guss- und Stahltonnagen zu übertreffen, betriebliche Unfälle mit mehr als einem Tag unfallbedingter Abwesenheit zu vermeiden, die Anzahl der Kundenreklamationen zu minimieren bzw. diese kurzfristig zu bearbeiten sowie umweltschonende Technologien zu entwickeln und einzusetzen.

3. Geschäftsverlauf

3.1 Umsatz

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag in 2015 mit 301,5 Mio. € rund 15,1 Mio. € oder 4,8% unter dem Umsatz des Vorjahres. Nach einem starken ersten Quartal flachte die Nachfrage im 2. Quartal konjunkturbedingt ab und verblieb bis zum Jahresende auf diesem geringeren Niveau.

Die Umsätze der Business Unit Foundry ("Gießerei") sanken auf 142,4 Mio. €; damit lagen sie um 1,7 Mio. € oder 1,2% unter dem Umsatz des Vorjahres; bei einem Rückgang der für unser Geschäft maßgeblichen Gusstonnage von 1,7% ist es uns nicht nur gelungen, den Volumeneffekt im Inland auszugleichen, sondern darüber hinaus Umsatz zu generieren und damit überproportional an der Marktentwicklung zu partizipieren. Der Umsatzrückgang ist im Wesentlichen auf den Rückgang der Speiserumsätze, die sich im Berichtszeitraum um 2,7 Mio. € reduzierten, zurückzuführen. Überproportionale Umsatzzuwächse konnten wir bei Schlichten und Bindemitteln realisieren. Zunehmender Wettbewerb führte im Inland -insbesondere bei Filtern -zu Mengenverlusten sowie einem erhöhten Preisdruck. Der Umsatz mit Konzerngesellschaften reduzierte sich um 1,0%. Ursächlich für den Rückgang im IC-Geschäft war im Wesentlichen die geringere Nachfrage infolge rückläufiger Produktionsmengen; Umsatzzuwächse bei Filtern konnten wir gegen den allgemeinen Trend in Spanien, Dubai, der Türkei und in Italien erzielen. Der Exportanteil im Bereich Foundry verminderte sich nur geringfügig von 42,7% auf 42,5%.

Die Umsätze in der Business Unit Steel ("Stahl") sanken um 13,3 Mio. € auf 159,1 Mio. €; hiervon entfielen 101,3 Mio. € auf Flow Control und 57,8 Mio. € auf Advanced Refractories. Der Exportanteil im Stahlgeschäft betrug 68,5% gegenüber 69,9% im Vorjahr.

Der Flow Control-Umsatz sank in der Berichtsperiode um 8,8 Mio. €; hiervon entfielen 7,5 Mio. € auf das Direktgeschäft und 1,3 Mio. € auf Konzerngesellschaften. Der Umsatzrückgang war zum einen durch einen Rückgang im Handelswarengeschäft und zum anderen auch durch einen Rückgang im Bereich der Eigenproduktion der Metallurgica bedingt. Der Umsatzrückgang im Bereich der Handelswaren, die überwiegend im Konzernverbund hergestellt werden, betrifft im Wesentlichen den Verkauf von isostatischem Material (VISO®), der im Vergleich zum Vorjahr um rd. 5,1 Mio. € geschrumpft ist. Grund ist vor allem der geringere Absatz in Russland und Deutschland. Dem gegenüber stehen rund 1,6 Mio. € höhere Umsätze für Schieberplatten und -systeme, welche vor allem in Russland realisiert wurden. Der Umsatzrückgang im Bereich der Eigenproduktion Metallurgica in Höhe von 5,3 Mio. € war sehr stark beeinflusst durch geringere Umsätze in Drittländern, vor allem in China und in den USA.

Der Umsatz des Geschäftsbereichs Advanced Refractories lag mit 57,8 Mio. € um 4,6 Mio. € unter dem Vorjahresumsatz. Im Direktgeschäft konnte der starke Umsatzeinbruch in der Ukraine und in Russland teilweise durch zusätzliches Geschäft in Deutschland und Österreich ausgeglichen werden. Insgesamt ist das Direktgeschäft um 2,6 Mio. € gesunken. Umsätze mit Konzerngesellschaften sind um 2,0 Mio. € gesunken. Die größten Umsatzrückgänge waren in Asien, die in der Gruppe über die Schweiz abgewickelt werden, nach Italien und nach Schweden zu verzeichnen. Produktgruppenspezifisch war der größte Rückgang im Bereich der in Borken produzierten feuerfesten Materialien -insbesondere bei Lanzen und Turbostops -zu verzeichnen.

3.2 Umwelt und Arbeitsschutz

Mit einem meldepflichtigen Arbeitsunfall in 2015 lag die Vesuvius GmbH, Borken, wieder deutlich unterhalb des deutschen Industriestandards. Die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition wurden fortgesetzt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE- (Health, Safety & Environment) relevante Konzernstandards umgesetzt. Hierbei lag der Fokus auch in 2015 auf "Log, Tag & Try" sowie der Erstellung von Standardized Work Instructions. Die wiederkehrenden Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte. Die Anforderungen aus der REACH- und CLP-Verordnung wurden umgesetzt. Somit sind seit Jahresmitte alle Gefahrstoffprodukte der Vesuvius GmbH nach CLP-Verordnung klassifiziert und gekennzeichnet. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben. Hierbei wurden insbesondere Ideen und Anregungen der Mitarbeiter im Rahmen des kontinuierlichen Verbesserungsprozesses umgesetzt. Für HSE-Projekte sind im abgelaufenen Geschäftsjahr insgesamt Ausgaben in Höhe von 0,7 Mio. € angefallen; davon entfielen allein 130 T€ auf den Bau eines Löschwasserreservoirs an unserem Standort in Großalmerode.

3.3 Qualitätsmanagement

Das Qualitätsmanagementsystem der Vesuvius GmbH ist an allen drei deutschen Standorten nach ISO 9001 und darüber hinaus in Borken nach VDA 6.1 zertifiziert. Die Standorte Borken und Großalmerode sind zusätzlich nach der Umweltmanagementnorm ISO 14001 zertifiziert. Mit der globalen Konzerninitiative "Quality Breakthrough" wollen wir die Qualitätsstandards der Vesuvius-Gruppe mit dem Ziel umsetzen, die Kundenbindung durch hervorragende Qualität dauerhaft zu verbessern.

3.4 Arbeitnehmerbelange

Unsere Produktionskapazitäten waren im ersten Quartal 2015 gut ausgelastet. Aufgrund rückläufiger Nachfrage hat sich die Auslastung im Jahresverlauf verschlechtert, sodass die Auslastung des Vorjahres nicht erreicht werden konnte. Aufgrund eines rückläufigen Auftragsbestands drohte zeitweise in einigen Produktionskostenstellen Kurzarbeit, die allerdings infolge unerwarteter Auftragseingänge abgewendet werden konnte, sodass im Verlauf des Geschäftsjahres die Beschäftigung dauerhaft sichergestellt war; diese lag aber erneut deutlich unter der Auslastung des Vorjahres, da der Absatz nicht das Vorjahresniveau erreichte. Die Beschäftigungsschwankungen wurden durch flexible Arbeitszeitmodelle ausgeglichen. Mehr- und Minderarbeit haben wir im Wesentlichen durch Auf- bzw. Abbau von Flextime- und Überstunden sowie durch zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt. Im Berichtszeitraum haben sich die Rückstellungen für Mehrarbeit (Urlaub und Freischichten) um 0,7 Mio. € auf 1,9 Mio. € abgebaut.

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Aushilfen insgesamt 997 Mitarbeiter/-innen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr: 997) und 98 Mitarbeiterinnen (Vorjahr: 113) in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die Jahresarbeitszeitkonten für unsere beschäftigten Mitarbeiter ermöglichen es uns, ausgewogen auf die möglichen Beschäftigungsschwankungen zu reagieren.

Unser Vergütungssystem basiert im Wesentlichen auf Tarifverträgen, Betriebsvereinbarungen und Einzelvereinbarungen mit unseren Mitarbeitern. Im Rahmen dieser Vereinbarungen haben wir unseren Mitarbeitern Urlaubsgeld und Jahresleistung sowie leistungs- und/oder erfolgsabhängige Sonderzahlungen und sonstige freiwillige betriebliche Sozialleistungen gewährt. Darüber hinaus haben wir unseren Mitarbeitern an den Standorten Borken und Großalmerode eine betriebliche Altersversorgung und Jubiläumsgratifikationen zugesagt. Der mit den Tarifpartnern ausgehandelte DemografieFonds wurde im Wesentlichen zur Finanzierung von Vorruhestandsregelungen verwendet. Nicht genutzte Verpflichtungen wurden zurückgestellt.

Aufgrund des geringen Zinsniveaus und der damit verbundenen Ergebnisbelastung durch steigende Aufwendungen für Altersversorgung haben wir die Betriebsvereinbarung zur VO2000 für Neuzugänge ab 2016 zum 31. Dezember 2015 gekündigt. Für Neueintritte ab 2016 haben wir ersatzweise eine Betriebsvereinbarung VO2016 unterschrieben, die neu eintretenden Mitarbeitern eine arbeitgeberfinanzierte Direktversicherung mit variabler Verzinsung zusagt. Darüber hinaus werden wir den aktiven Anwärtern in 2016 eine Einmalabfindung zur Abgeltung ihrer Versorgungszusage gewähren.

Als Folge der geringen Auslastung haben wir zum Jahresende das Flow Control-Geschäft umstrukturiert und in Mülheim an der Ruhr konzentriert. Die mit der Restrukturierung verbundenen Personalanpassungsmaßnahmen haben wir mit sozialverträglichen Lösungen begleitet.

Im Jahr 2015 wurden 0,8 Mio. € für die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter aufgewendet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert.

Um qualifizierten Nachwuchs für unser Unternehmen zu generieren, stellen wir sehr hohe Ansprüche an unsere Auszubildenden und auch an deren Ausbildung. Im Jahresdurchschnitt wurden 13 Mitarbeiter/-innen in gewerblichen und 23 Mitarbeiter/-innen in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Durch neue Initiativen wie die Teilnahme an Ausbildungsbörsen und eine Patenschaft mit einer Gesamtschule vor Ort versuchen wir, die jungen Menschen schon rechtzeitig auf unser Unternehmen aufmerksam zu machen. Über die Vergabe von Bachelor- bzw. Master-Thesis gelang es uns bereits, einige junge Menschen für unser Unternehmen zu gewinnen. Im Jahr 2015 haben wir insgesamt 57 Praktikantenstellen in den verschiedensten Abteilungen angeboten. Über diese Initiative gelingt es uns schon frühzeitig, den jungen Menschen einen Einblick in unser Unternehmen zu gewähren. Häufig können wir über diesen Weg auch zukünftige Auszubildende bzw. Mitarbeiter rekrutieren. Um schon frühzeitig dem demografischen Wandel entgegenzuwirken, suchen wir immer wieder nach Möglichkeiten, unser Ausbildungsangebot zu erweitern.

In Borken haben wir auch in 2015 im Rahmen des betrieblichen Gesundheitsmanagements weiter in die Gesundheit unserer Mitarbeiter investiert. Die medizinischen Check-ups wurden weitergeführt, ein Ampelpunktesystem kennzeichnet in der Betriebskantine die Menüs und viele gesundheitsfördernde Aktivitäten wurden durch Eigeninitiative der Mitarbeiter ins Leben gerufen, wie z.B. Nordic Walking, die Teilnahme an zahlreichen Firmenläufen am Wochenende, Abteilungsschwimmen, Schnupperstunden Yoga, Indoor-Cycling und Fahrradaktionen.

Gut angenommen wurden auch die Rückenfitnesskurse und die persönliche Gesundheitsberatung durch unsere "Kümmererin" und unseren Betriebsarzt. Die Vesuvius GmbH ist stets bemüht, Chancengleichheit bei allen Arbeitnehmern und Arbeitnehmerinnen zu gewährleisten. Aus diesem Grund hat sich die Gesellschaft dazu entschlossen, den Frauenanteil in den ersten beiden Führungsebenen unterhalb der Geschäftsführung bis zum Jahr 2020 um eine weitere Frau zu erhöhen.

4. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft stellt sich -gegliedert in Abweichung zur Gewinn- und Verlustrechnung nach betriebswirtschaftlichen Aspekten -im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2015	%	2014	%	Abw	%
Umsatzerlöse	301.473	100,1%	316.524	100,0%	-15.051	-4,8%
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleitungen	-222	-0,1%	85	0,0%	-307	-361,2%
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	301.251	100,0%	316.609	100,0%	-15.358	-4,9%
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-176.081	-58,4%	-183.441	-57,9%	7.360	-4,0%
Personalaufwand	-75.305	-25,0%	-69.553	-22,0%	-5.752	8,3%
Abschreibungen	-5.540	-1,8%	-5.615	-1,8%	75	-1,3%
sonstiger betrieblicher Aufwand abzgl. Sonstige
betriebliche Erträge	-36.822	-12,2%	-39.898	-12,6%	3.076	-7,7%
Leistungsbezogener Aufwand	-293.748	-97,5%	-298.507	-94,3%	4.759	-1,6%
Operatives Ergebnis	7.503	2,5%	18.102	5,7%	-10.599	-58,6%
Finanzergebnis	-429		-354		-75
Außerordentliches Ergebnis	-298		-298		0
Ergebnis vor Steuern	6.776		17.450		-10.674
Ertragssteuern	-1		45		-46
Ergebnis vor Gewinnabführung	6.775		17.495		-10.720

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Gliederungspunkt B. 3. Geschäftsverlauf.

Der Materialanteil bezogen auf die Gesamtleistung (Umsatzerlöse zuzüglich Bestandsveränderung und aktivierter Eigenleistungen) ist von 57,9% auf 58,4% gestiegen. Bei weitgehend stabilen Einstandspreisen für Rohstoffe war der Anstieg des Materialkostenanteils im Wesentlichen durch höhere Einstandskosten für Handelswaren, insbesondere für Bricks, bedingt.

Der Anteil des Personalaufwands (an der Gesamtleistung ohne sonstige betriebliche Erträge) hat sich gegenüber dem Vorjahr von 22,0% auf 25,0% erhöht. Wesentlich für den Anstieg ist die fehlende Fixkostendeckung infolge der geringeren Beschäftigung. Der Aufwand aus der Erhöhung der Pensionsrückstellung infolge der Absenkung des Diskontierungssatzes in Höhe von 3,8 Mio. € wurde im Personalaufwand berücksichtigt. Kostenerhöhend wirkten sich auch die Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 2,2 Mio. € zur Anpassung unserer Strukturen an die gesunkene Auslastung aus. Kostenreduzierungen ergaben sich insbesondere durch geringere Aufwendungen für Sonderzahlungen, da die Geschäftsergebnisse hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind.

Die Abschreibungen sind im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert geblieben.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und sonstigen Steuern abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge sind im Berichtsjahr überproportional zum Umsatz gesunken. Bei nahezu unveränderten sonstigen betrieblichen Erträgen haben sich die sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 3,1 Mio. € reduziert. Während die Produktionskosten nahezu unverändert geblieben sind, konnten Kostenreduzierungen bei den Vertriebskosten, insbesondere bei Vertriebsprovisionen, Frachtkosten, Reisekosten, Wertberichtigungen zu Forderungen und Lizenzaufwendungen realisiert werden. Demgegenüber sind im Berichtsjahr 0,5 Mio. € anteilige Messekosten für die Teilnahme an der weltweit größten Gießereifachmesse, der GIFA, die nur alle 4 Jahre stattfindet, angefallen. Darüber hinaus haben sich auch die Konzernumlagen deutlich reduziert.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben Zinserträgen in Höhe von 0,1 Mio. € auch den Zinsaufwand aus Factoring in Höhe von 0,1 Mio. €, den Finanzierungskostensaldo für langfristige Rückstellungen in Höhe von 1,6 Mio. €, die nach BilMoG im Finanzergebnis auszuweisen sind, Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von 0,7 Mio. € sowie Dividendenerträge der Vesuvius OOO (vormals Foseco OOO) in Höhe von 0,7 Mio. €. Das geringere Finanzergebnis ist bei einem um 0,3 Mio. € geringeren Zinskostensaldo, der im Wesentlichen durch den Wegfall der Factoringkosten bedingt war, und durch ein geringeres Beteiligungsergebnis entstanden; dabei ist zu berücksichtigen, dass die Vesuvius OOO in 2014 ihre über mehrere Jahre thesaurierten Gewinne ausgeschüttet hat, um der Rubelentwertung entgegenzuwirken, und die Beteiligungen an der Vesuvius Volga OOO und Vesuvius OOO abgeschrieben wurden.

Das außerordentliche Ergebnis 2015 in Höhe von -0,3 Mio. € resultiert ausschließlich aus der Anpassung der Pensionsrückstellungen an das BilMoG. Der Aufwand ergibt sich aus der Ausübung des Wahlrechts nach Art. 67 Abs. 1 EGHGB, die Unterdeckung über 15 Jahre ratierlich zuzuführen.

Das Ergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von 6,8 Mio. € wurde an den Organträger abgeführt; damit sank die Ergebnisabführung gegenüber dem Vorjahr um 10,7 Mio. €.

Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände beliefen sich im Geschäftsjahr 2015 auf 4,3 Mio. € und lagen damit um 1,2 Mio. € unter den Abschreibungen des Geschäftsjahres. Aufgrund der geringen Kapazitätsauslastung wurden im Wesentlichen Ersatzinvestitionen, die in der Regel auch immer zu einer Verbesserung unserer Produktivität und ergonomischen Verbesserung der Arbeitsbedingungen führen, umgesetzt. Die größte Einzelinvestition entfiel auf den Ersatz einer Absackmaschine an unserem Standort in Mühlheim an der Ruhr mit einem Investitionsvolumen von 0,7 Mio. €. Die ausgabewirksamen Investitionen in Höhe von 4,3 Mio. € entfielen mit 2,9 Mio. € auf die Business Unit Foundry, mit 0,8 Mio. € auf Flow Control und mit 0,6 Mio. € auf Advanced Refractories; nach Standorten entfielen 3,3 Mio. € auf Borken, 0,6 Mio. € auf Mülheim an der Ruhr und 0,4 Mio. € auf Großalmerode. Am Jahresende waren 1,7 Mio. € genehmigte Investitionsprojekte noch nicht in verbindliche Bestellungen umgesetzt. Für Investitionen bestand am Bilanzstichtag ein Bestellobligo von 7 T€.

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgte im Wesentlichen über Konzerndarlehen bzw. das Konzern-Cash-Pooling; freiwerdende Mittel wurden zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten an den Gesellschafter weitergeleitet. Im Bedarfsfall steht außerdem die Kreditlinie unserer Muttergesellschaft für Kredite und Avale zur Verfügung.

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2014 um 8,6 Mio. € gesunken, was im Wesentlichen auf den Rückgang der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände zurückzuführen ist. Der Rückgang der Forderungen gegen verbundene Unternehmen aus dem Liefer- und Leistungsverkehr um 7,9 Mio. € ergibt sich im Zusammenhang mit der konzerneinheitlichen Reduzierung des Zahlungsziels. Im Vorjahr wurden die an die Factoringgesellschaft verkauften und nicht liquidierten Kundenforderungen unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen. Nach Beendigung des Factoringvertrages im Geschäftsjahr 2014 werden die Forderungen nunmehr unter den Liefer- und Leistungsforderungen ausgewiesen. Im Saldo reduzierten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die sonstigen Vermögensgegenstände gegenüber dem Vorjahr um 3,7 Mio. €. Der Rückgang korrespondiert mit der Verminderung der Umsatzerlöse.

Die Vorräte haben sich demgegenüber im Berichtszeitraum um 2,3 Mio. € erhöht; ursächlich dafür war, dass ein Großauftrag zum Jahresende nicht vollständig ausgeliefert und deshalb nicht abgerechnet werden konnte. Ansonsten wurde das strikte Vorratsmanagement an allen Standorten fortgeführt. Die Bankbestände sind gegenüber dem Vorjahr angestiegen, da das konzerninterne Cash-Pooling zum Jahresende vorübergehend ausgesetzt wurde.

Auf der Passivseite erhöhten sich die Rückstellungen um 6,1 Mio. €, während sich die Verbindlichkeiten um 14,7 Mio. € reduzierten. Der Anstieg der Pensionsrückstellungen um 5,2 Mio. € resultiert bei Zahlungen von 1,5 Mio. € aus 3,8 Mio. € Aufwand aus der Anpassung des handelsrechtlichen Abzinsungssatzes von 4,58% auf 3,89%, 1,2 Mio. € Aufwand für Zuführung laufender Anwartschaften und 1,6 Mio. € Zinsaufwand. Die Erhöhung der sonstigen Rückstellungen ist im Wesentlichen durch Restrukturierungsmaßnahmen bedingt. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Konzerngesellschaften sind im Berichtsjahr um 10,3 Mio. € gesunken, da das Zahlungsziel konzerneinheitlich reduziert wurde. Der Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten war im Wesentlichen beschäftigungsbedingt. Die Verbindlichkeit gegenüber dem Gesellschafter reduzierte sich lediglich um 0,9 Mio. €, da der operative Cashflow in Höhe von 12,8 Mio. € im Wesentlichen mit 2,8 Mio. € für Investitionstätigkeit, mit 6,8 Mio. € für Gewinnabführung und mit 1,9 Mio. € zur Erhöhung der liquiden Mittel verwendet wurde.

Bei unverändertem Eigenkapital und einer geringeren Bilanzsumme stieg die Eigenkapitalquote von 24,4 % auf 26,5 %.

In einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld ist es uns gelungen, annähernd einen Umsatz auf Vorjahresniveau zu erzielen. Unsere Zielsetzung, den Absatz unserer Produkte proportional zur Guss- und Stahltonnage zu entwickeln und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen, haben wir in 2015 nur teilweise erreicht. Die Business Unit Foundry konnte bei einem Rückgang der Gusstonnage um 1,7% den Umsatzrückgang auf 1,2% begrenzen. Die Business Unit Steel musste bei einem Rückgang der Stahlproduktion um 2% einen Umsatzrückgang von 7,7% hinnehmen.

Die Erreichung unserer Umsatzziele, die auf der Annahme eines moderaten Wachstums der Guss- und Stahltonnage basierten, war in Anbetracht rückläufiger Produktionsmengen nicht realisierbar. Insgesamt fehlen uns 25,5 Mio. € gegenüber dem budgetierten Umsatz von 327 Mio. €.

Infolge der geringeren Auslastung konnten auch nicht die angestrebten Margen realisiert werden, da die Fixkosten in der Produktion kurzfristig nicht umsatzproportional angepasst werden konnten.

Obwohl die Vertriebs- und Verwaltungskosten rund 7% unter dem Planansatz lagen, konnte der budgetierte EBIT nicht erreicht werden. Der budgetierte EBIT wurde um 8,5 Mio. € unterschritten.

Unsere nicht-finanziellen Zielsetzungen für das Jahr 2015 haben wir mit einem Gesamterfüllungsgrad von 85% umgesetzt.

Damit haben wir unsere für 2015 herausgegebenen Zielsetzungen nur bedingt erreicht; das angestrebte Umsatz- und EBIT-Wachstum konnte nicht realisiert werden.

C. Nachtragsbericht

Die wirtschaftliche Lage unseres Unternehmens war bis zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Lageberichtes stabil. Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Berichtszeitraumes eingetreten sind und eine Auswirkung auf den Jahresabschluss oder Lagebericht haben könnten, sind uns nicht bekannt geworden.

D. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Zielsetzung unserer Gesellschaft ist es, den Absatz unserer Produkte proportional zur der Guss- und Stahltonnage zu entwickeln und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Wir gehen für 2016 davon aus, dass der Umsatz gegenüber 2015 um ca. 17 Mio. € oder 6% ansteigen wird und dass wir aus dem Umsatzanstieg einen überproportionalen Gross Profit generieren können, der bei sinkenden Vertriebs- und Verwaltungskosten zu einem Anstieg des EBIT in einer Größenordnung von ca. 8 Mio. € führen soll. Aufgrund der mit jeder Prognose verbundenen Unsicherheiten kann die tatsächliche Entwicklung von unseren Erwartungen abweichen, etwa auch durch einen erneuten konjunkturellen Einbruch. Ein Aufeinandertreffen von rezessiven Tendenzen aus Schwellenländern plus eine deutlichere konjunkturelle Abkühlung in China als erwartet könnte zusammen mit verzögerten Investitionen in der EU deutlich negative Effekte auf die Nachfrage haben. Zudem darf nicht außer Acht gelassen werden, dass Investitionsentscheidungen ein positives politisches und gesellschaftliches Umfeld benötigen.

Für die deutsche Gießereiindustrie kann nach Einschätzung des Bundesverbandes der deutschen Gießereiindustrie für das Jahr 2016 werkstoff- und kundengruppenübergreifend lediglich von einer Seitwärtsentwicklung ausgegangen werden, also einem stagnierenden Produktionsniveau. Die Prognose beruht auf der Annahme, dass anziehende Investitionen in der EU rückläufige Investitionen in den Schwellenländern annähernd ausgleichen können. Dies ist auch vor dem Hintergrund des anhaltenden Strukturwandels in der europäischen Gießereiindustrie (inkl. Türkei) zu sehen. Die gegenwärtige Auslastung der Industriekapazitäten bietet kaum Raum für ein Anziehen der europäischen Anlageinvestitionen über ein normales Erholungsszenario hinaus. Zudem müssten diese Investitionen die konjunkturellen Schwächesignale aus den Schwellenländern mehr als ausgleichen und die chinesische Konjunktur wieder spürbar Fahrt aufnehmen.

Für 2016 prognostiziert die Business Unit Foundry einen Umsatzanstieg von ca. 4,7%. Bei der Prognose sind wir von einer leichten Erholung der Gießereiproduktion ausgegangen; der überproportionale Umsatzanstieg soll durch gezielte Projektaktivitäten und eine höhere Marktpenetration erreicht werden. Wir gehen davon aus, dass anhaltender Preis- und Wettbewerbsdruck sich weiterhin belastend auf unsere Ertragslage auswirken wird. Aufgrund des erwarteten Umsatzanstieges und der damit verbundenen besseren Auslastung unserer Produktionskapazitäten gehen wir von einem überproportional steigenden Gross Profit aus, da die Fixkosten weitgehend gedeckt sind. Unser Ziel ist es, in der derzeit schwierigen Marktsituation die Vertriebs- und Verwaltungskosten trotz steigender Umsätze auf dem Vorjahresniveau zu halten. Insgesamt gehen wir davon aus, dass die Business Unit Foundry einen Gewinnzuwachs in Höhe von ca. 2 Mio. € erwirtschaften wird.

Die Umsätze im Bereich Foundry in den ersten beiden Monaten des laufenden Geschäftsjahres lagen nur leicht hinter unseren Erwartungen zurück, sodass wir derzeit weiterhin davon ausgehen, dass wir unsere Ziele erreichen können.

Die Auftragslage in der Stahlindustrie hat sich im vierten Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres 2015 deutlich verschlechtert. Vor allem die Auslandsnachfrage erlitt einen Rückschlag: So gingen vom Nicht-EU-Ausland, insbesondere vom hohen Importdruck aus China, massive Bremswirkungen aus. Diese wurden zum Jahresende verstärkt, da in erheblichem Umfang Lagerbestände im Distributionssektor abgebaut wurden. Die Stahlindustrie startet daher mit einer ungünstigen Auftragslage in das neue Jahr. Das erste Quartal fällt wie erwartet schwierig aus. Die European Steel Association Eurofer erwartet in ihrer Prognose für Europa in 2016 einen leicht ansteigenden Stahlbedarf. Sie geht davon aus, dass der erhöhte Bedarf durch weiter steigende Importe aus China gedeckt wird, so dass es nur zu einer geringfügig besseren Auslastung der europäischen Produktionskapazitäten kommen wird. Für 2016 erwartet die Wirtschaftsvereinigung Stahl eine Erzeugung in Höhe von 41,5 Millionen Tonnen und damit einen Rückgang von knapp 3% im Vergleich zu 2015.

Für den Geschäftsbereich Flow Control wird ein Umsatzwachstum von 3% erwartet. Im Bereich der Handelswarenumsätze wird ein Rückgang in Höhe von 1 Mio. € - vor allem beeinflusst durch Russland - erwartet. Für die bei der Metallurgica produzierten Produkte ist ein Umsatzwachstum in Höhe von 4 Mio. € geplant, das im Wesentlichen auf Umsatzzuwächsen in China und Indien beruht. Bedingt durch dieses Umsatzwachstum und folglich eine verbesserte Produktionsauslastung erwarten wir einen Gewinnzuwachs in Höhe von 4 Mio. €.

Im Geschäftsbereich Advanced Refractories wird für das Jahr 2016 ein Umsatzwachstum in Höhe von 12% angestrebt. Während Umsätze mit Rieselmassen für die Verteiler sinken werden, wird für feuerfeste Produkte und Steine sowie für Blockgussprodukte ein Umsatzwachstum prognostiziert. Dieses Wachstum wird vor allem in den Ländern Deutschland, Russland und der Ukraine erwartet. Bedingt durch den gestiegenen Umsatz und die folglich bessere Produktionsauslastung sowie durch geringere Einstandspreise für feuerfeste Steine von der Konzerngesellschaft aus China ist eine deutliche Verbesserung der Ertragslage in Höhe von 3 Mio. € zu erwarten.

Angesichts der Ergebnisse der ersten beiden Monate des Geschäftsjahres 2016 gehen wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass es herausfordernd ist, die prognostizierten Umsatz- und Gewinnzuwächse im Geschäftsbereich Steel, bestehend aus Advanced Refractories und Flow Control, realisieren zu können.

In allen Geschäftsbereichen sollen die Initiativen zur Bestandsreduzierung mit dem Ziel fortgeführt werden, den Cash-Flow der Gesellschaft weiter zu optimieren.

Nicht-finanzielle Ziele haben wir für 2016 wie folgt definiert:

―

keine Unfälle durch folgende Maßnahmen:

―	8 umgesetzte IOPAs (Improvement Opportunities Permanent Action) pro Mitarbeiter pro Jahr und
―	Durchführung von Sicherheitsaudits - hier sollen 80% der Mitarbeiter an einem Sicherheitsaudit pro Monat teilnehmen.

―

Die Initiative "Quality Breakthrough" soll dazu beitragen, die Anzahl an Wiederholungsreklamationen um 20% im Vergleich zum Vorjahr zu reduzieren.

―

Evaluierung einer Softwarelösung zur Vereinfachung der Koordination und Verfolgung von Prüfpflichten und Korrekturmaßnahmen.

―

Abschluss einer Betriebsvereinbarung zum betrieblichen Gesundheitsmanagement.

―

Fortführung der Gesundheits-Check-ups mit einer Beteiligung von mindestens 20% der Belegschaft.

―

Reduzierung des CO ₂-Ausstoßes um 200 Tonnen/Kalenderjahr durch Investition in die Abwärmenutzung des Rollenofens zur Brennerluftvorwärmung.

1. Risiken der künftigen Entwicklung

Wesentliche Risiken, die unsere Zielsetzung negativ beeinflussen könnten, ergeben sich insbesondere aus

―	einer Stahlindustrie, die bei Minderauslastung zur Erhaltung der Gewinnmargen eine Vielzahl von Kosteneinsparprojekten eingeführt hat, die in der Regel auch mit Preisnachlässen verbunden sind. Die durchschnittliche Kapazitätsauslastung erreichte 2015 69,7% nach 73,4% in 2014; im Dezember 2015 lag die durchschnittliche Auslastung nur bei 64,6%.
―	chinesischen Exporten. Die chinesischen Stahlausfuhren erreichten 2015 mit 112,40 Mio. Tonnen (+ 20% gegenüber 2014) einen neuen Rekord. Experten schließen nicht aus, dass die Exporte 2016 durch den schwächeren chinesischen Yuan weiter zunehmen. Die wachsenden Importe gefährden in zunehmendem Maße die deutsche und europäische Stahlkonjunktur. Derzeit gibt es keine Indikationen dafür, dass China seine Exportstrategie ändern wird.
―	der Krise in Russland, die eine Bedrohung für den europäischen Stahlmarkt darstellt, da die Gefahr besteht, dass bei einer weiter rückläufigen russischen Konjunktur und dem schwachen Rubelkurs die russischen Exporte steigen und somit bei unseren Kunden zu einer geringeren Beschäftigung und rückläufigen Margen führen könnten. Die Eintrittswahrscheinlichkeit halten wir bei anhaltender Rubelschwäche für sehr wahrscheinlich.
―	der Abwertung des Rubels. Die russische Stahlindustrie ist ein wesentlicher Bestandteil unseres Marktes. Infolge der Rubelschwäche haben sich unsere Produkte auf dem russischen Markt verteuert, sodass wir uns einem steigenden lokalen Wettbewerb, der zu Volumen- und Margenverlusten führt, ausgesetzt sehen.
―	der Normalisierung der Wachstumsraten für China mit abschwächenden Impulsen für den Maschinen- und Fahrzeugbau.

Weitere Risiken ergeben sich aus

―	den Auswirkungen des VW-Emissionsskandals auf die Verkäufe deutscher Automobile und insbesondere von Diesel-Motoren, die für unsere Kunden von besonderer Bedeutung sind.
―	rückläufiger Nachfrage im Bergbau, Exploration und Landtechnik.
―	einer möglichen Abschwächung der US-Konjunktur, in der es bereits erste Anzeichen für Sättigung gibt.
―	den Unsicherheiten bzgl. Investitionspotenzialen in Schwellenländern. Die niedrigen Rohstoffpreise und ein weiterer Kapitalabfluss in die USA, infolge des höheren US-Zinsniveaus, könnten die Investitionsspielräume der Schwellenländer deutlich eingrenzen.
―	der beschränkten Verfügbarkeit strategischer Rohstoffe, die nur durch teure Primärrohstoffe substituiert werden können. Dies könnte zu einem erheblichen Margenverlust führen, da Kostenerhöhungen nicht vollständig über Preiserhöhungen kompensiert werden können. Die Eintrittswahrscheinlichkeit sehen wir derzeit als moderat an, da wir bestrebt sind, langfristige Lieferverträge für wesentliche Rohstoffe abzuschließen. Die Auswirkungen auf die Ertragslage sind abhängig vom zu ersetzenden Rohstoff und dessen Menge, sodass von einer deutlichen Ergebnisbelastung auszugehen wäre.
―	dem weiterhin geringen Zinsniveau, das mittelfristig unabdingbar zu einer deutlichen Erhöhung unserer Pensionsrückstellungen und des damit verbundenen Personalaufwandes führen wird.

2. Chancen der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen könnten durch folgende Faktoren positiv beeinflusst werden:

―	ein gut laufender Fahrzeugbau und eine hohe Investitionsneigung im Gießereibereich. Insbesondere die Produktion von PKW sowie leichten und schweren LKW liegt weiterhin auf einem hohen Niveau, an dem wir dauerhaft partizipieren können. Auch die hohe Investitionsneigung unserer Gießereikunden könnte unsere Marktchancen nachhaltig verbessern,
―	ein anhaltend schwacher Euro, der nachhaltig die internationale Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Exportindustrie stärkt und damit zu einer weiteren Erhöhung der Investitionsneigung und dauerhaften Konjunkturbelebung führen könnte, andererseits aber die Wettbewerbsfähigkeit der Business Unit Advanced Refractories bei Steinen gefährdet,
―	anhaltend niedrige Öl- und Gaspreise, die sich einerseits positiv auf die Inlandsnachfrage auswirken sowie bei uns und unseren Kunden zu einer deutlichen Reduzierung der Herstellkosten und Erhöhung der Wettbewerbsfähigkeit führen,
―	das geringe Zinsniveau, die hohen Unternehmensgewinne, die expansive Geldpolitik der EZB und der robuste Arbeitsmarkt sollten die Investitionsneigung der Unternehmen positiv beeinflussen und damit die Konjunkturentwicklung unterstützen,
―	der Vorstand der Vesuvius plc hat veranlasst, die Produktionsstrukturen im Bereich Flow Control zu untersuchen und Vorschläge zur Effizienzverbesserung zu machen, die sich indirekt über geringere Einstandspreise bei den Handelswaren, die in der Gruppe hergestellt werden, positiv auf unsere Ertragslage auswirken könnten,
―	Fortführung der Integration der Metallurgica-Produkte in die bestehende Vertriebsstruktur der Vesuvius-Gruppe und der damit verbundene direkte Marktzugang.

Die Eintrittswahrscheinlichkeit dieser Chancen und Risiken sehen wir als insgesamt ausgeglichen an.

E. Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Aus dem Einkauf von Vorräten und Kundenzahlungen resultierende Fremdwährungsrisiken werden regelmäßig durch Devisentermingeschäfte abgesichert. Sicherungsgeschäfte, die für die Beurteilung der Geschäftstätigkeit von erheblicher Bedeutung sind, bestanden am Bilanzstichtag nicht. Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen, die für die Beurteilung der Lage oder der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft von Belang sind, bestehen nach unserer Einschätzung am Bilanzstichtag nicht.

F. Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem bezüglich des Einzelabschlussprozesses

Zur frühzeitigen Erkennung von Risiken setzen wir Steuerungs- und Kontrollsysteme ein, die integraler Bestandteil des Führungs- und Planungssystems des Konzerns sind. Voraussetzung dafür sind funktionierende Qualitätsmanagement- und Controlling-Systeme. Die Konzernrevision kontrolliert durch gezielte Prüfungen die Einhaltung gesetzlicher Rahmenbedingungen und konzerneinheitlicher Richtlinien.

Borken, den 29. März 2016

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Edmund Fuchs

Dirk Höckendorff

Heinz Nelissen

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss -bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang -unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Vesuvius GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Vesuvius GmbH, Borken. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, den 10. Juni 2016

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kamping, Wirtschaftsprüfer

Paus, Wirtschaftsprüfer

Beschluss der Gesellschafterversammlung der

Vesuvius GmbH, Borken

Die Gesellschafter der Vesuvius GmbH

1.) Vesuvius Holdings Limited

ordnungsgemäß vertreten durch

Kim Fong Siow

Dominic Murray

2.) Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken

ordnungsgemäß vertreten durch die Prokuristen

Mr. Winfried Hinrichs

Ms. Heike Kramer

beschließen unter Verzicht auf alle Formen- und Fristenerfordernisse

1. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2015 bis zum 31. Dezember 2015, der einen Jahresüberschuss vor Ergebnisübernahme von 6.774.679,13 Euro aufweist, wurde angenommen und festgestellt.

2. Die Geschäftsführung wird hiermit für das ablaufende Geschäftsjahr 2015 entlastet.

3. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2016 wird die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet.

Die vorstehenden Beschlüsse unterliegen deutschem Recht.

Im Zweifel gilt die deutsche Fassung des Beschlusses.

2.8.16 Location, date	Kim Fong Siow (Director) for Vesuvius Holdings Limited
2.8.16 Location, date	Dominic Murray (Company Secretary) for Vesuvius Holdings Limited
4.8.2016 Location, date	Winfried Hinrichs for Vesuvius Holding Deutschland GmbH
4.8.2016 Location, date	Heike Kramer for Vesuvius Holding Deutschland GmbH

2e:T1d5ec,

Foseco GmbH

Borken

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

- Testatsexemplar -

Foseco GmbH, Borken

Lagebericht für 2006

A. Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Die Weltwirtschaft setzte im Jahr 2006 ihre Hochkonjunktur fort. Neben den bekannten Wachstumsregionen USA und Ostasien verzeichnete auch der Euroraum einen kräftigen Anstieg des Bruttosozialproduktes. Die weltwirtschaftliche Entwicklung bewegte sich mit einem Wachstum von 5 % auf einem hohen Niveau. Stütze der Weltkonjunktur bildete die dynamische Entwicklung in China, Indien, Russland und Brasilien, die die abflauende US-Konjunktur kompensierte. Nach einem schwachen Verlauf in 2005 nahm die europäische Konjunktur in 2006 zunehmend an Schwung auf, so dass ein Wachstum von 2,6 % zu erwarten ist. Während die EU-Schwergewichte Deutschland, Frankreich und Großbritannien eher moderate Zuwächse zu verzeichnen hatten, wuchsen die mittel- und osteuropäischen Staaten überproportional.

Deutschlands Industrie profitierte in 2006 stark von der kräftigen Dynamik der Weltwirtschaft. Bedingt durch die Exporterfolge ist vor allem die Investitionstätigkeit angesprungen. Gleichzeitig hat sich die Baukonjunktur von ihrer langen Schwächephase erholt. Die Inlandskonjunktur profitierte auch von einem Anstieg des privaten Konsums.

Auch die deutsche Gießereiindustrie profitierte von der allgemein guten Konjunkturlage. Das Gussvolumen erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 6,5 % auf 4,4 Mio. Tonnen Eisenguss und erreichte damit ein neues Produktionsrekordniveau. Neben dem Export waren der Automobil- und Maschinenbau sowie die Bauindustrie Garanten für die gute Gießereikonjunktur.

Die Stahlproduktion in Deutschland ist 2006 kräftig gewachsen. Die Rohstahlproduktion ist um 6,1 % auf 47,2 Mio. Tonnen angestiegen. Damit wurde das höchste Niveau seit der Wiedervereinigung erreicht. Auch beim Umatz ist mit EUR 42 Mrd. ein neuer Rekord erzielt worden.

2. Umsatzentwicklung

Die Umsätze der Geschäftsbereiche Gießerei und Stahl erhöhten sich überproportional im Vergleich zum Produktionsvolumen der Stahl- und Gießereiindustrie. Der Umsatz der Foseco GmbH stieg um 14,3 % auf EUR 203,9 Mio. an.

Der Inlandsumsatz des Geschäftsbereiches Gießerei erhöhte sich um EUR 9,0 Mio. oder 13,9% auf EUR 73,8 Mio. Im Nichteisenbereich resultierte der Anstieg aus Zusatzgeschäften mit neuen Produkten wie Alspek H, neuen Speiserprodukten und einem äußerst starken FDU und MTS-Gerätegeschäft. Der Hauptanteil des Zuwachses im Eisenbereich kam aus dem Produktsegment Speiser, das Zuwächse von EUR 5,2 Mio. bzw. 17,2 % zu verzeichnen hatte. Neben der stärkeren Penetration des patentierten Kompressorspeisers waren wir sehr erfolgreich mit unserer technischen Projektarbeit mit Großkunden, so dass wir unseren Marktanteil deutlich erhöhen konnten. Trotz Wettbewerbsdruck im Filtersegment lag das Wachstum leicht über Marktniveau. Darüber hinaus konnten wir durch umweltfreundliche hochwertige Wasserschlichten und im Binderbereich durch Produkte aus der strategischen Partnerschaft mit Dynea weitere Großkunden akquirieren.

Die direkten Exportumsätze sowie die Umsätze mit Konzerngesellschaften erhöhten sich um jeweils rund 12,0 %; damit lag der Exportanteil im Geschäftsbereich Gießerei bei 44,0 %.

Der Geschäftsbereich Stahl erzielte mit einem Umsatz von EUR 75,0 Mio. einen Umsatzanstieg von 17,2 %. Bei einem Anstieg der deutschen Stahlproduktion von 6,1 % erhöhte sich der Inlandsumsatz um 7,1 %. Umsatzzuwächse wurden in allen Produktgruppen erzielt. Überdurchschnittliche Zuwachsraten konnten mit Produktgruppen Tundish Furniture, Tundish Lining sowie mit Ingot Casting Produkten realisiert werden. Zuwächse im Exportgeschäft wurden in fast allen europäischen Ländern erzielt, deutliche in Russland, Kasachstan, Finnland, Belgien und Italien. Der Exportanteil im Geschäftsbereich Stahl lag bei 60,0 %.

	2006	2005	Abweichung	%
Gießerei
externer Umsatz brutto	96.305	85.379	10.926	12,8
Erlösminderungen	-1.396	-1.132	-264	23,3
externer Umsatz	94.909	84.247	10.662	12,7
IC- Umsätze	33.984	30.183	3.801	12,6
Umsatz Gießerei	128.893	114.430	14.463	12,6
Stahl
externer Umsatz brutto	72.980	61.942	11.038	17,8
Erlösminderungen	-696	-689	-7	1,0
externer Umsatz	72.284	61.253	11.031	18,0
IC- Umsätze	2.698	2.751	-53	-1,9
Umsatz Stahl	74.982	64.004	10.978	17,2
externer Umsatz netto	167.193	145.500	21.693	14,9
IC- Umsätze netto	36.682	32.934	3.748	11,4
Umsatz netto	203.875	178.434	25.441	14,3

3. Produktion und Beschaffung

Der Umsatzanstieg führte unmittelbar zu einem Anstieg der Beschäftigung. Hierdurch erhöhte sich der Output unseres Werkes, so dass neue Arbeitsplätze geschaffen bzw. bestehende Arbeitsplätze gesichert werden konnten.

Unsere Produktionskapazitäten waren im Geschäftsjahr 2006 voll ausgelastet. Bei Mehrschichtbetrieb konnten auftretende Kapazitätsengpässe durch Flextime, Überstunden, Wochenendarbeit sowie zeitlich befristete Arbeitsverhältnisse ausgeglichen werden.

Trotz Hausse auf den Rohstoffmärkten war die Rohstoffversorgung unseres Werkes während des gesamten Jahres sichergestellt. Belastend waren zum Teil drastische Preisanhebungen bei Aluminium und Energiekosten, die wir nur durch weitere Produktionsoptimierungen auffangen konnten.

4. Investitionen und Finanzierung

Zugänge zu Sachanlagen und immateriellen Wirtschaftsgütern im Berichtsjahr beliefen sich auf EUR 5,0 Mio. Hiervon entfielen EUR 3,6 Mio. auf Sachanlagen des Geschäftsbereichs Gießerei und EUR 1,4 Mio. auf Sachanlagen des Geschäftsbereichs Stahl. Größte Einzelinvestitionen waren die Profax-Formanlage mit einem Investitionsvolumen von EUR 0,7 Mio. sowie die Kapazitätserweiterung des Feedex-Ofens mit einem Investitionsvolumen von EUR0,9 Mio. Für Sicherheits- und Umweltinvestitionen wurden im laufenden Geschäftsjahr EUR0,3 Mio. ausgegeben. Die Investitionen konnten fast vollständig aus Abschreibungen finanziert werden.

5. Risikomanagement

Das Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich fordert die Einrichtung eines Überwachungssystems, um Entwicklungen frühzeitig zu erkennen, die den Fortbestand eines Unternehmens gefährden könnten. Grundlage hierfür sind funktionierende Qualitätsmanagement- und Controllingsysteme, die es ermöglichen, Risiken frühzeitig zu erkennen und geeignete Maßnahmen zu ergreifen. Es bestehen Organisationsanweisungen, die einen ordnungsgemäßen Geschäftsablauf sicherstellen und Risiken vermeiden sollen. Die zweite Begutachtung zur Systemförderung unseres QM-Systems nach ISO 9001:2000 und VDA 6.1 wurde 2006 erfolgreich durchgeführt. Auf europäischer Ebene wurde ein Risiko-Register erstellt, in dem alle wesentlichen Risiken identifiziert und bewertet sowie Maßnahmen zum Riskmanagement festgelegt wurden.

6. Personal

Im Jahresdurchschnitt waren insgesamt 644 (Vorjahr: 625) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter beschäftigt. Im Einzelnen entwickelte sich der durchschnittliche Personalstand gegenüber dem Vorjahr wie folgt:

	2006	2005	Abweichung
Angestellte	239	239	0
Gewerbliche Mitarbeiter	385	372	13
Altersteilzeit	20	14	6
Summe	644	625	19

Aufgrund der guten Auslastung unserer Produktionskapazitäten konnten wir die infolge der ATZ frei werdenden gewerblichen Arbeitsplätze vollständig wieder besetzen und darüber hinaus weitere 13 gewerbliche Mitarbeiter beschäftigen.

Zum 31.12.2006 waren insgesamt 39 Mitarbeiter in Altersteilzeit, von denen sich 23 Mitarbeiter in der Freistellungsphase befinden. Im Jahr 2006 wurden insgesamt 5 neue ATZ- Verträge abgeschlossen; damit haben wir die tariflich fixierte Verpflichtung, nach der die Foseco GmbH ATZ-Verträgen zustimmen muss, überschritten. Die Kosten für die abgeschlossenen Verträge wurden im Jahr 2006 vollständig zurückgestellt. Die Kosten für nach dem Tarifvertrag bis 2009 noch abzuschließende ATZ-Vereinbarungen wurden nicht zurückgestellt. Die Wertguthaben im Blockmodell Altersteilzeit für Verträge, die nach dem 01.07.2004 abgeschlossen wurden, sind durch treuhänderisch abgetretene Termingeldanlagen abgesichert.

Im Jahresdurchschnitt wurden 11 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in gewerblichen und 16 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in kaufmännischen/ technischen Berufen ausgebildet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert.

Im IV. Quartal 2006 wurde eine Betriebsvereinbarung über die Einführung eines Vario-Schichtsystems abgeschlossen. Mit dieser Betriebsvereinbarung wird die bestehende Betriebsvereinbarung über die flexible Jahresarbeitszeit ergänzt. Dadurch war es möglich, die Betriebszeit von 5 Tagen x 24 Stunden auf 6 Tage x 24 Stunden auszudehnen, mit der Betriebsvereinbarung über das Vario-Schichtsystem ist eine Betriebszeit von 7 Tagen x 24 Stunden vorgesehen, bei einer geringeren Auslastung kann die wöchentliche Betriebszeit durch Absageschichten flexibel auf bis zu 5 Tage x 24 Stunden zurückgefahren werden. Die ausfallende Arbeitszeit wird einem Arbeitszeitkonto entnommen. Bei voller Auslastung werden die Stunden auf dem Arbeitszeitkonto gutgeschrieben.

7. Umwelt, Gesundheit und Sicherheit

Die Foseco GmbH hat im Berichtsjahr neben den laufenden Betriebskosten rd. EUR 0,3 Mio. in den Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltschutz investiert. Das interne Umweltmanagement wird in Anlehnung an DIN EN ISO 14001 fortgeführt. Die Zahl der meldepflichtigen Arbeitsunfälle in 2006 lag erneut unter dem Durchschnitt der Berufsgenossenschaft der chemischen Industrie. Kontrollmessungen an Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffverordnung wurden durchgeführt und führten zu keiner Überschreitung von Grenzwerten.

Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt, um Mitarbeiter für mögliche Gefahren zu sensibilisieren und durch präventive Maßnahmen Gefahren vorzubeugen sowie auf Notfälle vorzubereiten.

B. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft wurde im Berichtsjahr nachhaltig durch die konjunkturbedingte Entwicklung, durch ein erfolgreiches Marketing unserer Produkte im Inland und Europa sowie durch eine bessere Auslastung unserer Produktionskapazitäten positiv beeinflusst. Die Ertragslage unserer Gesellschaft stellt sich 2006 im Vergleich zu 2005 wie folgt dar:

TEUR	2006	%	2005	%	Abweichung	%
Umsatzerlöse	203.875	99,6	178.434	94,4	25.441	14,3
Bestandsveränd. u. akt. Eigenleistungen	751	0,4	1.332	0,7	-581	-43,6
Gesamtleistung	204.626	100,0	179.766	100,0	24.860	13,8
Leistungsbezogener Aufwand
Material und bez. Leistungen	-107.541	-52,6	-93.139	-51,8	-14.402	15,5
Personalaufwand	-41.737	-20,4	-39.189	-21,8	-2.548	6,5
AfA	-4.659	-2,3	-4.186	-2,3	-473	11,3
Sonst. betr. Aufw. - übrige betr. Ertr.	-27.299	-13,3	-25.353	-14,1	-1.946	7,7
Aufwendungen	-181.236	-88,6	-161.867	-90,0	-19.369	12,0
EBIT	23.390	11,4	17.899	10,0	5.491	30,7
Finanzergebnis	364		151		213	141,1
Ergebnis vor Steuern	23.754		18.050		5.704	31,6
Ertragssteuern	-9.140	-38,5	-7.062	-39,1	-2.078	29,4
Jahresergebnis und Gewinnabführung	14.614		10.988		3.626	33,0

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf Gliederungspunkt A 2.

Der Materialaufwand ist bei Hausse auf den internationalen Rohstoffmärkten, insbesondere für Aluminium und Energie, angestiegen. Kostenerhöhungen konnten durch Rezeptanpassungen und günstige Währungsparitäten nur teilweise kompensiert werden. Der Materialkostenanteil erhöhte sich von 51,8 % auf 52,6 %; damit ist es uns nur teilweise gelungen, Material- und Energiekostensteigerungen über Preiserhöhungen an unsere Kunden weiterzugeben.

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen erhöhten sich infolge gestiegener Reparatur- und Energiekosten.

Der Personalaufwand hat sich im Berichtsjahr durch Tariferhöhungen und einen beschäftigungsbedingten Anstieg der Löhne sowie durch Überstundenzuschläge und Sonderzahlungen um insgesamt 6,5 % erhöht. Infolge der besseren Auslastung unserer Produktionskapazitäten reduzierte sich der Personalkostenanteil von 21,8 % auf 20,4 %.

Die Abschreibungen erhöhten sich durch die Inbetriebnahme des Profax-Ofens, der im Januar 2006 fertiggestellt und wie alle Zugänge in 2006 mit 30,0 % degressiv abgeschrieben wurde.

Das operative Ergebnis (nach Bereinigung um periodenfremde Erträge) erhöhte sich um EUR5,5 Mio. auf EUR 23,4 Mio.

Entsprechend dem Ergebnisabführungsvertrag hat die Foseco Holding (Deutschland) GmbH der Foseco GmbH die Körperschaft- und Gewerbesteuer in Rechnung gestellt, die angefallen wären, wenn die Organschaft nicht bestanden hätte. Die Steuerquote reduzierte sich von 39,1% auf 38,5 %.

Aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages wurden zum 31.12.2006 EUR14.613.891,61 an die Foseco Holding (Deutschland) GmbH abgeführt.

Der Cashflow stellte sich wie folgt dar:

TEUR	Mittelherkunft	Mittelverwendung
EBIT	23.390
Abschreibungen	4.659
EBITDA	28.049
Finanzergebnis	364
Gewinnsteuern		-9.140
Gewinnabführung		-10.988
Investitionen		-4.995
Abgänge Anlagevermögen	78
Vorräte	561
Forderungen		-5.062
Sonstige Vermögensgegenstände	120
Rechnungsabgrenzungsposten	297
Rückstellungen	1.519
Verbindlichkeiten	2.757
Liquide Mittel		-3.560
Summe	33.745	-33.745

Die Mittelherkunft/ -verwendung ergibt sich ausschließlich aus der Herkunft/Verwendung der Bilanzpositionen, da das gesamte Jahresergebnis im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrages abgeführt wird.

Abschreibungen von TEUR 4.659 und Abgänge von TEUR 120 standen im Berichtsjahr Investitionen von TEUR 4.995 gegenüber, so dass sich aus Anlagevermögen ein Finanzierungsbedarf von TEUR 217 ergab.

Das Anlagevermögen war am Bilanzstichtag unverändert zu 77,0 % durch Eigenkapital bzw. zu 142,0 % durch Eigenkapital und Pensionsrückstellungen gedeckt. Die Eigenkapitalquote betrug 27,5 %.

C. Risiken der künftigen Entwicklung

Hinweise auf Risiken, welche die künftige Entwicklung unserer Gesellschaft wesentlich beeinflussen, lagen am Stichtag nicht vor.

D. Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft

Es ist davon auszugehen, dass die Weltwirtschaft auch 2007 auf Expansionskurs bleibt. Trotz Abschwächung der US Konjunktur wird mit einem weiteren Aufschwung der europäischen Wirtschaft gerechnet, zum einen aufgrund der stetig steigenden Nachfrage aus China und Indien, zum anderen infolge des Nachholbedarfs der mittel- und osteuropäischen Länder. Die deutsche Wirtschaft dürfte auch 2007 erneut um die 2% Marke wachsen, wenngleich sich die Dynamik verringern wird. Bedingt durch die Exporterfolge ist vor allem mit einem weiteren Anstieg der Investitionstätigkeit der exportorientierten Wirtschaft zu rechnen.

Die deutsche Gießereibranche geht mit Zuversicht in das Jahr 2007. Ein Produktionszuwachs wie in den vergangenen Jahren ist zwar nicht absehbar, dennoch erwartet die Gießereiindustrie, die Beschäftigung auf dem erreichten Rekordniveau des Jahres 2006 halten zu können.

Auch der Ausblick der europäischen Stahlindustrie ist von Zuversicht geprägt. Der Optimismus basiert auf den deutlich verbesserten konjunkturellen Aussichten, insbesondere dem investitionsbedingten und damit stahlintensiven Wachstum.

E. Berichterstattung nach § 289 Abs. 2 HGB

1. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschluss des Geschäftsjahres
(§ 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB)

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Abschluss des Geschäftsjahres nach §289 Abs. 2 Nr. 1 HGB sind uns bis zum heutigen Tag nicht bekannt.

2. Verwendung von Finanzinstrumenten (§ 289 Abs. 2 Nr. 2 HGB)

Fremdwährungsrisiken werden regelmäßig abgesichert. Sicherungsgeschäfte, die für die Beurteilung der Geschäftstätigkeit von erheblicher Bedeutung sind, bestanden am Bilanzstichtag nicht.

Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen, die für die Beurteilung der Lage oder der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft von Belang sind, bestehen nach unserer Einschätzung am Bilanzstichtag nicht.

3. Forschung und Entwicklung (§ 289 Abs. 2 Nr. 3 HGB)

Die Forschung und Entwicklung wird weiterhin unter Federführung der Foseco International Ltd., Tamworth/UK, durchgeführt. Oberste Maxime ist es, unseren Kunden Produkte mit hohem technischen Know-how anzubieten, die auch bei den Kunden zu erheblichen Einsparungen führen.

Für definierte Forschungs- und Entwicklungsprojekte werden Verträge abgeschlossen, aufgrund derer die Foseco International Ltd., Tamworth/UK, die Projektkosten erstattet. Soweit die daraus entstehenden Produkte und Produktverbesserungen in unsere Produktpalette integriert werden können, werden uns diese über Lizenzen zur Produktion und/oder zum Vertrieb zur Verfügung gestellt.

Foseco GmbH, Borken

Bilanz zum 31. Dezember 2006

AKTIVA				31.12.2005
		EUR	EUR	EUR
A.	ANLAGEVERMÖGEN
I.	Immaterielle Vermögensgegenstände
	Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen		3.388.120,58	3.846.963,11
II.	Sachanlagen
1.	Grundstücke und Bauten	9.863.672,96		10.366.317,95
2.	Technische Anlagen und Maschinen	8.598.734,15		7.734.120,41
3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.400.486,41		3.054.610,94
4.	Anlagen im Bau	2.336.109,02		2.326.007,14
			24.199.002,54	23.481.056,44
III.	Finanzanlagen
	Anteile an verbundenen Unternehmen		200,00	200,00
			27.587.323,12	27.328.219,55
B.	UMLAUFVERMÖGEN
I.	Vorräte
1.	Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.911.000,00		2.632.000,00
2.	Fertige Erzeugnisse und Waren	9.507.000,00		10.347.000,00
			12.418.000,00	12.979.000,00
II.	Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1.	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19.999.448,09		15.169.471,58
2.	Forderungen gegen verbundene Unternehmen	9.091.796,59		12.485.655,03
3.	Sonstige Vermögensgegenstände	2.273.706,86		2.394.919,23
			31.364.951,54	30.050.045,84
III.	Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		4.611.101,80	1.051.354,89
			48.394.053,34	44.080.400,73
C.	RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		736.913,72	1.033.824,99
			76.718.290,18	72.442.445,27

PASSIVA				31.12.2005
		EUR	EUR	EUR
A.	EIGENKAPITAL
I.	Gezeichnetes Kapital	10.800.000,00		10.800.000,00
II.	Kapitalrücklage	1.656.307,43		1.656.307,43
III.	Gewinnrücklage
	Andere Gewinnrücklagen	655.476,23		655.476,23
IV.	Gewinnvortrag	8.047.042,11		8.047.042,11
			21.158.825,77	21.158.825,77
B.	RÜCKSTELLUNGEN
1.	Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	18.071.409,00		16.714.333,00
2.	Sonstige Rückstellungen	11.389.518,27		11.228.232,12
			29.460.927,27	27.942.565,12
C.	VERBINDLICHKEITEN
1.	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	12.160.708,09		9.663.088,62
2.	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	11.610.030,62		10.867.000,95
3.	Sonstige Verbindlichkeiten	2.327.798,43		2.810.964,81
			26.098.537,14	23.341.054,38
			76.718.290,18	72.442.445,27

Foseco GmbH, Borken

Gewinn- und Verlustrechnung für 2006

				2005
			EUR	EUR
1.	Umsatzerlöse		203.875.173,18	178.433.801,34
2.	Erhöhung des Bestands an fertigen Erzeugnissen		400.266,00	1.004.517,00
3.	Andere aktivierte Eigenleistungen		351.250,50	327.589,50
4.	Sonstige betriebliche Erträge		10.975.252,98	9.292.345,25
5.	Materialaufwand
	a)	Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	97.824.630,89	84.246.220,12
	b)	Aufwendungen für bezogene Leistungen	9.716.533,08	8.892.851,37
			107.541.163,97	93.139.071,49
6.	Personalaufwand
	a)	Löhne und Gehälter	33.444.425,69	31.615.154,48
	b)	Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	8.292.472,89	7.574.167,61
		davon für Altersversorgung: EUR 2.161.102,20(Vj.: EUR 1.909.672,87)
			41.736.898,58	39.189.322,09
7.	Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		4.658.580,00	4.185.773,80
8.	Sonstige betriebliche Aufwendungen		38.232.885,00	34.606.029,39
9.	Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		396.997,49	236.552,86
	davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 371.658,14(Vj.: EUR 233.033,86)
10.	Zinsen und ähnliche Aufwendungen		33.795,74	85.360,30
	davon an verbundene Unternehmen: EUR 8.246,13(Vj.: EUR 24.650,85)
11.	Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		23.795.616,86	18.089.248,88
12.	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		9.140.210,69	7.062.000,00
13.	Sonstige Steuern		41.514,56	39.383,26
14.	Ergebnis vor Gewinnabführung		14.613.891,61	10.987.865,62
15.	Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführte Gewinne		14.613.891,61	10.987.865,62
16.	Jahresüberschuss		0,00	0,00
17.	Gewinnvortrag		8.047.042,11	8.047.042,11
18.	Bilanzgewinn		8.047.042,11	8.047.042,11

Foseco GmbH, Borken

Anhang für 2006

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§242ff., 264ff. HGB sowie nach den ein-schlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapital-gesellschaften.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und daher in diesem Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert. Aus dem gleichen Grunde wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz ebenfalls an dieser Stelle gemacht.

Zwischen der Gesellschaft Foseco GmbH, Borken, (kurz: Foseco) als beherrschtem Unternehmen besteht mit der Foseco Holding (Deutschland) GmbH, Borken, (kurz: Holding) (Amtsgericht Coesfeld HRB 4357) als herrschendem Unternehmen ein am 7. März 2002 abgeschlossener Gewinnabführungsvertrag. Nach diesem Gewinnabführungsvertrag verpflichtet sich die Foseco, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Foseco auszugleichen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze vermindert. Soweit steuerlich zulässig, wird für bewegliche Anlagegüter die degressive Abschreibungsmethode angewandt. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, für welches die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR410,00 werden im Jahr des Zugangs voll abge-schrieben. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Für Werkzeuge werden die Werte mit Hilfe zulässiger Bewertungsvereinfachungsverfahren ermittelt (§240 Abs.3HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2006.

Bei den Finanzanlagen werden die bilanzierten Anteilsrechte zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den niedrigeren Teil- oder Tageswerten angesetzt.

Die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind zu Einstandspreisen oder zu niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag aktiviert.

Die fertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet, wobei neben den direkt zurechenbaren Kosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen berücksichtigt werden.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwendbarkeit sowie anderen Gründen ergeben, werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rech-nung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Das Guthaben bei Kreditinstituten beinhaltet ein Tagesgeldkonto, das zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit eingereichtet worden ist. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurde das Tagesgeldkonto an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet.

Die Teilwerte wurden unter Verwendung der Richttafeln 2005Gvon Klaus Heubeck ermittelt.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in der Höhe angesetzt, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungen wurden entsprechend mit dem Kurs am Tage des Geschäftsvorfalls bewertet. Verluste aus Kursänderungen, die bis zum Bilanzstichtag eingetreten sind, werden berücksichtigt.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Finanzanlagen

Mit Gründungsvertrag vom 10. August 2004 hat die Foseco 1% der Anteile an der gegründeten Foseco o.o.o., Moskau/Russland, übernommen. Die restlichen Anteile in Höhe von 99% wurden von der Holding übernommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen gegenüber der Gesellschafterin bestehen zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR379 (Vj.: TEUR6.402).

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR1.545 (Vj.: TEUR1.473) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Alle weiteren Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Altersteilzeitverträge, Aufwendungen aus ausstehenden Rechnungen, Tantiemen, Gewährleistungsverpflichtungen, noch nicht genommenen Urlaub, Berufsgenossenschaftsbeiträge, Gutschriften, Freischichten sowie für sonstige Personalaufwendungen gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten zum Bilanzstichtag keine Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin.

Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen TEUR1.164 (Vj.: TEUR880) auf Steuern und TEUR49 (Vj.: TEUR 949) auf Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit.

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR1.058. Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR2.362, wovon TEUR1.108 innerhalb eines Jahres fällig sind.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse (brutto)

	2006		2005
	TEUR	%	TEUR	%
Aufgliederung nach Bereichen
Gießerei	122.077	59,3	108.724	60,3
Stahl	75.681	36,8	64.693	35,9
Sonstige Umsätze	8.145	3,9	6.838	3,8
	205.903	100,0	180.255	100,0
Aufgliederung nach Regionen
Inland	106.452	51,7	93.959	52,1
Ausland	99.451	48,3	86.296	47,9
	205.903	100,0	180.255	100,0

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind

	Herr Rainer Barth, Bocholt
	Herr Heinz Nelissen, Düsseldorf.

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter beträgt:

Gewerbliche Arbeitnehmer	390
Angestellte	254
	644

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss der Foseco GmbH wird in den Konzernabschluss der Foseco plc., Tamworth/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist.

Borken, 2. Februar 2007

FOSECO GMBH

Entwicklung des Anlagevermögens

		Anschaffungs- und Herstellungskosten
		1.1.2006	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2006
		EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I.	Immaterielle Vermögensgegenstände
1.	Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen	7.187.737,52	17.591,60	0,00	3.800,00	7.209.129,12
		7.187.737,52	17.591,60	0,00	3.800,00	7.209.129,12
II.	Sachanlagen
1.	Grundstücke und Bauten	23.648.449,84	107.752,06	62.368,95	185.582,42	23.879.415,37
2.	Technische Anlagen und Maschinen	37.528.161,41	1.464.467,64	528.278,75	1.956.333,23	40.420.683,53
3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	9.236.925,10	1.069.038,04	409.554,84	172.014,17	10.068.422,47
4.	Anlagen im Bau	2.326.007,14	2.336.109,02	8.277,32	-2.317.729,82	2.336.109,02
		72.739.543,49	4.977.366,76	1.008.479,86	-3.800,00	76.704.630,39
III.	Finanzanlagen
	Anteile an verbundenen Unternehmen	200,00	0,00	0,00	0,00	200,00
		79.927.481,01	4.994.958,36	1.008.479,86	0,00	83.913.959,51

		Kumulierte Abschreibungen
		1.1.2006	Zugänge	Abgänge	31.12.2006
		EUR	EUR	EUR	EUR
I.	Immaterielle Vermögensgegenstände
1.	Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen	3.340.774,41	480.234,13	0,00	3.821.008,54
		3.340.774,41	480.234,13	0,00	3.821.008,54
II.	Sachanlagen
1.	Grundstücke und Bauten	13.282.131,89	783.941,78	50.331,26	14.015.742,41
2.	Technische Anlagen und Maschinen	29.794.041,00	2.509.610,57	481.702,19	31.821.949,38
3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.182.314,16	884.793,52	399.171,62	6.667.936,06
4.	Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
		49.258.487,05	4.178.345,87	931.205,07	52.505.627,85
III.	Finanzanlagen
	Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
		52.599.261,46	4.658.580,00	931.205,07	56.326.636,39

		Buchwerte
		31.12.2006	31.12.2005
		EUR	EUR
I.	Immaterielle Vermögensgegenstände
1.	Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen	3.388.120,58	3.846.963,11
		3.388.120,58	3.846.963,11
II.	Sachanlagen
1.	Grundstücke und Bauten	9.863.672,96	10.366.317,95
2.	Technische Anlagen und Maschinen	8.598.734,15	7.734.120,41
3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.400.486,41	3.054.610,94
4.	Anlagen im Bau	2.336.109,02	2.326.007,14
		24.199.002,54	23.481.056,44
III.	Finanzanlagen
	Anteile an verbundenen Unternehmen	200,00	200,00
		27.587.323,12	27.328.219,55

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Foseco GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31.Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungs-legungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat mit Ausnahme der folgenden Einschränkung zu keinen Einwendungen geführt: Entgegen §285 Satz 1 Nr.9 Buchstabe a) HGB wurden im Anhang die Gesamtbezüge der Geschäftsführer nicht angegeben.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss mit der genannten Einschränkung den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, 2. Februar 2007

Ernst & Young AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Sieger
Wirtschaftsprüfer
Henning
Wirtschaftsprüfer

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Die Firma Foseco Holding (Deutschland) GmbH ist alleinige Gesellschafterin der Foseco GmbH, Borken.

Vertretungsberechtigt sind der Geschäftsführer Ryan van der Aa und der Prokurist Freddie Henriksen.

Diese halten nunmehr namens der Foseco Holding (Deutschland) GmbH unter Verzicht auf Form- und Fristvorschriften eine Gesellschafterversammlung der Foseco GmbH ab und beschließen Folgendes:

―	Der von der Firma Ernst & Young AG-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüfte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2006 mit einer Bilanzsumme von € 76.718.290,18 und einem Jahresüberschuss von € 0,00 wird festgestellt.
―	Den verantwortlichen Geschäftsführern wird für das Geschäftsjahr 2006 Entlastung erteilt.
―	Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2007 wird die Firma Ernst & Young AG-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, bestellt.

Hierauf wurde die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Borken, den 24. April 2007

Foseco Holding (Deutschland) GmbH

gezeichnet
Ryan van der Aa

gezeichnet
ppa. Freddie Henriksen

HERE\DOC\Gesellschafterbeschluss Foseco Holding (Deutschland) GmbH 24.04.07.doc

2f:T262d8,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2021

I Grundlagen der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell der Gesellschaft

Die Vesuvius-Gruppe ist globaler Lieferant der Stahl- und Gießereiindustrie für kundenorientierte Produkte, Dienstleistungen und Technologien für den Bereich industrieller Hochtemperaturanwendungen. Wir entwickeln innovative und maßgeschneiderte Lösungen, die oft in extrem anspruchsvollen industriellen Umgebungen eingesetzt werden und die es unseren Kunden ermöglichen sollen, ihre Fertigungsprozesse zu verbessern, die Produktqualität zu steigern und den Energieverbrauch zu senken. Zusätzlich zu unseren industriellen Verbrauchsmaterialien erbringen wir auch zunehmend artverwandte technische Dienstleistungen einschließlich der Datenerfassung und -messung.

Die Vesuvius-Gruppe verfügt über eine weltweite Präsenz. Wir bedienen unsere Kunden durch ein Netzwerk von Produktionsstätten und integrieren unsere Branchenexperten, die von unseren globalen Technologiezentren unterstützt werden, in den Betrieb unserer Kunden. Unsere Kernkompetenzen sind nach unserer Einschätzung unsere Markt - und Technologieführerschaft, enge Kundenbeziehungen und die etablierte Präsenz in den Schwellenländern, die ein Wachstum in unseren Zielmärkten fördert.

Unser oberstes Ziel ist es, für unsere Kunden einen messbaren Mehrwert und für unsere Aktionäre eine nachhaltige Rendite auf ihre Kapitalanlage zu generieren sowie unseren Mitarbeitern einen sicheren, entwicklungsfähigen Arbeitsplatz bei angemessener Entlohnung zu bieten.

Gegenstand der Vesuvius GmbH sind die Herstellung und der Handel mit überwiegend metallurgischen Erzeugnissen, insbesondere von solchen, die unter dem Zeichen "Vesuvius", "Foseco" und "Metallurgica" hergestellt bzw. vertrieben werden und vornehmlich von Stahlwerken und Gießereien sowie verbundenen Unternehmen bezogen werden.

Zum 01.01.2021 wurde aus der Vesuvius GmbH die Produktion des Geschäftsbereichs Flow Control auf die neu gegründete Gesellschaft Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG eingebracht. Darüber hinaus wurde die Vertriebstätigkeit für die Geschäftsbereiche Flow Control und Advanced Refractories zum 01.01.2021 auf die neu gegründete Vesuvius Europe GmbH & Co. KG eingebracht. Entsprechend sind die Mitarbeiter auf die neuen Gesellschaften übergegangen. Als Komplementärinnen an den beiden Kommanditgesellschaften wurden die 100%igen Töchter der Vesuvius GmbH, die Vesuvius Europe Beteiligungs GmbH und die Vesuvius Mülheim Beteiligungs GmbH mit einem Komplementäranteil von 0,1 % benannt.

In der Vesuvius GmbH verbleibt somit die Produktion für die Geschäftsbereiche Foundry und Advanced Refractories. Der Geschäftsbereich Foundry stellt Speisertechnik, keramische Filter, Schmelzebehandlungsmittel, Feuerfesttechnik, Schmelztiegel, Schlichten und Bindemittel her. Der Geschäftsbereich Advanced Refractories stellt feuerfeste Produkte her und stellt die dazugehörigen Dienstleistungen bereit.

Hintergrund der Umstrukturierung ist eine vereinfachte Trennung der drei Geschäftsbereiche.

Struktur vor der Ausgliederung

Struktur nach der Ausgliederung

Wir unterhalten Produktionsstandorte in Borken/Westfalen und Großalmerode und haben einen weltweiten Zugriff auf die Produktionsstätten der Vesuvius-Gruppe. Im Geschäftsjahr 2021 haben wir mit durchschnittlich 748 Mitarbeitern (inkl. befristeter Verträge und Aushilfen) einen Umsatz von 180,38 Mio. € erwirtschaftet. Die Vorjahreswerte können nur begrenzt als Vergleichsgröße herangezogen werden, da die Vertriebstätigkeit durch die im Jahr 2021 neu gegründete Vesuvius Europe GmbH & Co. KG abgewickelt wird und der Geschäftsbereich Flow Control auf die ebenfalls in 2021 neu gegründete Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG eingebracht wurde und die durch diese beiden Gesellschaften verwirklichten Geschäftsaktivitäten in den vorgenannten Kennzahlen 2021 nicht mehr enthalten sind. Das Betriebsergebnis lag mit -2,4 Mio. € rd. 0,8 Mio. € über dem des Vorjahres. Durch die gesunkenen Umsatzerlöse haben sich die die Materialaufwendungen um 52,26 Mio. € reduziert. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnten um 17,24 Mio. € reduziert werden. Der Personalaufwand wurde um 14,52 Mio. € reduziert.

2. Steuerungssysteme

Die Vesuvius-Gruppe ist in globalen Business Units (Foundry, Fused Silica, Advanced Refractories, Flow Control) organisiert, die jeweils eigenständig ergebnis- und cashflow-verantwortlich sind. Die Business Units sind darüber hinaus in regionale und lokale Verantwortungsbereiche gegliedert. Daneben gibt es BU-übergreifende funktionsbezogene Verantwortungsbereiche.

Die Vesuvius-Gruppe wird nach finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren gesteuert.

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, nach denen wir das Geschäft der Vesuvius GmbH steuern, sind die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis.

Die wesentlichen nicht-finanziellen Indikatoren, die aber nicht unmittelbar der Unternehmenssteuerung dienen, sind Marktanteil, Anzahl der Betriebsunfälle, Kundenzufriedenheit sowie Umweltbelange. Als Produzent von Verbrauchsgütern für die Gießerei- und Stahlindustrie orientieren wir uns stark an der Guss- und Stahltonnage. Unsere Zielsetzung ist es, die Wachstumsraten der Guss- und Stahltonnagen zu übertreffen, betriebliche Unfälle mit mehr als einem Tag unfallbedingter Abwesenheit zu vermeiden, die Anzahl der Kundenreklamationen zu minimieren bzw. diese kurzfristig zu bearbeiten sowie umweltschonende Technologien zu entwickeln und einzusetzen.

3. Forschung und Entwicklung

Oberste Maxime bleibt es, unseren Kunden Produkte mit hohem technischem Know-how anzubieten, die bei den Kunden zu erheblichen Kosteneinsparungen und damit zu Mehrwert führen. Für definierte Forschungs- und Entwicklungsprojekte haben wir Verträge abgeschlossen, aufgrund derer die Projektkosten für Auftragsfertigung erstattet werden. Soweit die daraus entstehenden Produkte und Produktverbesserungen in unsere Produktpalette integriert werden können, werden uns diese über Lizenzen zur Produktion und/oder zum Vertrieb zur Verfügung gestellt.

Die Forschung und Entwicklung wird unter Federführung der Foseco International Ltd., Tamworth/UK, der Vesuvius Group S.A. in Ghlin/Belgien und der Vesuvius Crucible Company, Wilmington/USA, durchgeführt.

II Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Welt

Die Erholung der Weltwirtschaft verlor in der zweiten Jahreshälfte 2021 an Fahrt. Die hoch-ansteckende Omikron-Variante sorgte für rasant steigende Corona-Infektionszahlen. Neben den direkten Folgen auf die wirtschaftliche Aktivität, etwa durch Krankheit, Quarantänebestimmungen oder Reisebeschränkungen, wirkten sich nicht zuletzt die indirekten Folgen im Zusammenhang mit der Pandemie negativ auf die globale Industrieproduktion aus. Aufgrund unterschiedlich verlaufender Infektionswellen sind die Effekte weltweit zeitlich und in ihrer Ausprägung teils sehr verschieden gewesen. Störungen der internationalen Lieferketten dämpften derweil die weltwirtschaftlichen Erholungsperspektiven. Vor allem China, welches eine Null-Covid-Strategie verfolgt, reagierte mit umfassenden Lockdowns auf regionale Virusausbrüche. Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt entwickelte sich indessen weniger dynamisch als zunächst erwartet worden war und erwies sich mitunter als Nadelöhr im globalen Handel.

Während Ersparnisse der Konsumenten aus dem Vorjahr im Zuge gesunkener Ausgaben für Dienstleistungen die Nachfrage nach Waren in den entwickelten Volkswirtschaften stärkte, konnte die Produktion des verarbeitenden Gewerbes die hohe Nachfrage nicht bedienen. Die Inflation war Ende 2021 in vielen Volkswirtschaften so hoch wie seit mehreren Jahrzehnten nicht mehr. Ende 2021 dürfte sie ihren Höhepunkt erreicht haben. Wenngleich stark gestiegene Energiepreise zuletzt weltweit Treiber der Inflation gewesen sind, nahm auch die Kerninflation aufgrund der hohen Nachfrage und der Lieferengpässe ebenfalls deutlich zu. Für das Jahr 2022 wird für die meisten Volkswirtschaften nach wie vor eine hohe Inflation erwartet. Zentralbanken haben bereits Zinskorrekturen angekündigt oder ziehen diese in Erwägung.

Alles in allem erwarten die Institute für das kommende Jahr einen Zuwachs der Weltproduktion (gemessen auf Basis von Kaufkraftparitäten) um 4,5 % nach einem Zuwachs um 5,7 % im Jahr 2021.

Euroraum

Im Gesamtjahr 2021 legte die Wirtschaftsleistung im Euroraum laut der vorläufigen Schätzung um 5,2 % zu und erholte sich damit von ihrem Einbruch zu Beginn der Corona-Krise. Im ersten Corona-Jahr 2020 war das BIP in den 19 Euroländern um 6,4 % deutlich gesunken.

Ende des vergangenen Jahres hatte sich die Konjunkturlage eingetrübt. Lieferprobleme, steigende Preise und das Aufkommen der neuen Coronavirus-Mutante Omikron setzten der Wirtschaft zu.

Unter den Euroländern, für die BIP-Daten für das vierte Quartal 2021 vorliegen, verzeichnete Spanien (plus 2,0 %) den höchsten Anstieg, gefolgt von Portugal (plus 1,6 %).

Rückgänge gab es in Österreich (minus 2,2 %), Deutschland (minus 0,7 %) und Lettland (minus 0,1 %).

Im Gesamtjahr 2021 wuchs die Wirtschaft der 27 Länder der Europäischen Union (EU) im selben Tempo wie im Euroraum.

Deutschland

Die deutsche Wirtschaft ist im Jahr 2021 um 2,7 % gewachsen, nachdem es durch die Corona-Krise im Jahr 2020 zu einem kräftigen Einbruch des Bruttoinlandsprodukts (BIP) gekommen war. Die Industrie litt im letzten Jahr unter gravierenden Lieferengpässen bei zentralen Vorprodukten und konnte ihre Produktion - trotz voller Auftragsbücher - nicht wieder richtig hochfahren. Einige Bereiche der Dienstleistungen mussten pandemiebedingt zu Beginn und auch wieder gegen Ende des Jahres schmerzhafte Einschränkungen ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten verkraften. Im Vergleich zum Jahr 2019, dem Jahr vor Beginn der Corona-Pandemie, war das BIP 2021 noch um 2,0 % niedriger.

Die preisbereinigte Bruttowertschöpfung stieg im Verarbeitenden Gewerbe deutlich um 4,4 % gegenüber dem Vorjahr. Im zusammengefassten Wirtschaftsbereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe fiel das Wirtschaftswachstum aufgrund der anhaltenden pandemiebedingten Einschränkungen mit einem Plus von 3,0 % etwas verhaltener aus. Lediglich im Baugewerbe, in dem die Corona-Pandemie im Jahr 2020 keine sichtbaren Spuren hinterlassen hatte, ging die Wirtschaftsleistung 2021 gegenüber 2020 leicht um 0,4 % zurück. Trotz der Zuwächse im Jahr 2021 hat die Wirtschaftsleistung in den meisten Wirtschaftsbereichen noch nicht wieder das Vorkrisenniveau erreicht. So lag die Wirtschaftsleistung im Verarbeitenden Gewerbe 2021 noch 6,0 % unter dem Niveau von 2019.

Die preisbereinigten privaten Konsumausgaben stabilisierten sich 2021 auf dem niedrigen Niveau des Vorjahres und sind damit noch weit von ihrem Vorkrisenniveau entfernt. Die Konsumausgaben des Staates waren auch im Jahr 2021 eine Wachstumsstütze der deutschen Wirtschaft. Sie stiegen trotz des bereits hohen Vorjahresniveaus im zweiten Jahr der Corona-Pandemie preisbereinigt um weitere 3,4 %.

Die Bauinvestitionen legten im Jahr 2021 aufgrund von Engpässen bei Arbeitskräften und Material nur noch um 0,5 % zu, nachdem sie zuvor fünf Jahre in Folge stärker gewachsen waren. In Ausrüstungen - das sind vor allem Investitionen in Maschinen und Geräte sowie Fahrzeuge - wurde im Jahr 2021 preisbereinigt 3,2 % mehr investiert, allerdings nach einem starken Rückgang im Krisenjahr 2020.

Der Außenhandel erholte sich 2021 von den starken Rückgängen im Vorjahr. Deutschland exportierte preisbereinigt 9,4 % mehr Waren und Dienstleistungen ins Ausland als 2020. Die Importe legten gleichzeitig um preisbereinigt 8,6 % zu. Damit lag der Außenhandel Deutschlands 2021 nur noch leicht unter dem Niveau des Jahres 2019.

Die Wirtschaftsleistung wurde im Jahresdurchschnitt 2021 von 44,9 Millionen Erwerbstätigen mit Arbeitsort in Deutschland erbracht. Das waren etwa genauso viele Erwerbstätige wie im Vorjahr. Allerdings arbeiteten viele Erwerbstätige nun in anderen Wirtschaftsbereichen oder anderen Beschäftigungsverhältnissen als zuvor. Beschäftigungsgewinne gab es im Bereich Öffentliche Dienstleister, Erziehung, Gesundheit (+ 2,2 %), im Bereich Information und Kommunikation (+ 2,4 %) sowie im Baugewerbe (+ 1,2 %). Dagegen kam es im Handel, Verkehr und Gastgewerbe wie schon im Jahr zuvor zu Beschäftigungsverlusten (- 1,8 %). Die Zahl geringfügig Beschäftigter und Selbstständiger nahm 2021 weiter ab, während mehr Erwerbstätige sozialversicherungspflichtig beschäftigt waren.

Die staatlichen Haushalte beendeten das Jahr 2021 nach vorläufigen Berechnungen mit einem Finanzierungsdefizit von 153,9 Milliarden Euro. Das war noch etwas mehr als im Jahr 2020 mit 145,2 Milliarden Euro und das zweithöchste Defizit seit der deutschen Vereinigung. Das Defizit des Bundes stieg beträchtlich und war im Jahr 2021 mit 155,3 Milliarden Euro sogar noch etwas höher als das Defizit des Staates insgesamt. Dagegen waren die Finanzierungssalden der Länder (- 1,6 Milliarden Euro) und der Sozialversicherungen (- 0,1 Milliarden Euro) nur leicht im Minus. Die Gemeinden schlossen das Haushaltsjahr sogar mit einem kleinen Überschuss von 3,1 Milliarden Euro ab. Gemessen am nominalen BIP errechnet sich für den Staat im Jahr 2021 eine Defizitquote von 4,3 %.

Branchen:

Stahlindustrie

Die Weltstahlorganisation Worldsteel meldet für das Gesamtjahr 2021 eine globale Rohstahlproduktion (= geschätzte Nachfrage) von 1 912 Mio. t. Dies würde einem Plus von 3,6 % entsprechen.

Die Produzenten in der EU meldeten ein rückläufiges Niveau von 153 Mio. t Rohstahl (+ 15,4 %). Auf Deutschland entfielen knapp 40 Mio. t (+ 12,3 %).

Im Jahr 2021 legte die Rohstahlproduktion in Asien gegenüber dem Vergleichsjahr 2020 um 0,6 % auf 1 382 Mio. t zu. Insgesamt entfallen ca. 54 % der globalen Stahlfertigung auf China.

Die nordamerikanischen Rohstahlproduzenten konnten 2021 mit 118 Mio. t das Volumen des Vorjahres deutlich übertreffen (+ 16,6 %). Allein die USA wiesen einen Fertigungszuwachs von 18,3 % auf 86 Mio. t aus.

In den CIS-Ländern wurden schätzungsweise gut 106 Mio. t Rohstahl hergestellt. Damit wurde das Niveau des Vorjahres um 5,6 % überschritten.

Gießereien

Wenngleich die Corona-Pandemie nach wie vor nicht überwunden ist, verzeichneten die deutschen Gießereien im Jahr 2021 ein deutliches Produktionswachstum im Vergleich zum Vorjahr, in dem der erste Lockdown die Wirtschaft schockte. Die Eisen- und Stahlgießereien meldeten einen Produktionszuwachs von 15,6 % auf 3,138 Mio. t. Die NE-Metallgießereien registrierten demgegenüber ein Wachstum von 4,8 % mit einer Tonnage von 0,806 Mio. t.

Die Gießerei-Industrie erwirtschaftete im Berichtsjahr 2021 6,421 Mrd. Euro Umsatz auf der FE-Seite sowie 5,103 Mrd. Euro auf der NE-Metallseite. Insgesamt verbuchten die Gießereien ein Umsatzwachstum von 16,7 %.

Die Kapazitätsauslastung lag im Durchschnitt (Wertermittlung Anfang des Quartals) des Jahres 2021 bei 86,8 % und damit rein rechnerisch deutlich über dem Durchschnittsniveau des Jahres 2020 von 67,9 %.

2. Geschäftsverlauf
2.1 Umsatz

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag im Jahr 2021 mit 180,38 Mio. € rund 84,35 Mio. € unter dem Umsatz des Vorjahres. Der Vorjahreswert kann nur begrenzt als Vergleichsgröße herangezogen werden, da die Vertriebstätigkeit teilweise ab 2021 durch die im Jahr 2020 neu gegründete Vesuvius Europe GmbH & Co. KG abgewickelt wird und der Geschäftsbereich Flow Control ab 2021 auf die ebenfalls in 2020 neu gegründete Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG eingebracht wurde und die durch diese beiden Gesellschaften verwirklichten Geschäftsaktivitäten in der vorgenannten Kennzahl 2021 nicht mehr enthalten sind.

Die Umsätze der Business Unit Foundry ("Gießerei") erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr deutlich um 28,1 Mio. € auf 153,2 Mio. €. Sowohl die Umsätze mit externen Kunden als auch die Umsätze mit Konzerngesellschaften erhöhten sich. Der Umsatzverlust entfiel insbesondere auf die Produktgruppen Filter (+7,9 Mio. €) und Sleeves (+ 15,4 Mio. €). Die Gusstonnage in den Eisengießereien erhöhte sich um 15%, die NE Gießereien produzierten 4% mehr als im Vorjahr. Obwohl einige Endmärkten der der Gießereien, PKW- und LKW Bau sowie die verschiedenen gussintensiven Segmente des Maschinenbaus Reduktionen zu verkraften hatten, sind die Produktionszahlen im Vergleich zum Vorjahr wieder angestiegen.

Zu Beginn des Jahres 2021 setzte sich die hohe Stahlnachfrage aus Q4 2021 weiter fort und hielt über das gesamte Kalenderjahr an. Allerdings führten Störungen in den Lieferketten sowie eine maximale Auslastung unserer Produktionswerke zu erheblichen Schwierigkeiten die Versorgung unserer Kunden sicherzustellen. Verschiedene Wettbewerber konnten Ihrer Lieferverpflichtung gegenüber ihren Kunden nicht nachkommen, was zu einer Verschiebung der Lieferanteile führte und den Produktionsdruck auf unsere Werke erhöhte. Rohmaterialien erfuhren eine deutliche Verteuerung, Transportkosten mehr wie verzehnfachten sich innerhalb kurzer Zeit, Komponenten und sogar einfaches Verpackungsholz erfuhren eine nicht zuletzt auch durch die Corona Pandemie bedingte Verknappung, die eine deutliche Kostensteigerung zur Folge hatten.

Dies führte zur Notwendigkeit Kostensteigerungen an unsere Kunden weiterzugeben, um die Profitabilität des Unternehmens sicherzustellen.

In der Business Unit Advanced Refractories lag der Umsatz des Geschäftsjahres 2021 mit 27,2 Mio. € um rund 24,6 Mio. € unter dem Vorjahresumsatz. Der Vorjahreswert kann nur begrenzt als Vergleichsgröße herangezogen werden, da die Vertriebstätigkeit zum Teil ab 2021 durch die im Jahr 2020 neu gegründete Vesuvius Europe GmbH & Co. KG abgewickelt wird.

2.2 Umwelt und Arbeitsschutz

Für die Vesuvius GmbH stellen das Sicherheits- und Umweltmanagement sowie die stete Weiterentwicklung der Sicherheitskultur zentrale Elemente der unternehmerischen Verantwortung dar. Um der nachhaltigen Strategie unserer Unternehmensgruppe gerecht zu werden, ist ein kontinuierlicher Prozess zur Verbesserung der Arbeitssicherheit sowie des Umwelt- und Gesundheitsschutzes für unsere Mitarbeiter erforderlich. Für alle Standorte gelten dabei dieselben anspruchsvollen Standards. Arbeitssicherheit, Umweltschutz und Gesundheitsmanagement sind fester Bestandteil unseres täglichen Handelns.

Die Prävention von Unfällen und Ereignissen, bei denen eine Gefahr für Mensch oder Umwelt besteht, haben für uns höchste Priorität. Aus diesem Grund werden von uns alle Unfälle und Ereignisse detailliert analysiert und bewertet, um Maßnahmen für eine zukünftige Vermeidung einleiten zu können. In der Vergangenheit war die Arbeitssicherheit oftmals auf technische Schutzmaßnahmen konzentriert. Dabei konnten wir zwar beachtliche Erfolge erzielen, eine weitere Verbesserung ist jedoch nur durch eine gelebte Arbeitssicherheitskultur und optimale Arbeitsbedingungen erreichbar, sowohl für unsere eigenen Mitarbeiter als auch für unsere Auftragnehmer. Wir tragen als Unternehmen und als Einzelpersonen die Verantwortung dafür, dass die Arbeitsumgebung in unserem Unternehmen jederzeit und für jeden Mitarbeiter sicher und gesundheitsförderlich ist.

Um dieser Verantwortung gerecht zu werden, haben wir In 2021 an der weiteren Umsetzung von HSE-Konzernstandards gearbeitet. Diese wurden im Rahmen von Group HSE Audits auch in 2021 auditiert. Die Ergebnisse bilden dann die Grundlage für die Performance im nächsten Jahr.

Mit einer Unfallrate (LTIFR) von 5,2 (Anzahl Arbeitsanfälle bezogen auf 1 Mio. Arbeitsstunden) über alle deutschen Standorte der Vesuvius GmbH ist es uns nicht gelungen, das Konzernziel von 1,0 zu erreichen. Die wiederkehrenden Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte aus den aktuellen Anlagengenehmigungen. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben.

2.3 Qualitätsmanagement

Unser Ziel ist es, über unsere globalen Qualitätsmanagement-Programme einschließlich strenger Qualitätskontrolle, Überwachung der Produktion und Berichterstattung unsere hohen Qualitätsstandards abzusichern. Zudem verfügen unsere erfahrenen technischen Produktmanager über die erforderlichen Kenntnisse in der Anwendung unserer Produkte und Technologien.

Das Qualitätsmanagementsystem der Vesuvius GmbH ist an allen deutschen Standorten nach ISO 9001:2015 zertifiziert.

2.4 Arbeitnehmerbelange

Das Jahr 2021 war voller Herausforderungen. Die Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie sowie die erhöhen Krankenstände verlangten hohes Organisationsgeschick und Flexibilität unseren Mitarbeiter/ innen und dem Management ab. Hinzukam die Unsicherheit auf den Märken. Aufgrund der Corona Pandemie konnten wir, im Gegensatz zu 2020, höhere Produktionskapazitäten realisieren, sind jedoch noch nicht auf dem Niveau vor der Corona Pandemie angekommen.

Als Unternehmen sind wir froh, dass wir gemeinsam die Herausforderungen überstanden haben und schauen positive in das Jahr 2022.

Im Jahresdurchschnitt waren insgesamt 638 Mitarbeiterinnen bei Vesuvius GmbH beschäftigt. Davon 408 gewerbliche und 211 kaufmännische Mitarbeiter, sowie 19 Azubis. In der Vorperiode waren 847 Mitarbeiter beschäftigt. Durch den Einbringungsvertrag sind entsprechend Mitarbeiter in die neuen Gesellschaften übergegangen.

Unter dem Aspekt der Diversität sind bei Vesuvius viele Nationalitäten beschäftigt, zudem haben wir einen Frauenanteil im Angestellten-Bereich von 35% und im produzierenden Bereich einen von 1%.

Das Durchschnittalter unserer Mitarbeiter am Standort beträgt 47 Jahre. Dies ist bedingt durch die sehr hohe Firmenzugehörigkeit von durchschnittlich knapp unter 20 Jahren.

Unser Vergütungssystem basiert im Wesentlichen auf Tarifverträgen, Betriebsvereinbarungen und Einzelvereinbarungen mit unseren Mitarbeitern.

Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die Jahresarbeitszeitkonten für unsere beschäftigten Mitarbeiter ermöglichen es uns, ausgewogen auf die möglichen Beschäftigungsschwankungen zu reagieren.

3. Lage

Im Vergleich zum Vorjahr gab es keine wesentlichen Änderungen in der Darstellung oder Zusammensetzung der einzelnen Bilanz- und GuV Positionen. An dieser Stelle sei jedoch nochmals darauf hingewiesen, dass das Zahlenwerk des Vorjahres nur bedingt als Vergleichsgröße herangezogen werden kann, da Produktion und Vertrieb teilweise auf die Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG und Vesuvius Europe GmbH & Co. KG abgespalten wurden.

3.1 Ertragslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft stellt sich nach betriebswirtschaftlichen Aspekten abweichend zur Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2021	%	2020	%	Abw	%
Umsatzerlöse	180.383	100,7	264.735	100,24	-84.352	-31,0%
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	-1.244	-0,69	-627	-0,24	-617	08,4
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	179.139	100	264.108	100	-84.060	-32,2
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-97.589	-54,5	-149.653	-56,74	52.264	-34,0
Personalaufwand	-54.022	-30,2	-68.547	-25,05	14.525	-21,2
Abschreibungen	-4.796	-2,7	-5.607	-2,12	811	-14,5
Sonstiger betrieblicher Aufwand abzgl.
sonstige betriebliche Erträge und sonstige Steuern	-25.736	-14,4	-43.574	-16,5	17.838	-40,0
Operatives Ergebnis/Betriebliches Ergebnis	-3.004	-1,7	-3.473	-1,31	460	-13,5
Finanzergebnis	1.594		607		087
Ergebnis vor Ertragsteuern	-1.410		-2.866		1.456
Ertragsteuern	-46		-53		37
Ergebnis vor Gewinnabführung	-1.456		-2.040		1.403

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 2.1.

Der Materialanteil bezogen auf die Gesamtleistung (Umsatzerlöse zuzüglich Bestandsveränderung und aktivierter Eigenleistungen) ist von 56,7 % auf 54,3 % nahezu konstant geblieben.

Der Personalaufwand ist durch die Reorganisation auf der einen Seite und den Rationalisierungsmaßnahmen auf der anderen Seite im Berichtsjahr gesunken.

Die Abschreibungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 0,8 Mio. € gesunken.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und sonstigen Steuern abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge sind im Berichtsjahr um 17,837 Mio. € gesunken. Dies resultiert im Wesentlichen aus gestiegenen sonstigen betrieblichen Erträgen (0,5 Mio. €) bei zeitgleich gesunkenen sonstigen betrieblichen Aufwendungen i.H.v. 17,24 Mio. €. Die sonstigen betrieblichen Erträge sind im Wesentlichen auf Auflösungen von Rückstellungen sowie Erträgen aus Währungsumrechnung zurückzuführen. Die sonstigen betriebliche Aufwendungen resultieren im Wesentlichen aus gesunkenen Messekosten, Aufwendungen für Lizenzzahlungen, Fahrzeugkosten, Aufwendungen für Instandhaltung bei gleichzeitig erhöhten Management-Fees Gebühren.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben Zinserträgen in Höhe von 1,3 Mio. € auch den Aufwand aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen in Höhe von 1,1 Mio. €, Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von 0,6 Mio. € sowie Dividendenerträge der Vesuvius OOO in Höhe von 0,9 Mio. €.

Der Verlust vor Ergebnisabführung in Höhe von -1,5 Mio. € wurde vollständig durch den Organträger ausgeglichen.

3.2 Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2020 um 2,2 Mio. € auf 121,7 Mio. € gesunken, was bei einer Erhöhung der Forderungen gegen Gesellschafter und verbundene Unternehmen im Wesentlichen auf die Verminderung der Sachanlagen, Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen ist und insbesondere auf den Ausgliederungen der beiden neuen Gesellschaften.

Vermögensstruktur

Der Rückgang des Anlagevermögens resultiert im Wesentlichen aus den handelsrechtlichen Abschreibungen und der Einbringung von Vermögen in die neuen Gesellschaften.

Im Jahr 2021 hat die Gesellschaft bedeutenden Cash Überschüsse an das konzerninterne Cash-Pooling abgegeben. Hieraus resultierten auch die hohen Forderungen gegenüber Gesellschafter. Durch das strikte Vorratsmanagement an allen Standorten konnten die Bestände an Fertigerzeugnissen verringert werden. Da die Vertriebstätigkeit im Wesentlichen auf die Vesuvius Europe GmbH & Co. KG abgespalten wurde, sind die Forderungen aus Lieferung und Leistung bei der Vesuvius GmbH stark gesunken.

3.3 Finanzlage
Kapitalstruktur

Auf der Passivseite sind die Rückstellungen um 2 Mio. € und die Verbindlichkeiten um 0,2 Mio. € gesunken. Die Veränderung der Pensionsrückstellungen um 3,0 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus der Aufzinsung des Erfülllungsbetrages des laufenden Geschäftsjahres. Die sonstigen Rückstellungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 4,9 Mio. € zurückgegangen. Im Wesentlichen gab es große Veränderungen bei den Rückstellungen für Abfindungen (- 4,5 Mio. €) und für Altersteilzeit (+ 1,2 Mio. €). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben sich erhöht (0,8 Mio. €) während sich die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen verringert haben (34 T€).

Bei unverändertem Eigenkapital und einer geringeren Bilanzsumme stieg die Eigenkapitalquote rechnerisch leicht von 21,4 % auf 21,8 %.

Investitionen

Die Investitionen für Sachanlagen und Immaterielle Vermögensgegenstände beliefen sich im Geschäftsjahr 2021 auf 9,5 Mio. €, damit lagen die Investitionen in Anlagevermögen insgesamt um 4,7 Mio. € über den Abschreibungen des Geschäftsjahres (4,8 Mio €). Die Investitionen entfielen mit 9,3 Mio. € auf den Gießereibereich und mit 0,2 Mio. € auf Advanced Refractories. Die größte Einzelinvestition aus dem Jahr 2020 (die Automatische Beutelfüll- und Verpackungsmaschine) am Standort Borken mit einem Gesamtvolumen von 0,5 Mio. € wurde 2021 in Betrieb genommen.

Liquidität

Das Ziel des Finanzmanagements ist die jederzeitige Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der einzelnen Konzerngesellschaften und die effiziente Verteilung der im Konzern vorhandenen Liquiditätsüberschüsse, um Finanzierungsvorteile nutzen zu können. Im Bedarfsfall steht die Kreditlinie unserer Mutter-bzw. Konzernobergesellschaft für Kredite und Avale zur Verfügung.

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgte im Geschäftsjahr 2021 im Wesentlichen aus dem freien Cash Flow der Gesellschaft. Freiwerdende Mittel wurden zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten, bzw. als Beitrag in den konzernweiten Cash Pool, an den Mehrheits-Gesellschafter weitergeleitet.

Die Finanzierung der Gesellschaft wird über den Prognosezeitraum hinaus als gesichert angesehen.

3.4 Gesamtaussage zur Lage der Gesellschaft

Das Jahr 2021 war ein schweres Jahr, welches durch die Coronavirus Pandemie geprägt war. Im Vergleich zum Vorjahr ist jedoch ein deutlicher Aufschwung bemerkbar. Es sei jedoch nochmal darauf hingewiesen, dass die Vorjahreswerte nur bedingt zum Vergleich herangezogen werden können, da die Produktion und der Vertrieb teilweise auf die neuen Gesellschaften abgespalten wurden. Insgesamt wird die Geschäftsentwicklung als zufriedenstellend betrachtet.

Zur Entwicklung der Ertragslage verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 3.1.

III Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

Trotz der aktuellen Situation in Verbindung mit der Coronavirus Pandemie geht die Gesellschaft davon aus, dass die Vesuvius GmbH im Bereich Gießerei beim Umsatz und Ergebnis leicht besser abschließen wird als im Vorjahr. Die Entwicklung in den ersten acht Monaten bestätigt bisher diese Prognose.

Der Bundesverband der Gießereiindustrie (BDG) erfragt die aktuelle Situation bei den Gießereien regelmäßig. Es zeigt sich sehr deutlich, dass die Hauptmärkte der Gießereien, nämlich das Automobilgeschäft für PKW und LKW sowie jetzt auch der Maschinenbau enorm besser ausgelastet sind. Trotz Problemen bei Zulieferungen erreichen einige Gießereien bereits bis Ende dieses Jahres das Produktionslevel von 2019 wieder. Hierauf basierend lässt sich prognostizieren, dass auch die Umsätze der Vesuvius GmbH leicht oberhalb der budgetierten Volumina abschneiden werden und auch besser als im Vorjahr.

Wir stellen auch fest, dass wesentliche Rohmaterialien deutlich schwieriger zu beschaffen sind und auch alle Logistikkosten deutlich teurer werden. Die Materialkosten der ersten acht Monate 2022 liegen 20 % über den Kosten von 2021. Diese Verteuerungen müssen in Form von Preiserhöhungen an die Kunden weitergegeben werden. Bei der aktuellen Ertragslage der Kunden ist noch nicht absehbar, wie erfolgreich wir mit diesen Aktionen sind und es ist fraglich, ob wird dadurch Marktanteilsverluste an dem Wettbewerb in Kauf nehmen müssen.

Die Liquidität wird als gesichert angesehen.

Die nicht-finanziellen Ziele für 2022 haben wir wie folgt definiert:

―	HSE: Keine Unfälle
―	Fokussierung auf die Lieferperformance
―	Optimierung der Qualität
―	Vornahme von bestimmten Investitionen
―	Verbesserungen im Bereich Umwelt
―	Umsetzung Maßnahmen aus Mitarbeiterbefragung
―	Verbesserung der Kommunikation
―	Kundenzufriedenheit als oberste Priorität
―	Bestehende Marktanteile verteidigen & neue Marktanteile gewinnen

2. Chancen der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen können durch eine Reihe von Faktoren beeinflusst werden, deren tatsächliche Ausprägungen positiv von unseren in den Planungen zugrunde gelegten Annahmen abweichen können.

Chancen bestehen weiterhin in den aktuellen "Lean" Anstrengungen sowie der Effizienzsteigerung und Optimierung des Operation-Manufacturing-Programs. Des Weiteren sehen wir die Chancen, Einsparungen im Beschaffungsbereich der Rohstoffe vorzunehmen und die gesamten administrativen Prozesse weiter zu optimieren. Durch die weltweiten Produktionskonzentrationen sehen wir für die Vesuvius GmbH in Bereich Foundry einen Standortvorteil, der sich über den europäischen Wirtschaftsraum erstreckt.

Eine Chance sehen wir auch in der gesellschaftlichen Umstrukturierung zum 01.01.2021. Von diesem Zeitpunkt an sind die Vertriebs- und Produktionsaktivitäten in Gesellschaften gesplittet. Es kann dadurch ein Fokus auf die Standorte gelegt werden, speziell auf die Profitabilität der Produktion und der Umsatzaktivitäten.

3. Risiken der künftigen Entwicklung

Die Vesuvius Gruppe und die Vesuvius GmbH haben ein Risikomanagement System implementiert, in welchem laufend Risiken und Chancen aufgenommen und bewertet werden. Den Risiken werden, wenn möglich, Maßnahmen zu deren Vermeidung oder Minimierung gegenübergestellt.

Neben besonderen Einflüssen aus der aktuellen Pandemie-Situation, dem Ukraine-Russland-Konflikt sowie in dem Zusammenhang die gestiegenen Energiekosten sind positive und auch negative Planabweichungen denkbar, die sich aus dem allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Umfeld, allgemeinen Branchenrisiken und besonderen Unternehmensrisiken ergeben können.

Beim Bestands- und Neukundengeschäft besteht weiterhin ein Risiko, denn auch bei den Endkunden der Vesuvius-Gruppe kann es auf Grund von reduzierten oder fehlenden Gasmengen zu Produktionseinschränkungen und zu Produktionsausfällen kommen.

Einkaufsseitig besteht weiterhin das Risiko eingeschränkter Verfügbarkeit wichtiger Rohstoffe, sowie steigender Kosten für einige strategische Rohstoffe. Um diese Risiken zu minimieren, versuchen wir möglichst für alle Rohstoffe mehr als einen Lieferanten vorzuhalten, um keine Abhängigkeiten zu schaffen. Vesuvius verfolgt zwar das Ziel der Working Capital Optimierung, bei Rohstoffknappheit wäre aber auch kurzfristig ein Lageraufbau denkbar.

Den Unternehmensrisiken, welche sich aus der Geschäftstätigkeit der Vesuvius GmbH ergeben, begegnen wir durch geeignete Versicherungen (z.B. Betriebsunterbrechungsversicherung) und die Einrichtung von Prozessen zur Risikoerfassung und -minimierung in allen Geschäftsbereichen. Unsere Produktionsanlagen sind in Brandabschnitte eingeteilt, um im Brandfall die Zerstörungen zu begrenzen. Umweltrisiken sind für Vesuvius zwar nicht wesentlich, die Einhaltung der Vorschriften wird aber trotzdem durch regelmäßige externe Audits überprüft. Angriffe auf unsere IT stellen in der heutigen Zeit ein wesentliches Risiko dar, das nur mit neuester Technik und qualifiziertem eigenen Personal abgewehrt werden kann. Die Gewinnung von Fachkräften in allen Unternehmensbereichen stellt aktuell eine der wesentlichen Herausforderungen unternehmerischen Handelns dar. Vesuvius bietet deswegen verschiedene Programme zur frühen Bindung von Berufsanfängern an und steigert die Attraktivität seiner Standorte durch verschiedene Maßnahmen und Aktionen für die Mitarbeiter.

Für das Geschäftsjahr 2021 könnten unabhängig der vorgenannten Risiken durch die Ausbreitung des Virus Sars-CoV-2 sowohl produktionsbedingte Risiken wie z. B. Produktionsunterbrechungen aufgrund von Lieferengpässen, behördlichen Einschränkungen durch Infektionsfälle innerhalb der eigenen Produktion als auch Absatzrisiken entstehen. Das Risiko der Corona Pandemie besteht weiterhin, wir erwarten aber eine Umsatzentwicklung auf dem Niveau der Vorjahre.

Auf Basis der derzeitigen Informationen und Risikoeinschätzung unter Berücksichtigung der Auswirkungen des Virus Sars-CoV-2 sind keine bestandsgefährdenden Risiken für die Vesuvius GmbH zu erkennen. Die von den durch die Pandemie, Ukraine-Russland-Konflikt und stark steigende Energiekosten verursachten Effekten auf den Umsatz sowie das Ergebnis und dadurch auch auf die Liquidität der Gesellschaft wird durch angepasste Geschäftsprozesse, Kostenmanagement und Priorisierung von Investitionen begegnet, so dass die Liquidität nach der derzeitigen Einschätzung über den Prognosezeitraum hinaus als gesichert bezeichnet werden kann.

IV Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Aus dem Einkauf von Vorräten und Kundenzahlungen resultierende Fremdwährungsrisiken werden regelmäßig durch Devisentermingeschäfte abgesichert. Das Hedging wird unternehmensintern betrieben. Sicherungsgeschäfte, die für die Beurteilung der Geschäftstätigkeit von erheblicher Bedeutung sind, bestanden am Bilanzstichtag nicht. Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen, die für die Beurteilung der Lage oder der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft von Belang sind, bestehen nach unserer Einschätzung am Bilanzstichtag nicht.

Borken, den 29. September 2022

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Jesko Hoffmann

Thiago Avelar

Rafael Navazo

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Vesuvius GmbH, Borken

Aktiva

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		41.973,86		119.891,91
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.662.663,16		9.416.614,44
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.929.112,84		19.235.616,63
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.713.360,63		4.838.918,01
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.385.531,08	29.690.667,71	1.172.585,40	34.663.734,48
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		3.437.171,74		3.367.191,74
		33.169.813,31		38.150.818,13
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5.292.300,00		4.384.092,28
2. Unfertige Erzeugnisse	816.398,00		851.597,64
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.171.138,00	11.279.836,00	9.612.201,68	14.847.891,60
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.416.238,74		20.137.821,06
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	4.843.505,78		1.833.057,72
3. Forderungen gegen Gesellschafter	62.994.482,45		46.060.144,79
4. Sonstige Vermögensgegenstände	2.874.867,70	77.129.094,67	2.581.803,24	70.612.826,81
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		25.682,77		176.171,47
		88.434.613,44		85.636.889,88
C. Rechnungsabgrenzungsposten		78.198,69		95.046,05
		121.682.625,44		123.882.754,06
Passiva
		31.12.2021 EUR		31.12.2020 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		10.825.000,00		10.825.000,00
II. Kapitalrücklage		6.886.175,30		6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen		727.578,23		727.578,23
IV. Gewinnvortrag		8.047.042,11		8.047.042,11
		26.485.795,64		26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse		43.561,00		45.929,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		53.057.320,00		50.084.709,00
2. Sonstige Rückstellungen		14.259.783,80		19.240.984,96
		67.317.103,80		69.325.693,96
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		5.315.730,51		5.768.094,83
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		161.325,00		50.500,00
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		17.615.473,47		16.783.817,45
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		2.543.608,38		2.509.677,61
5. Sonstige Verbindlichkeiten		2.200.027,64		2.913.245,57
- davon aus Steuern EUR 0,00 (i. Vj. EUR 1.279.063,55) -
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 0,00 (i. Vj. EUR 0,00) -
		27.836.165,00		28.025.335,46
		121.682.625,44		123.882.754,06

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

Vesuvius GmbH, Borken

	2021 EUR	2020 EUR
1. Umsatzerlöse	180.383.149,66	264.735.436,40
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-1.407.023,00	-807.251,23
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	163.411,30	179.995,15
4. Sonstige betriebliche Erträge	1.979.657,46	1.469.280,73
5. Gesamtleistung	181.119.195,42	265.577.461,05
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-90.586.259,60	-142.552.765,19
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-7.003.006,29	-7.300.226,95
	-97.589.265,89	-149.852.992,14
7. Rohergebnis	83.529.929,53	115.724.468,91
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-39.376.131,33	-53.407.597,19
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-14.646.261,34	-15.139.146,58
-davon für Altersversorgung EUR 6.005.066,51 (i. Vj. EUR 4.866.951,08)-
	-54.022.392,67	-68.546.743,77
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-4.796.099,75	-5.607.449,34
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-27.523.299,57	-44.760.160,26
11. Betriebsergebnis	-2.811.862,46	-3.189.884,46
12. Erträge aus Beteiligungen	902.377,22	1.653.371,72
-davon aus verbundenen Unternehmen EUR 902.377,22 (i. Vj. EUR1.653.371,72)-
13. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	606.648,51	363.546,66
14. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.255.892,82	350.878,29
-davon aus verbundenen Unternehmen EUR 1.254.886,82 (i. Vj. EUR 350.878,29) -
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.170.623,24	-1.760.863,38
-davon an verbundene Unternehmen EUR 0,00 (i. Vj. EUR 399.350,31)-
16. Finanzergebnis	1.594.295,31	606.933,29
17. Ergebnis vor Steuern	-1.217.567,15	-2.582.951,17
18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-46.242,06	-82.668,59
19. Ergebnis nach Steuern	-1.263.809,21	-2.665.619,76
20. Sonstige Steuern	-192.679,91	-282.938,27
21. Ergebnis vor Gewinnabführung	-1.456.489,12	-2.948.558,03
22. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages ausgeglichener Jahresfehlbetrag	1.456.489,12	2.948.558,03
23. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2021

Vesuvius GmbH, Borken

I. Allgemeine Hinweise

Die Vesuvius GmbH hat ihren Sitz in Borken und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Coesfeld (HRB 5324).

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften. Das Gliederungsschema des § 266 HGB wird im Hinblick darauf erweitert, dass auf der Aktivseite die Forderungen gegen Gesellschafter und auf der Passivseite ein gesonderter Posten für öffentlich gewährte Zuschüsse zu Investitionen im Anlagevermögen im Sinne des § 265 Abs. 5 S. 2 HGB (Sonderposten für Investitionszuschüsse) ausgewiesen wird. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt. Das Gliederungsschema wurde dabei um die Zwischensummen Gesamtleistung, Rohergebnis, Betriebsergebnis, Finanzergebnis, Ergebnis vor Steuern und Ergebnis vor Gewinnabführung erweitert. Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und im Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert. Aus dem gleichen Grund wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz ebenfalls an dieser Stelle gemacht.

Als Teil der Vesuvius Konzern Strategie, das Stahlgeschäft von dem Gießereigeschäft zu trennen, hat eine Neustrukturierung zum 01. Januar 2021 stattgefunden. Dies beinhaltet die Gründung von zwei neuen operativen Gesellschaften: Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG und Vesuvius Europe GmbH & Co. KG. Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG ist verantwortlich für die Produktionsaktivitäten des Bereichs "FLUX" (Flow Control), die Vesuvius Europe GmbH & Co. KG ist zuständig für die Vertriebsaktivitäten des Stahlgeschäftes (FLUX, Flow Control und Advanced Refractories). Die Produktions- und Vertriebsaktivitäten für den Bereich Foundry (Gießerei) verbleibt in der Gesellschaft Vesuvius GmbH. Die Vesuvius GmbH ist mit jeweils 99,9% an den beiden neu gegründeten Personengesellschaften Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG, Mülheim an der Ruhr und Vesuvius Europe GmbH & Co. KG, Mülheim an der Ruhr beteiligt. Die verbleibenden 0,1% halten jeweils die Beteiligung-GmbHs (Vesuvius Mülheim Beteiligungs GmbH und Vesuvius Europe Beteiligungs GmbH). An diesen Beteiligungs-GmbHs ist die Vesuvius GmbH mit 100% Anteilseigner.

Die Geschäftsführer der Vesuvius GmbH wie in Punkt V beschrieben, sind auch die Geschäftsführer der neu gegründeten Personengesellschaften.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert i.H.v. TEUR 1.024 (Vorjahr TEUR 1.238) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte zuletzt zum 31. Dezember 2021.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Die Nutzungsdauern betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben . Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 250,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 250,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Liquide Mittel (Guthaben bei Kreditinstituten) sind zum Nennwert bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital wird zum Nennbetrag bilanziert. Es bleibt im Berichtszeitraum auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) auf Basis der Heubeck-Richttafeln 2018 G ermittelt. Dabei wurde von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,25 %), Rententrends von 1,0 % - 2,0 % (Vorjahr: 1,0 % - 1,50 %) sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % (Vorjahr: 0 % - 8 %) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins für die Abzinsung der Pensionsverpflichtungen wurde gemäß RückAbzinsV unter Berücksichtigung von § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB in Höhe des von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren mit 1,87 % angesetzt (Vorjahr: 2,30 %). Bei einer Anwendung eines durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen sieben Jahre i.H.v. 1,35 % (Vorjahr: 1,60 %) zum 31. Dezember 2021 ergibt sich gemäß § 253 Abs. 6 HGB ein Unterschieds- und damit ausschüttungsgesperrter Betrag von TEUR 5.232 (Vorjahr: TEUR 6.798).

Auf Grund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 284 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 853 (Vorjahr: TEUR 1.194).

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle Risiken für ungewisse Verpflichtungen in der Höhe des Erfüllungsbetrages, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst. Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen oder vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen werden pauschal mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt.

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,25 %) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2021 auf 1,35 % (Vorjahr: 1,60 %); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.515 (Vorjahr: TEUR 1.751), wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 886 (Vorjahr: TEUR 2.902) saldiert.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Unter den Finanzanlagen werden zum 31. Dezember 2021 folgende Beteiligungen an verbundenen Unternehmen ausgewiesen:

Name der Beteiligung	Sitz	Anteile am Kapital	Eigenkapital zum 31.12.2021		Ergebnis des Geschäftsjahres
SIR Feuerfestprodukte GmbH	Kreuztal, Deutschland	100%	TEUR	485	TEUR	0 ¹⁾
Vesuvius Europe Beteiligungsgesellschaft mbH	Mülheim, Deutschland	100%	TEUR	25	TEUR	0
Vesuvius Europe GmbH & Co. KG	Mülheim, Deutschland	99,9%	TEUR	10	TEUR	2.016
Vesuvius Mülheim Beteiligungsgesellschaft mbH	Mülheim, Deutschland	100%	TEUR	25	TEUR	-1
Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG	Mülheim, Deutschland	99,9%	TEUR	10	TEUR	-1.662
Vesuvius LLC (vormals: Foseco o.o.o.)	Moskau, Russland	100%	TRUB	461.044	TRUB	77.053

¹⁾ Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag zwischen der SIR Feuerfestprodukte GmbH (gewinnabführendes Unternehmen) und der Vesuvius GmbH

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 4.237 (Vorjahr: TEUR 1.469) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 607 (Vorjahr: TEUR 364) Forderungen auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH. Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen gegen Gesellschafter

Die Forderungen gegen Gesellschafter i. H. v. TEUR 62.566 (Vorjahr: TEUR 46.060) ergeben sich zum Bilanzstichtag nach der Summierung von Forderungen aus dem kurzfristigen Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool) i. H. v. TEUR 61.538 (Vorjahr: TEUR 43.112) mit den Forderungen gegenüber Gesellschaftern auf Grund des bestehenden Ergebnisabfuhrungsvertrags i. H. v. TEUR 1.456 (Vorjahr: TEUR 2.948). Sämtliche Forderungen gegen Gesellschafter sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 64 (Vorjahr: TEUR 115) eine Restlaufzeit von mehr als einem, aber weniger als fünf Jahren. Eine Laufzeit von über 5 Jahren weisen TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 0) auf.

Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind u.a. Forderungen aus Energiesteuer in Höhe von TEUR 896 (Vorjahr: TEUR 972) enthalten.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.538 (Vorjahr: TEUR 1.754), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurden die Tagesgeldkonten an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.515 wurde mit den Altersteilzeit-Rückstellungen saldiert.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

Vesuvius GmbH zum 31.12.2021	31.12.2021 TEUR	31.12.2020 TEUR
1 Abfindungen	3.262	7.715
2 Ausstehende Rechnungen	1.942	1.773
3 Gewährleistungen	1.942	2.687
4 Tantiemen	1.637	1.311
5 Jubiläum	1.445	1.464
6 Urlaub	1.219	1.076
7 ATZ	886	1.151
8 Freischichten	858	603
9 Demographie Fonds	374	402
10 Archivierung	372	393
11 Sonstige	155	204
12 Berufsgenossenschaft	82	146
13 Provisionen	51	119
14 Gutschriften, Kundenboni. Rabatte	34	47
15 Drohverluste	0	150
Summe	14.260	19.241

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren sämtlich aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 934 (Vorjahr: TEUR 1.279).

Sämtliche Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die gesamten finanziellen Verpflichtungen betragen TEUR 1.177 (Vorjahr: TEUR 3.703). Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 83 (Vorjahr: TEUR 828). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 1.094 (Vorjahr: TEUR 3.683), wovon TEUR 462 (Vorjahr: TEUR 1.014) innerhalb eines Jahres, TEUR 633 (Vorjahr: TEUR 1.611) nach einem bis fünf Jahre sowie TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 1.058) nach fünf Jahren fällig sind. Für die Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG wurde eine Patronatserklärung abgegeben. Die zugrunde liegenden Verpflichtungen können voraussichtlich aber von der Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG erfüllt werden. Somit ist nicht mit einer Inanspruchnahme der Vesuvius GmbH zu rechnen.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Währungsschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2021 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUSD 411 (Vorjahr: TUSD 1.978).

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in TEUR

Aufgliederung nach Bereichen	2021		2020
	in TEUR	in %	in EUR	in %
Umsatz Foundry	153,2	84,9	122,2	46,2
Umsatz Advanced Refractories	27,2	15,1	51,8	19,6
Sonstige	0,0	0,0	90,7	34,3
TOTAL	180,4	100,0	264,7	100,0

Aufgliederung nach Regionen	2021		2020
	in TEUR	in %	in EUR	in %
Inland	75,1	41,6	104,8	39,6
Ausland	105,3	58,4	159,9	60,4
TOTAL	180,4	100,0	264,7	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 1.078 (Vorjahr: TEUR 882) enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. TEUR 863 (Vorjahr: TEUR 691), aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen i. H. v. TEUR 14 (Vorjahr: TEUR 120), sowie mit TEUR 200 (Vorjahr: TEUR 68) periodenfremde Erträge. Aus Erlösen aus der Auflösung des Sonderposten resultieren TEUR 2 (Vorjahr: TEUR 2).

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten mit TEUR 188 (Vorjahr: TEUR 340) Erträge aus Währungsumrechnung.

Personalaufwand

Die Rückstellungen für Abfindungen betragen zum Bilanzstichtag TEUR 3.262 (Vorjahr: TEUR 7.715). Der entsprechende Aufwand ist im Personalaufwand ausgewiesen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 599 (Vorjahr: TEUR 189). Davon entfallen TEUR 599 auf den Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens (Vorjahr: TEUR 187). Aus der Währungsumrechnung ergaben sich Aufwendungen von TEUR 275 (Vorjahr: TEUR 390).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten in Höhe von TEUR 284 Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB (Aufstockung der Pensionsrückstellung).

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen Dividendenzahlungen der Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.), Moskau/Russland und Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.127 (Vorjahr: TEUR 1.344) aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen.

Die Gesellschaft hatte zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit Tagesgelder angelegt und diese an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Es hat sich kein aus der Tagesgeldanlage resultierender Zinsertrag ergeben, der mit dem Zinsaufwand aus der Aufzinsung der ATZ-Rückstellungen in Höhe von TEUR 33 (Vorjahr: TEUR 52) zu saldieren wäre.

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind die folgenden Herren:

―	Herr Dr. Hicham Fadel, Hagen in Bremischen, ausgeschieden am 31.03.2021
―	Herr Marc-Michael Radomski, Kamen, ausgeschieden am 31.03.2021
―	Herr Rafael Carbonell, Calle Ferrada, Spanien, ab dem 01.01.2021 bis 30.06.2022
―	Herr Rafael Navazo, La Celle St. Cloud, Frankreich, ab dem 01.01.2021
―	Herr Thiago Da Costa Avelar, London, Großbritannien, ab dem 01.01.2021
―	Herr Heinrich Nelissen, Düsseldorf, ausgeschieden am 13.01.2021
―	Jesko Hoffman, Dortmund, ab dem 01.04.22022

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 1.428 (Vorjahr: TEUR 892) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 0,00 (Vorjahr TEUR 351) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2021 auf TEUR 5.670 (Vorjahr: TEUR 4.923). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2021 TEUR 228 (Vorjahr: TEUR 318).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Auszubildende) betrug:

	2021	2020
Gewerbliche Arbeitnehmer	408	494
Angestellte	211	315
Gesamt	619	809

Honorar des Abschlussprüfers

Für die im Geschäftsjahr 2021 erbrachten Dienstleistungen des Abschlussprüfers (PricewaterhouseCoopers GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) wurden folgende Honorare abgerechnet:

	2021 in TEUR	2020 in TEUR
Abschlussprüferleistungen	120,0	130,0

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Die Gesellschaft ist Konzernunternehmen der Vesuvius plc. mit Sitz in London, die den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt. Der Konzernabschluss, der als befreiender Konzernabschluss nach § 291 HGB gilt, ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich.

Der befreiende Konzernabschluss der Vesuvius plc. wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Die deutsche Übersetzung des Konzernabschlusses der Vesuvius plc., London/Großbritannien, wird im Bundesanzeiger veröffentlicht.

Nachtragsbericht

Am 24. Februar 2022 griff Russland die Ukraine an. Bis zur Beendigung der Aufstellung dieses Jahresabschlusses ergaben sich aus dem Ukraine-Krieg dahingehend Auswirkungen, dass Importe und Exporte von bzw. nach Russland eingestellt wurden; die Geschäftsbeziehungen mit unseren ukrainischen Lieferanten und Kunden nur unter erschwerten Bedingungen stattfinden können. Die fehlenden Umsätze konnten durch eine positive Geschäftsentwicklung der ersten acht Monate 2022 bislang jedoch kompensiert werden, sodass im Ergebnis von keiner signifikant negativen Implikation ausgegangen wird.

Ergebnisverwendung

Das Geschäftsjahr schließt auf Grund des Ergebnisabführungsvertrages mit der Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken, mit einem Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 0 ab. Die Geschäftsführung schlägt vor, den Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen.

Borken, den 29. September 2022

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Jesko Hoffmann

Thiago Avelar

Rafael Navazo

Vesuvius GmbH, Borken

Entwicklung des Anlagevermögens 2021

	Anschaffungskosten
	01.01.2021 €	Ausgliederung	Zugänge €	Abgänge €	Umgliederung €	31.12.2021 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.421.180,51	-40.955,65	0,00	-688.931,79	0,00	6.691.293,07
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	19.943,00	0,00	0,00	0,00	0,00	19.943,00
	7.441.123,51	-40.955,65	0,00	-688.931,79	0,00	6.711.236,07
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	35.958.215,67	0,00	80.806,23	0,00	0,00	36.039.021,90
2. Technische Anlagen und Maschinen	76.340.688,41	-4.675.927,54	0,00	-5.246.328,46	906.249,46	67.324.681,87
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	18.138.034,28	-271.085,68	1.930.566,66	-577.970,98	1.665.365,70	17.865.218,84
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.172.585,40	-573.878,30	7.482.589,27	-2.124.150,13	-2.571.615,16	3.385.531,08
	131.609.523,76	-5.520.891,52	9.493.962,16	-7.948.449,57	0,00	124.614.453,69
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.803.287,19		69.980,00	0,00	73.526,82	3.946.794,01
	142.853.934,46	-5.561.847,17	9.563.942,16	-8.637.381,36	73.526,82	135.272.483,77

	Abschreibungen					Buchwerte
	01.01.2021 €	Zugänge €	Abgänge €	Umgliederung €	31.12.2021 €	31.12.2021 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-7.301.288,07	-36.962,40	688.931,26	0,00	-6.649.319,21	41.973,86
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	-19.943,00	0,00	0,00	0,00	-19.943,00	0,00
	-7.321.231,07	-36.962,40	688.931,26	0,00	-6.669.262,21	41.973,86
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-26.541.601,23	-1.015.951,77	181.194,26	0,00	-27.376.358,74	8.662.663,16
2. Technische Anlagen und Maschinen	-57.105.071,78	-2.514.119,36	5.223.622,11	0,00	-54.395.569,03	12.929.112,84
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-13.299.116,27	-1.229.066,22	1.376.324,28	0,00	-13.151.858,21	4.713.360,63
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	3.385.531,08
	-96.945.789,28	-4.759.137,35	6.781.140,65	0,00	-94.923.785,98	29.690.667,71
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	-436.095,45	0,00	0,00	-73.526,82	-509.622,27	3.437.171,74
	-104.703.115,80	-4.796.099,75	7.470.071,91	-73.526,82	-102.102.670,46	33.169.813,31

	Buchwerte
	31.12.2020 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	119.891,91
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	0,00
	119.891,91
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.416.614,44
2. Technische Anlagen und Maschinen	19.235.616,63
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.838.918,01
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.172.585,40
	34.663.734,48
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74
	38.150.818,13

"BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Vesuvius GmbH, Borken

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Vesuvius GmbH, Borken, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Vesuvius GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

―

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen."

C. Gegenstand, Art und Umfang der Prüfung

17. Gegenstand unserer Prüfung waren der nach den für alle Kaufleute geltenden handelsrechtlichen Vorschriften (§§ 242 bis 256a HGB), den ergänzenden Vorschriften für Kapitalgesellschaften sowie bestimmte Personenhandelsgesellschaften (§§ 264 bis 288 HGB) sowie den weiteren rechtsformspezifischen Vorschriften (§ 42 GmbHG) aufgestellte Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021, bestehend aus der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung sowie dem Anhang und der Lagebericht für dieses Geschäftsjahr. Die Verantwortung für die Ordnungsmäßigkeit von Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht tragen die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe war es, diese Unterlagen einer Prüfung dahin gehend zu unterziehen, ob die gesetzlichen Vorschriften zur Rechnungslegung beachtet worden sind. Den Lagebericht haben wir daraufhin geprüft, ob er mit dem Jahresabschluss und den bei unserer Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht und insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt. Dabei haben wir auch geprüft, ob die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dargestellt sind. Die Prüfung des Lageberichts hat sich auch darauf erstreckt, ob die gesetzlichen Vorschriften zur Aufstellung des Lageberichts beachtet worden sind.

18. Die Beurteilung der Angemessenheit des Versicherungsschutzes der Gesellschaft, insbesondere ob alle Wagnisse bedacht und ausreichend versichert sind, war nicht Gegenstand des uns erteilten Auftrags zur Jahresabschlussprüfung.

19. Ausgangspunkt unserer Prüfung war der von uns geprüfte und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehene Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020.

20. Bei Durchführung der Prüfung haben wir die Vorschriften der §§ 316 ff. HGB und die in den Prüfungsstandards des IDW niedergelegten Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung beachtet. Danach haben wir unsere Prüfung so angelegt, dass wir Unrichtigkeiten und Verstöße gegen die gesetzlichen Vorschriften, die sich auf die Darstellung des den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, erkennen konnten. Gegenstand unseres Auftrags waren nicht die Aufdeckung und Aufklärung strafrechtlicher Tatbestände, wie z.B. Unterschlagungen oder sonstige Untreuehandlungen, und außerhalb der Rechnungslegung begangener Ordnungswidrigkeiten, und nicht die Beurteilung der Effektivität und Wirtschaftlichkeit der Geschäftsführung. Prüfungsplanung und Prüfungsdurchführung haben wir jedoch so angelegt, dass diejenigen Unregelmäßigkeiten, die für die Rechnungslegung wesentlich sind, mit hinreichender Sicherheit aufgedeckt werden. Die gesetzlichen Vertreter des Unternehmens sind für die Einrichtung und Durchsetzung geeigneter Maßnahmen zur Verhinderung bzw. Aufdeckung von Unregelmäßigkeiten verantwortlich.

21. Im Rahmen unseres risikoorientierten Prüfungsansatzes haben wir uns zunächst einen aktuellen Überblick über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft verschafft. Darauf aufbauend haben wir uns, ausgehend von der Organisation der Gesellschaft, mit den Unternehmenszielen und -strategien beschäftigt, um die Geschäftsrisiken zu bestimmen, die zu wesentlichen Fehlern in der Rechnungslegung führen können. Durch Gespräche mit der Unternehmensleitung und durch Einsichtnahme in Organisationsunterlagen der Gesellschaft haben wir anschließend untersucht, welche Maßnahmen die Gesellschaft ergriffen hat, um diese Geschäftsrisiken zu bewältigen. In diesem Zusammenhang haben wir eine Prüfung der Angemessenheit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems der Gesellschaft durchgeführt (Aufbauprüfung). Die Prüfung des internen Kontrollsystems erstreckte sich vor allem auf folgende Bereiche, die einen engen Bezug zur Rechnungslegung haben:

―	Kontrollumfeld der Gesellschaft
―	Regelungen, die auf die Feststellung und Analyse von für die Rechnungslegung relevanten Risiken gerichtet sind
―	Einrichtung von Kontrollaktivitäten durch die Unternehmensleitung als Reaktion auf die festgestellten Risiken
―	Buchführungssystem sowie unternehmensinterne Kommunikationsprozesse
―	Überwachung des internen Kontrollsystems durch die Unternehmensleitung

Im Zusammenhang mit den vorstehend beschriebenen Prüfungshandlungen haben wir die Risiken festgestellt, die zu wesentlichen Fehlern in der Rechnungslegung führen können. Diese Kenntnisse haben wir bei der Bestimmung unseres weiteren Prüfungsvorgehens berücksichtigt. In den Bereichen, in denen die Unternehmensleitung angemessene interne Kontrollen zur Begrenzung dieser Risiken eingerichtet hat, haben wir Funktionsprüfungen durchgeführt, um uns von der kontinuierlichen Wirksamkeit dieser Maßnahmen zu überzeugen. Die Durchführung von Funktionsprüfungen erfolgte schwerpunktmäßig in folgenden Prozessen:

―	Beschaffung / Materialwirtschaft
―	Vertrieb
―	Anlagenbuchhaltung
―	Personal
―	Finanzen
―	IT-Prozesse

Der Grad der Wirksamkeit dieser internen Kontrollen bestimmte anschließend Art und Umfang unserer Prüfung einzelner Geschäftsvorfälle und Bestände sowie der von uns durchgeführten analytischen Prüfungshandlungen (aussagebezogene Prüfungshandlungen). Insbesondere bei Geschäftsvorfällen, die nach ihrer Art in größerer Zahl nach identischen Verfahren erfasst und -nach unseren bisherigen Feststellungen im Rahmen eines wirksamen internen Kontrollsystems -abgewickelt wurden, trat die Prüfung der stetigen Anwendung der maßgeblichen internen Kontrollen der Gesellschaft in den Vordergrund.

Soweit wir aufgrund der Wirksamkeit der bei der Gesellschaft eingerichteten internen Kontrollen von der Richtigkeit des zu überprüfenden Zahlenmaterials ausgehen konnten, haben wir anschließend analytische Prüfungshandlungen, Einzelfallprüfungen oder eine Kombination von beidem vorgenommen. Einzelfallprüfungen wurden bei wirksamen Kontrollen auf ein nach prüferischem Ermessen notwendiges Maß reduziert.

Der überwiegende Teil der Abschlussposten wurde mit einer Kombination aus Funktionsprüfungen und aussagebezogenen Prüfungshandlungen geprüft.

Soweit wir keine Funktionsprüfungen vorgesehen haben oder nicht von wirksamen Kontrollen ausgehen konnten, haben wir im Wesentlichen aussagebezogene Prüfungshandlungen durchgeführt.

22. Im Rahmen der Einzelfallprüfungen von Abschlussposten der Gesellschaft haben wir u.a. Handelsregisterauszüge, Jahresabschlüsse von verbundenen Unternehmen und Beteiligungsunternehmen sowie sonstige Geschäftsunterlagen eingesehen. Wir haben an der körperlichen Bestandsaufnahme der Vorräte am Standort Borken beobachtend teilgenommen. Im Hinblick auf die Erfassung möglicher Risiken aus bestehenden Rechtsstreitigkeiten haben wir Rechtsanwaltsbestätigungen und zur Prüfung der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Saldenbestätigungen zum 31. Dezember 2021 eingeholt. Zur Prüfung der geschäftlichen Beziehungen mit Kreditinstituten haben wir uns zum 31. Dezember 2021 Bankbestätigungen zukommen lassen.

Bei der Prüfung der Pensionsrückstellungen, Rückstellungen für Jubiläumszuwendungen und für Altersteilzeitverpflichtungen haben uns versicherungsmathematische Gutachten von unabhängigen Sachverständigen vorgelegen, deren Ergebnisse wir nutzen konnten.

23. Nachfolgend geben wir einen Überblick zu den von uns bei der Jahresabschlussprüfung gesetzten Prüfungsschwerpunkten:

―	Bewertung der Vorräte
―	Umsatzerlöse und Erlösabgrenzung
―	Ansatz und Bewertung von Rückstellungen

24. Von den gesetzlichen Vertretern und den von ihnen beauftragten Mitarbeitern sind uns alle verlangten Aufklärungen und Nachweise erbracht worden.

Die gesetzlichen Vertreter haben uns die berufsübliche schriftliche Vollständigkeitserklärung zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erteilt.

D. Feststellungen zur Rechnungslegung

I. Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung

1. Buchführung und weitere geprüfte Unterlagen

25. Die Buchführung und das Belegwesen sind nach unseren Feststellungen in allen wesentlichen Belangen ordnungsgemäß und entsprechen den gesetzlichen Vorschriften. Die aus den weiteren geprüften Unterlagen zu entnehmenden Informationen führen zu einer ordnungsgemäßen Abbildung in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht.

2. Jahresabschluss

26. Im Jahresabschluss bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung sowie dem Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 der Vesuvius GmbH wurden die gesetzlichen Vorschriften einschließlich der rechtsformspezifischen Vorschriften sowie die Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung in allen wesentlichen Belangen beachtet. Ergänzende Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages waren nicht zu beachten.

27. Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung wurden ordnungsgemäß aus der Buchführung und den weiteren geprüften Unterlagen abgeleitet. Dabei wurden die handelsrechtlichen Ansatz-, Ausweis- und Bewertungsvorschriften in allen wesentlichen Belangen eingehalten.

28. Der Anhang entspricht den gesetzlichen Vorschriften. Die Angaben im Anhang sind in allen wesentlichen Belangen vollständig und zutreffend.

3. Lagebericht

29. Der Lagebericht entspricht in allen wesentlichen Belangen den deutschen gesetzlichen Vorschriften.

II. Gesamtaussage des Jahresabschlusses

30. Der Jahresabschluss entspricht in allen wesentlichen Belangen den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt insgesamt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

31. Zum besseren Verständnis der Gesamtaussage des Jahresabschlusses gehen wir nachfolgend pflichtgemäß auf die wesentlichen Bewertungsgrundlagen und den Einfluss, den Änderungen in den Bewertungsgrundlagen insgesamt auf die Gesamtaussage des Jahresabschlusses haben, ein (§ 321 Abs. 2 Satz 4 HGB).

Wesentliche Bewertungsgrundlagen

32. Zur Angabe der Bewertungsmethoden der Abschlussposten verweisen wir auf den von der Gesellschaft erstellten Anhang.

E. Schlussbemerkung

Den vorstehenden Bericht über die Prüfung des Jahresabschlusses der Vesuvius GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 und des Lageberichts für dieses Geschäftsjahr erstatten wir in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Erstellung von Prüfungsberichten (IDW PS 450 n.F. (10.2021)).

Der von uns erteilte Bestätigungsvermerk ist in Abschnitt B unter "Wiedergabe des Bestätigungsvermerks" enthalten.

Essen, den 29. September 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Bernhard Klinke, Wirtschaftsprüfer

ppa. Holger Brauner, Wirtschaftsprüfer

Beschluss der Gesellschafterversammlung

der Vesuvius GmbH, Borken

Die Gesellschafter der Vesuvius GmbH

1.) Vesuvius Holdings Limited

ordnungsgemäß vertreten durch

Mrs. Jennifer Smith

Mr. Elliott Gingell

2 .) Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken

ordnungsgemäß vertreten durch beschließen unter Verzicht auf alle Formen- und Fristenerfordernisse

1. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der einen Jahresfehlbetrag vor Ergebnisübernahme von -1.456.489,12 Euro aufweist, wurde angenommen und festgestellt.

2. Die Geschäftsführung wird hiermit für das ablaufende Geschäftsjahr 2021 entlastet.

3. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet.

Die vorstehenden Beschlüsse unterliegen deutschem Recht.

Im Zweifel gilt die deutsche Fassung des Beschlusses.

London, Jan. 31, 2023

Jennifer Smtfh for Vesuvius Holdings Limited

Elliott Gingell for Vesuvius Holdings Limited

Vincent Juillard for Vesuvius Holding Deutschland GmbH

30:T22096,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum 31.12.2019

Bilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

	31.12.2019		31.12.2018
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		108.455,13		462.798,08
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.160.633,36		10.945.465,40
2. Technische Anlagen und Maschinen	14.257.842,27		13.132.519,45
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.274.629,68		4.995.287,26
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	7.694.102,49	37.387.207,80	6.213.483,37	35.286.755,48
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		3.367.191,74		3.367.191,74
		40.862.854,67		39.116.745,30
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5.358.628,56		6.527.470,99
2. Unfertige Erzeugnisse	847.615,11		920.908,52
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	11.173.743,16		13.977.084,02
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	17.379.986,83	0,00	21.425.463,53
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	23.864.422,83		35.716.535,54
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	3.508.371,43		5.052.274,15
3. Forderungen gegen Gesellschafter	29.390.439,92		27.146.370,78
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.991.258,20	58.754.492,38	713.436,62	68.628.617,09
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		2.555.904,09		1.106.641,77
		78.690.383,30		91.160.722,39
C. Rechnungsabgrenzungsposten		182.279,66		716.797,48
		119735517,63		130994265,17
Passiva
			31/12/2019 EUR	31/12/2018 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital			10,825,000.00	10,825,000.00
II. Kapitalrücklage			6,886,175.30	6,886,175.30
III. Gewinnrücklagen			727,578.23	727,578.23
IV. Gewinnvortrag			8,047,042.11	8,047,042.11
			26,485,795.64	26,485,795.64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse			48,316.00	50,703.00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen			45,846,485.00	41,734,230.00
2. Sonstige Rückstellungen			19,129,588.56	20,529,381.78
			64,976,073.56	62,263,611.78
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten			5,872,708.28	4,348,111.99
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen			0.00	58,500.00
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen			16,365,477.49	23,770,573.05
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen			2,328,959.06	10,335,659.89
5. Sonstige Verbindlichkeiten			3,658,187.60	3,681,309.82
- davon aus Steuern EUR 1.657.796,59 (i. Vj. EUR 1.698.745,29) -
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 0,00 (i. Vj. EUR 1.093,75) -
			28,225,332.43	42,194,154.75
			119,735,517.63	130,994,265.17

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	2019 EUR	2018 EUR
1. Umsatzerlöse	310,679,981.94	343,640,561.12
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-1,300,320.90	-782,491.00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	367,665.03	313,984.20
4. Sonstige betriebliche Erträge	2,622,859.49	2,814,544.56
5. Gesamtleistung	312,370,185.56	345,986,598.88
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-166,875,191.93	-181,839,776.86
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-9,187,375.10	-9,431,138.23
	-176,062,567.03	-191,270,915.09
7. Rohergebnis	136,307,618.53	154,715,683.79
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-59,002,283.38	-61,344,618.02
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-16,328,969.97	-17,246,137.66
- davon für Altersversorgung EUR 4.616.332,22 (i. Vj. EUR 2.767.659,79) -
	-75,331,253.35	-78,590,755.68
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-5,360,954.06	-5,522,650.84
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-47,404,336.09	-47,494,307.41
11. Betriebsergebnis	8,211,075.03	23,107,969.86
12. Erträge aus Beteiligungen	2,096,052.29	816,999.62
- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 2.096.052,29 (i. Vj. EUR 816.999,62) -
13. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	547,705.59	659,475.27
14. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	476,388.47	501,232.20
- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 476.388,47 (i. Vj. EUR 486.064,60) -
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2,121,894.30	-2,002,390.58
- davon an verbundene Unternehmen EUR 605.168,25 (i. Vj. EUR 421.722,80) -
16. Finanzergebnis	998,252.05	-24,683.49
17. Ergebnis vor Steuern	9,209,327.08	23,083,286.37
18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-105,793.40	-40,849.98
19. Ergebnis nach Steuern	9,103,533.68	23,042,436.39
20. Sonstige Steuern	-245,217.69	-229,811.15
21. Ergebnis vor Gewinnabführung	8,858,315.99	22,812,625.24
22. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-8,858,315.99	-22,812,625.24
23. Jahresüberschuss	0.00	0.00

Heinrich Matthias Nelissen

Dr. Hicham Fadel

Marc-Michael Radomski

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

I. Allgemeine Hinweise

Die Vesuvius GmbH hat ihren Sitz in Borken und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Coesfeld (HRB 5324).

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert (TEUR 1.238) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte zuletzt zum 31. Dezember 2018.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear pro rata temporis oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Diese betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 250,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 250,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert. Erkennbare Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwendbarkeit sowie anderen Gründen ergeben, werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Liquide Mittel (Guthaben bei Kreditinstituten) sind zum Nennwert bilanziert.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.754 (Vorjahr: TEUR 1.759), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurden die Tagesgeldkonten an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.754 wurde mit den Altersteilzeit-Rückstellungen saldiert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital wird zum Nennbetrag bilanziert. Es bleibt im Berichtszeitraum auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) auf Basis der Heubeck-Richttafeln 2018 G ermittelt. Dabei wurde von einem Gehaltstrend von 2,25 % (Vorjahr: 2,45 %), Rententrends von 1,0 % - 1,50 % (Vorjahr: 1,0 % - 1,65 %) sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % (Vorjahr: 0 % - 8 %) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins für die Abzinsung der Pensionsverpflichtungen wurde gemäß RückAbzinsV unter Berücksichtigung von § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB in Höhe des von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren mit 2,71 % angesetzt (Vorjahr: 3,21%). Bei einer Anwendung eines durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen sieben Jahre i.H.v. 1,96 % (Vorjahr: 2,32 %) zum 31. Dezember 2019 ergibt sich gemäß § 253 Abs. 6 HGB ein Unterschieds- und damit ausschüttungsgesperrter Betrag von TEUR 6.485 (Vorjahr: TEUR 6.795).

Auf Grund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2019 TEUR 1.492 (Vorjahr: TEUR 1.790).

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,25 % (Vorjahr: 2,45 %) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2019 auf 1,96 % (Vorjahr: 2,32 %); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.754 (Vorjahr: TEUR 1.759), wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 3.599 (Vorjahr: TEUR 3.698) saldiert.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Unter den Finanzanlagen werden zum 31. Dezember 2019 folgende Beteiligungen an verbundenen Unternehmen ausgewiesen:

Name der Beteiligung	Sitz	Anteile am Kapital	Eigenkapital zum 31.12.2019	Ergebnis des Geschäftsjahres
SIR Feuerfestprodukte GmbH	Kreuztal, Deutschland	100%	TEUR 485	TEUR 0 ¹⁾
Vesuvius LLC (vormals: Foseco o.o.o.)	Moskau, Russland	100%	TRUB 351.262	TRUB 229.202

¹⁾ Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag zwischen der SIR Feuerfestprodukte GmbH (gewinnabführendes Unternehmen) und der Vesuvius GmbH

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 2.961 (Vorjahr: TEUR 4.393) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 548 (Vorjahr: TEUR 659) Forderungen auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH. Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen gegen Gesellschafter

Die Forderungen gegen Gesellschafter i. H. v. TEUR 29.390 (Vorjahr: TEUR 27.146) ergeben sich zum Bilanzstichtag nach der Saldierung von Forderungen aus dem kurzfristigen Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool) i. H. v. TEUR 38.249 (Vorjahr: TEUR 49.959) mit den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrags i. H. v. TEUR 8.858 (Vorjahr: TEUR 22.813). Sämtliche Forderungen gegen Gesellschafter sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 51 (Vorjahr: TEUR 49) eine Restlaufzeit von mehr als einem, aber weniger als fünf Jahren. Eine Laufzeit von über 5 Jahren weisen TEUR 58 (Vorjahr: TEUR 55) auf.

Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind u.a. Forderungen aus Energiesteuer in Höhe von TEUR 636 (Vorjahr: TEUR 550) enthalten.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

	31.12.2019 TEUR	31.12.2018 TEUR
Abfindungen	4.995	3.793
Gewährleistungen	2.735	3.040
Ausstehende Rechnungen	2.093	2.297
Altersteilzeit	1.844	1.940
Urlaub	1.718	2.009
Jubiläum	1.524	1.653
Tantiemen	1.136	2.608
Freischichten	1.045	1.237
Archivierung	406	378
Berufsgenossenschaft	402	598
Drohverluste	374	0
Demografie-Fonds	326	312
Provisionen	223	212
Sonstige	202	206
Gutschriften	91	221
Prozeßkosten	15	25
Summe	19.129	20.529

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren sämtlich aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 1.658 (Vorjahr: TEUR 1.699) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 1).

Sämtliche Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die gesamten finanziellen Verpflichtungen betragen TEUR 4.437 (Vorjahr: TEUR 5.998). Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 828 (Vorjahr: TEUR 40). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 3.609 (Vorjahr: TEUR 5.958), wovon TEUR 1.152 (Vorjahr: TEUR 2.076) innerhalb eines Jahres, TEUR 1.291 (Vorjahr: TEUR 2.412) nach einem bis fünf Jahre sowie TEUR 1.166 (Vorjahr: TEUR 1.470) nach fünf Jahren fällig sind.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Währungsschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2019 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUSD 665 (Vorjahr: TUSD 866).

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in Mio. EUR

Aufgliederung nach Bereichen	2019	%	2018	%
Umsatz Foundry	156,0	50,2	174,7	50,8
Umsatz Flow Control	90,4	29,1	100,9	29,4
Umsatz Advanced Refractories	60,4	19,4	62,8	18,3
Umsatz Digital Services	0,0		1,1	0,3
Sonstige	3,9	1,3	4,1	1,2
TOTAL	310,7	70,9	343,6	100,0

Aufgliederung nach Regionen	2019	%	2018	%
Inland	128,9	41,5	144,2	42,0
Ausland	181,8	58,5	199,4	58,0
TOTAL	310,7	100	343,6	100

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 1.641 (Vorjahr: TEUR 1.879) enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. TEUR 1.542 (Vorjahr: TEUR 1.532) sowie aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen i. H. v. TEUR 15 (Vorjahr: TEUR 141) resultieren. Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten mit TEUR 194 (Vorjahr: TEUR 538) Erträge aus Währungsumrechnung.

Personalaufwand

Die Rückstellungen für Abfindungen betragen zum Bilanzstichtag TEUR 4.995 (Vorjahr: TEUR 3.793). Der entsprechende Aufwand ist im Personalaufwand ausgewiesen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 247 (Vorjahr: TEUR 288). Davon entfallen TEUR 220 auf den Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens (Vorjahr: TEUR 93) und TEUR 26 auf Gutschriften und Nachbelastungen für Vorjahre (Vorjahr: TEUR 195). Aus der Währungsumrechnung ergaben sich Aufwendungen von TEUR 175 (Vorjahr: TEUR 450).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten in Höhe von TEUR 298 Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB (Aufstockung der Pensionsrückstellung).

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen Dividendenzahlungen der Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.), Moskau/Russland.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.492 (Vorjahr: TEUR 1.577) aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen.

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind die folgenden Herren:

―	Herr Heinrich Matthias Nelissen, Düsseldorf
―	Herr Jan-Bart Jaspaert, Heiligenhaus, ausgeschieden am 01.08.2020
―	Herr Dr. Hicham Fadel, Hagen in Bremischen
―	Herr Marc-Michael Radomski, Kamen (ab dem 01. Juli 2019)

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 955 (Vorjahr: TEUR 968) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 494 (Vorjahr: TEUR 476) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 4.849 (Vorjahr: TEUR 5.496). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2019 TEUR 397 (Vorjahr: TEUR 477).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Auszubildende) betrug:

	2019	2018
Gewerbliche Arbeitnehmer	528	560
Angestellte	344	372
Aushilfen	85	101
Gesamt	957	1.033

Honorar des Abschlussprüfers

Für die im Geschäftsjahr 2019 erbrachten Dienstleistungen des Abschlussprüfers (PricewaterhouseCoopers GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) wurden folgende Honorare abgerechnet:

in T€	2019	2018
Abschlussprüfungsleistungen	140	134

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Die Vesuvius plc., London/Großbritannien, stellt den befreienden Konzernabschluss und Konzernlagebericht i. S. d. § 291 Abs. 1 HGB auf. Der befreiende Konzernabschluss der Vesuvius plc. wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Die deutsche Übersetzung des Konzernabschlusses der Vesuvius plc., London/Großbritannien, wird im Bundesanzeiger veröffentlicht. Der Jahresabschluss der Vesuvius GmbH wird in den Konzernabschluss der Vesuvius plc., London/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist.

Nachtragsbericht

Für eine große Verunsicherung auf dem Markt sorgt derzeit die Ausbreitung des Corona Virus. Dessen Einfluss auf unsere Endmärkte, Beschaffungsmärkte und unsere Standorte ist schwer einzuschätzen und mit einem Risiko verbunden. Zur Abfederung der wirtschaftlichen Risiken aus der Corona Krise wird Vesuvius GmbH die durch die Bundesregierung zur Verfügung gestellten Hilfen bewerten und bei Bedarf in Anspruch nehmen.

Ergebnisverwendung

Borken, den 8. Oktober 2020

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Heinrich Matthias Nelissen

Dr. Hicham Fadel

Marc-Michael Radomski

Entwicklung des Anlagevermögens 2019

	Anschaffungskosten					Abschreibungen
	01.01.2019 €	Zugänge €	Abgänge €	Umbuchungen €	31.12.2019 €	1/1/2019 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9,606,456.65	1,920.04	0.00	145,947.62	9,754,324.31	9,143,658.57
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	19,943.00	0.00	0.00	0.00	19,943.00	19,943.00
	9,626,399.65	1,920.04	0.00	145,947.62	9,774,267.31	9,163,601.57
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	35,763,708.90	20,837.44	0.00	130,716.00	35,915,262.34	24,818,243.50
2. Technische Anlagen und Maschinen	67,644,842.09	938,631.99	636,756.80	3,034,073.02	70,980,790.30	54,512,322.64
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	18,079,457.16	598,164.52	127,910.49	983,276.10	19,532,987.29	13,084,169.90
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6,213,483.37	5,767,909.14	0.00	-4,287,290.02	7,694,102.49	0.00
	127,701,491.52	7,325,543.09	764,667.29	-139,224.90	134,123,142.42	92,414,736.04
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3,803,287.19	0.00	0.00	0.00	3,803,287.19	436,095.45
	141,131,178.36	7,327,463.13	764,667.29	6,722.72	147,700,696.92	102,014,433.06

	Abschreibungen				Buchwerte
	Zugänge €	Abgänge €	Umbuchungen €	12/31/2019 €	31.12.2019 €	12/31/2018 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	483,846.11	0.00	18,364.50	9,645,869.18	108,455.13	462,798.08
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	0.00	0.00	0.00	19,943.00	0.00	0.00
	483,846.11	0.00	18,364.50	9,665,812.18	108,455.13	462,798.08
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	936,385.48	0.00	0.00	25,754,628.98	10,160,633.36	10,945,465.40
2. Technische Anlagen und Maschinen	2,634,985.73	424,360.34	0.00	56,722,948.03	14,257,842.27	13,132,519.45
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1,305,736.74	119,907.25	-11,641.78	14,258,357.61	5,274,629.68	4,995,287.26
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0.00	0.00	0.00	0.00	7,694,102.49	6,213,483.37
	4,877,107.95	544,267.59	-11,641.78	96,735,934.62	37,387,207.80	35,286,755.48
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0.00	0.00	0.00	436,095.45	3,367,191.74	3,367,191.74
	5,360,954.06	544,267.59	6,722.72	106,837,842.25	40,862,854.67	39,116,745.30

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2019

I Grundlagen der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell der Gesellschaft

Über die Business Unit Foundry beliefern wir im Wesentlichen Eisen-, Stahl- und Nichteisengießereien in Deutschland, den Benelux-Ländern, der Schweiz und in Österreich sowie europäische Vesuvius-Konzerngesellschaften mit Speisertechnik, keramischen Filtern, Schmelzebehandlungsmitteln, Feuerfesttechnik, Schmelztiegeln, Schlichten und Bindemitteln. Der Geschäftsbereich Flow Control beliefert Stahlwerke in Deutschland und Osteuropa mit Produkten und Services zur Kontrolle, Regulierung und Optimierung des Stahlflusses im Stranggussprozess. Der Geschäftsbereich Advanced Refractories beliefert Stahlwerke in Deutschland und Osteuropa sowie Vesuvius-Konzerngesellschaften mit feuerfesten Produkten und stellt die dazugehörigen Dienstleistungen bereit.

Wir unterhalten Produktionsstandorte in Borken/Westfalen, Großalmerode und Mülheim an der Ruhr und haben einen weltweiten Zugriff auf die Produktionsstätten der Vesuvius-Gruppe. Im Geschäftsjahr 2019 haben wir mit durchschnittlich 957 Mitarbeitern (inkl. befristeter Verträge und Aushilfen) einen Umsatz von 311 Mio. € erwirtschaftet. Das Betriebsergebnis lag mit 8,2 Mio. € rd. 14,9 Mio. € unter dem des Vorjahres. Durch die gesunkenen Umsatzerlöse haben sich die die Materialaufwendungen um 15,2 Mio. € reduziert. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind annährend konstant zum Vorjahr (47,4 Mio. €). Der Personalaufwand wurde um 3,2 Mio. € reduziert, allerdings belastete eine erneute Rückstellungsbildung für Abfindungen das Ergebnis mit ca. 3,3 Mio. € (Rückstellung insgesamt 5,0 Mio.

2. Steuerungssysteme

3. Forschung und Entwicklung

II Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Expansion der Weltwirtschaft hat im Jahr 2019 weiter an Fahrt verloren. Die Weltkonjunktur hat sich in der Grundtendenz weiter abgeschwächt. Im dritten Quartal 2019 legte die globale Produktion beispielsweise lediglich mit einer Rate von 0,8 % zu, und auch für das letzte Vierteljahr verzeichnete der IfW-Indikator für die weltwirtschaftliche Aktivität, der auf der Basis von Stimmungsindikatoren aus 42 Ländern berechnet wird, eine weitere Verlangsamung. Dabei hat sich die Konjunktur im Berichtsjahr insbesondere in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften weiter verschlechtert, während sich die wirtschaftliche Dynamik in vielen Schwellenländern stabilisiert hat und der IfW-Aktivitätsindikator für diese Ländergruppe zuletzt in 2019 sogar wieder etwas nach oben zeigte.

Prägend war nach wie vor die Schwäche in der Industrie und im Welthandel. Die Expansion der Industrieproduktion verlor ab dem Jahreswechsel 2017/18 zunehmend an Schwung und war nach den Zahlen des CPB World Trade Monitor im Verlauf des Berichtsjahres 2019 vollständig zum Stillstand gekommen. In den fortgeschrittenen Volkswirtschaften schrumpfte die industrielle Erzeugung zuletzt sogar; in den Schwellenländern stieg sie noch leicht, vor allem weil die Produktion in China trotz einer deutlichen Verlangsamung noch aufwärtsgerichtet ist. Diese Entwicklung ging einher mit einer ausgesprochen schwachen Entwicklung des Welthandels, der ab dem vierten Quartal 2018 in Folge rückläufig war.

Der Brexit blieb auch in 2019 eine Belastung für die Konjunktur im Vereinigten Königreich. Die Unsicherheit über Zeitpunkt und Ausgestaltung des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der EU dämpfen die wirtschaftliche Aktivität bereits seit einiger Zeit. Die Unternehmensinvestitionen sind seit fast zwei Jahren rückläufig, und auch der Rückgang der Exporte ist wohl zu einem Teil darauf zurückzuführen, dass die Handelskonditionen für die Zukunft unklar sind.

Die Konjunktur in Deutschland fasste in 2019 nur allmählich wieder Tritt. Nach einem schwachen Sommerhalbjahr ist das Bruttoinlandsprodukt auch im Abschlussquartal 2019 nicht mehr gewachsen. Die wirtschaftliche Entwicklung blieb dabei zweigeteilt. Maßgeblich für den anhaltenden Abschwung, der bereits im vergangenen Jahr (2018) einsetzte, ist die deutlich rückläufige Industrieproduktion; mittlerweile befindet sich die Industrie in der Rezession. Dazu beigetragen hat vor allem das eingetrübte weltwirtschaftliche Umfeld, wobei die hohe weltweite wirtschaftspolitische Unsicherheit die auf die Produktion von Investitionsgütern spezialisierte deutsche Wirtschaft in besonderem Maße belastet. Mittlerweile hat sich auch in Deutschland das Investitionsklima spürbar verschlechtert. In der Folge dürften die Unternehmen ihre Investitionstätigkeit in den kommenden Quartalen noch einmal deutlich zurückfahren. Die schwache Industriekonjunktur zieht auch die unternehmensnahen Dienstleistungsbranchen zunehmend in Mitleidenschaft. Demgegenüber befanden sich die konsumnahen Dienstleistungsbereiche weiter auf Expansionskurs. Trotz des nunmehr deutlich langsameren Beschäftigungsaufbaus zogen die verfügbaren Einkommen der privaten Haushalte weiter deutlich an. Neben den recht kräftigen Lohnzuwächsen tragen dazu auch zahlreiche einkommenserhöhende Maßnahmen seitens der Finanzpolitik bei.

Die Weltstahlorganisation Worldsteel meldet für das Gesamtjahr 2019 eine globale Rohstahlproduktion (= geschätzte Nachfrage) von 1 870 Mio. t. Dies würde einem Plus von 3,4 % entsprechen.

Die Produzenten in der EU meldeten ein rückläufiges Niveau von 159 Mio. t Rohstahl (- 4,9 %). Auf Deutschland entfielen knapp 40 Mio. t (- 6,5 %).

Im Jahr 2019 legte die Rohstahlproduktion in Asien gegenüber dem Vergleichsjahr 2018 um 5,7 % auf 1 342 Mio. t zu. Insgesamt entfällt über 53 % der globalen Stahlfertigung auf China.

Die nordamerikanischen Rohstahlproduzenten konnten 2019 mit 120 Mio. t das Volumen des Vorjahres nicht ganz erreichen (- 0,8 %). Allerdings konnten die USA ein Fertigungsplus von 1,5 % bei einem Volumen von 88 Mio. t melden.

In den CIS Ländern wurden schätzungsweise gut 100 Mio. t Rohstahl hergestellt. Damit wurde das Niveau des Vorjahres um 0,5 % unterschritten.

Im Jahr 2019 konnten die deutschen Gießereien das Fertigungsniveau des Vorjahreszeitraums nicht wieder erreichen. Die Eisen- und Stahlgießereien meldeten einen Produktionsrückgang von -10,6 % auf 3,805 Mio. t. Die NE-Metallgießereien registrierten demgegenüber einen Rückgang von -2,6 % mit einer Tonnage von 1,146 Mio. t.

Die Gießereiindustrie erwirtschaftete im Berichtszeitraum 2019 6,858 Mrd. Euro Umsatz auf der FE-Seite sowie 5,571 Mrd. Euro auf der NE-Metallseite. Insgesamt verbuchten die Gießereien ein Umsatzminus von -8,8 %.

Die Kapazitätsauslastung lag im Durchschnitt (Wertermittlung Anfang des Quartals) des Jahres 2019 bei 82,7 % und damit rein rechnerisch unter dem Durchschnittsniveau des Vergleichszeitraums des Jahres 2018 von 88,6 %.

2. Geschäftsverlauf

2.1 Umsatz

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag in 2019 mit 310,7 Mio. € rund 32,96 Mio. € unter dem Umsatz des Vorjahres.

Die Umsätze der Business Unit Foundry ("Gießerei") verminderten sich gegenüber dem Vorjahr deutlich um 18,7 Mio. € auf 156,0 Mio. €. Sowohl die Umsätze mit externen Kunden als auch die Umsätze mit Konzerngesellschaften verminderten sich. Der Umsatzverlust entfiel insbesondere auf die Produktgruppen Filter (-6 Mio. €) und Sleeves (-5,8 Mio. €). Die Gusstonnage in den Eisengießereien reduzierte sich in 2019 zum Vorjahr.

Die Business Unit Flow Control erzielte einen Umsatz von 90,4 Mio. €. Der Flow Control-Umsatz ist in der Berichtsperiode um 10,5 Mio. € gesunken. Vom Gesamtumsatz entfielen 82,6 Mio. € auf das Direktgeschäft und 7,8 Mio. € auf Konzernumsätze. Der Umsatzverlust entfiel insbesondere auf die Produktgruppen Fluxes (-4,7 Mio. €), Slide Gate Assembly (- 2,1 Mio. €) und Viso (- 2,6 Mio. €). Das erste Halbjahr 2019 zeigte eine im Vergleich zum Vorjahr, nahezu stabile Stahlproduktion, die in der zweiten Jahreshälfte signifikant zurückging. Für den Bereich Deutschland/Schweiz war in 2019 ein Produktionsrückgang von ca. 3,2 Millionen Tonnen Flüssigstahlt, auf 39,8 Millionen Tonnen zu verzeichnen. Die Verkaufszahlen allerdings wurden durch Marktanteilgewinne auf dem Vorjahresniveau gehalten.

In der Business Unit Advanced Refractories lag der Umsatz des Geschäftsjahres 2019 mit 60,4 Mio. € um rund 2,4 Mio. € unter dem Vorjahresumsatz. Im Direktgeschäft waren Umsatzzuwächse in Höhe von 1,1 Mio. € zu verzeichnen. Die Umsätze mit Konzerngesellschaften sind um 3,5 Mio. € auf 14,8 Mio. € zurückgegangen. Der Gesamtumsatz betraf mit 18,1 Mio. € (Vorjahr 15,3 Mio. €) insbesondere die Produktgruppe Alsi Bricks/Basic Bricks und rd. 15,8 Mio. € (Vorjahr 21,1 Mio. €) Precast.

Erlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen sind im Geschäftsjahr 2019 von 4,1 Mio. € auf 3,9 Mio. € gesunken. Diese Umsätze resultieren aus der Erbringung von IT-Dienstleistungen und Personalgestellung an andere Konzerngesellschaften sowie aus Dienstleistungen an Arbeitnehmer. Im Wesentlichen bestehen diese Erträge aus der Weiterbelastung von Intercompany IT Group Charges in Höhe von 2,1 Mio. €.

2.2 Umwelt und Arbeitsschutz

Die Prävention von Unfällen und Ereignissen, bei denen eine Gefahr für Mensch oder Umwelt besteht, haben für uns höchste Priorität. Aus diesem Grund werden von uns alle Unfälle und Ereignisse detailliert analysiert und bewertet, um Maßnahmen für eine zukünftige Vermeidung einleiten zu können. Hierzu bedienen wir uns Verfahren wie z.B. Root Cause Failure Analysis oder auch 5Why. In der Vergangenheit war die Arbeitssicherheit oftmals auf technische Schutzmaßnahmen konzentriert. Dabei konnten wir zwar Erfolge erzielen, eine weitere Verbesserung ist jedoch nach unserer Einschätzung nur durch eine gelebte Arbeitssicherheitskultur und optimale Arbeitsbedingungen erreichbar, sowohl für unsere eigenen Mitarbeiter als auch für unsere Auftragnehmer. In 2019 haben wir begonnen, potentielle Kooperationspartner für "Behavior Based Safety" auszuwählen, um im nächsten Jahr mit der Einführung zu starten. Wir tragen als Unternehmen und als Einzelpersonen die Verantwortung dafür, dass die Arbeitsumgebung in unserem Unternehmen jederzeit und für jeden Mitarbeiter sicher und gesundheitsförderlich ist.

Um dieser Verantwortung gerecht zu werden, haben wir auch in 2019 die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition fortgeführt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen zu den Themen aus dem Bereich Health, Safety & Environment (HSE) durchgeführt. Mit einer Unfallrate (LTIFR) von 4,8 (Anzahl Arbeitsunfälle bezogen auf 1 Mio. Arbeitsstunden) über alle deutschen Standorte der Vesuvius GmbH ist es uns in 2019 nicht gelungen, das Konzernziel von 1,3 zu erreichen. Mit dem "Behavior Based Safety" Ansatz wollen wir diesem Negativtrend in 2020 entgegenwirken. Die wiederkehrenden Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte aus den aktuellen Anlagengenehmigungen. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben. Hierbei wurden insbesondere Ideen und Anregungen der Mitarbeiter im Rahmen des kontinuierlichen Verbesserungsprozesses umgesetzt.

2.3 Qualitätsmanagement

Das Qualitätsmanagementsystem der Vesuvius GmbH ist an allen drei deutschen Standorten nach ISO 9001:2015 zertifiziert.

2.4 Arbeitnehmerbelange

Unsere Produktionskapazitäten waren nach unserer Einschätzung 2019 auf einem guten Niveau. Die Beschäftigungsschwankungen wurden durch flexible Arbeitszeitmodelle ausgeglichen. Mehr- und Minderarbeit haben wir im Wesentlichen durch Auf- bzw. Abbau von Flextime- und Überstunden sowie durch zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt. Im Berichtszeitraum haben sich die Rückstellungen für Mehrarbeit (Urlaub und Freischichten) um 0,5 Mio. € auf 2,7 Mio. € reduziert.

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Geschäftsführer insgesamt 909 Mitarbeiterinnen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr: 973) und im Durchschnitt 85 (Vorjahr: 101) gewerbliche Mitarbeiterinnen in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die Jahresarbeitszeitkonten für unsere beschäftigten Mitarbeiter ermöglichen es uns, ausgewogen auf die möglichen Beschäftigungsschwankungen zu reagieren.

Den hohen Stellenwert der Aus- und Weiterbildung stellte die Vesuvius GmbH wiederum durch die Vielzahl von zur Verfügung gestellten Ausbildungs- und Praktikumsstellen sowie einer Reihe durchgeführter Programme unter Beweis. Im Jahr 2019 wurden 284.540€ für die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter aufgewendet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert. Um qualifizierten Nachwuchs für unser Unternehmen zu generieren, stellen wir sehr hohe Ansprüche an unsere Auszubildenden und auch an deren Ausbildung. Im Jahresdurchschnitt wurden 18 Mitarbeiterinnen in gewerblichen und 19 Mitarbeiterinnen in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Auch über die Vergabe von Bachelor bzw. Master Thesis ist es uns gelungen, einige junge Menschen für unser Unternehmen zu gewinnen. Im Jahr 2019 haben wir insgesamt 35 Praktikantenstellen in den verschiedensten Abteilungen angeboten. Mit Hilfe dieser Initiative gelingt es uns schon frühzeitig, jungen Menschen einen Einblick in unser Unternehmen zu gewähren. Häufig können wir über diesen Weg auch zukünftige Auszubildende bzw. Mitarbeiter rekrutieren. Um schon frühzeitig dem demografischen Wandel entgegenzuwirken, suchen wir immer wieder nach Möglichkeiten, unser Ausbildungsangebot zu erweitern.

In 2019 wurde entschieden alle Customer Service Aktivitäten aus den Bereichen Advanced Refractories und Flow Control in das SSC nach Krakau zu transferieren. Zum 01.01.2020 sind komplett alle Stellen im Customer Service Advanced Refractories und Flow Control weggefallen.

Am Standort in Borken und in Großalmerode sind die Maßnahmen aus der McKinsey Studie weiter umgesetzt worden. Das Jahr 2019 war geprägt von Restrukturierungsmaßnahmen und Einführung von Lean-Maßnahmen an beiden Standorten.

3. Lage

Im Vergleich zum Vorjahr gab es keine wesentlichen Änderungen in der Darstellung oder Zusammensetzung der einzelnen Bilanz- und GuV Positionen.

3.1 Ertragslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft stellt sich nach betriebswirtschaftlichen Aspekten abweichend zur Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2019	%	2018	%	Abw	%
Umsatzerlöse	310.680	100,30	343.641	100,14	-32.961	-9,59
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	-932	-0,30	-468	-0,14	-464	99,15
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	309.748	100	343.173	100	-33.425	-9,74
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-176.063	-56,84	-191.271	-55,74	15.208	-7,95
Personalaufwand	-75.331	-24,32	-78.591	-22,90	3.260	-4,15
Abschreibungen	-5.361	-1,73	-5.522	-1,61	161	-2,92
Sonstiger betrieblicher Aufwand abzgl. sonstige betriebliche Erträge und sonstige Steuern	-45.027	-14,54	-44.910	-13,09	-117	0,26
Operatives Ergebnis/Betriebliches Ergebnis	7.966	2,57	22.879	6,67	-14.913	-65,18
Finanzergebnis	998		-25		1023
Ergebnis vor Ertragsteuern	8.964		22.854		-13.890
Ertragsteuern	-106		-41		-65
Ergebnis vor Gewinnabführung	8.858		22.813		-13.955

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 2.1.

Der Materialanteil bezogen auf die Gesamtleistung (Umsatzerlöse zuzüglich Bestandsveränderung und aktivierter Eigenleistungen) ist von 55,7 % auf 56,8 % leicht gestiegen.

Der Personalaufwand ist im Berichtsjahr leicht gesunken. Die Personalaufwandsquote hat sich im Vergleich zum Vorjahr mit 24,3 % erhöht (Vorjahr: 22,9 %). Allerdings entfiel ein bedeutender Anteil (T€ 3.286) des Personalaufwandes auf den Aufwand aus der Bildung einer Rückstellung für die unter Abschnitt 1 angesprochenen Abfindungen.

Die Abschreibungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 0,1 Mio. € gesunken.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und sonstigen Steuern abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge sind im Berichtsjahr um 0,1 Mio. € gestiegen. Dies resultiert im Wesentlichen aus gesunkenen sonstigen betrieblichen Erträgen (-T€ 192) bei zeitgleich gesunkenen sonstigen betrieblichen Aufwendungen i.H.v. T€ 90. Die sonstigen betrieblichen Erträge sind im Wesentlichen auf Auflösungen von Rückstellungen, Erlösen aus Abgang von Anlagevermögen sowie Erträgen aus Währungsumrechnung zurückzuführen. Sonstige betriebliche Aufwendungen resultieren im Wesentlichen aus höheren Messekosten aus gesunkenen Aufwendungen für Lizenzzahlungen, Frachtkosten und Provisionen.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben Zinserträgen in Höhe von 0,5 Mio. € auch den Aufwand aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen in Höhe von 1,5 Mio. €, Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von 0,5 Mio. € sowie Dividendenerträge der Vesuvius OOO in Höhe von 2,1 Mio. €.

Das Ergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von 8,9 Mio. € wurde vollständig an den Organträger abgeführt.

3.2 Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2018 um 11,2 Mio. € auf 119,7 Mio. € gesunken, was bei einem Anstieg der liquiden Mittel und der Forderungen gegenüber Gesellschaftern im Wesentlichen auf die Verminderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vorräte zurückzuführen ist.

Vermögensstruktur

Die Erhöhung des Anlagevermögens resultiert im Wesentlichen aus der Erhöhung der Anlagen im Bau und der Erhöhung der Position Technische Anlagen und Maschinen.

Die Bankbestände, die für Intercompany Geschäfte genutzt werden und nicht Teil des Cash-Pooling sind, sind gegenüber dem Vorjahr deutlich angestiegen. Im Jahr 2019 hat die Gesellschaft bedeutenden Cash Überschüsse an das konzerninterne Cash-Pooling abgegeben. Hieraus resultieren auch die hohen Forderungen gegenüber Gesellschaftern. Durch das strikte Vorratsmanagement an allen Standorten konnten die Bestände an Fertigerzeugnissen verringert werden. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen korrespondieren mit dem Umsatzverlauf.

3.3 Finanzlage

Kapitalstruktur

Auf der Passivseite sind die Rückstellungen um 2,7 Mio. € gestiegen, die Verbindlichkeiten sind jedoch um 14,0 Mio. € gesunken. Die Veränderung der Pensionsrückstellungen um 4,1 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus Rentenzahlungen in Höhe von 1,9 Mio. €, Aufwand aus der Aufzinsung des Geschäftsjahres (1,4 Mio. €) und Zuführungen aus Dienstzeitaufwand (4,6 Mio. €). Die sonstigen Rückstellungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 1,4 Mio. € reduziert. Im Wesentlichen gab es große Veränderungen bei den Rückstellungen für Tantiemen (-1,5 Mio. €) und Rückstellung für Abfindungen (+1,2 Mio. €). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und die Verbindlichkeiten gegenüber verbunden Unternehmen haben sich reduziert.

Bei unverändertem Eigenkapital und einer geringeren Bilanzsumme stieg die Eigenkapitalquote rechnerisch von 20,2 % auf 22,12 %.

Investitionen

Die Investitionen für Sachanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr 2019 auf 7,3 Mio. €, damit lagen die Investitionen in Anlagevermögen insgesamt um 2,0 Mio. € über den Abschreibungen des Geschäftsjahres. Die Sachanlageinvestitionen entfielen mit 6,0 Mio. € auf den Gießereibereich, mit 0,8 Mio. € auf Flow Control, mit 0,2 Mio. € auf Advanced Refractories sowie mit 0,3 Mio. € auf GWGs. Größte Einzelinvestition im Jahr 2019 war die neue SEDEX Verpackungsmaschine am Standort Borken mit einem Gesamtvolumen von 2,7 Mio. €. Von der größten Einzelinvestition aus 2018, die neue FEEDEX Maschine am Standort in Borken mit einem Gesamtvolumen von 2,2 Mio. € waren im Geschäftsjahr 2019 2,1 Mio. € (Vorjahr 0,6 Mio. €) ausgabewirksam. Am Standort Mülheim wurde in 2019 die Inbetriebnahme der Roboterverpackungslinie vorgenommen. Diese hat ein Investitionsvolumen von 0,8 Mio. €.

Liquidität

Das Ziel des Finanzmanagements ist die jederzeitige Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der einzelnen Konzerngesellschaften und die effiziente Verteilung der im Konzern vorhandenen Liquiditätsüberschüsse, um Finanzierungsvorteile nutzen zu können. Im Bedarfsfall steht die Kreditlinie unserer Mutter- bzw. Konzernobergesellschaft für Kredite und Avale zur Verfügung.

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgte im Geschäftsjahr 2019 im Wesentlichen aus dem freien Cash Flow der Gesellschaft. Freiwerdende Mittel wurden zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten, bzw. als Beitrag in den konzernweiten Cash Pool, an den Mehrheits-Gesellschafter weitergeleitet.

Durch die Einbindung in den konzernweite Cash Pool wird die Finanzierung der Gesellschaft auf über den Prognosezeitraum Ende 2021 als gesichert angesehen.

3.4 Finanzielle und nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die Vesuvius-Gruppe wird nach finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren gesteuert.

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, nach denen wir das Geschäft der Vesuvius GmbH steuern, sind die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis.

Sowohl die Umsätze als auch das Ergebnis 2019 hat sich zum Vorjahr deutlich reduziert. Zur Entwicklung der Ertragslage verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 3.1. Grund für die Umsatzreduzierung war die allgemeine Marktlage der Reduzierung der Produktion unserer Kunden.

3.5 Gesamtaussage zur Lage der Gesellschaft

Das Jahr 2019 war ein schweres Jahr, in welchem wir uns in der allgemeinen Marksituation zurechtfinden mussten. Interne Kostenreduzierungen in den Bereichen Produktion und Rohmaterialbeschaffung wurden vorangetrieben und haben zu einer Ergebnissicherung beigetragen. Zusammenfassend wird die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft von der Geschäftsführung als zufriedenstellend bewertet.

III Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

Aufgrund der aktuellen Situation in Verbindung mit dem Virus Sars-CoV-2 geht die Gesellschaft davon aus, dass diese Pandemie die Umsatz- und Ergebnisentwicklung im Geschäftsjahr negativ beeinflussen wird. Eine valide Aussage zur Quantifizierung dieser Effekte ist zum jetzigen Zeitpunkt nur bedingt möglich.. Die Unwägbarkeiten durch die Ausbreitung des Corona Virus dürften einen spürbar dämpfenden Einfluss auf die globalen Lieferketten und somit auch auf unser Branchenumfeld haben. Trotz der sich leicht erholenden Konjuntur in der zweiten Jahreshälfte 2020 wird es nicht möglich sein, die Produktionsverluste des ersten Jahreshälfte 2020 im gleichen Jahr wieder aufzuholen. Szenarien, z.B. über Incentive Programme die Pkw Verkäufe anzukurbeln, sind dabei schon eingepreist. Neben den globalen Lieferketten sind natürlich auch Investitionsvorhaben insbesondere in China negativ betroffen. Dies dürfte auf den deutschen Maschinenbau ausstrahlen und in der Folge für die Gießereien in Deutschland ein weiteres Minusjahr wahrscheinlicher werden lassen.

Wir erwarten daher auf Grund der Coronavirus Pandemie für 2020 ein anspruchsvolles Jahr mit entsprechenden Umsatz- und Ergebniseinbußen. Unsere Schwerpunkte im Produktionsbereich liegen dabei auf der Umsetzung von Automatisierungsprozessen in der Fertigung sowie der permanenten Verbesserung aller administrativen Prozesse. Des Weiteren soll das operative Risiko durch die Umsetzung einer Mehrlieferantenstrategie signifikant reduziert werden. Im Budgetansatz für das Geschäftsjahr 2020, der im Geschäftsjahr 2019 ohne Berücksichtigung der aktuellen Entwicklungen insbesondere aufgrund der Pandemie erstellt wurde, sind wir davon ausgegangen, dass die Gusstonnage in 2020 im wahrscheinlichsten Fall auf Vorjahresniveau gehalten werden kann.

Aufgrund der aktuellen Entwicklungen gehen wir aber davon aus, dass das Budget für 2020 nicht erreicht werden kann.

Für den Umsatz in unserem Geschäftsbereich "Foundry" gehen wir davon aus, dass wir 2020 25% hinter unserem Budget enden werden. Für das 1. Halbjahr 2021 gehen wir davon aus, dass wir 97% vom 4. Quartal 2019 erreichen können.

Für den Bereich "Flow Control" haben wir im 1. Halbjahr 2020 einen Umsatz in Höhe von 86,3% im Vergleich zum Vorjahr erreicht. Für das 2. Halbjahr 2020 wird von der gleichen Veränderung der Umsätze zum Vorjahr wie im 1. Quartal 2020 ausgegangen. Für das 1. Quartal 2021 erwarten wir einen steigenden Umsatz von 6 % über dem Umsatz des 1. Quartals 2020.

Für den Bereich "Advance Refractories" erwarten wir für das 2. Halbjahr 2020 die durchschnittlichen Umsätze des 1. Halbjahres 2020 und für 2021 eine Erhöhung um 25 - 30%.

Wir erwarten für das Jahr 2020 ein ausgeglichenes Ergebnis und eine leichte Erholung Anfang nächsten Jahres. Die Erwartungen für 2021 liegen auf dem beschriebenen Niveau.

Wir gehen davon aus, dass ein anhaltender Preis- und Wettbewerbsdruck sich weiterhin belastend auf unsere Ertragslage auswirken wird. Aufgrund des erwarteten Kostenanstiegs gehen wir von einem erhöhten Druck auf den Rohertrag aus. Die Liquidität wird als gesichert angesehen.

Die nicht-finanziellen Ziele für 2020 haben wir wie folgt definiert:

―	Entwickeln und Umsetzen der Sicherheitsstrategie mit der Vision "Null Unfälle"
―	Optimierung des bestehenden Verbesserungsprozesses durch die Entwicklung einer Lean Kultur
―	Strukturelle Umsetzung von Verbesserungsmaßnahmen in allen Bereichen
―	Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit durch Supply Chain Re-Design im Bereich Filter
―	Strukturelle Kommunikation der Vision und Strategie sowie Markt Situation durch Townhalls

2. Chancen der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen können durch eine Reihe von Faktoren beeinflusst werden, deren tatsächliche Ausprägungen positiv von unseren in den Planungen zugrunde gelegten Annahmen abweichen können.

Chancen bestehen weiterhin in den aktuellen "Lean" Anstrengungen sowie der Effizienzsteigerung und Optimierung des Operation-Manufacturing-Programs. Des Weiteren sehen wir die Chancen, Einsparungen im Beschaffungsbereich der Rohstoffe vorzunehmen und die gesamten administrativen Prozesse weiter zu optimieren. Durch die weltweiten Produktionskonzentrationen sehen wir für die Vesuvius GmbH in Bereich Foundry einen großen Standortvorteil, der sich über den europäischen Wirtschaftsraum erstreckt.

Eine unternehmensspezifische Chance liegt in der fachlichen Qualifikation und Innovationsfreude unserer eigenen Mitarbeiter. Durch unser internes Vorschlagswesen (IOPA) tragen unsere Mitarbeiter zur laufenden Verbesserung unserer Abläufe und Prozesse bei.

3. Risiken der künftigen Entwicklung

Neben besonderen Einflüssen aus der aktuellen Pandemie-Situation sind positiven sind auch negative Planabweichungen denkbar, die sich aus dem allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Umfeld, allgemeinen Branchenrisiken und besonderen Unternehmensrisiken ergeben können.

Das Bestands- und Neukundengeschäft hat sich im Vergleich zum Vorjahr vielmehr zu einem Risiko, als zu einer weiteren Chance entwickelt. Im Geschäftsjahr 2019 entwickelten sich die Abnahmemengen negativ und bereits im ersten Halbjahr 2020 sind hier erste Defizite zu verzeichnen.

Für das Geschäftsjahr 2020 könnten unabhängig der vorgenannten Risiken durch die Ausbreitung des Virus Sars-CoV-2 sowohl produktionsbedingte Risiken wie z. B. Produktionsunterbrechungen aufgrund von Lieferengpässen, behördlichen Einschränkungen durch Infektionsfälle innerhalb der eigenen Produktion als auch Absatzrisiken entstehen. Aufgrund der bisher von den verschiedenen Regierungen ausgesprochenen Restriktionen ist mit einer entsprechend hohen Eintrittswahrscheinlichkeit in den betroffenen Märkten zu rechnen, jedoch ist eine seriöse Quantifizierung des Risikobetrages aufgrund der dynamischen Entwicklung aktuell nicht möglich.

Auf Basis der derzeitigen Informationen und Risikoeinschätzung unter Berücksichtigung der Auswirkungen des Virus Sars-CoV-2 sind keine bestandsgefährdenden Risiken für die Vesuvius GmbH zu erkennen. Den von der durch die Pandemie verursachten Effekten auf den Umsatz sowie das Ergebnis und dadurch auch auf die Liquidität der Gesellschaft wird durch angepasste Geschäftsprozesse, Kostenmanagement und Priorisierung von Investitionen begegnet, so dass die Liquidität nach der derzeitigen Einschätzung über den Prognosezeitraum bis Ende des dritten Quartals 2021 hinaus als gesichert bezeichnet werden kann.

IV Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Aus dem Einkauf von Vorräten und Kundenzahlungen resultierende Fremdwährungsrisiken werden regelmäßig durch Devisentermingeschäfte abgesichert. Das Hedging wird Unternehmensintern betrieben. Sicherungsgeschäfte, die für die Beurteilung der Geschäftstätigkeit von erheblicher Bedeutung sind, bestanden am Bilanzstichtag nicht. Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen, die für die Beurteilung der Lage oder der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft von Belang sind, bestehen nach unserer Einschätzung am Bilanzstichtag nicht.

Borken, den 8. Oktober 2020

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Heinrich Matthias Nelissen

Dr. Hicham Fadel

Marc-Michael Radomski

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Vesuvius GmbH, Borken

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Vesuvius GmbH, Borken - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Vesuvius GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 und

―

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Essen, den 8. Oktober 2020

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Bernhard Klinke, Wirtschaftsprüfer

ppa. Holger Brauner, Wirtschaftsprüfer

Beschluss der Gesellschafterversammlung

der Vesuvius GmbH, Borken

Die Gesellschafter der Vesuvius GmbH

1.) Vesuvius Holdings Limited

ordnungsgemäß vertreten durch

Mr. Elliott Gingell

Mr. Henry Knowles

2.) Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken

ordnungsgemäß vertreten durch die Prokuristen

Mr. Vincent Juillard

beschließen unter Verzicht auf alle Formen- und Fristenerfordernisse

1. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019, der einen Jahresüberschuss vor Ergebnisübernahme von 8.858.315,99 Euro aufweist, wurde angenommen und festgestellt.

2. Die Geschäftsführung wird hiermit für das ablaufende Geschäftsjahr 2019 entlastet.

3. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2020 wird die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet.

Die vorstehenden Beschlüsse unterliegen deutschem Recht.

Im Zweifel gilt die deutsche Fassung des Beschlusses.

20 November 2020	Elliott Gingell
London, date	for Vesuvius Holdings Limited
20 November 2020	Henry Knowles
London, date	for Vesuvius Holdings Limited
	Vincent Juillard
Location, date	for Vesuvius Holding Deutschland GmbH

Beschluss der Gesellschafterversammlung

der Vesuvius GmbH, Borken

Die Gesellschafter der Vesuvius GmbH

1.) Vesuvius Holding Limited

ordnungsgemäß vertreten durch

Mrs. Jennifer Smith

Mr. Henry Knowles

2.) Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken

ordnungsgemäß vertreten durch die Prokuristen

Mr. Vincent Juillard

beschließen unter Verzicht auf alle Formen- und Fristenerfordernisse

2. Die Geschäftsführung wird hiermit für das ablaufende Geschäftsjahr 2019 entlastet.

3. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2020 wird die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet.

Die vorstehenden Beschlüsse unterliegen deutschem Recht.

Im Zweifel gilt die deutsche Fassung des Beschlusses.

London, date	Jennifer Smith
	for Vesuvius Holding Limited
London, date	Henry Knowles
	for Vesuvius Holding Limited
23.11.2020	Vincent Juillard
Location, date	for Vesuvius Holding Deutschland GmbH

31:T250da,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Bilanz zum 31. Dezember 2017

Aktiva

	31.12.2017		31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		1.024.612,38		2.261.117,52
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	11.859.119,57		12.360.116,41
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.220.892,29		15.063.383,49
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.366.723,42		5.479.483,69
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.515.248,94	34.961.984,22	3.803.302,87	36.706.286,46
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		3.367.191,74		3.563.254,44
		39.353.788,34		42.530.658,42
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5.788.860,59		4.723.361,98
2. Unfertige Erzeugnisse	995.483,62		857.181,54
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	15.742.921,52		18.038.271,34
4. Geleistete Anzahlungen	3.831,09	22.531.096,82	4.207,97	23.623.022,83
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	35.159.756,58		28.557.711,10
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	8.765.483,37		5.826.634,58
3. Forderungen gegen Gesellschafter	12.030.657,35		0,00
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.382.889,45	57.338.786,75	1.604.166,09	35.988.511,77
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		83.268,60		536.348,30
		79.953.152,17		60.147.882,90
C. Rechnungsabgrenzungsposten		205.003,37		143.450,50
		119.511.943,88		102.821.991,82
Passiva
		EUR		EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		10.825.000,00		10.825.000,00
II. Kapitalrücklage		6.886.175,30		6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen		727.578,23		727.578,23
IV. Gewinnvortrag		8.047.042,11		8.047.042,11
		26.485.795,64		26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse		53.090,00		57.515,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		37.339.234,00		34.535.917,00
2. Steuerrückstellungen		35.410,22		0,00
3. Sonstige Rückstellungen		20.864.602,13		15.318.553,56
		58.239.246,35		49.854.470,56
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		2.491.512,37		501.274,41
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		391.500,00		608.960,85
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		22.693.931,70		7.386.842,92
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		5.884.712,83		4.963.992,66
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern		0,00		10.080.739,42
6. Sonstige Verbindlichkeiten		3.272.154,99		2.882.400,36
- davon aus Steuern EUR 1.486.232,19 (i. Vj. EUR 1.254.118,96) -
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 2.722,12 (i. Vj. EUR 1.828,
		34.733.811,89		26.424.210,62
		119.511.943,88		102.821.991,82

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

	2017 EUR	2016 EUR
1. Umsatzerlöse	343.510.768,49	301.816.296,97
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	919.675,03	30.536,21
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	312.481,20	293.444,40
4. Sonstige betriebliche Erträge	2.356.425,44	3.019.864,86
5. Gesamtleistung	347.099.350,16	305.160.142,44
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-188.019.651,19	-161.207.862,63
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-8.935.751,35	-8.511.715,89
	-196.955.402,54	-169.719.578,52
7. Rohergebnis	150.143.947,62	135.440.563,92
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-62.805.303,39	-56.473.772,41
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-15.730.094,18	-12.363.081,75
- davon für Altersversorgung EUR 1.168.008,13 (i. Vj. EUR 400.976,21) -
	-78.535.397,57	-68.836.854,16
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-6.896.655,13	-5.614.657,44
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-49.111.876,47	-41.776.268,93
11. Betriebsergebnis	15.600.018,45	19.212.783,39
12. Erträge aus Beteiligungen	1.507.302,59	1.099.053,67
- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 1.507.302,59 (i. Vj. EUR 1.099.053,67) -
13. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	598.181,12	534.458,26
14. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	97.431,88	109.538,27
- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 95.387,88 (i. Vj. EUR 109.144,75) -
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.735.523,19	-1.759.651,27
- davon an verbundene Unternehmen EUR 99.847,84 (i. Vj. EUR 25.405,05) -
16. Finanzergebnis	467.392,40	-16.601,07
17. Ergebnis vor Steuern	16.067.410,85	19.196.182,32
18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-75.404,93	-47.566,88
19. Ergebnis nach Steuern	15.992.005,92	19.148.615,44
20. Sonstige Steuern	-177.400,97	-230.077,28
21. Ergebnis vor Gewinnabführung	15.814.604,95	18.918.538,16
22. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-15.814.604,95	-18.918.538,16
23. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2017

I. Allgemeine Hinweise

Die Vesuvius GmbH hat ihren Sitz in Borken und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Coesfeld (HRB 5324).

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften. Das Gliederungsschema des § 266 HGB wird im Hinblick darauf erweitert, dass auf der Passivseite ein gesonderter Posten für öffentlich gewährte Zuschüsse zu Investitionen im Anlagevermögen im Sinne des § 265 Abs. 5 S. 2 HGB (Sonderposten für Investitionszuschüsse) ausgewiesen wird. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt. Das Gliederungsschema wurde dabei um die Zwischensummen Gesamtleistung, Rohergebnis, Betriebsergebnis, Finanzergebnis, Ergebnis vor Steuern und Ergebnis vor Gewinnabführung erweitert. Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und im Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert. Aus dem gleichen Grund wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz ebenfalls an dieser Stelle gemacht. Zwischen der Vesuvius GmbH, Borken, als beherrschtem Unternehmen und der Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken (nachfolgend kurz: Holding), als herrschendem Unternehmen besteht ein am 25. August 2009 abgeschlossener und am 12. Juni 2014 angepasster Gewinnabführungsvertrag, mit dem sich die Vesuvius GmbH verpflichtet, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Vesuvius GmbH auszugleichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer betriebswirtschaftlichen Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen (lineare Methode) vermindert. Unter den immateriellen Vermögensgegenständen ist ein Lieferrecht aktiviert (Anschaffungskosten TEUR 2.240), welches verbrauchsmengenabhängig entsprechend der Liefermengen abgeschrieben wird. Im Geschäftsjahr 2017 beträgt die Abschreibung TEUR 1.350. Der Restbuchwert zum 31. Dezember 2017 beträgt TEUR 890.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert (TEUR 1.144) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte zuletzt zum 31. Dezember 2015.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear pro rata temporis oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Diese betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Liquide Mittel (Guthaben bei Kreditinstituten) sind zum Nennwert bilanziert.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.760 (Vorjahr: TEUR 1.761), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurden die Tagesgeldkonten an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.760 wurde mit den Altersteilzeit-Rückstellungen saldiert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital wird zum Nennbetrag bilanziert. Es bleibt im Berichtszeitraum auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Auf Grund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2017 TEUR 2.089 (Vorjahr: TEUR 2.387).

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,55 % (Vorjahr: 2,30 % p. a) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2017 auf 2,80 % (Vorjahr: 3,24 %); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.760 (Vorjahr: TEUR 1.761) wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 3.787 (Vorjahr: TEUR 3.627) saldiert.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Unter den Finanzanlagen werden zum 31. Dezember 2017 folgende Beteiligungen an verbundenen Unternehmen ausgewiesen:

Name der Beteiligung	Sitz	Anteile am Kapital	Eigenkapital zum 31.12.2017		Ergebnis des Geschäftsjahres
SIR Feuerfestprodukte GmbH	Kreuztal, Deutschland	100%	TEUR	485	TEUR	0 ¹⁾
Vesuvius LLC (vormals: Foseco o.o.o.)	Moskau, Russland	100%	TRUB	142.742	TRUB	136.882

¹⁾ Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag zwischen der SIR Feuerfestprodukte GmbH (gewinnabführendes Unternehmen) und der Vesuvius GmbH

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 8.167 (Vorjahr: TEUR 5.292) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 598 (Vorjahr: TEUR 534) Forderungen auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH. Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen gegen Gesellschafter

Die Forderungen gegen Gesellschafter i. H. v. TEUR 12.031 (Vorjahr: Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 10.081) ergeben sich zum Bilanzstichtag nach der Saldierung von Forderungen aus dem kurzfristigen Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool) i. H. v. TEUR 27.845 (Vorjahr: TEUR 8.838) mit den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrags i. H. v. TEUR 15.815 (Vorjahr: TEUR 18.919). Sämtliche Forderungen gegen Gesellschafter sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 117 (Vorjahr: TEUR 354) eine Restlaufzeit von mehr als einem, aber weniger als fünf Jahren. Eine Laufzeit von über 5 Jahren weisen TEUR 136 (Vorjahr: TEUR 173) auf.

Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind u.a. Forderungen aus Umsatzsteuer in Höhe von TEUR 202 sowie aus Energiesteuer in Höhe von TEUR 584 enthalten.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

	31.12.2017 TEUR	31.12.2016 TEUR
Abfindungen	4.340	562
Gewährleistungen	3.265	3.106
Ausstehende Rechnungen	2.348	1.969
Tantiemen	2.298	1.540
Urlaub	2.079	1.764
Altersteilzeit	2.027	1.867
Jubiläum	1.487	1.403
Freischichten	1.346	912
Berufsgenossenschaft	366	459
Archivierung	360	356
Gutschriften	306	297
Demografie-Fonds	228	227
Provisionen	190	110
Drohverluste	9	517
Sonstige	216	230
Summe	20.865	15.319

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren sämtlich aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 1.669 (Vorjahr: TEUR 1.581) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 2).

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die gesamten finanziellen Verpflichtungen betragen TEUR 5.941 (Vorjahr: TEUR 6.179). Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 22 (Vorjahr: TEUR 7). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 5.919 (Vorjahr: TEUR 6.172), wovon TEUR 2.166 (Vorjahr: TEUR 1.975) innerhalb eines Jahres, TEUR 2.338 (Vorjahr: TEUR 2.677) nach einem bis fünf Jahre sowie TEUR 1.415 (Vorjahr: TEUR 1.520) nach fünf Jahren fällig sind.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Währungsschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2017 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUSD 3.020 (Vorjahr: TUSD 1.670). Verluste waren am Bilanzstichtag wie im Vorjahr nicht zu berücksichtigen. Unrealisierte Gewinne aus positiven Marktwerten bleiben unberücksichtigt. Die Marktpreisbewertung erfolgte auf Grund des Vorliegens eines aktiven Marktes. Die Ermittlung des Marktwertes basiert auf Marktpreisen gemäß Bestätigung des Kreditinstituts.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in Mio. EUR

Aufgliederung nach Bereichen	2017	%	2016	%
Umsatz Gießerei	159,7	46,5	142,2	47,1
Umsatz Stahl	179,2	52,2	155,7	51,6
Sonstige	4,6	1,3	3,9	1,3
TOTAL	343,5	100,0	301,8	100
Aufgliederung nach Regionen	2017	%	2016	%
Inland	146,6	42,7	128,4	42,6
Ausland	196,9	57,3	173,4	57,4
TOTAL	343,5	100,0	301,8	100

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 1.796 (Vorjahr: TEUR 2.469) enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. TEUR 1.193 (Vorjahr: TEUR 1.472) sowie aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen i. H. v. TEUR 318 (Vorjahr: TEUR 656) resultieren. Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten mit TEUR 480 (Vorjahr: TEUR 498) Erträge aus Währungsumrechnung.

Personalaufwand

Aus der zukünftigen Nutzung eines Shared Service Centers in der Vesuvius Gruppe resultieren Rückstellungen für Abfindungen zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 4.340. Der entsprechende Aufwand ist im Personalaufwand ausgewiesen und von außergewöhnlicher Größenordnung und Bedeutung.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 243 (Vorjahr: TEUR 148). Davon entfallen TEUR 193 auf den Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens (Vorjahr: TEUR 72) und TEUR 50 auf Gutschriften und Nachbelastungen für Vorjahre (Vorjahr: TEUR 76). Aus der Währungsumrechnung ergaben sich Aufwendungen von TEUR 986 (Vorjahr: TEUR 558).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten in Höhe von TEUR 298 Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB (Aufstockung der Pensionsrückstellung).

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen Dividendenzahlungen der Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.), Moskau/Russland.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.631 (Vorjahr: TEUR 1.731) aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen.

Die Gesellschaft hatte zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit Tagesgelder angelegt und diese an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Es hat sich kein aus der Tagesgeldanlage resultierender Zinsertrag ergeben (Vorjahr: TEUR 1), der mit dem Zinsaufwand aus der Aufzinsung der ATZ-Rückstellungen in Höhe von TEUR 118 (Vorjahr: TEUR 123) zu saldieren wäre.

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind die folgenden Herren:

Herr Edmund Fuchs, Geschäftsführer "Stahl", Dinslaken (bis zum 31. März 2017),

Herr Dirk Höckendorff, Geschäftsführer "Operations", Möhnesee,

Herr Heinz Nelissen, Geschäftsführer "Gießerei", Düsseldorf,

Herr Jan-Bart Jaspaert, Geschäftsführer, Chief Financial Officer, Heiligenhaus (ab dem 1. Februar 2018).

Herr Dr. Hicham Fadel, Geschäftsführer, Geschäftsbereich "Flow Control", Hagen in Bremischen (ab dem 17. April 2018)

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 842 (Vorjahr: TEUR 889) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 951 (Vorjahr: TEUR 382) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2017 auf TEUR 5.448 (Vorjahr: TEUR 3.729). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2017 TEUR 557 (Vorjahr: TEUR 430).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Auszubildende) betrug:

	2017	2016
Gewerbliche Arbeitnehmer	567	576
Angestellte	393	405
Aushilfen	79	51
Gesamt	1.039	1.032

Honorar des Abschlussprüfers

Im Hinblick auf die Angabe der Abschlussprüferhonorare wird die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 2. Halbsatz HGB in Anspruch genommen.

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, haben sich nicht ereignet.

Ergebnisverwendung

Borken, den 22. Juni 2018

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Heinz Nelissen

Dirk Höckendorff

Jan-Bart Jaspaert

Dr. Hicham Fadel

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2017

I Grundlagen der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell der Gesellschaft

Die Vesuvius-Gruppe ist globaler Lieferant der Stahl- und Gießereiindustrie für kundenorientierte Produkte, Dienstleistungen und Technologien für den Bereich industrieller Hochtemperaturanwendungen. Wir entwickeln innovative und maßgeschneiderte Lösungen, die oft in extrem anspruchsvollen industriellen Umgebungen eingesetzt werden und die es unseren Kunden ermöglichen, ihre Fertigungsprozesse zu verbessern, die Produktqualität zu steigern und den Energieverbrauch zu senken. Zusätzlich zu unseren industriellen Verbrauchsmaterialien erbringen wir auch zunehmend artverwandte technische Dienstleistungen einschließlich der Datenerfassung und Messung.

Die Vesuvius-Gruppe verfügt über eine weltweite Präsenz. Wir bedienen unsere Kunden durch ein Netzwerk von kostengünstigen Produktionsstätten und integrieren unsere Branchenexperten, die von unseren globalen Technologiezentren unterstützt werden, in den Betrieb unserer Kunden. Unsere Kernkompetenzen sind unsere Markt - und Technologieführerschaft, enge Kundenbeziehungen und die etablierte Präsenz in den Schwellenländern, die ein Wachstum in unseren Zielmärkten fördert.

Wir unterhalten Produktionsstandorte in Borken/Westfalen, Großalmerode und Mülheim an der Ruhr und haben einen weltweiten Zugriff auf die Produktionsstätten der Vesuvius-Gruppe. Im Geschäftsjahr 2017 haben wir mit durchschnittlich 1.039 Mitarbeitern (inkl. befristeter Verträge und Aushilfen) einen Umsatz von 344 Mio. € erwirtschaftet. Das Betriebsergebnis lag mit 15,6 Mio. € jedoch unter dem des Vorjahres. Trotz der gestiegenen Umsatzerlöse ergab sich insbesondere aufgrund erhöhter sonstiger betrieblicher Aufwendungen ein geringeres Ergebnis als im Vorjahr. Im Personalbereich wurde durch eine bessere Auslastung grundsätzlich eine Ergebnisverbesserung erzielt, allerdings belastete eine Rückstellungsbildung im Zusammenhang mit dem Aufbau eines Shared Service Centers das Ergebnis mit ca. 4,3 Mio. €. Zudem fielen positive Einmaleffekte des Vorjahres weg.

2. Steuerungssysteme

Die Vesuvius-Gruppe ist in globalen Business Units (Foundry, Fused Silica, Advanced Refractories, Flow Control und Digital Services) organisiert, die jeweils eigenständig ergebnis- und cashflow-verantwortlich sind. Die Business Units sind darüber hinaus in regionale und lokale Verantwortungsbereiche gegliedert. Daneben gibt es BU-übergreifende funktionsbezogene Verantwortungsbereiche für Produktion, Technologie, Personal und Finanzen.

3. Ziele und Strategien

Die wachstumsorientierte Strategie der Vesuvius-Gruppe basiert auf 5 Säulen, die unseren Aktionären überdurchschnittliche Renditen garantieren sollen:

―	Erhaltung unserer Führungsrolle in allen unseren Marktbereichen,

―	Expansion in unseren Zielmärkten durch Erhöhung unserer Marktpenetration und neue wertschöpfende Lösungen,

―	Nutzung unserer starken Marktposition in den aufstrebenden Märkten, um Wachstum sicherzustellen,

―	Optimierung unserer Produktionskostenvorteile und Margen sowie

―	Ausbau eines umfassenden Angebotes für technische Dienstleistungen für die Stahl- und Gießereiindustrie.

Die Ziele der Vesuvius-Gruppe werden auf die Konzerngesellschaften heruntergebrochen; damit sind wir als Konzernunternehmen in die Strategie der Vesuvius-Gruppe eingebunden.

Zur Stärkung unserer Technologie- und Innovations-Führungspositionen hat die Gruppe im Jahr 2016 £ 33,2 Mio. für F&E ausgegeben; das macht etwa 2% des Gruppen-Umsatzes aus. Die Umsätze mit neuen Produkten sind von 8% im Jahr 2014 auf 12% im Jahr 2015 und ca. 14% in den Jahren 2016 und 2017 gewachsen, so dass das Ziel, den Gruppen-Umsatz für neue Produkte innerhalb von 5 Jahren zu verdoppeln, möglicherweise schneller als geplant realisiert werden kann. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat die Gruppe deutliche Umsatzzuwächse in Schwellenländern realisiert. Durch Restrukturierungsmaßnahmen konnte die Gruppe im abgelaufenen Geschäftsjahr Einsparungen erzielen, welche zukünftig durch weitere Programme gesteigert werden sollen. Gleichzeitig fokussiert sich die Gruppe auf operative Exzelenz und kontinuierliche Verbesserungen des Produktionsprozesses.

4. Forschung und Entwicklung

II Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft befindet sich mittlerweile in einem Aufschwung. In den USA, in Japan und im Euroraum steigt die Produktion deutlich schneller als im Trend, und die Normalauslastung der Produktionskapazitäten ist bald erreicht oder sogar bereits übertroffen. Die chinesische Wirtschaft ist infolge wirtschaftspolitischer Anregungen wieder in einer Phase kräftiger Expansion, deren Zenit aber mittlerweile überschritten sein dürfte. Der Aufschwung in diesen großen Volkswirtschaften hat zusammen mit dem Anstieg der Rohstoffpreise auch die Konjunktur in den Schwellenländern insgesamt angeregt.

Der globale Aufschwung dürfte sich fortsetzen, wenngleich der Zuwachs der Weltproduktion allmählich geringer werden dürfte. Für 2017 und das Jahr 2018 Jahr prognostizieren die Wirtschaftsforschungsinstitute eine Expansionsrate von 3,1%; für 2019 werden 2,9% erwartet.

Die Produktion im Euroraum steigt voraussichtlich bis 2019 stärker als das Produktionspotenzial. Angesichts des konjunkturellen Rückenwindes und struktureller Verbesserungen ist nicht zu erwarten, dass von dem unterstellten langsamen Ausstieg aus der unkonventionellen Geldpolitik größere konjunkturelle Belastungen ausgehen. Dennoch ist in einigen Bereichen, etwa bei den Risiken in den Bankbilanzen, mancherorts nach wie vor erhöhte Wachsamkeit erforderlich. Für die jüngste Beschleunigung des Welthandels ist wohl vor allem die konjunkturelle Belebung der Weltwirtschaft verantwortlich. Wichtige Faktoren, die darauf hinwirken, dass sich die Dynamik des internationalen Warenverkehrs in den vergangenen Jahren strukturell verlangsamt hat, bestehen hingegen fort. So rechnen die Forschungsinstitute damit, dass der Welthandel in den kommenden Jahren wieder mit etwas geringeren Raten von rund 3,5% expandiert - nach einem Zuwachs von 4,2% im laufenden Jahr.

Die deutsche Wirtschaft befindet sich in einem stetigen und breit angelegten Aufschwung mit einem soliden binnenwirtschaftlichen Fundament. Die Kapazitäten sind gut ausgelastet, die Beschäftigung ist auf Rekordniveau und die Verbraucherpreise sind stabil.

Die konjunkturelle Lage in Deutschland war im Jahr 2017 gekennzeichnet durch ein kräftiges Wirtschaftswachstum. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) war nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes im Jahr 2017 um 2,2% höher als im Vorjahr. Die deutsche Wirtschaft ist damit das achte Jahr in Folge gewachsen. Im Vergleich zu den Vorjahren konnte das Tempo nochmals erhöht werden. Im Jahr 2016 war das BIP bereits deutlich um 1,9% und 2015 um 1,7% gestiegen. Eine längerfristige Betrachtung zeigt, dass das deutsche Wirtschaftswachstum im Jahr 2017 fast einen Prozentpunkt über dem Durchschnittswert der letzten zehn Jahre von + 1,3% lag.

Für das Jahr 2018 wird ein Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts von 2,4% erwartet.

Die Weltstahlorganisation Worldsteel meldet für das Gesamtjahr 2017 eine globale Rohstahlproduktion von 1.691 Mio. t Rohstahlgewicht. Dies würde einem Plus von 5,3% entsprechen. Für das Jahr 2018 liegt die Prognose bei einem Zuwachs um 1,6%.

Im Jahr 2017 legte die Rohstahlproduktion in Asien gegenüber dem Vergleichsjahr 2016 um 1,6% auf 1.163 Mrd. t zu. Insgesamt entfällt knapp die Hälfte der globalen Stahlfertigung auf China. Die Produzenten in der EU meldeten ein Niveau von 168,7 Mio. t Rohstahl (+4,1%). Auf Deutschland entfielen 42,1 Mio. t (-1,4%). Die Nordamerikanischen Rohstahlproduzenten konnten 2017 mit 116 Mio. t das Volumen des Vorjahres um 4,8% erhöhen. In den CIS Ländern wurden schätzungsweise 102,1 Mio. t Rohstahl hergestellt. Damit konnte das Niveau des Vorjahres gehalten werden.

Im Jahr 2017 konnten die deutschen Gießereien das Fertigungsniveau des Vorjahres deutlich ausbauen. Die Eisen- und Stahlgießereien meldeten einen Produktionsanstieg von 6,2% auf 4,162 Mio. t. Die NE-Metallgießereien registrierten demgegenüber ein Plus von 1,1% mit einer Tonnage von 1,278 Mio. t. Die Gießereiindustrie erwirtschaftete im Jahr 2017 7,083 Mrd. € Umsatz auf der Fe-Seite sowie 6,017 Mrd. € auf der NE-Metallseite. Insgesamt verbuchten die Gießereien einen Umsatzanstieg von 5,7%. Die Kapazitätsauslastung lag im vierten Quartal 2017 bei 85% und damit rein rechnerisch über dem Durchschnittsniveau des gesamten Jahres 2016 von 79%.

2. Geschäftsverlauf

2.1 Umsatz

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag in 2017 mit 343,5 Mio. € rund 41,7 Mio. € oder rund 14% über dem Umsatz des Vorjahres.

Die Umsätze der Business Unit Foundry ("Gießerei") erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr deutlich um 17,5 Mio. € auf 159,7 Mio. €. Sowohl die Umsätze mit externen Kunden als auch die Umsätze mit Konzerngesellschaften erhöhten sich. Die Gusstonnage in den Eisengießereien verbesserte sich in 2017 um 6,2%, die NE Gießereien produzierten 1,1% mehr als im Vorjahr. Die Gießereien für den Automobilbereich produzierten auf hohem Level, jedoch nur mit leichtem Wachstum. Das Hauptwachstum wurde in den verschiedenen gussintensiven Segmenten des Maschinenbaus erwirtschaftet. Basierend auf dieser guten Auslastung konnten wir zusätzlich leichte Marktanteile hinzugewinnen und einen Teil der rohmaterialbedingten Verteuerungen in Form von Preiserhöhungen an die Kunden weitergeben. Fast alle Produktgruppen profitierten von den höheren Umsätzen. Zuwächse bei den Filtern kamen u.a. durch die Schließung der Filterproduktion in den USA, wodurch zusätzliche Volumen in den amerikanischen Markt geliefert wurden. Im Maschinenbau verkaufen wir mehr Foseco Produkte pro Tonne Guss, daher sind unsere Umsätze mit Speiser, Filter und Schlichten besonders stark angestiegen. Im Bindemittelbereich mussten signifikante Rohmaterialverteuerungen in Form von Materialteuerungszuschlägen an die Kunden weitergegeben werden.

Die Business Unit Flow Control erzielte einen Umsatz von 97,1 Mio. €. Der Flow Control-Umsatz stieg in der Berichtsperiode um 5,3 Mio. € und erreichte damit wieder das Niveau von 2015. Vom Gesamtumsatz entfielen 90,8 Mio. € auf das Direktgeschäft und 6,3 Mio. € auf Konzernumsätze. Der Umsatzanstieg entfiel insbesondere auf die Produktgruppen Viso (+2,3 Mio. €) und Fluxes (+3,9 Mio. €). In der Produktgruppe Slide Gate Assembly ging der Umsatz hingegen wegen Produktionsverlagerungen um ca. 1,0 Mio. € zurück. Geographisch trug insbesondere der deutlich erhöhte Umsatz in Deutschland und Rumänien zum Gesamtanstieg bei.

In der Business Unit Advanced Refractories lag der Umsatz des Geschäftsjahres 2017 mit 76,1 Mio. € um rund 16,4 Mio. € über dem Vorjahresumsatz. Im Direktgeschäft waren Umsatzzuwächse in Höhe von 13,8 Mio. € zu verzeichnen. Die Umsätze mit Konzerngesellschaften sind um 2,6 Mio. € auf 17,8 Mio. € angestiegen. Der Umsatzanstieg betraf mit 11,9 Mio. € insbesondere die Produktgruppe Alsi Bricks/Basic Bricks.

In den beiden Business Units Flow Control und Advanced Refractories ist der Exportanteil mit durchschnittlich 67% vergleichsweise hoch.

Erlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen stiegen im Geschäftsjahr 2017 von 3,9 Mio. € auf 4,6 Mio. € an. Diese Umsätze resultieren aus der Erbringung von IT-Dienstleistungen und Personalgestellung an andere Konzerngesellschaften sowie aus Dienstleistungen an Arbeitnehmer. Wesentlichen Einfluss hatte der Transfer von Umsätzen von Deutschland nach Polen (0,6 Mio. €) sowie die Übernahme und Integration der SonTeCo.

2.2 Umwelt und Arbeitsschutz

Um dieser Verantwortung gerecht zu werden, haben wir in 2017 die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition fortgeführt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE- (Health, Safety & Environment) relevante Konzernstandards umgesetzt. Hierbei lag der Fokus im letzten Jahr auf der Erstellung und Weiterentwicklung von Standardized Work Instructions. Mit einer Unfallrate von 1,25 (Unfälle mit mehr als einem Tag Arbeitsausfall, bezogen auf 1 Mio. Arbeitsstunden) über alle deutschen Vesuvius Standorte ist es uns gelungen, das Konzernziel von 1,3 zu unterschreiten. Im Bereich Umweltmanagement wurde in 2017 die Umstellung auf das Normenupdate DIN EN 14001:2015 erfolgreich abgeschlossen. Die wiederkehrenden Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte aus den aktuellen Anlagengenehmigungen. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben. Hierbei wurden insbesondere Ideen und Anregungen der Mitarbeiter im Rahmen des kontinuierlichen Verbesserungsprozesses umgesetzt. Dabei wurden im Bereich HSE Investitionen und Ausgaben in Höhe von rund 1,0 Mio. € getätigt.

2.3 Qualitätsmanagement

Wir arbeiten in einem sehr anspruchsvollen Produktionsumfeld und liefern Produkte, Systeme und Dienstleistungen, die für unsere Kunden unternehmenskritisch sind. Damit ist die Qualität und Zuverlässigkeit unserer Produkte von größter Bedeutung. Über unsere globalen Qualitätsmanagement-Programme einschließlich strenger Qualitätskontrolle, Überwachung der Produktion und Berichterstattung sichern wir unsere hohen Qualitätsstandards ab. Außerdem verfügen unsere erfahrenen technischen Produktmanager über die erforderlichen Kenntnisse in der Anwendung unserer Produkte und Technologien.

Das Qualitätsmanagementsystem der Vesuvius GmbH ist an allen drei deutschen Standorten nach ISO 9001 und darüber hinaus in Borken nach VDA 6.1 zertifiziert. Die Umstellung der Zertifizierung auf die 9001:2015 und ISO 14001:2015 wird mit dem letzten Standort im Februar 2018 erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen einer Kundenumfrage wurde herausgearbeitet, dass für unsere Kunden die VDA 6.1 Zertifizierung des Standort Borkens nicht relevant ist, somit wird für Borken das VDA 6.1-Zertifikat mit dem Ablaufen zum 14.09.2018 nicht verlängert. Mit der globalen Konzerninitiative "Quality Breakthrough" wollen wir weiterhin die Qualitätsstandards der Vesuvius-Gruppe mit dem Ziel umsetzen, die Kundenbindung durch hervorragende Qualität dauerhaft zu verbessern.

2.4 Arbeitnehmerbelange

Unsere Produktionskapazitäten waren 2017 auf einem sehr hohen Niveau ausgelastet. Die Beschäftigungsschwankungen wurden durch flexible Arbeitszeitmodelle ausgeglichen. Aufgrund der sehr guten Auftragslage wurde Mitte 2017 in der Abteilung SEDEX im Vollkonti-Schichtsystem gearbeitet. Mehr- und Minderarbeit haben wir im Wesentlichen durch Auf- bzw. Abbau von Flextime- und Überstunden sowie durch zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt. Im Berichtszeitraum haben sich die Rückstellungen für Mehrarbeit (Urlaub und Freischichten) um 0,7 Mio. € auf 3,4 Mio. € erhöht.

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Geschäftsführer insgesamt 996 Mitarbeiterinnen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr: 1.018) und im Durchschnitt 79 (Vorjahr: 49) gewerbliche Mitarbeiterinnen in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die Jahresarbeitszeitkonten für unsere beschäftigten Mitarbeiter ermöglichen es uns, ausgewogen auf die möglichen Beschäftigungsschwankungen zu reagieren.

Unser Vergütungssystem basiert im Wesentlichen auf Tarifverträgen, Betriebsvereinbarungen und Einzelvereinbarungen mit unseren Mitarbeitern. Im Rahmen dieser Vereinbarungen haben wir unseren Mitarbeitern Urlaubsgeld und Jahresleistung sowie leistungs- und/oder erfolgsabhängige Sonderzahlungen und sonstige freiwillige betriebliche Sozialleistungen gewährt. Der mit den Tarifpartnern ausgehandelte Demografie-Fonds wurde im Wesentlichen zur Finanzierung von Vorruhestandsregelungen verwendet. Nicht genutzte Verpflichtungen wurden zurückgestellt.

Den hohen Stellenwert der Aus- und Weiterbildung stellte die Vesuvius GmbH wiederum durch die Vielzahl von zur Verfügung gestellten Ausbildungs- und Praktikumsstellen sowie einer Reihe durchgeführter Programme unter Beweis. Im Jahr 2017 wurden 290.000€ für die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter aufgewendet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert. Um qualifizierten Nachwuchs für unser Unternehmen zu generieren, stellen wir sehr hohe Ansprüche an unsere Auszubildenden und auch an deren Ausbildung. Im Jahresdurchschnitt wurden 14 Mitarbeiterinnen in gewerblichen und 22 Mitarbeiterinnen in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Durch Fortführung der Initiativen wie der Teilnahme an Ausbildungsbörsen, Speeddating und einer Patenschaft mit einer Gesamtschule vor Ort, versuchen wir, die jungen Menschen schon frühzeitig auf unser Unternehmen aufmerksam zu machen. Auch über die Vergabe von Bachelor bzw. Master Thesis ist es uns gelungen, einige junge Menschen für unser Unternehmen zu gewinnen. Im Jahr 2017 haben wir insgesamt 53 Praktikantenstellen in den verschiedensten Abteilungen angeboten. Mit Hilfe dieser Initiative gelingt es uns schon frühzeitig, jungen Menschen einen Einblick in unser Unternehmen zu gewähren. Häufig können wir über diesen Weg auch zukünftige Auszubildende bzw. Mitarbeiter rekrutieren. Um schon frühzeitig dem demografischen Wandel entgegenzuwirken, suchen wir immer wieder nach Möglichkeiten, unser Ausbildungsangebot zu erweitern.

Zufriedene und gesunde Mitarbeiter sind eine Grundvoraussetzung für unsere nachhaltige Unternehmensentwicklung. Aus diesem Grund haben wir in 2017 im Rahmen des betrieblichen Gesundheitsmanagements weiter in die Gesundheit unserer Mitarbeiter investiert. Die medizinischen Check-ups wurden weitergeführt und viele gesundheitsfördernde Aktivitäten wurden durch Eigeninitiative der Mitarbeiter ins Leben gerufen, wie z.B. die Teilnahme an zahlreichen Wochenend-Firmenläufen, Abteilungsschwimmen, Mud Master, Indoor-Cycling und Fahrradaktionen.

Gut angenommen wurden in allen Bereichen auch die Rückenfitnesskurse und die persönliche Gesundheitsberatung durch unsere "Kümmererin" und unseren Betriebsarzt. Die ergonomische und damit altersgerechte Gestaltung von Arbeitsplätzen und Prozessschritten ist ein wesentlicher Bestandteil von Optimierungen, die in den Teams der Fertigungen kontinuierlich vorgenommen worden sind.

Am 23. Mai 2017 wurde durch Guy Young ein Vorschlag zur "Errichtung eines Europäischen Shared Services Centre" durch die interne Announcement Datenbank bekanntgegeben. Dieses Center in Krakau soll die Teilbereiche der Transaktionstätigkeiten wie Record to Report, Order to Cash und Procure to Pay für verschiedene europäische Standorte übernehmen. Der externe Dienstleister Accenture soll zunächst für ca. 24 Monate diese Tätigkeiten übernehmen.

Folgendes soll dadurch erzielt werden:

―	Entwicklung unserer länderspezifischen Finanzbereiche zu effizienten Geschäftspartnern

―	Effizienzgewinne und Vorteile aus der Konsolidierung der Tätigkeiten

―	Prozessstandardisierung und -vereinfachung

―	Einfachere Integration von kleinen/mittelgroßen Akquisitionen

Auch Teile des kundenorientierten Bereichs des Stahlgeschäfts sollen von einem Customer Service Shared Service Center Vesuvius in Krakau übernommen werden. In 2017 wurden entsprechende Projektteams gebildet, um die Übernahme nach Krakau zu gewährleisten. Das Go-Live für das Accenture Team für die oben genannten Tätigkeiten war für den 5. März 2018 geplant. Aufgrund von Personalengpässen konnte dieser Plan nicht eingehalten werden. Die Übernahme der Customer Service Tätigkeiten sollen trotz der Verzögerung in 2018 und 2019 erfolgen.

3. Lage

Im Vergleich zum Vorjahr gab es keine wesentlichen Änderungen in der Darstellung oder Zusammensetzung der einzelnen Bilanz- und GuV Positionen. Sämtliche Änderungen im Zuge des BilRUG wurden im Vorjahr umgesetzt, sodass die Zahlen des Jahres 2017 uneingeschränkt mit denen des Vorjahres vergleichbar sind.

3.1 Ertragslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft stellt sich nach betriebswirtschaftlichen Aspekten abweichend zur Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2017	%	2016	%	Abw	%
Umsatzerlöse	343.511	99,64	301.816	99,89	41.695	13,81
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	1.232	0,36	324	0,11	908
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	344.743	100,00	302.140	100,00	42.603	14,10
Leistungsbezogener Aufwand Materialaufwand	-196.955	-57,13	-169.719	-56,17	-27.236	16,05
Personalaufwand	-78.535	-22,78	-68.837	-22,78	-9.698	14,09
Abschreibungen	-6.897	-2,00	-5.615	-1,86	-1.282	22,83
Sonstiger betrieblicher Aufwand abzgl. sonstige betriebliche Erträge und sonstige Steuern	-46.933	-13,61	-38.986	-12,90	-7.947	20,38
Operatives Ergebnis/Betriebliches Ergebnis	15.423	4,47	18.983	6,28	-3.560	-18,75
Finanzergebnis	467		-17		484
Ergebnis vor Ertragsteuern	15.890		18.966		-3.076
Ertragsteuern	-75		-48		-27
Ergebnis vor Gewinnabführung	15.815		18.918		-3.103

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 2.1.

Der Materialanteil bezogen auf die Gesamtleistung (Umsatzerlöse zuzüglich Bestandsveränderung und aktivierter Eigenleistungen) ist von 56,2% auf 57,1% leicht gestiegen. Die Materialaufwandsquote stieg unter anderen deswegen an, weil bedeutende Umsatzzuwächse in der Business Unit Advanced Refractories erzielt wurden, deren Rohertragsmarge traditionell unter derjenigen der anderen Business Units liegt und dort zudem auf eine Produktgruppe mit höherem Materialanteil fußt.

Aufgrund des proportional zur Gesamtleistung angestiegenen Personalaufwandes blieb die Personalaufwandsquote im Vergleich zum Vorjahr zwar im Wesentlichen bei 22,8% stabil (Vorjahr: 22,8%). Allerdings entfiel ein bedeutender Anteil (T€ 4.340) des Personalaufwandes auf den Aufwand aus der Bildung einer Rückstellung im Zusammenhang mit dem unter Abschnitt 2.4 angesprochenen Service Center. Bereinigt um diesen Aufwand zeigt sich eine um ca. 1,2% verringerte Personalaufwandsquote, d.h. eine verbesserte Produktivität unserer Mitarbeiter.

Die Abschreibungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 1,3 Mio € gestiegen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und sonstigen Steuern abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge sind im Berichtsjahr um 7,9 Mio. € gestiegen. Dies resultiert aus dem Rückgang der sonstigen betrieblichen Erträge (-22,0%) bei zeitgleich höheren sonstigen betrieblichen Aufwendungen (+17,6%). Die geringen sonstigen betrieblichen Erträge sind im Wesentlichen auf die geringe Auflösung von Rückstellungen und Wertberichtigungen auf Forderungen zurückzuführen. Sonstige betriebliche Aufwendungen resultieren aus höheren Anlageabgängen sowie Aufwendungen aus Währungsumrechnung.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben Zinserträgen in Höhe von 0,1 Mio. € auch den Aufwand aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen in Höhe von 1,7 Mio. €, Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von 0,6 Mio. € sowie Dividendenerträge der Vesuvius OOO in Höhe von 1,5 Mio. €.

Das Ergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von 15,8 Mio. € wurde vollständig an den Organträger abgeführt.

3.2 Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2016 um 16,7 Mio. € auf 119,5 Mio. € angestiegen, was bei einem Rückgang der liquiden Mittel im Wesentlichen auf die Erhöhung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sowie Forderungen gegen verbundene Unternehmen und Gesellschafter zurückzuführen ist.

Vermögensstruktur

Der Rückgang des Anlagevermögens resultiert im Wesentlichen aus den handelsrechtlichen Abschreibungen. Da das im Vorjahr abgeschlossene Mehrkomponentengeschäft in Gänze profitabel ist, wurde die Unterdeckung als Lieferrecht bereits im Vorjahr innerhalb der immateriellen Wirtschaftsgüter aktiviert. Das Lieferrecht wird verbrauchsmengenabhängig abgeschrieben; die Abschreibung minderte damit im Geschäftsjahr und auch zukünftig die Marge aus dem Verkauf der Verbrauchsmaterialien.

Die Bankbestände sind gegenüber dem Vorjahr deutlich zurückgegangen. Im Jahr 2017 hat die Gesellschaft bedeutenden Cash Überschüsse an das konzerninterne Cash-Pooling abgegeben. Hieraus resultieren auch die hohen Forderungen gegenüber Gesellschaftern. Durch das strikte Vorratsmanagement an allen Standorten konnten die Bestände sowohl an Rohmaterial als auch an Fertigerzeugnissen trotz der erhöhten Geschäftsaktivität gegenüber dem Vorjahr verringert werden. Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und korrespondiert mit der Umsatzausweitung.

3.3 Finanzlage

Kapitalstruktur

Auf der Passivseite stiegen sowohl die Rückstellungen um 8,3 Mio. €, als auch die Verbindlichkeiten um 8,3 Mio. €. Der Anstieg der Pensionsrückstellungen um 2,8 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus Rentenzahlungen in Höhe von 1,8 Mio. €, Aufwand aus der Aufzinsung des Geschäftsjahres (1,4 Mio. €) und Zuführungen aus Dienstzeitaufwand (3,2 Mio. €). Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen ist im Wesentlichen durch Zuführung von Abfindungsaufwendungen bedingt. Die Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und der sonstigen Verbindlichkeiten waren im Wesentlichen beschäftigungsbedingt und der Verlängerung von Zahlungszielen durch Einkaufsfinanzierung geschuldet. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern aus dem Vorjahr wurden im vollen Umfang bedient.

Der operative Cashflow wurde im Wesentlichen mit 3,9 Mio. € für Investitionstätigkeit sowie zur Tilgung von Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern und Einzahlungen in den Cash Pool (insgesamt 19 Mio. €) verwendet.

Bei unverändertem Eigenkapital und einer höheren Bilanzsumme sank die Eigenkapitalquote rechnerisch von 25,8% auf 22,2%.

Investitionen

Die Investitionen für Sachanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr 2017 auf 3,7 Mio. € und für immaterielle Wirtschaftsgüter auf 0,2 Mio. €; damit lagen die Investitionen in Anlagevermögen insgesamt um 2,1 Mio. € unter den Abschreibungen des Geschäftsjahres. Die Sachanlageinvestitionen entfielen mit 2,3 Mio. € auf den Gießereibereich, mit 0,8 Mio. € auf Flow Control, mit 0,1 Mio. € auf Advanced Refractories, 0,3 Mio. € auf Digital Services sowie mit 0,2 Mio. € auf GWGs. Aufgrund der ausreichend verfügbaren Produktionskapazitäten wurden im Geschäftsjahr 2017 nur 1,3 Mio. € in produktivitätserhöhende Anlagen investiert; darüber hinaus haben wir 0,6 Mio. € für Ersatzinvestitionen, 1,0 Mio. € für Investitionen zur ergonomischen Verbesserung unserer Arbeitsbedingungen und die Sicherheit unserer Mitarbeiter sowie 0,8 Mio. € für sonstige Anlagenzugänge ausgegeben. Größte Einzelinvestition war die neue Absackmaschine am Standort in Mülheim mit einem Gesamtvolumen von 0,9 Mio. €; davon waren im Geschäftsjahr 2017 0,6 Mio. € ausgabewirksam. Am Jahresende waren 1,0 Mio. € genehmigte Investitionsprojekte noch nicht in verbindliche Bestellungen umgesetzt.

Liquidität

Das Ziel des Finanzmanagements ist die jederzeitige Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der einzelnen Konzerngesellschaften und die effiziente Verteilung der im Konzern vorhandenen Liquiditätsüberschüsse, um Finanzierungsvorteile nutzen zu können. Im Bedarfsfall steht die Kreditlinie unserer Mutterbzw. Konzernobergesellschaft für Kredite und Avale zur Verfügung.

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgte im Geschäftsjahr 2017 im Wesentlichen aus dem freien Cash Flow der Gesellschaft. Freiwerdende Mittel wurden zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten, bzw. als Beitrag in den konzernweiten Cash Pool, an den Mehrheits-Gesellschafter weitergeleitet.

3.4 Finanzielle und nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die Vesuvius-Gruppe wird nach finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren gesteuert.

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, nach denen wir das Geschäft der Vesuvius GmbH steuern, sind die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis. Als weitere wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren der Vesuvius-Gruppe werden das um die Wachstumsraten der produzierten Guss- und Stahltonnagen bereinigte Umsatzwachstum, das EBIT, der freie Cashflow und das Nettoumlaufvermögen bezogen auf den Umsatz herangezogen. Das bereinigte Umsatzwachstum stellt einen wichtigen Indikator für das organische Wachstum zwischen den Berichtsperioden dar und eliminiert Sondereffekte aus Akquisitionen, Verkäufen und signifikanten Produktionsschließungen unserer Kunden. Als "Earnings before Interest and Taxes" reflektiert das EBIT die Performance und Ergebnisverantwortung der Business Units. Zentrale Werttreiber sind die Marge sowie die strikte Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten. Der freie Cashflow spiegelt die in der Berichtsperiode erwirtschafteten Geldmittelveränderungen wider. Auf der Optimierung des Cash Flows lag in 2017 ein Schwerpunkt der Unternehmenssteuerung. Durch verschiedene Maßnahmen, u.a. den Abschluss eines reverse-factoring Vertrags (Einkaufsfinanzierung), haben wir dieses Ziel konsequent verfolgt und gute Ergebnisse erzielt. Ein wesentlicher Faktor der Geldmittelveränderung ist der Leistungsindikator Nettoumlaufvermögen in Relation zum Umsatz, der das Niveau der Mittelbindung in Abhängigkeit vom Umsatz wiedergibt.

Die wesentlichen nicht-finanziellen Indikatoren sind Marktanteil, Anzahl der Betriebsunfälle, Kundenzufriedenheit sowie Umweltbelange. Als Produzent von Verbrauchsgütern für die Gießerei- und Stahlindustrie orientieren wir uns stark an der Guss- und Stahltonnage. Unsere Zielsetzung ist es, die Wachstumsraten der Guss- und Stahltonnagen zu übertreffen, betriebliche Unfälle mit mehr als einem Tag unfallbedingter Abwesenheit zu vermeiden, die Anzahl der Kundenreklamationen zu minimieren bzw. diese kurzfristig zu bearbeiten sowie umweltschonende Technologien zu entwickeln und einzusetzen.

In einem weiterhin schwierigen wirtschaftlichen Umfeld ist es uns gelungen, unsere Umsätze deutlich auszuweiten und erneut ein gutes Ergebnis zu erzielen. Unsere Zielsetzung, den Absatz unserer Produkte proportional zur Guss- und Stahltonnage zu entwickeln und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen, haben wir erreicht und teilweise übererfüllt. Die Business Unit Foundry konnte bei einem Anstieg der inländischen Gusstonnage um 5,7% den Umsatz mit ca. 11% überproportional steigern. Im Stahlbereich (Business Units Flow Control und Advanced Refractories) wurden die Umsatzerlöse trotz eines Rückgangs der inländischen Stahlproduktion um -1,4% sogar um rund 14% gesteigert. Weltweit stieg die Stahlproduktion um 5,3% an. Unsere im Vorjahr formulierten Umsatzziele, die auf der Annahme eines moderaten Wachstums der Guss- und Stahltonnage basierten, haben wir deutlich übererfüllt, was u.a. gestiegenen Produktionsmengen geschuldet war. Insgesamt haben wir mit insgesamt 343 Mio. € den budgetierten Umsatz von 311 Mio. € um 32 Mio. € übertroffen. Aufgrund wesentlich gestiegener Materialkosten und negativer Einmaleffekte, deren Eintritt nicht budgetiert war, ist es uns trotz weiterer Effizienz- und Produktivitätssteigerungen nicht gelungen, die angestrebten Margen zu erreichen. Das von uns im Vorjahr budgetierte Ergebnis vor Steuern konnten wir aufgrund der vorgenannten Effekte nicht erreichen.

Unsere nicht-finanziellen Zielsetzungen für das Jahr 2017 haben wir mit einem Gesamterfüllungsgrad von 88% umgesetzt.

3.5 Gesamtaussage zur Lage der Gesellschaft

Die für 2017 gesetzten Ziele haben wir erreicht oder sogar übererfüllt. Der Umsatz ist in allen Business Units stärker gestiegen als budgetiert. Wegen gestiegener Materialeinsatzkosten und einzelner belastender Einmaleffekte konnten wir jedoch die angestrebte Steigerung des Jahresergebnisses nicht erreichen. Zusammenfassend wird die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft von der Geschäftsführung als gut bewertet.

III Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

Wir gehen davon aus, dass die Weltwirtschaft sich in den nächsten beiden Jahren 2018 und 2019 ähnlich positiv entwickeln wird wie schon in 2017. Die wirtschaftliche Expansion in den Schwellenländern sollte sich im Prognosezeitraum fortsetzen.

Zielsetzung unserer Gesellschaft ist es nach wie vor, den Absatz unserer Produkte mindestens proportional zur Guss- und Stahltonnage zu entwickeln und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Wir erwarten für 2018 ein ähnliches Umsatzniveau wie 2017 mit einem steigendem Gross Profit. Kosteneinsparungen insbesondere in der Verwaltung, aber auch der Wegfall einmaliger Effekte, die das Ergebnis 2017 belasteten, sollen zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses in einer Größenordnung von ca. 5,5 Mio. € führen. Aufgrund der mit jeder Prognose verbundenen Unsicherheiten kann die tatsächliche Entwicklung von unseren Erwartungen abweichen, etwa durch einen konjunkturellen Einbruch oder Verwerfungen auf dem Rohstoffmarkt.

Für die deutsche Gießereiindustrie kann nach Einschätzung des Bundesverbandes der deutschen Gießereiindustrie für das Jahr 2018, nach dem gießereikonjunkturellen Erholungsjahr 2017, von einem weiteren, wenn auch weniger starken, Wachstumsjahr ausgegangen werden. Vor diesem Hintergrund prognostiziert die Business Unit Foundry einen moderaten Umsatzanstieg von ca. 1,0%. Der Umsatzanstieg soll durch gezielte Projektaktivitäten und eine noch höhere Marktpenetration erreicht werden. Wir gehen davon aus, dass ein anhaltender Preis- und Wettbewerbsdruck sich weiterhin belastend auf unsere Ertragslage auswirken wird. Aufgrund des erwarteten Kostenanstiegs gehen wir von einem fallenden Gross Profit und einem Gewinnrückgang von ca. 1,5 Mio. € aus. Die Umsätze im Bereich Foundry lagen in den ersten beiden Monaten des laufenden Geschäftsjahres ca. 1,8% über Budget, sodass wir derzeit zuversichtlich sind, dass wir unser Budget für das Jahr 2018 erreichen werden.

Die Stahlindustrie konnte im Verlauf des Jahres 2017 wieder Wachstum verzeichnen; die jüngsten Daten zum Auftragseingang stützen die Einschätzung, dass sich die Stahlmengenkonjunktur weiterhin auf einem moderaten Erholungskurs befindet. Die Stahlindustrie startet dennoch mit einer erheblichen konjunkturellen Unsicherheit belastet in das neue Jahr, insbesondere aufgrund von weltpolitischen Entwicklungen. Dennoch werden für die europäische Rohstahlproduktion im laufenden Jahr Wachstumsraten von rund 1,5% prognostiziert. Für den Geschäftsbereich Flow Control erwarten wir ein weiteres Umsatzwachstum von 5,8%. Aufgrund der bereits deutlichen Margenverbesserung in 2017 planen wir allerdings nicht mit bedeutenden Gewinnzuwächsen in diesem Bereich. Im Geschäftsbereich Advanced Refractories wird für das Jahr 2018, nach dem erheblichen Umsatzwachstum in 2017, erwartet, dass die Umsatzerlöse möglicherweise leicht um bis zu 4% zurückgehen werden. Durch Konzentration auf lukrative Produktgruppen planen wir jedoch trotzdem mit einem Gewinnzuwachs von 0,8 Mio. €. Steigende Umsätze werden für Steine prognostiziert. In allen Geschäftsbereichen sollen die Initiativen zur Bestandsreduzierung mit dem Ziel fortgeführt werden, den Cashflow der Gesellschaft weiter zu optimieren.

Obwohl die Geschäftsentwicklung der ersten beiden Monate 2018 leicht hinter den Planungen zurückblieb, sind wir aufgrund der bisherigen Auftragseingänge zuversichtlich, die für das Jahr 2018 budgetierten Umsätze und Ergebnisse zu erreichen.

Die nicht-finanziellen Ziele für 2018 haben wir wie folgt definiert:

―

Keine Unfälle durch folgende Maßnahmen:

―	10 umgesetzte IOPAs (Improvement Opportunities Permanent Action) pro Mitarbeiter pro Jahr.
―	Durchführung von Sicherheitsaudits - hier sollen 80% der Mitarbeiter an einem Sicherheitsaudit pro Monat teilnehmen.

―	Aktualisierung von mindestens 50% der bestehenden FMEA (Fehlermöglichkeits- und einflussanalysen)

―	Umsetzung der Anforderungen durch das Shared Service Center am Standort Borken

―	Konzepterstellung zur Reduzierung von Belastungsfaktoren im Schichtsystem durch geeignete Maßnahmen wie z.B. individueller Schichteinteilung von Mitarbeitern

―	Kommunikationsunterstützung durch Weiterführung der Runden Tische in den Verwaltungsbereichen, organisiert durch die Personalabteilung (mindestens 6 Runde Tische in 2018).

―	Reduzierung des CO ₂-Ausstoßes um mind. 110 Tonnen/Jahr durch die Umrüstung auf LED Leuchten.

2. Chancen der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen können durch eine Reihe von Faktoren beeinflusst werden, deren tatsächliche Ausprägungen positiv von unseren in den Planungen zugrunde gelegten Annahmen abweichen können.

Chancen bestehen sowohl im Bestands- als auch im Neukundengeschäft. So haben bereits Bestandskunden angedeutet, ihre für 2018 angekündigten Abnahmemengen erhöhen zu wollen. Des Weiteren können Investitionen unserer Kunden in neue Maschinen, oder Änderungen in den Anforderungen an die Produkte unserer Kunden, wiederum nicht budgetierte Aufträge für Vesuvius nach sich ziehen.

In diesem Zusammenhang ist die expansive Geldpolitik der EZB und das aktuell nach wie vor geringe Zinsniveau positiv zu bewerten, da sie die Konjunkturentwicklung unterstützen. Angesichts der hohen Unternehmensgewinne und des robusten Arbeitsmarkts sollte die Investitionsneigung der Unternehmen weiterhin erhöht sein.

Weitere gesamtwirtschaftliche Entwicklungen, wie z.B. ein schwacher Euro, der nachhaltig die internationale Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Exportindustrie stärkt, könnten die vorgenannten Entwicklungen stützen oder sogar verstärken. Andererseits birgt dies allerdings die Gefahr, dass die Wettbewerbsfähigkeit der Business Unit Advanced Refractories bei Steinen gefährdet wird, sodass bei der Exportstärke nicht uneingeschränkt von einer Chance gesprochen werden kann.

3. Risiken der künftigen Entwicklung

Neben positiven sind auch negative Planabweichungen denkbar, die sich aus dem allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Umfeld, allgemeinen Branchenrisiken und besonderen Unternehmensrisiken ergeben können.

Die Vesuvius Gruppe und die Vesuvius GmbH haben ein Risikomanagement System implementiert, in welchem laufend Risiken und Chancen aufgenommen und bewertet werden. Den Risiken werden wenn möglich Maßnahmen zu deren Vermeidung oder Minimierung gegenübergestellt.

Für größte Verunsicherung auf dem Markt sorgt derzeit die schwer einzuschätzende Haltung der US-amerikanischen Regierung. Die Folgen der kürzlich eingeführten Strafzölle auf Stahl und Aluminium lassen sich derzeit noch nicht abschätzen. Aufgrund der globalen Zusammenhänge haben die Abschottungs- und Protektionismustendenzen allerdings das Potential, eine deutliche Abkühlung der weltweiten Konjunktur hervorzurufen.

In Europa sorgen insbesondere das immer schwieriger werdende Verhältnis zu Russland mit den bereits bestehenden Sanktionen und die immer noch nicht geklärten Fragen rund um den Brexit für erhebliche Unsicherheiten, die sich möglicherweise konjunktur- und investitionsdämpfend auswirken könnten. Hinzu kommen die allgemeinen Risiken einer Abkühlung der Konjunktur aus anderen wirtschaftlichen Gründen.

Die Stahlbranche unterliegt speziellen Risiken. So herrschen auf dem Stahlmarkt Überkapazitäten, was zu einem entsprechenden Preisdruck und hohen Importen in die EU führt. Hier stellen insbesondere Entwicklungen in Russland eine Gefahr dar, da z.B. ein schwächerer Rubelkurs die russischen Exporte ansteigen lassen könnte, was wiederum unseren Kunden auf anderen Märkten schaden könnte. Andererseits ist die russische Stahlindustrie für uns ein wichtiger Markt, sodass die Effekte dieser Entwicklungen unterschiedlich ausfallen können. Dem Risiko von Fehlentwicklungen in einzelnen Ländern versuchen wir dadurch zu begegnen, dass wir unsere Aktivitäten geographisch möglichst diversifizieren und darüber hinaus ein breites Produktportfolio anbieten, welches durch Innovationen immer aktuell gehalten wird. Unser geistiges Eigentum lassen wir grundsätzlich so weit wie möglich rechtlich schützen.

Einkaufsseitig besteht das Risiko mangelnder Verfügbarkeit wichtiger Rohstoffe, sowie steigender Kosten für einige strategische Rohstoffe. Um diese Risiken zu minimieren, versuchen wir möglichst für alle Rohstoffe mehr als einen Lieferanten vorzuhalten, um keine Abhängigkeiten zu schaffen. Vesuvius verfolgt zwar das Ziel der Working Capital Optimierung, bei Rohstoffknappheit wäre aber auch kurzfristig ein Lageraufbau denkbar.

Für das Jahr 2018 besteht ein besonderes Risiko darin, dass der Aufbau und die Inbetriebnahme des Shared Service Centers in Krakau sich verzögern. Die für Anfang März 2018 geplante Inbetriebnahme ist nicht vollständig erfolgt. Möglicherweise müssen kurzfristig in Borken redundante Strukturen wieder geschaffen werden, um wesentliche Störungen in den Finanzprozessen, mit Auswirkungen auf Kunden und Lieferanten zu vermeiden, was mit nicht geplanten Kosten verbunden wäre.

IV Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

V Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem bezüglich des Jahresabschlussprozesses

Borken, den 22. Juni 2018

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Heinz Nelissen

Dirk Höckendorff

Jan-Bart Jaspaert

Dr. Hicham Fadel

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten					Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2017 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2017 EUR	01.01.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	9.324.340,61	229.348,68	0,00	53.065,00	9.606.754,29	7.063.223,09
2. Geschäfts- oder Firmenwert	19.943,00	0,00	0,00	0,00	19.943,00	19.943,00
	9.344.283,61	229.348,68	0,00	53.065,00	9.626.697,29	7.083.166,09
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	35.136.000,37	109.183,27	21.298,68	470.596,97	35.694.481,93	22.775.883,96
2. Technische Anlagen und Maschinen	66.104.011,24	927.954,02	653.330,25	2.282.475,23	68.661.110,24	51.040.627,75
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	17.112.402,12	507.580,91	229.449,79	657.078,83	18.047.612,07	11.632.918,43
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.803.302,87	2.240.509,24	65.347,14	-3.463.216,03	2.515.248,94	0,00
	122.155.716,60	3.785.227,44	969.425,86	-53.065,00	124.918.453,18	85.449.430,14
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.999.349,89	0,00	196.062,70	0,00	3.803.287,19	436.095,45
	135.499.350,10	4.014.576,12	1.165.488,56	0,00	138.348.437,66	92.968.691,68

	Kumulierte Abschreibungen			Buchwerte
	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2017 EUR	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.518.918,82	0,00	8.582.141,91	1.024.612,38	2.261.117,52
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00	19.943,00	0,00	0,00
	1.518.918,82	0,00	8.602.084,91	1.024.612,38	2.261.117,52
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.080.773,57	21.295,17	23.835.362,36	11.859.119,57	12.360.116,41
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.022.242,86	622.652,66	53.440.217,95	15.220.892,29	15.063.383,49
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.274.721,88	226.751,66	12.680.888,65	5.366.723,42	5.479.483,69
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	2.515.248,94	3.803.302,87
	5.377.738,31	870.699,49	89.956.468,96	34.961.984,22	36.706.286,46
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	436.095,45	3.367.191,74	3.563.254,44
	6.896.657,13	870.699,49	98.994.649,32	39.353.788,34	42.530.658,42

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Vesuvius GmbH, Borken

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Vesuvius GmbH, Borken - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2017 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Vesuvius GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2017 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017 und

―

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

―

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

―

ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

―

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

―

führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Essen, den 22. Juni 2018

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Bernhard Klinke, Wirtschaftsprüfer

ppa. Holger Brauner, Wirtschaftsprüfer

Beschluss der Gesellschafterversammlung

der Vesuvius GmbH, Borken

Die Gesellschafter der Vesuvius GmbH

1.) Vesuvius Holdings Limited

ordnungsgemäß vertreten durch

Mr. lan Lawson

Mr. Henry Knowles

2.) Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken

ordnungsgemäß vertreten durch die Prokuristen

Ms. Heike Kramer

Mr. Jan-Bart Jaspaert

beschließen unter Verzicht auf alle Formen- und Fristenerfordernisse

1. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017, der einen Jahresüberschuss vor Ergebnisübernahme von 15.814.604,95 Euro aufweist, wurde angenommen und festgestellt.

2. Die Geschäftsführung wird hiermit für das ablaufende Geschäftsjahr 2017 entlastet.

3. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2018 wird die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet.

Die vorstehenden Beschlüsse unterliegen deutschem Recht.

Im Zweifel gilt die deutsche Fassung des Beschlusses.

London 12 November 2018

Ian Lawson for Vesuvius Holdings Limited

Henry Knowles for Vesuvius Holdings Limited

Heike Kramer for Vesuvius Holdings Limited

Jan-BartJaspaert for Vesuvius Holdings Limited

32:T22510,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Bilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

	31.12.2016		31.12.2015
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte		2.261.117,52		361.500,22
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	12.360.116,41		13.106.974,28
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.063.383,49		15.795.751,66
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.479.483,69		5.117.894,67
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Ba	3.803.302,87	36.706.286,46	3.369.710,84	37.390.331,45
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		3.563.254,44		3.367.191,74
		42.530.658,42		41.119.023,41
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.723.361,98		4.671.436,76
2. Unfertige Erzeugnisse	857.181,54		912.066,94
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	18.038.271,34		17.062.544,26
4. Geleistete Anzahlungen	4.207,97	23.623.022,83	0,00	22.646.047,96
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	28.557.711,10		27.405.171,18
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	5.826.634,58		4.628.038,02
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.604.166,09	35.988.511,77	1.898.379,57	33.931.588,77
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		536.348,30		1.961.707,55
		60.147.882,90		58.539.344,28
C. Rechnungsabgrenzungsposten		143.450,50		261.418,49
		102.821.991,82		99.919.786,18
Passiva
		31.12.2016 EUR		31.12.2015 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		10.825.000,00		10.825.000,00
II. Kapitalrücklage		6.886.175,30		6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen		727.578,23		727.578,23
IV. Gewinnvortrag		8.047.042,11		8.047.042,11
		26.485.795,64		26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse		57.515,00		62.131,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		34.535.917,00		37.079.324,00
2. Steuerrückstellungen		0,00		17.500,00
3. Sonstige Rückstellungen		15.318.553,56		16.887.861,70
		49.854.470,56		53.984.685,70
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		501.274,41		0,00
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		608.960,85		0,00
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		7.386.842,92		6.037.922,08
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		4.963.992,66		6.348.482,10
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern		10.080.739,42		4.124.953,54
6. Sonstige Verbindlichkeiten		2.882.400,36		2.875.816,12
		26.424.210,62		19.387.173,84
		102.821.991,82		99.919.786,18

Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016

	2016 EUR	2015 EUR
1. Umsatzerlöse	301.816.296,97	305.960.644,91
2. Erhöhung (i. Vj. Verminderung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	30.536,21	-512.400,56
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	293.444,40	290.059,95
4. Sonstige betriebliche Erträge	3.019.864,86	2.749.150,15
5. Gesamtleistung	305.160.142,44	308.487.454,45
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-161.207.862,63	-167.106.305,57
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-8.511.715,89	-9.917.606,63
	-169.719.578,52	-177.023.912,20
7. Rohergebnis	135.440.563,92	131.463.542,25
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-56.473.772,41	-58.037.951,06
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-12.363.081,75	-17.267.170,22
- davon für Altersversorgung EUR 400.976,21 (i. Vj. EUR 4.910.098,80)--
	-68.836.854,16	-75.305.121,28
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-5.614.657,44	-5.540.381,76
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-41.776.268,93	-43.199.936,83
11. Betriebsergebnis	19.212.783,39	7.418.102,38
12. Erträge aus Beteiligungen	1.099.053,67	716.491,34
13. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	534.458,26	706.638,99
14. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	109.538,27	54.879,15
- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 109.144,75 (i. Vj. EUR 48.402,16) -
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.759.651,27	-1.906.867,42
- davon an verbundene Unternehmen EUR 25.405,05 (i. Vj. EUR 79.100,93) -
16. Finanzergebnis	-16.601,07	-428.857,94
17. Ergebnis vor Steuern	19.196.182,32	6.989.244,44
18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-47.566,88	-1.238,49
19. Ergebnis nach Steuern	19.148.615,44	6.988.005,95
20. Sonstige Steuern	-230.077,28	-213.326,82
21. Ergebnis vor Gewinnabführung	18.918.538,16	6.774.679,13
22. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-18.918.538,16	-6.774.679,13
23. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2016

I. Allgemeine Hinweise

Die Vesuvius GmbH hat ihren Sitz in Borken und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Coesfeld (HRB 5324).

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgt erstmals nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG). Auf Grund der Änderungen im Rahmen des BilRUG wurde sowohl das Gliederungsschema auf die Fassung des BilRUG angepasst, als auch die veränderte Definition der Umsatzerlöse im Sinne des § 277 Abs. 1 HGB angewendet. Aus der erstmaligen Anwendung des § 277 Abs. 1 HGB in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes ergaben sich die im Folgenden dargestellten Änderungen. Um eine Vergleichbarkeit mit den Vorjahreszahlen zu gewährleisten, wurden die Vorjahreszahlen in der Gewinn- und Verlustrechnung ebenfalls entsprechend angepasst. Dabei ergaben sich folgende Anpassungen in der Gewinn- und Verlustrechnung:

in TEUR	2015 vor BilRUG	Umgliederungen	2015 nach BilRUG
Umsatzerlöse	301.473	4.488	305.961
Sonstige betriebliche Erträge	6.962	-4.213	2.749
Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-8.975	-943	-9.918
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-43.569	369	-43.200
Außerordentliche Aufwendungen	-298	298	0

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer betriebswirtschaftlichen Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen (lineare Methode) vermindert. Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgte über die erwartete betriebswirtschaftliche Nutzungsdauer von 5 Jahren. Im Geschäftsjahr wurde unter den immateriellen Vermögensgegenständen ein Lieferrecht aktiviert (TEUR 1.451), welches verbrauchsmengen-abhängig entsprechend der zukünftigen Liefermengen abgeschrieben wird.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert (TEUR 1.144) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte zuletzt zum 31. Dezember 2015.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear pro rata temporis oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Diese betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Liquide Mittel (Guthaben bei Kreditinstituten) sind zum Nennwert bilanziert.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.761 (Vorjahr: TEUR 1.556), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurden die Tagesgeldkonten an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.761 wurde mit den Altersteilzeit-Rückstellungen saldiert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital bleibt im Berichtszeitraum auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Auf Grund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2016 TEUR 2.388 (Vorjahr: TEUR 2.686).

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,30 % (Vorjahr: 2,50 % p. a) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2016 auf 3,24 % (Vorjahr: 3,89 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.761 (Vorjahr: TEUR 1.556) wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 3.627 (Vorjahr: TEUR 3.157) saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir unverändert zum Vorjahr von einem Gehaltstrend von 2,50 % sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % p. a. ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2016 auf 3,24 % p. a. (Vorjahr: 3,89 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Unter den Finanzanlagen werden zum 31. Dezember 2016 folgende Beteiligungen an verbundenen Unternehmen ausgewiesen:

Name der Beteiligung	Sitz	Anteile am Kapital	Eigenkapital zum 31.12.2016		Ergebnis des Geschäftsjahres
SIR Feuerfestprodukte GmbH	Kreuztal, Deutschland	100 %	TEUR	485	TEUR	0 ¹⁾
SonTeCo GmbH ³⁾	Hückelhoven, Deutschland	100 %	TEUR	19	TEUR	-73
Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.) ³⁾	Moskau, Russland	100 %	TRUB	99.876	TRUB	69.870
Vesuvius o.o.o. i.L. ^{2) 3)}	Moskau, Russland	100 %	TRUB	450	TRUB	-396

¹⁾ Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag zwischen der SIR Feuerfestprodukte GmbH (gewinnabführendes Unternehmen) und der Vesuvius GmbH
²⁾ in Liquidation
³⁾ Der letzte zur Verfügung stehende Jahresabschluss wurde auf den 31. Dezember 2015 erstellt

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 5.292 (Vorjahr: TEUR 3.921) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 534 (Vorjahr: TEUR 707) Forderungen auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH. Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 354 (Vorjahr: TEUR 343) eine Restlaufzeit von mehr als einem, aber weniger als fünf Jahren. Eine Laufzeit von über 5 Jahren weisen TEUR 173 (Vorjahr: TEUR 164) auf. Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

	31.12.2016 TEUR	31.12.2015 TEUR
Gewährleistungen	3.106	3.313
Ausstehende Rechnungen	1.969	1.763
Altersteilzeit	1.867	1.601
Urlaub	1.764	1.371
Tantiemen	1.540	1.379
Jubiläum	1.403	1.497
Freischichten	912	576
Abfindungen	562	1.076
Drohverluste	517	2.036
Berufsgenossenschaft	459	646
Archivierung	356	350
Gutschriften	297	458
Demografie-Fonds	227	428
Provisionen	110	103
Sonstige	229	291
Summe	15.318	16.888

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren sämtlich aus Lieferungen und Leistungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern i. H. v. TEUR 10.081 (Vorjahr: TEUR 4.125) ergeben sich zum Bilanzstichtag nach der Saldierung von Forderungen aus dem kurzfristigen Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool) i. H. v. TEUR 8.838 (Vorjahr: TEUR 2.650) mit den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrags i. H. v. TEUR 18.919 (Vorjahr: TEUR 6.775).

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 1.581 (Vorjahr: TEUR 1.630) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit von TEUR 2 (i. Vj. TEUR 13).

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 7 (Vorjahr: TEUR 7). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 6.172 (Vorjahr: TEUR 6.478), wovon TEUR 1.975 (Vorjahr: TEUR 2.216) innerhalb eines Jahres, TEUR 2.677 (Vorjahr: TEUR 2.636) nach einem bis fünf Jahre sowie TEUR 1.520 (Vorjahr: TEUR 1.626) nach fünf Jahren fällig sind.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Währungsschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2016 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUSD 1.670 (Vorjahr: TUSD 2.364). Verluste waren am Bilanzstichtag nicht zu berücksichtigen (Vorjahr: Rückstellung TEUR 29). Unrealisierte Gewinne aus positiven Marktwerten bleiben unberücksichtigt. Die Marktpreisbewertung erfolgte auf Grund des Vorliegens eines aktiven Marktes. Die Ermittlung des Marktwertes basiert auf Marktpreisen gemäß Bestätigung des Kreditinstituts.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in Mio. EUR

Aufgliederung nach Bereichen	2016	%	2015	%
Umsatz Gießerei	142,2	47,1	142,4	46,5
Umsatz Stahl	155,7	51,6	159,1	52,0
Sonstige	3,9	1,3	4,5	1,5
TOTAL	301,8	100,0	306,0	100,0

Aufgliederung nach Regionen	2016	%	2015	%
Inland	128,4	42,6	132,3	43,2
Ausland	173,4	57,4	173,7	56,8
TOTAL	301,8	100,0	306,0	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 2.469 (Vorjahr: TEUR 1.853) enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. TEUR 1.472 (Vorjahr: TEUR 1.651) sowie aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen i. H. v. TEUR 656 (Vorjahr: TEUR 59) resultieren. Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten mit TEUR 498 (Vorjahr: TEUR 842) Erträge aus Währungsumrechnung.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 148 (Vorjahr: TEUR 236). Davon entfallen TEUR 76 auf Gutschriften und Nachbelastungen für Vorjahre (Vorjahr: TEUR 176) und TEUR 72 auf den Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens (Vorjahr: TEUR 60). Aus der Währungsumrechnung ergaben sich Aufwendungen von TEUR 558 (Vorjahr: TEUR 733).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten in Höhe von TEUR 298 Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 S. 1 HGB (Aufstockung der Pensionsrückstellung). Im Vorjahr wurde der Betrag von den außerordentlichen Aufwendungen in die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umgegliedert.

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen Dividendenzahlungen der Vesuvius o.o.o. (vormals: Foseco o.o.o.), Moskau/Russland.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.731 (Vorjahr: TEUR 1.731) aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen.

Die Gesellschaft hatte zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit Tagesgelder angelegt und diese an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Der aus der Tagesgeldanlage resultierende Zinsertrag in Höhe von TEUR 1 (i. Vj. TEUR 3) wurde mit dem Zinsaufwand aus der Aufzinsung der ATZ- Rückstellungen in Höhe von TEUR 123 (i. Vj. TEUR 131) saldiert.

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind die folgenden Herren:

Herr Edmund Fuchs, Geschäftsführer "Stahl", Dinslaken (bis zum 31. März 2017),

Herr Dirk Höckendorff, Geschäftsführer "Operations", Möhnesee,

Herr Heinz Nelissen, Geschäftsführer "Gießerei", Düsseldorf.

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 889 (Vorjahr: TEUR 922) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 382 (Vorjahr: TEUR 382) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2016 auf TEUR 3.729 (Vorjahr: TEUR 3.948). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2016 TEUR 430 (Vorjahr: TEUR 483).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Auszubildende und Aushilfen) betrug:

	2016	2015
Gewerbliche Arbeitnehmer	576	587
Angestellte	405	410
Gesamt	981	997

Honorar des Abschlussprüfers

Im Hinblick auf die Angabe der Abschlussprüferhonorare wird die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 2. Halbsatz HGB in Anspruch genommen.

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Nachtragsbericht

Ergebnisverwendung

Borken, den 31. März 2017

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Heinz Nelissen

Dirk Höckendorff

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

I Grundlagen der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell der Gesellschaft

Die Vesuvius-Gruppe ist globaler Lieferant der Stahl- und Gießereiindustrie für kundenorientierte Produkte, Dienstleistungen und Technologien für den Bereich industrieller Hochtemperaturanwendungen. Wir entwickeln innovative und maßgeschneiderte Lösungen, die oft in extrem anspruchsvollen industriellen Umgebungen eingesetzt werden und die es unseren Kunden ermöglichen, ihre Fertigungsprozesse zu verbessern, die Produktqualität zu steigern und den Energieverbrauch zu senken. Zusätzlich zu unseren industriellen Verbrauchsmaterialien erbringen wir auch zunehmend artverwandte technische Dienstleistungen einschließlich der Datenerfassung und Messung.

Wir unterhalten Produktionsstandorte in Borken/Westfalen, Großalmerode und Mülheim an der Ruhr und haben einen weltweiten Zugriff auf die Produktionsstätten der Vesuvius-Gruppe. Im Geschäftsjahr 2016 haben wir mit durchschnittlich 1.018 Mitarbeitern (inkl. befristeter Verträge) einen Umsatz von 302 Mio. € erwirtschaftet. Das Betriebsergebnis lag mit 19,2 Mio. € deutlich über dem des Vorjahres. Bei leicht rückläufigen Umsatzerlösen war der Ergebniszuwachs einerseits durch einen Rückgang der Rohmaterialkosten bedingt, andererseits ist es uns auch gelungen, die Lohnkosten umsatzproportional anzupassen und damit tarifliche Lohnerhöhungen fast vollständig durch Effizienzsteigerungen zu kompensieren. Im Gehaltsbereich haben die im Vorjahr eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen ebenfalls zu einer Ergebnisverbesserung beigetragen. Außerdem hat die Anpassung des Rechnungszinssatzes für Pensionsrückstellungen nach § 253 Abs. 2 HGB zu einer Ergebnisverbesserung von 4,5 Mio. € geführt.

2. Steuerungssysteme

Die Vesuvius-Gruppe ist in globalen Business Units (Foundry, Fused Silica, Advanced Refractories, Flow Control, Technical Services und North Asia) organisiert, die jeweils eigenständig ergebnis- und cashflowverantwortlich sind. Die Business Units sind darüber hinaus in regionale und lokale Verantwortungsbereiche gegliedert. Daneben gibt es BU-übergreifende funktionsbezogene Verantwortungsbereiche für Produktion, Technologie, Personal und Finanzen.

3. Ziele und Strategien

Die wachstumsorientierte Strategie der Vesuvius-Gruppe basiert auf 5 Säulen, die unseren Aktionären überdurchschnittliche Renditen garantieren sollen:

―	Erhaltung unserer Führungsrolle in allen unseren Marktbereichen,
―	Expansion in unseren Zielmärkten durch Erhöhung unserer Marktpenetration und neue wertschöpfende Lösungen,
―	Nutzung unserer starken Marktposition in den aufstrebenden Märkten, um Wachstum sicherzustellen,
―	Optimierung unserer Produktionskostenvorteile und Margen sowie
―	Ausbau eines umfassenden Angebotes für technische Dienstleistungen für die Stahl- und Gießereiindustrie.

Die Ziele der Vesuvius-Gruppe werden auf die Konzerngesellschaften heruntergebrochen; damit sind wir als Konzernunternehmen in die Strategie der Vesuvius-Gruppe eingebunden.

Zur Stärkung unserer Technologie- und Innovations-Führungspositionen hat die Gruppe im Jahr 2016 £ 28,6 Mio. für F&E ausgegeben; das macht etwa 2 % des Gruppen-Umsatzes aus. Die Umsätze mit neuen Produkten sind von 8 % im Jahr 2014 auf 12 % im Jahr 2015 und 14 % im Jahr 2016 gewachsen, so dass das Ziel, den Gruppen-Umsatz innerhalb von 5 Jahren zu verdoppeln, möglicherweise schneller als geplant realisiert werden kann. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat die Gruppe deutliche Umsatzzuwächse in Schwellenländern realisiert. Infolge der durchgeführten Restrukturierungsmaßnahmen erhöhten sich die Margen für technische Dienstleistungen in allen Produktlinien.

4. Forschung und Entwicklung

II Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Expansion der Weltwirtschaft war im Jahr 2016 schwach, hat sich aber zuletzt leicht beschleunigt. Die Weltkonjunktur, die im Winterhalbjahr 2015/2016 deutlich an Schwung verloren hatte, gewann nach der Jahresmitte merklich an Fahrt. Wesentlich war hierfür ein Anziehen der Produktion in den Vereinigten Staaten. Aber auch in den Schwellenländern verbesserte sich die Lage. So expandierte die chinesische und indische Wirtschaft wieder deutlich kräftiger als zuvor und das Tempo des Rückgangs der Produktion in Russland schwächte sich merklich ab. Für das vierte Quartal 2016 signalisierte der IfW-Indikator für die weltwirtschaftliche Aktivität eine weitere Beschleunigung der Konjunktur.

Regional betrachtet stand die wirtschaftliche Expansion im Euroraum zuletzt auf einer breiten Basis, da die Wirtschaftsleistung in sämtlichen Ländern des Währungsraumes zulegte. Sie fiel gerade in Ländern mit relativ großen wirtschaftlichen Problemen überdurchschnittlich aus oder war stärker als erwartet. Die britische Wirtschaft expandierte ungeachtet der Entscheidung für einen Austritt des Landes aus der Europäischen Union mit 0,5 % recht kräftig. Sowohl der private Konsum und Unternehmensinvestitionen als auch die Exporte legten deutlich zu. Allerdings spricht einiges dafür, dass sich das Tempo der Expansion gegen Ende des Jahres verringert hat.

Die konjunkturelle Lage in Deutschland war auch im Jahr 2016 gekennzeichnet durch ein solides und stetiges Wirtschaftswachstum. Das Bruttoinlandsprodukt war im Jahresdurchschnitt 2016 um 1,9 % höher als im Vorjahr. Ausschlaggebend für die positive Entwicklung der deutschen Wirtschaft im Jahr 2016 waren die privaten und staatlichen Konsumausgaben, die um 2,5 % angestiegen sind. Auch die Investitionen (insbesondere im Bausektor) trugen zu der positiven Wirtschaftsentwicklung bei. Die Exporte waren um 2,5 % höher als im Vorjahr; die Importe legten im gleichen Zeitraum stärker zu (+3,4 %).

Obwohl die Nachfrage nach Stahl in der EU in 2016 annähernd konstant war, ging die Rohstahlerzeugung in den 28 EU-Staaten mit 162 Mio. t im Vorjahresvergleich erneut um ca. 2,5 % zurück, da sich gleichzeitig die Stahlimporte aus Drittländern von 32,3 auf 35,3 Mio. t Walzstahl erhöhten. Insbesondere chinesische und russische Stahlproduzenten drängen verstärkt auf die Weltmärkte, da die heimische Nachfrage schwächelt. Die Stahlpreise sind massiv gefallen - auch wegen internationaler Überkapazitäten und einer schwachen weltwirtschaftlichen Entwicklung. Während die Stahlimporte aus China in 2016 rückläufig waren, belasten insbesondere die steigenden Importe aus Russland die europäische Stahlindustrie. Die Kapazitätsauslastung der Stahlwerke in der EU war im ersten Halbjahr sehr schwach, nahm aber insbesondere im 4. Quartal wieder deutlich zu. Nach wie vor sind die Produktionskapazitäten in der EU unzureichend ausgelastet, da steigende Billigimporte aus Drittländern zu einem zunehmenden Preisdruck und damit zu einer rückläufigen Stahlproduktion geführt haben.

Im Jahr 2016 konnten die deutschen Gießereien das Fertigungslevel des Vorjahres nicht halten. Für die deutsche Gießereiindustrie hat sich werkstoff- und kundengruppenübergreifend für das Jahr 2016 ein weiterer Fertigungsrückgang ergeben. Die Eisen- und Stahlgießereien meldeten einen Produktionsrückgang von 5,0 % auf 3,916 Mio. t, der im Wesentlichen auf eine rückläufige Nachfrage aus dem Fahrzeugbau (-6,1 %) und Maschinenbau (-4,5 %) zurückzuführen ist. Die NE-Metallgießereien registrierten demgegenüber noch ein leichtes Plus (+2,2 %) mit einer Gusstonnage von 1,249 Mio. t. Die Kapazitätsauslastung lag zum Jahreswechsel 2016/2017 bei 79 % und damit rein rechnerisch annähernd auf dem Durchschnittsniveau des gesamten Jahres 2016.

2. Geschäftsverlauf

2.1 Umsatz

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag in 2016 mit 301,8 Mio. € rund 4,1 Mio. € oder 1,4 % unter dem Umsatz des Vorjahres. Nach den Vorschriften des BiLRUG, die im Geschäftsjahr 2016 erstmals anzuwenden waren, hat sich u.a. die Definition der Umsatzerlöse geändert. Als Umsatzerlöse sind nunmehr auch die Erlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen auszuweisen. Durch die geänderte Definition erhöhten sich die Umsatzerlöse in 2016 um 3,9 Mio. € bzw. in 2015 um 4,5 Mio.€.

Die Umsätze der Business Unit Foundry ("Gießerei") blieben mit 142,2 Mio. € gegenüber dem Geschäftsjahr 2015 fast unverändert. Rückläufige Umsätze mit externen Kunden konnten durch höhere Umsätze mit Konzerngesellschaften ausgeglichen werden. Zunehmender Wettbewerb und rückläufige Gussproduktion führten im Inland zu Mengenverlusten, einem erhöhten Preisdruck sowie einem Umsatzrückgang von 3,4 Mio. €. Umsatzrückgänge mussten wir bei fast allen Produktgruppen hinnehmen. Der Umsatz mit Konzerngesellschaften erhöhte sich gleichzeitig um 3,2 Mio. €. Deutliche Umsatzzuwächse konnten wir bei Filtern realisieren, da u.a. die Filterproduktion in den USA eingestellt wurde und wir seitdem die Mengen für den amerikanischen Markt liefern. Der Exportanteil im Bereich Foundry erhöhte sich auf 44,8 %.

Die Umsätze der Business Unit Steel ("Stahl") sanken gegenüber dem Geschäftsjahr 2015 um 3,4 Mio. € auf 155,7 Mio. €; hiervon entfielen 95,4 Mio. € auf Flow Control und 59,3 Mio. € auf Advanced Refractories sowie 1,0 Mio. € auf Übrige. Der Exportanteil im Stahlgeschäft betrug 68,1 %. Der Flow Control-Umsatz sank in der Berichtsperiode um 5,3 Mio. €; hiervon entfielen 4,9 Mio. € auf das Direktgeschäft und 0,4 Mio. € auf Konzernumsätze. Der Umsatzrückgang war einerseits durch den Rückgang im Handelswarengeschäft um 3,9 Mio. € und zum anderen auch durch einen Rückgang im Bereich der Eigenproduktion im Bereich "Metallurgica" um 1,4 Mio. € bedingt. Der Umsatzrückgang betraf alle Produktgruppen und war wesentlich durch einen geringeren Absatz in Russland bedingt. Der Umsatz des Geschäftsbereichs Advanced Refractories lag um 0,9 Mio. € über dem Vorjahresumsatz. Im Direktgeschäft waren Umsatzzuwächse in Höhe von 3,2 Mio. € zu verzeichnen. Die Umsätze mit Konzerngesellschaften sind um 2,3 Mio. € auf 15,2 Mio. € zurückgegangen. Der Umsatzrückgang bei monolithischen Massen konnte durch eine Geschäftserweiterung mit feuerfesten Steinen auf dem russischen Markt überkompensiert werden.

Als Umsatzerlöse sind mit Einführung des BilRUG auch die Erlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen auszuweisen. Diese gingen im Geschäftsjahr 2016 von 4,5 Mio. € auf 3,9 Mio. € zurück. Diese Umsätze resultieren aus der Erbringung von IT-Dienstleistungen und Personalgestellung an andere Konzerngesellschaften sowie aus Dienstleistungen an Arbeitnehmer. Der Rückgang war dadurch bedingt, dass die Umsätze aus der Erbringung von IT-Dienstleistungen und aus Personalgestellung an andere Konzerngesellschaften jeweils um 0,3 Mio. € gesunken sind.

2.2 Umwelt und Arbeitsschutz

Um dieser Verantwortung gerecht zu werden, haben wir in 2016 die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition fortgeführt und u.a. mit der Inbetriebnahme einer automatischen Abfüll- und Palletieranlage die Staubexposition weiter deutlich reduziert. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE- (Health, Safety & Environment) relevante Konzernstandards umgesetzt. Hierbei lag der Fokus im letzten Jahr auf "Permit to Work" sowie der Erstellung und Weiterentwicklung von Standardized Work Instructions. Im Ergebnis ist es uns jedoch nicht gelungen, den positiven Trend der letzten Jahre fortzusetzen. Die Unfallhäufigkeitsrate LTIFR liegt mit einem Wert von 2,4 aller deutschen Standorte oberhalb des Vorjahreswertes. Im Bereich Umweltmanagement wurde in 2016 mit den Vorbereitungen auf das Normenupdate DIN EN 14001:2015 begonnen. Erste positive Rückmeldungen hierzu wurden im Rahmen des Überwachungsaudits gegeben. Die wiederkehrenden Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte aus den aktuellen Anlagengenehmigungen. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben. Hierbei wurden insbesondere Ideen und Anregungen der Mitarbeiter im Rahmen des kontinuierlichen Verbesserungsprozesses umgesetzt. Dabei wurden im Bereich HSE Investitionen und Ausgaben in Höhe von 1,0 Mio. € getätigt.

2.3 Qualitätsmanagement

Das Qualitätsmanagementsystem der Vesuvius GmbH ist an allen drei deutschen Standorten nach ISO 9001 und darüber hinaus in Borken nach VDA 6.1 zertifiziert. Die Standorte Borken und Großalmerode sind zusätzlich nach der Umweltmanagementnorm ISO 14001 zertifiziert. Mit der globalen Konzerninitiative "Quality Breakthrough" wollen wir weiterhin die Qualitätsstandards der Vesuvius-Gruppe mit dem Ziel umsetzen, die Kundenbindung durch hervorragende Qualität dauerhaft zu verbessern.

2.4 Arbeitnehmerbelange

Unsere Produktionskapazitäten waren 2016 auf dem Niveau des Vorjahres ausgelastet. Die Beschäftigungsschwankungen wurden durch flexible Arbeitszeitmodelle ausgeglichen. Mehr- und Minderarbeit haben wir im Wesentlichen durch Auf- bzw. Abbau von Flextime- und Überstunden sowie durch zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt. Im Berichtszeitraum haben sich die Rückstellungen für Mehrarbeit (Urlaub und Freischichten) um 0,6 Mio. € auf 2,7 Mio. € erhöht.

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Geschäftsführer insgesamt 1.018 Mitarbeiterinnen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr: 1.033) und im Durchschnitt 49 (Vorjahr: 62) gewerbliche Mitarbeiterinnen in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die Jahresarbeitszeitkonten für unsere beschäftigten Mitarbeiter ermöglichen es uns, ausgewogen auf die möglichen Beschäftigungsschwankungen zu reagieren.

Unser Vergütungssystem basiert im Wesentlichen auf Tarifverträgen, Betriebsvereinbarungen und Einzelvereinbarungen mit unseren Mitarbeitern. Im Rahmen dieser Vereinbarungen haben wir unseren Mitarbeitern Urlaubsgeld und Jahresleistung sowie leistungs- und/oder erfolgsabhängige Sonderzahlungen und sonstige freiwillige betriebliche Sozialleistungen gewährt. Der mit den Tarifpartnern ausgehandelte Demografie-Fonds wurde im Wesentlichen zur Finanzierung von Vorruhestandsregelungen verwendet. Nicht genutzte Verpflichtungen wurden zurückgestellt.

Aufgrund des geringen Zinsniveaus und der damit verbundenen höheren Ergebnisbelastung durch Aufwendungen für Altersversorgung haben wir den aktiven Anwärtern der VO2000 Anfang des Jahres eine Einmalabfindung zur Abgeltung ihrer Versorgungszusage anboten. Unser Angebot haben 195 Mitarbeiter angenommen; insgesamt sind im 2. Quartal 2016 3,0 Mio. € zur Abgeltung von Pensionsansprüchen aus der VO2000 zur Auszahlung gekommen. Mitarbeiter, die unser Abfindungsangebot angenommen haben, sowie Neuzugänge haben seit dem 1.1.2016 über unsere neue Versorgungsordnung VO2016 einen ersatzweisen Anspruch auf eine arbeitgeberfinanzierte Direktversicherung mit variabler Verzinsung.

Den hohen Stellenwert der Aus- und Weiterbildung stellte die Vesuvius GmbH wiederum durch die Vielzahl von zur Verfügung gestellten Ausbildungs- und Praktikumsstellen sowie einer Reihe durchgeführter Programme unter Beweis. Im Jahr 2016 wurden 0,3 Mio. € für die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter aufgewendet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert. Um qualifizierten Nachwuchs für unser Unternehmen zu generieren, stellen wir sehr hohe Ansprüche an unsere Auszubildenden und auch an deren Ausbildung. Im Jahresdurchschnitt wurden 15 Mitarbeiterinnen in gewerblichen und 23 Mitarbeiterinnen in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Durch Fortführung der Initiativen wie der Teilnahme an Ausbildungsbörsen und einer Patenschaft mit einer Gesamtschule vor Ort, versuchen wir, die jungen Menschen schon frühzeitig auf unser Unternehmen aufmerksam zu machen. Auch über die Vergabe von Bachelor bzw. Master Thesis ist es uns gelungen, einige junge Menschen für unser Unternehmen zu gewinnen. Im Jahr 2016 haben wir insgesamt 55 Praktikantenstellen in den verschiedensten Abteilungen angeboten. Mit Hilfe dieser Initiative gelingt es uns schon frühzeitig, jungen Menschen einen Einblick in unser Unternehmen zu gewähren. Häufig können wir über diesen Weg auch zukünftige Auszubildende bzw. Mitarbeiter rekrutieren. Um schon frühzeitig dem demografischen Wandel entgegenzuwirken, suchen wir immer wieder nach Möglichkeiten, unser Ausbildungsangebot zu erweitern.

Zufriedene und gesunde Mitarbeiter sind eine Grundvoraussetzung für unsere nachhaltige Unternehmensentwicklung. Aus diesem Grund haben wir in 2016 im Rahmen des betrieblichen Gesundheitsmanagements weiter in die Gesundheit unserer Mitarbeiter investiert. Die medizinischen Check-ups wurden weitergeführt und viele gesundheitsfördernde Aktivitäten wurden durch Eigeninitiative der Mitarbeiter ins Leben gerufen, wie z.B. die Teilnahme an zahlreichen Wochenend-Firmenläufen, Abteilungsschwimmen, Schnupperstunden Yoga, Indoor-Cycling und Fahrradaktionen.

3. Lage

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2016 wurde erstmals nach den Vorschriften des BilRUG aufgestellt. Danach sind die Erlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen als Umsatzerlöse und nicht mehr als sonstige betriebliche Erträge auszuweisen; die mit den Dienstleistungen in Zusammenhang stehenden sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben wir als Aufwendungen für bezogene Leistungen erfasst. Darüber hinaus sind die GuV-Positionen der außerordentliche Aufwendungen bzw. Erträge aus der GuV-Gliederung gestrichen worden. Den Aufwand aus der Ausübung des Wahlrechts nach Art. 67 Abs. 1 EGHGB, die Unterdeckung aus der Anpassung der Pensionsrückstellungen an das BilMoG. über 15 Jahre ratierlich zuzuführen, in Höhe von 0,3 Mio. € haben wir somit in 2016 im sonstigen betrieblichen Aufwand und nicht mehr als außerordentlichen Aufwand erfasst. Um die Vergleichbarkeit zum Vorjahr zu ermöglichen, haben wir entsprechend BilRUG die Vorjahreswerte angepasst.

3.1 Ertragslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft stellt sich nach betriebswirtschaftlichen Aspekten abweichend zur Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2016	%	2015	%	Abw	%
Umsatzerlöse	301.816	99,9	305.960	100,1	-4.144	1,4
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	324	0,1	-222	-0,1	546
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	302.140	100,0	305.738	100,0	-3.598	1,2
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-169.719	-56,2	-177.024	-57,9	7.305	4,1
Personalaufwand	-68.837	-22,8	-75.603	-24,7	6.766	8,9
Abschreibungen	-5.615	-1,9	-5.540	-1,8	-75	-1,4
Sonstiger betrieblicher Aufwand abzgl. sonstige betriebliche Erträge und sonstige Steuern	-38.986	-12,9	-40.366	-13,2	1.380	3,4
Leistungsbezogener Aufwand	-283.157	-93,8	-298.533	-97,6	15.376	5,2
Operatives Ergebnis/Betriebliches Ergebnis	18.983	6,3	7.205	2,4	11.778	163,5
Finanzergebnis	-17		-429		412
Ergebnis vor Ertragsteuern	18.966		6.776		12.190
Ertragsteuern	-48		-1		-47
Ergebnis vor Gewinnabführung	18.918		6.775		12.143

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 2.1.

Der Materialanteil bezogen auf die Gesamtleistung (Umsatzerlöse zuzüglich Bestandsveränderung und aktivierter Eigenleistungen) ist von 57,9 % auf 56,2 % gesunken. Bei weitgehend stabilen Einstandspreisen für Handelswaren war die Reduzierung des Materialkostenanteils im Wesentlichen durch geringere Rohstoffkosten bedingt.

Der Anteil des Personalaufwands an der Gesamtleistung ist gegenüber dem Vorjahr von 24,7 % auf 22,8 % gesunken. Wesentlich für die Reduzierung war ein um 4,5 Mio. € geringerer Aufwand für Altersversorgung infolge der Anpassung des Rechnungszinssatzes für Pensionsrückstellungen nach § 253 Abs. 2 HGB. Ohne Berücksichtigung dieses außerordentlichen Ergebniseffekts wäre der Personalkostenanteil von 24,7 % auf 24,1 % gesunken. Im Lohnbereich ist es uns damit gelungen, die tariflichen Lohnerhöhungen fast vollständig durch Effizienzsteigerungen zu kompensieren. Im Gehaltsbereich haben die im Vorjahr eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen ebenfalls zu einer Ergebnisverbesserung beigetragen.

Die Abschreibungen sind im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert geblieben.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und sonstigen Steuern abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge sind im Berichtsjahr um 1,4 Mio. € gesunken. Die Einsparungen resultieren aus geringeren Vertriebs-, Betriebs- wie auch Verwaltungskosten.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben Zinserträgen in Höhe von 0,1 Mio. € auch den Aufwand aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen in Höhe von 1,7 Mio. €, der nach BilMoG im Finanzergebnis auszuweisen ist, Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von 0,5 Mio. € sowie Dividendenerträge der Vesuvius OOO in Höhe von 1,1 Mio. €.

Das Ergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von 18,9 Mio. € wurde vollständig an den Organträger abgeführt.

3.2 Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um 2,9 Mio. € auf 102,8 Mio. € angestiegen, was bei einem Rückgang der liquiden Mittel im Wesentlichen auf die Erhöhung der immateriellen Wirtschaftsgüter, der Waren und Fertigerzeugnisse und der Forderungen zurückzuführen war.

Die Investitionen für Sachanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr 2016 auf 4,9 Mio. €, für immaterielle Wirtschaftsgüter auf 2,1 Mio. € und für Finanzanlagen auf 0,2 Mio. €; damit lagen die Sachanlageinvestitionen um 0,6 Mio. € unter den Abschreibungen des Geschäftsjahres. Die Sachanlageinvestitionen entfielen mit 3,5 Mio. € auf den Gießereibereich, mit 0,9 Mio. € auf Flow Control, mit 0,1 Mio. € auf Advanced Refractories sowie mit 0,4 Mio. € auf GWGs. Aufgrund der ausreichend verfügbaren Produktionskapazitäten wurden im Geschäftsjahr 2016 nur 1,7 Mio. € in produktivitätserhöhende Anlagen investiert; darüber hinaus haben wir 1,0 Mio. € für Ersatzinvestitionen, 1,0 Mio. € für Investitionen zur ergonomischen Verbesserung unserer Arbeitsbedingungen und die Sicherheit unserer Mitarbeiter sowie 1,2 Mio. € für sonstige Anlagenzugänge ausgegeben. Größte Einzelinvestition war die neue Absackmaschine am Standort in Mülheim mit einem Gesamtvolumen von 1,1 Mio. €, die im laufenden Jahr 2016 in Betrieb genommen wurde; davon waren im Geschäftsjahr 2016 0,6 Mio. € ausgabewirksam. Am Jahresende waren 1,8 Mio. € genehmigte Investitionsprojekte noch nicht in verbindliche Bestellungen umgesetzt. Der Zugang bei den immateriellen Wirtschaftsgütern entfällt im Wesentlichen auf ein Lieferrecht mit einem russischen Kunden. Die BU Flow Control hat in 2016 mit einem russischen Kunden ein Mehrkomponentengeschäft über die Lieferung von Ausrüstungen sowie über die Lieferung von Verbrauchsmaterial abgeschlossen. Im Dezember wurden die Ausrüstungen, deren Verkaufspreis unter den Anschaffungskosten lag, ausgeliefert. Da das Mehrkomponentengeschäft in Gänze profitabel ist, haben wir die Unterdeckung als Lieferrecht innerhalb der immateriellen Wirtschaftsgüter aktiviert. Das Lieferrecht wird verbrauchsmengenabhängig abgeschrieben; die Abschreibung mindert zukünftig die Marge aus dem Verkauf der Verbrauchsmaterialien.

Im Laufe des Geschäftsjahres 2016 hat die Vesuvius GmbH alle Anteile an der SonTeCo GmbH, Hückelhoven, von einer italienischen Konzerngesellschaft übernommen.

Die Bankbestände sind gegenüber dem Vorjahr gesunken, da das zum Jahresende 2015 vorübergehend ausgesetzte konzerninterne Cash-Pooling wieder eingeführt wurde. Der Anstieg der Fertigerzeugnisse und Waren war im Wesentlichen durch schwimmende Waren von IC-Lieferanten (0,6 Mio. €) und Kundenaufträge bedingt, die am Jahresende nicht vollständig ausgeliefert und deshalb nicht abgerechnet werden konnten (0,5 Mio. €). Ansonsten wurde das strikte Vorratsmanagement an allen Standorten fortgeführt. Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist auf einen im Vergleich zum Vorjahr umsatzstarken Dezember zurückzuführen.

Auf der Passivseite reduzierten sich die Rückstellungen um 4,1 Mio. €, während sich die Verbindlichkeiten um 7,0 Mio. € erhöhten. Der Rückgang der Pensionsrückstellungen um 2,5 Mio. € resultiert bei einer Zuführung für Dienstzeitaufwand (0,3 Mio. €), für Zinsaufwendungen (1,5 Mio. €) und zur Abdeckung der Unterdeckung aus der Anpassung der Pensionsrückstellungen an das BilMoG (0,3 Mio. €) aus Auszahlungen von 4,6 Mio. € (davon 3,0 Mio. € für Abfindung zur Abgeltung der Versorgungszusage VO2000 an 195 Mitarbeiter). Die Reduzierung der sonstigen Rückstellungen ist im Wesentlichen durch die Inanspruchnahme von Restrukturierungs- und Drohverlustrückstellungen bedingt. Der Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten war im Wesentlichen beschäftigungsbedingt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern erhöhten sich bei gleichzeitiger Reduzierung der liquiden Mittel um 6,0 Mio. €, da der operative Cashflow in Höhe von 18,3 Mio. € im Wesentlichen mit 7,1 Mio. € für Investitionstätigkeit sowie mit 18,9 Mio. € für Gewinnabführung verwendet wurde.

Bei unverändertem Eigenkapital und einer höheren Bilanzsumme sank die Eigenkapitalquote von 26,5 % auf 25,8 %.

3.3 Finanzlage

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgte im Wesentlichen über Konzerndarlehen bzw. das Konzern-Cash-Pooling; freiwerdende Mittel wurden zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten an den Mehrheits-Gesellschafter weitergeleitet. Im Bedarfsfall steht außerdem die Kreditlinie unserer Mutter- bzw. Konzernobergesellschaft für Kredite und Avale zur Verfügung.

3.4 Finanzielle und nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die Vesuvius-Gruppe wird nach finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren gesteuert. Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren der Vesuvius-Gruppe werden das um die Wachstumsraten der produzierten Guss- und Stahltonnagen bereinigte Umsatzwachstum, das EBIT, der freie Cashflow und das Nettoumlaufvermögen bezogen auf den Umsatz herangezogen. Das bereinigte Umsatzwachstum stellt einen wichtigen Indikator für das organische Wachstum zwischen den Berichtsperioden dar und eliminiert Sondereffekte aus Akquisitionen, Verkäufen und signifikanten Produktionsschließungen unserer Kunden. Als "Earnings before Interest and Taxes" reflektiert das EBIT die Performance und Ergebnisverantwortung der Business Units. Zentrale Werttreiber sind die Marge sowie die strikte Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten. Der freie Cashflow spiegelt die in der Berichtsperiode erwirtschafteten Geldmittelveränderungen wider. Ein wesentlicher Faktor der Geldmittelveränderung ist der Leistungsindikator Nettoumlaufvermögen in Relation zum Umsatz, der das Niveau der Mittelbindung in Abhängigkeit vom Umsatz wiedergibt. Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, nach denen wir das Geschäft der Vesuvius GmbH steuern, sind die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis.

In einem weiterhin schwierigen wirtschaftlichen Umfeld ist es uns gelungen, trotz eines rückläufigen Umsatzes ein gutes Ergebnis zu erzielen. Unsere Zielsetzung, den Absatz unserer Produkte proportional zur Guss- und Stahltonnage zu entwickeln und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen, haben wir aber nur teilweise erreicht. Die Business Unit Foundry konnte bei einem Rückgang der inländischen Gusstonnage um 5,0 % den Umsatzrückgang auf 0,2 % begrenzen. Die Business Unit Steel musste bei einem Rückgang der Stahlproduktion um 2,5 % einen Umsatzrückgang von 2,1 % hinnehmen. Die Erreichung unserer im Vorjahr formulierten Umsatzziele, die auf der Annahme eines moderaten Wachstums der Guss- und Stahltonnage basierten, war in Anbetracht rückläufiger Produktionsmengen nicht realisierbar. Insgesamt fehlen uns ca. 18 Mio. € gegenüber dem budgetierten Umsatz von 318 Mio. €. Trotzdem ist es uns gelungen, bei rückläufigen Materialkosten auch die Lohnkosten umsatzproportional anzupassen und damit die tariflichen Lohnerhöhungen fast vollständig durch Effizienzsteigerungen zu kompensieren, sodass wir den Umsatzrückgang teilweise kompensieren und die angestrebten Margen erreichen konnten. Das von uns im Vorjahr budgetierte operative Ergebnis konnten wir erreichen, da auch die Vertriebs- und Verwaltungskosten rund 5 % unter dem Planansatz lagen und gleichzeitig ein periodenfremdes Ergebnis erzielt werden konnte.

Unsere nicht-finanziellen Zielsetzungen für das Jahr 2016 haben wir mit einem Gesamterfüllungsgrad von 83 % umgesetzt.

3.5 Gesamtaussage zur Lage der Gesellschaft

Die für 2016 herausgegebenen Zielsetzungen haben wir weitgehend erreicht; das angestrebte Umsatzwachstum konnte konjunkturbedingt nicht erreicht werden, kompensierende Ergebniseffekte haben jedoch dazu geführt, dass wir das angestrebte operative Ergebnis erzielen konnten. Zusammenfassend wird die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft von der Geschäftsführung als gut bewertet

III Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

Wir gehen davon aus, dass die Weltwirtschaft 2016 die konjunkturelle Talsohle durchschritten hat und rechnen für die Jahre 2017/2018 mit einem Anstieg der Weltproduktion um 3,5 % bzw. 3,6 %. Die wirtschaftliche Expansion in den Schwellenländern dürfte sich im Prognosezeitraum weiter beleben.

Zielsetzung unserer Gesellschaft ist es, den Absatz unserer Produkte proportional zur Guss- und Stahltonnage zu entwickeln und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Wir erwarten für 2017 einen Umsatzanstieg von 10,8 Mio. € oder 3,6 %, einen daraus resultierenden überproportionalen Gross Profit von 6,5 Mio. €, der bei steigenden Vertriebs- und Verwaltungskosten zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses in einer Größenordnung von ca. 3,6 Mio. € führen soll. Aufgrund der mit jeder Prognose verbundenen Unsicherheiten kann die tatsächliche Entwicklung von unseren Erwartungen abweichen, etwa auch durch einen erneuten konjunkturellen Einbruch.

Für die deutsche Gießereiindustrie kann nach Einschätzung des Bundesverbandes der deutschen Gießereiindustrie für das Jahr 2017 erneut nur von einem stagnierenden Produktionsniveau ausgegangen werden; dabei wurde unterstellt, dass rückläufige Investitionen in den Schwellenländern durch anziehende Investitionen in der EU (vorrangig in Südeuropa) ausgeglichen werden. Vor diesem Hintergrund prognostiziert die Business Unit Foundry einen Umsatzanstieg von ca. 3,0 %. Der überproportionale Umsatzanstieg soll durch gezielte Projektaktivitäten und eine höhere Marktpenetration erreicht werden. Wir gehen davon aus, dass ein anhaltender Preis- und Wettbewerbsdruck sich weiterhin belastend auf unsere Ertragslage auswirken wird. Aufgrund des erwarteten Umsatzanstiegs und der damit verbundenen besseren Auslastung unserer Produktionskapazitäten gehen wir von einem überproportional steigenden Gross Profit aus, da die Fixkosten weitgehend gedeckt sind. Insgesamt gehen wir davon aus, dass die Business Unit Foundry einen leichten Gewinnzuwachs in Höhe von ca. 0,9 Mio. € erwirtschaften wird. Die Umsätze im Bereich Foundry lagen in den ersten beiden Monaten des laufenden Geschäftsjahres ca. 1,8 % über Budget, sodass wir derzeit zuversichtlich sind, dass wir unser Budget für das Jahr 2017 erreichen werden.

Die Stahlindustrie konnte im Verlauf des Jahres 2016 wieder einen stetig steigenden Zuwachs bei den Auftragseingängen verzeichnen; im letzten Quartal 2016 legten diese gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 5 % zu. Die jüngsten Daten zum Auftragseingang stützen die Einschätzung, dass sich die Stahlmengenkonjunktur auf einem moderaten Erholungskurs befindet. Auch die Stahlindustrie startet zwar mit einer verbesserten Auftragslage in das neue Jahr, allerdings belastet mit einer erheblichen konjunkturellen Unsicherheit. Vor diesem Hintergrund dürfte die europäische Rohstahlproduktion im laufenden Jahr leicht zulegen. Für den Geschäftsbereich Flow Control erwarten wir ein Umsatzwachstum von 1,7 %. Bedingt durch dieses Umsatzwachstum erwarten wir eine deutliche Margenverbesserung und einen Gewinnzuwachs in Höhe von 1,9 Mio. €. Im Geschäftsbereich Advanced Refractories wird für das Jahr 2017 ein deutliches Umsatzwachstum in Höhe von ca. 9 % angestrebt, das zu einem Gewinnzuwachs von 0,7 Mio. € führen soll. Steigende Umsätze werden für Steine sowie für Blockgussprodukte in Osteuropa prognostiziert. Angesichts der Ergebnisse der ersten beiden Monate des Geschäftsjahres 2017 gehen wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass die prognostizierten Umsatz- und Gewinnzuwächse im Geschäftsbereich Steel realisiert werden. In allen Geschäftsbereichen sollen die Initiativen zur Bestandsreduzierung mit dem Ziel fortgeführt werden, den Cashflow der Gesellschaft weiter zu optimieren.

Die nicht-finanziellen Ziele für 2017 haben wir wie folgt definiert:

―

Keine Unfälle durch folgende Maßnahmen:

―	10 umgesetzte IOPAs (Improvement Opportunities Permanent Action) pro Mitarbeiter pro Jahr.
―	Durchführung von Sicherheitsaudits - hier sollen 80 % der Mitarbeiter an einem Sicherheitsaudit pro Monat teilnehmen.
―	Systematische Erfassung von Dangerous Occurences (Beinahe-Unfälle) und die Einführung der daraus abzuleitenden Verbesserungen. Ziel: 15 DOs pro 1 Million Arbeitsstunden.

―

Umstellung der Zertifizierung nach 9001:2008 und 14001:2005 auf die Normenrevision ISO 9001:2015 und ISO 14001:2015. Durchführung der Chancen- und Risikobewertung für 2017

―

Umstellung des Emailprogramms von Lotus Notes auf Outlook.

―

Kommunikationsunterstützung durch Einführung der Runden Tische in den Verwaltungsbereichen, organisiert durch die Personalabteilung (mindestens 6 Runde Tische in 2017).

―

Reduzierung des CO ₂ -Ausstoßes um mind. 150 T im Kalenderjahr 2017.

2. Chancen der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen könnten durch folgende Faktoren positiv beeinflusst werden:

―	Aufgrund der Auftragseingänge im letzten Quartal 2016 rechnen wir mit einem produktionsstarken ersten Quartal 2017. Eine Seitwärtsbewegung auf diesem Niveau würde dann rein rechnerisch zu höheren Wachstumsraten in der Stahl- und Gießereiindustrie führen.
―	Ein anhaltend schwacher Euro, der nachhaltig die internationale Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Exportindustrie stärkt und damit zu einer weiteren Erhöhung der Investitionsneigung und dauerhaften Konjunkturbelebung führen könnte, andererseits aber die Wettbewerbsfähigkeit der Business Unit Advanced Refractories bei Steinen gefährdet.
―	Das geringe Zinsniveau, die hohen Unternehmensgewinne, die expansive Geldpolitik der EZB und der robuste Arbeitsmarkt sollten die Investitionsneigung der Unternehmen positiv beeinflussen und damit die Konjunkturentwicklung unterstützen.

3. Risiken der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen könnten durch folgende Faktoren negativ beeinflusst werden:

―	Unsere Erwartungen basieren auf einer Bewertung der Endmarktentwicklungen, die in der Vergangenheit durch hohe zyklische Nachfragevolatilität und Unsicherheit geprägt waren.
―	Die ungelöste Strukturkrise und wachsende Protektionismustendenzen in der globalen Stahlindustrie sowie der anhaltend hohe Importdruck in der Europäischen Union bleiben gleichwohl als zentrale konjunkturelle Risikofaktoren vorherrschend.
―	Ein Aufeinandertreffen von rezessiven Tendenzen aus Schwellenländern sowie Regulierungen in China zur besseren Positionierung innerchinesischer Hersteller, könnten zusammen mit den investitionsdämpfenden Impulsen des Brexit negative Auswirkungen auf die Nachfrage haben.
―	Erste nachfragereduzierende Entscheidungen in den USA unter neuer Präsidentschaft könnten sich ebenfalls konjunkturdämpfend auswirken.
―	Die Krise in Russland, die eine Bedrohung für den europäischen Stahlmarkt darstellt, da die Gefahr besteht, dass bei einer weiter rückläufigen russischen Konjunktur und dem schwachen Rubelkurs die russischen Exporte steigen und somit bei unseren Kunden zu einer geringeren Beschäftigung und rückläufigen Margen führen könnten.
―	Die Abwertung des Rubels, da die russische Stahlindustrie ein wesentlicher Bestandteil unseres Marktes ist und sich infolge der Rubelschwäche unsere Produkte auf dem russischen Markt verteuern, sodass wir uns einem steigenden lokalen Wettbewerb, der zu Volumen- und Margenverlusten führt, ausgesetzt sehen.
―	Globalisierung und Protektionismus: Lokale, nationale und regionale Anforderungen stehen unseren Qualitätsansprüchen und Effizienzsteigerungen entgegen.
―	Zu Jahresbeginn sind die Kosten für einige strategische Rohstoffe bereits deutlich gestiegen, sodass wir zusätzliche Materialkostenrisiken sehen, die wir bei unserer Planung bislang nicht berücksichtigt haben.
―	Die Gruppe unterliegt zunehmend operationellen Risiken, einschließlich Umweltvorschriften und Cyber-Risiken.
―	Bei unzureichender Entwicklung nachhaltiger und innovativer Lösungen, Produkte, Systeme und Dienstleistungen könnte unser Wettbewerbsvorteil, der sich aus geschütztem geistigem Eigentum ableitet, verloren gehen.
―	Scheitern bei der Gewinnung und Bindung von qualifizierten Mitarbeitern, die langfristig unsere Wettbewerbsfähigkeit erhalten sollen, sowie das weiterhin geringe Zinsniveau, das mittelfristig unabdingbar zu einer deutlichen Erhöhung unserer Pensionsrückstellungen und des damit verbundenen Personalaufwandes führen wird.

Nach unserer Einschätzung haben wir alle Imponderabilien bei unserer Planung angemessen berücksichtigt; die Chancen und Risiken dürften für unsere kurzfristige Geschäftsentwicklung insgesamt nur von untergeordneter Bedeutung sein.

IV Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

V Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem bezüglich des Jahresabschlussprozesses

Borken, den 31. März 2017

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Heinz Nelissen

Dirk Höckendorff

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2016

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2016 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	7.263.457,35	2.061.827,20	30.000,00	29.056,06	9.324.340,61
2. Geschäfts- oder Firmenwert	19.943,00	0,00	0,00	0,00	19.943,00
	7.283.400,35	2.061.827,20	30.000,00	29.056,06	9.344.283,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	34.737.108,01	32.067,28	39.295,37	406.120,45	35.136.000,37
2. Technische Anlagen und Maschinen	64.794.432,80	843.737,04	1.013.152,98	1.478.994,38	66.104.011,24
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	15.929.418,49	617.583,40	433.530,74	998.930,97	17.112.402,12
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.369.710,84	3.357.490,19	10.796,30	-2.913.101,86	3.803.302,87
	118.830.670,14	4.850.877,91	1.496.775,39	-29.056,06	122.155.716,60
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.803.287,19	196.062,70	0,00	0,00	3.999.349,89
	129.917.357,68	7.108.767,81	1.526.775,39	0,00	135.499.350,10

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2016 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	6.901.957,13	191.265,96	30.000,00	7.063.223,09
2. Geschäfts- oder Firmenwert	19.943,00	0,00	0,00	19.943,00
	6.921.900,13	191.265,96	30.000,00	7.083.166,09
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	21.630.133,73	1.185.044,60	39.294,37	22.775.883,96
2. Technische Anlagen und Maschinen	48.998.681,14	2.990.741,25	948.794,64	51.040.627,75
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.811.523,82	1.247.605,63	426.211,02	11.632.918,43
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	81.440.338,69	5.423.391,48	1.414.300,03	85.449.430,14
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	436.095,45	0,00	0,00	436.095,45
	88.798.334,27	5.614.657,44	1.444.300,03	92.968.691,68

	Buchwerte
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	2.261.117,52	361.500,22
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	2.261.117,52	361.500,22
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	12.360.116,41	13.106.974,28
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.063.383,49	15.795.751,66
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.479.483,69	5.117.894,67
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.803.302,87	3.369.710,84
	36.706.286,46	37.390.331,45
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.563.254,44	3.367.191,74
	42.530.658,42	41.119.023,41

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Vesuvius GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Vesuvius GmbH, Borken. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, den 31. Mai 2017

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kamping, Wirtschaftsprüfer

Paus, Wirtschaftsprüfer

Beschluss der Gesellschafterversammlung der Vesuvius GmbH, Borken

Die Gesellschafter der Vesuvius GmbH

1.) Vesuvius Holding Limited

ordnungsgemäß vertreten durch

Mr. Ian Lawson

Henry Knowles

2.) Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken

ordnungsgemäß vertreten durch die Prokuristen

Mr. Winfried Hinrichs

Ms. Heike Kramer

beschließen unter Verzicht auf alle Formen- und Fristenerfordernisse

1. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016, der einen Jahresüberschuss vor Ergebnisübernahme von 18.918.538,16 Euro aufweist, wurde angenommen und festgestellt.

2. Die Geschäftsführung wird hiermit für das ablaufende Geschäftsjahr 2016 entlastet.

3. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2017 wird die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet.

Die vorstehenden Beschlüsse unterliegen deutschem Recht.

Im Zweifel gilt die deutsche Fassung des Beschlusses.

Location, date	Ian Lawson for Vesuvius Holding Limited
Location, date	Henry Knowles for Vesuvius Holding Limited
Location, date	Winfried Hinrichs for Vesuvius Holding Deutschland GmbH
Location, date	Heike Kramer for Vesuvius Holding Deutschland GmbH

33:T1b585,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum 31.12.2012

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2012

A Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Die Weltkonjunktur hat im Jahr 2012 weiter an Fahrt verloren. Im Jahresdurchschnitt dürfte die Weltproduktion nur noch um 3,2 % gestiegen sein, nachdem schon im Jahr zuvor mit 3,8 % nur noch ein recht moderater Anstieg verzeichnet worden war. Sehr mäßig fiel der Anstieg des Bruttoinlandsprodukts in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften aus; der Euroraum rutschte gar in eine Rezession. Die notwendige Bereinigung von Verschuldungsexzessen, zu denen es vor der Finanzkrise in einer Reihe von Ländern gekommen war, belastet nicht nur die Nachfrage. Sie macht auch strukturelle Veränderungen auf der Angebotsseite erforderlich, die kurzfristig mit Einkommenseinbußen verbunden sind, Konsumenten wie Investoren verunsichern und dadurch die Konjunktur bremsen. Aber auch in den Entwicklungs- und Schwellenländern, deren Wirtschaft in der Phase der Erholung unmittelbar nach der Finanzkrise sehr kräftig expandiert war, ließ die konjunkturelle Dynamik stark nach. Hier wirkten neben den fehlenden Impulsen durch die Nachfrage aus den fortgeschrittenen Volkswirtschaften binnenwirtschaftliche Probleme belastend. Zudem kam es zeitweise zu erheblichen Kapitalabflüssen aus Schwellenländern, weil Investoren angesichts zunehmender Anspannungen an den Finanzmärkten die Risiken ihrer Anlagen zu vermindern suchten.

Unter dem Einfluss der Staatsschulden- und Bankenkrisen verharrte die Wirtschaft des Euroraums im Jahr 2012 in der Rezession. Die Finanzpolitik setzte ihren Konsolidierungskurs fort, der private Sektor war bemüht, seine Verschuldung zu reduzieren, und die hohe Unsicherheit über den Fortgang der Krise im Euroraum veranlasste die Unternehmen dazu, Investitionsvorhaben teilweise zu unterlassen oder zurückzustellen.

Die deutsche Wirtschaft ist im Jahresdurchschnitt 2012 weiter gewachsen, sodass das BIP einen Zuwachs von 0,7 % im Vergleich zum Vorjahr verzeichnen konnte. In den beiden vorangegangenen Jahren war das BIP sehr viel kräftiger gestiegen (2010 um 4,2 % und 2011 um 3,0 %). Dabei handelte es sich aber um Aufholprozesse nach der weltweiten Wirtschaftskrise 2009. Im Jahr 2012 erwies sich die deutsche Wirtschaft dagegen in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld als widerstandsfähig und trotzte der europäischen Rezession. Allerdings hat sich die deutsche Konjunktur in der zweiten Jahreshälfte deutlich abgekühlt. Charakteristisch für die Entstehung des Bruttoinlandsprodukts im Jahr 2012 ist eine Zweiteilung der Wirtschaft: In den Dienstleistungsbereichen legte die preisbereinigte Bruttowertschöpfung gegenüber 2011 zum Teil kräftig zu. Dagegen rutschte das Produzierende Gewerbe ins Minus. Insgesamt stieg die preisbereinigte Bruttowertschöpfung aller Wirtschaftsbereiche genau wie das BIP um 0,7 %.

Nur die stabile Nachfrage aus China hat der weltweiten Stahlindustrie noch ein kleines Wachstum von 1,2 % in diesem Jahr beschert. Die gedämpfte Nachfrage aus der Bau- und Automobilbranche setzt die europäischen Stahlkonzerne massiv unter Druck. Die Rohstahlerzeugung in den 27 EU-Staaten sank im Berichtszeitraum um 4,7 % auf 169 Mio. t. In Deutschland wurde in 2012 die Rohstahlproduktion um 4 % auf 42,7 Mio. t. reduziert. Die Auftragseingänge in der Stahlindustrie haben sich allerdings im vierten Quartal 2012 stabilisiert. Im Vergleich zum Vorquartal nahmen sie um 7 % auf 9,3 Mio. t. zu, die Auftragsbestände stiegen sogar um 12 % auf 8,4 Mio. t. an. Im Vorjahresvergleich legte der Bestelleingang um 1 % zu, nachdem er zuvor sechs Quartale in Folge gesunken war. Der Anstieg resultierte vor allem aus einem Orderplus von 5 % bei den Auslandsbestellungen. Die Nachfrage aus dem Inland verfehlte dagegen knapp das Niveau des Vorjahreszeitraums.

Das Jahr 2012 wurde von den deutschen Gießereien mit einer unter dem 2011er Volumen liegenden Gussproduktion beendet. Im Bereich der Eisen- und Stahlgießereien ergab sich ein Rückgang um 4,5 % auf 4,3 Mio. t. Die NE-Metallgießereien registrierten ein Minus in der Fertigung von ca. 5,0 % auf 925.200 t. Die Gießereiindustrie erwirtschaftete in 2012 einen Produktionswert (Umsatz plus Eigenguss) von ca. 8,0 Mrd. € auf der Fe-Seite (minus 3,1 %) sowie 5,1 Mrd. € auf der NE-Metallseite (minus 6,7 %). Die Auftragsbestände scheinen den Boden gefunden zu haben. Auch die Kapazitätsauslastung sinkt nicht weiter (Stand Beginn 1. Quartal 2013) und hat sich bei ca. 80 % eingependelt.

2. Umsatzentwicklung

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag mit 279,6 Mio. € rund 6,0 % unter dem Umsatz des Vorjahres. Der Umsatzrückgang war konjunkturbedingt im Wesentlichen im zweiten Halbjahr zu verzeichnen; bis Juni lagen die Umsätze noch auf dem Niveau des Jahres 2011.

Die Umsätze des Geschäftsbereichs Gießerei sanken auf 150,3 Mio. €; damit lagen sie rechnerisch um 10,4 Mio. € oder 6,5 % unter dem Umsatz des Vorjahres. Der Umsatzrückgang ist durch den Rückgang der Gusstonnage bei unseren Kunden bedingt. Die rückläufige Nachfrage und der zunehmende Wettbewerb führten darüber hinaus auch zu einem erhöhten Preisdruck, so dass die Margen rückläufig waren. Der Exportanteil reduzierte sich von 42,2 % auf 41,2 %.

Die Umsätze im Stahlbereich beliefen sich auf 129,3 Mio. € und sanken im Vergleich zum Vorjahr um 7,5 Mio. € oder 5,5 %. Der Umsatzrückgang bei den externen Umsätzen war im Wesentlichen durch die gesunkenen Stahltonnage sowie durch die Einstellung der Lohnfertigung des Brandschutzgeschäftes (Vorjahresumsatz: 2,2 Mio. €) bedingt. Dieser Rückgang konnte nur teilweise durch steigende Umsätze mit feuerfesten Auskleidungen für Pfannen und Konverter kompensiert werden. Der Exportanteil im Stahlgeschäft betrug 61,3 % gegenüber 62,5 % im Vorjahr.

3. Produktion und Beschaffung

Unsere Produktionskapazitäten waren im Verlauf der ersten Geschäftsjahreshälfte infolge der höheren Nachfrage zunehmend besser ausgelastet. Im Stahlbereich lag die Produktionsmenge durch Verschiebungen im Produktmix leicht unter dem Produktionsvolumen des Vorjahres. Zum Jahresende reduzierte sich jedoch die Produktionsauslastung in allen Bereichen merklich.

Schwankungen der Nachfrage konnten durch flexible Arbeitszeitmodelle in der Produktion ausgeglichen werden, so dass die Lieferbereitschaft für unsere Kunden dauerhaft sichergestellt war. Mehr- und Minderarbeit haben wir im Wesentlichen durch Auf- bzw. Abbau von Flextime- und Überstunden sowie durch zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt.

In 2012 gab es bis auf die Engpässe im Bereich Cennaspheres und hochwertigen Bauxitqualitäten keine größeren Versorgungsprobleme. Bei allen anderen Rohstoffen sind die Einstandskosten im abgelaufenen Geschäftsjahr weitgehend stabil geblieben.

4. Investitionen

Die Zugänge zu Sachanlagen und immateriellen Wirtschaftsgütern beliefen sich auf 10,9 Mio. €; hiervon entfielen 4,8 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Gießerei sowie 6,1 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Stahl. Die in 2012 getätigten Investitionen des letztgenannten Geschäftsbereichs betreffen mit 4,7 Mio. € den Erwerb von Grundstücken und Gebäuden, die die Gesellschaft in Zusammenhang mit dem Erwerber der Anteile an der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG erworben hat.

Im Geschäftsjahr wurde im Geschäftsbereich Gießerei die Brechkernverklebung "EAGLE 2" mit einem Investitionsvolumen von 0,5 Mio. € fertiggestellt. Sie ist in der Lage, rund 750 verschiedene Brechkern-Typen bei sehr kurzen Typenwechselzeiten zu verkleben und verfügt über modernste Robotertechnik. Mit der Fertigstellung kommt es zu einer Produktivitätssteigerung auf höchstem Qualitätsniveau. Darüber hinaus haben wir jeweils 0,2 Mio. € in eine Feststoffrückgewinnungsanlage sowie in ein Lagerverwaltungssystem investiert. In unserem Werk in Großalmerode wurde mit der Installation einer horizontalen Bohr- und Fräsmaschine für die Tiegelproduktion begonnen. Für dieses Projekt wurde ein Investitionsvolumen von 0,5 Mio. € genehmigt, von dem in 2012 bereits 0,3 Mio. € verausgabt wurden. Die Fertigstellung ist für 2013 geplant. Größtes abgeschlossenes Einzelprojekt im Geschäftsbereich Stahl mit einem Investitionsvolumen von über 1,7 Mio. € ist eine Maschine zur Herstellung von Kokillenhauben. Mit dieser Erweiterung ist die Gesellschaft in der Lage, mit einer Kapazität von 4.000 t. den Markt in Russland und Osteuropa mit einer von Vesuvius marktführenden Technologie zu bedienen. Mit rund 1,5 Mio. € ist ein Großteil unserer Investition für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben worden.

5. Personal, Arbeits- und Umweltschutz, Qualitäts- und Risikomanagement

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Geschäftsführer insgesamt 847 Mitarbeiter/-innen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr: 817) und 117 Mitarbeiter/-innen (Vorjahr: 117) in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die Jahresarbeitszeitkonten für unsere beschäftigten Mitarbeiter ermöglichen es uns, ausgewogen auf die möglichen konjunkturellen Schwankungen zu reagieren.

Im Jahr 2012 wurden in Borken 0,3 Mio. € für die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter aufgewendet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert.

Eine interne Arbeitsgruppe mit Mitarbeitern aus den unterschiedlichsten Bereichen ist zum Thema Betriebliches Gesundheitsmanagement gebildet worden. In verschiedenen Workshops hat diese Gruppe in 2012 ein Leitbild und die Konzepte für 2012 und 2013 erarbeitet. An den ersten "gesunden" Aktionen konnten die Mitarbeiter bereits teilnehmen. Wie z. B. am Familienfesttag im Juni 2012 fanden Mini Check-ups durch einen Betriebsarzt sowie Übungen zur "Aktiven Pause" statt. Unter dem Motto "Wasser trinken ist gesund" fand im September 2012 eine weitere Aktion statt. Im Dezember ist die erste Arbeitssituationsanalyse im Bereich SEDEX durchgeführt worden. Gesunde und motivierte Mitarbeiter, die mit Freude zur Arbeit kommen, sind eine Grundvoraussetzung für unsere Wettbewerbsfähigkeit und unseren Unternehmenserfolg. Aufgrund dieser Tatsache hat die Geschäftsleitung zu Beginn des Jahres 2012 das Betriebliche Gesundheitsmanagement eingeführt.

Aufgrund umfangreicher Vorbeugemaßnahmen ist es uns in 2012 gelungen, die Anzahl der Arbeitsunfälle noch einmal deutlich zu reduzieren; mit lediglich 2 Arbeitsunfällen mit Ausfallzeiten sind wir weiterhin deutlich besser als der deutsche Industriestandard. Die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition wurden fortgesetzt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE (Health, Safety & Environment) relevante Konzernstandards umgesetzt. Hierbei wurde in 2012 der Fokus insbesondere auf die Ergonomie der Arbeitsplätze gerichtet. Umfangreiche Bewertungen wurden hierzu durchgeführt. Erforderliche Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte. Die Anforderungen aus der REACH- und CLP-Verordnung wurden weiter verfolgt. Durch die Investition in eine Sedimentationsanlage konnten Stoffe für den Wertstoffkreislauf zurückgewonnen und damit Abfallmengen reduziert werden. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir mit rund 1,5 Mio. € einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben.

B Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft ist gegenüber dem Vorjahr rückläufig gewesen. Im Einzelnen stellt sich unsere Ertragslage - gegliedert in Abweichung zur Gewinn- und Verlustrechnung nach betriebswirtschaftlichen Aspekten - im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2012	%	2011	%	Abw.	%
Umsatzerlöse	279.596	100,1	297.508	99,7	-17.912	-6,0
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	-249	-0,1	769	0,3	-1.018	-132,4
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	279.347	100,0	298.277	100,0	-18.930	-6,3
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-163.943	-58,7	-171.952	-57,6	8.009	-4,7
Personalaufwand	-57.868	-20,7	-57.880	-19,4	12	0,0
Abschreibungen	-5.371	-1,9	-4.934	-1,7	-437	8,9
sonstiger betrieblicher Aufwand abzgl. sonstige betriebliche Erträge ---- abzgl. sonstiger Steuern	-35.744	-12,8	-39.373	-13,2	3.629	-9,2
Leistungsbezogener Aufwand	-262.926	-94,1	-274.139	-91,9	11.213	-4,1
Operatives Ergebnis	16.421	5,9	24.138	8,1	-7.717	-32,0
Finanzergebnis	-1.901		-834		-1.067
Außerordentliche Aufwendungen	-298		-298		0
Ergebnis vor Ertragsteuern	14.222		23.006		-8.784
Ertragsteuern	-1.827		-24		-1.803
Ergebnis vor Gewinnabführung	12.395		22.982		-10.587

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf Gliederungspunkt A 2.

Die Materialaufwandsquote (=Materialaufwand bezogen auf die Gesamtleistung ohne sonstige betriebliche Erträge) ist im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Ursächlich dafür war die Einkaufspreiserhöhung für Handelswaren des Stahlbereichs, da die Konzerngesellschaften ihre Kostenerhöhungen des Vorjahres 2011 nur mit Zeitverzögerung, also erst in 2012, über höhere Bezugspreise an uns weitergeben konnten.

Die Personalkosten konnten bei einem Tarifabschluss in Höhe von 4,5 % und rückläufiger Auslastung unserer Produktionskapazitäten nicht umsatzproportional reduziert werden, so dass sich der Personalkostenanteil von 19,4 % auf 20,7 % erhöhte.

Die Abschreibungen haben sich durch Abschreibungen von Gebäuden, die im Zusammenhang mit der Akquisition der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG von der Vesuvius GmbH erworben wurden, sowie zusätzlich auch durch die Inbetriebnahme von Neuinvestitionen um insgesamt 0,4 Mio. € erhöht.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge und sonstiger Steuern sind im Berichtsjahr um 3,6 Mio. € rückläufig. Der Rückgang der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 2,6 Mio. € war im Wesentlichen durch gesunkene Vertriebskosten und durch den umsatzproportionalen Rückgang der Lizenzaufwendungen bedingt. Zum anderen erhöhten sich die sonstigen betrieblichen Erträge im Wesentlichen durch gestiegene Kostenumlagen im Konzern um 1,0 Mio. €.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben dem Zinssaldo auch den Finanzierungskostensaldo für langfristige Rückstellungen, die nach BilMoG im Finanzergebnis auszuweisen sind. Zudem sind im Finanzergebnis Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen in Höhe von 413 T€ enthalten. Der Jahresabschluss enthält noch keine Ergebnisanteile der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG, da ein geprüfter Jahresabschluss der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses der Vesuvius GmbH noch nicht vorlag. Die Veränderung des Zinsergebnisses ist durch gesunkene Zinserträge aus dem Konzern-Cash-Pooling zu erklären; ursächlich dafür war das durch Investitionen gegenüber dem Vorjahr stark gesunkene Cash-Pooling-Guthaben.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit hat sich demzufolge insbesondere aufgrund der deutlich gesunkenen Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr von 23,5 Mio. € auf 14,7 Mio. € vermindert.

Der außerordentliche Aufwand resultiert aus der Anpassung der Pensionsrückstellungen an das BilMoG. In Ausübung des Wahlrechts nach Art. 67 Abs. 1 EGHGB wird die Unterdeckung über 15 Jahre ratierlich zugeführt.

Mit Verschmelzung der Foseco Domestic Holding GmbH auf die Cookson GmbH ist der Ergebnisabführungsvertrag zwischen der Foseco Domestic Holding GmbH im Geschäftsjahr auf die Cookson GmbH übergegangen. Die Cookson GmbH hat entsprechend dem Ergebnisabführungsvertrag der Vesuvius GmbH ihren gesamten Steueraufwand in Höhe von 1,8 Mio. € als Steuerumlage in Rechnung gestellt. Im Vorjahr hat die Foseco Domestic Holding keine Steuerumlage in Rechnung gestellt, da ihr keine Steuerumlage in Rechnung gestellt wurde.

Aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages wurde das Ergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von 12,4 Mio. € an den Organträger abgeführt.

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2011 um 8,4 Mio. € gestiegen, was einer Erhöhung von 8,5 % entspricht. Wesentliche Veränderungen waren durch die Zunahme des Anlagevermögens auf Grund des Grundstücks- und Gebäudekaufs in Zusammenhang mit dem Erwerb der Anteile an der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG sowie dem Erwerb der Anteile an sich (Zugang zum Finanzanlagevermögen von 20 Mio. €) zu verzeichnen. Gegenläufig entwickelte sich auf der Aktivseite das Umlaufvermögen, da die Forderungen aus dem Cash-Pooling zur Finanzierung des Anteilerwerbs verwendet wurden. Auf der Passivseite ist die Bilanzsummenveränderung in den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter und den Pensionsrückstellungen ersichtlich.

Bei konstantem Eigenkapital und einer gestiegenen Bilanzsumme sank die Eigenkapitalquote marginal von 26,8 % auf 24,7 %.

Unser Geschäft wird nach Leistungsindikatoren gesteuert. Wesentlicher nicht-finanzieller Indikator ist dabei der Marktanteil. Als Produzent von Verbrauchsgütern für die Gießerei- und Stahlindustrie orientieren wir uns stark an der Guss- und Stahltonnage. Unsere Zielsetzung ist es, die Wachstumsraten der Guss- und Stahltonnagen zu übertreffen. Als finanzieller Leistungsindikator wird das EBIT herangezogen. Als "Earnings Before Interest and Taxes" reflektiert das EBIT die Ergebnisverantwortung der Geschäftsfelder. Zentraler Werttreiber ist die Marge sowie die strikte Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten.

Die wirtschaftliche Lage unseres Unternehmens war bis zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Lageberichtes stabil.

C Risiken der künftigen Entwicklung

―	Potenziellen Lieferengpässen für strategische Rohstoffe verbunden mit drastisch steigenden Rohstoffpreisen. Dies könnte zu einem erheblichen Margenverlust führen, da Kostenerhöhungen nicht vollständig über Preiserhöhungen kompensiert werden können.
―	Zunehmender Wettbewerb aus dem asiatischen Raum, der versucht, über Preisgestaltung Marktanteile zu Lasten unserer Absatzmengen und Preise zu gewinnen.
―	Den jüngsten Entwicklungen im außenwirtschaftlichen Umfeld. So ist die Problematik um die amerikanischen Staatsfinanzen nicht gelöst, da die fiskale Klippe lediglich zeitlich verschoben wurde, so dass eine Limitierung der Schulden und Budgetkürzungen sich nach wie vor negativ auf die amerikanische Konjunktur auswirken und damit einen globalen Abschwung einleiten könnten.
―	Auch in unseren europäischen Nachbarstaaten hält die Rezession - insbesondere in den südlichen Ländern der Eurozone - an; damit bleibt die Divergenz in der wirtschaftlichen Entwicklung in der Eurozone weiter bestehen, zumal die politischen Unsicherheiten nach den Wahlen in einigen EU-Ländern nicht geringer geworden ist.

Konkrete Hinweise auf Risiken, welche die künftige Entwicklung unserer Gesellschaft wesentlich beeinflussen könnten, lagen am Stichtag sowie im Erstellungszeitpunkt nicht vor.

D Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft sowie Chancen der künftigen Entwicklung

Die Weltwirtschaft steht zur Jahreswende 2012/13 unter dem Eindruck der Krise im Euroraum, von Unwägbarkeiten im Zusammenhang mit dem Kurs der Finanzpolitik in den Vereinigten Staaten und einer schwachen Dynamik in den Schwellenländern, welche die weltwirtschaftliche Erholung nach der Rezession maßgeblich getragen hatten. Nach wie vor ist die Nervosität aber groß, und die zugrundeliegenden Probleme sind weiterhin nicht gelöst. Während die Schwellenländer im Allgemeinen geld- und finanzpolitischen Spielraum besitzen, um der Konjunkturschwäche zu begegnen, sind die wirtschaftspolitischen Optionen in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften angesichts zum Teil immer noch sehr hoher Budgetdefizite und eines nicht selten hohen und weiter rasch steigenden Schuldenstands sowie bereits extrem niedriger Zinsen begrenzt. Es ist zu erwarten, dass die gegenwärtige Situation hoher Unsicherheit noch geraume Zeit anhält, bevor es der Politik gelingt, eine glaubwürdige Perspektive für die Fortentwicklung zu vermitteln und die Risikoprämien sowie die Volatilität an den Finanzmärkten wieder spürbar sinken.

Für den Ausblick des Euroraums liegt die Annahme zugrunde, dass sich die Unsicherheit über den Fortgang der Staatsschuldenkrisen im Verlauf des Jahres 2013 allmählich verringert. Alles in allem ist damit zu rechnen, dass sich die Konjunktur im Euroraum im Verlauf des kommenden Jahres stabilisiert. Im Jahresdurchschnitt wird das Bruttoinlandsprodukt im Euroraum 2013 aber gleichwohl um voraussichtlich 0,2 % abnehmen, nach einem Rückgang um 0,5 % in diesem Jahr. Erst 2014 dürfte die Wirtschaftsleistung wieder nennenswert - um 0,9 % - zunehmen. Im Euroraum ohne Deutschland wird die Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts im Prognosezeitraum abermals ungünstiger sein als im Euroraum insgesamt.

Die deutsche Wirtschaft ist im Schlussquartal 2012 um 0,6 % geschrumpft. Dies lag an der im Herbst deutlich rückläufigen Entwicklung in der Industrie, da sich im Zuge der Eurokrise viele Unternehmen an schrumpfende Absatzmärkte anpassen mussten. Auch im Inland hat die Unsicherheit über die weitere Entwicklung zu einer merklichen Ausgabenzurückhaltung geführt. Beides dürfte jedoch im weiteren Verlauf des Jahres 2013 immer weniger belasten. Die Lage auf dem Arbeitsmarkt ist nach wie vor gut und stützt den privaten Verbrauch. Die Industrie dürfte das Tief durchschritten haben und gut in das Jahr gestartet sein. Nachdem der Außenhandel Ende 2012 das Wachstum belastet hat, zeichnet sich auch hier eine allmähliche Erholung ab. Die Exporte haben sich zuletzt stabilisiert und die Auftragseingänge sind wieder gestiegen, auch aus dem Eurogebiet. Eine nachhaltige Erholung der deutschen Ausfuhren ist allerdings angesichts der schwachen Konjunktur in der Eurozone, in die ein wesentlicher Teil der deutschen Exporte gehen, erst im 2. Halbjahr zu erwarten. Anhaltend positive Impulse aus dem Ausland, vor allem aus den Schwellenländern, dürften im späteren Jahresverlauf die Unternehmen veranlassen, die günstigen Finanzierungsbedingungen zu nutzen und dann auch wieder vermehrt in Ausrüstungen zu investieren. Vor allem für die zweite Jahreshälfte kann dann mit einer weiteren Belebung der Wirtschaftsleistung gerechnet werden. Für das Gesamtjahr 2013 erwarten wir ein Wachstum von 0,3 %, das im Wesentlichen vom privaten Inlandskonsum getragen wird.

Die World Steel Assoziation rechnet für 2013 mit einer Erhöhung der weltweiten Stahlnachfrage um 3,2 % auf 1,455 Mrd. t. Allerdings dürfte sich das Wachstum nicht mehr deutlich vom globalen Durchschnitt abheben. Für die EU dürfte sich nach einem Rückgang um 5,6 % in 2012 ein moderates Plus von ca. 2,5 % ergeben können. Die Stahlindustrie in Deutschland muss sich nach Einschätzung des Weltverbandes Stahl noch auf eine Fortsetzung der Durstrecke in 2013 einstellen. Eine durchgreifende Erholung zeichnet sich noch nicht ab. Der Branchenverband erwartet, dass die Rohstahlproduktion in Deutschland in diesem Jahr lediglich auf 43 Mio. t. zulegen kann. Im vergangenen Jahr war sie um 4 % auf 42,7 Mio. t. gefallen.

Auch die Gießereien sind in der Erwartungshaltung für den Jahresverlauf 2013 gedämpft optimistisch. Auf Sicht von einem halben Jahr sehen zwei Drittel der Gießereien eine Stabilisierung der Geschäftslage und immerhin 20 % sehen Chancen auf eine Verbesserung. Hauptunsicherheiten, die eine konjunkturelle Erholung bremsen könnten, liegen vorrangig im Bereich der politischen Unwägbarkeiten innerhalb der Eurozone. Die eingeschränkten Handlungsspielräume europäischer Regierungen dürften ergänzend bremsend wirken.

Zielsetzung unserer Gesellschaft ist es, an der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung zu partizipieren und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Für 2013 gehen wir davon aus, dass der Umsatz gegenüber dem Vorjahr unverändert bleibt; dabei haben wir unterstellt, dass die Konjunktur nach einem moderaten Anstieg im ersten Halbjahr im zweiten Halbjahr weiter an Dynamik gewinnt.

Im Gießereibereich erwarten wir einen Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr. Dabei gehen wir davon aus, dass sich die Gusstonnage in 2013 erneut um 5 % reduziert. Im Vergleich zum Vorjahr erwarten wir im ersten Halbjahr eine deutlich rückläufige Gusstonnage. Für das 2. Halbjahr 2013 gehen wir davon aus, dass sich der Umsatz auf dem Niveau des 2. Halbjahres 2012 einpendeln wird. Im Stahlbereich erwarten wir bei einem 1 %igen Anstieg der europäischen Rohstahlerzeugung ein überproportionales Wachstum um 10 Mio. €, da ein weiteres Wachstumspotenzial bei feuerfesten Steinen für Auskleidungen von Pfannen und Konvertern realisiert werden soll. Angesichts der Ergebnisse der ersten Monate des Geschäftsjahres 2013 gehen wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass die budgetierten Umsatzzuwächse realisiert werden können. Insgesamt erwarten wir für das Geschäftsjahr 2013 ein um 1 Mio. € geringeres operatives Ergebnis. Sofern sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in 2014 - wie allgemein prognostiziert - weiter verbessern, erwarten wir für 2014 eine Umsatzsteigerung in der Größenordnung von 5 %. Unter dieser Prämisse dürfte auch das operative Ergebnis um ca. 3 Mio. € ansteigen.

Aufgrund der mit jeder Prognose verbundenen Unsicherheiten kann die tatsächliche Entwicklung von unseren Erwartungen abweichen, etwa auch durch einen erneuten konjunkturellen Einbruch.

E Berichterstattung (§ 289 Abs. 2 HGB)

1. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres (§ 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB)

Es kam bislang zu keinen berichtspflichtigen Vorgängen von besonderer Bedeutung.

2. Verwendung von Finanzinstrumenten (§ 289 Abs. 2 Nr. 2 HGB)

Aus dem Einkauf von Vorräten resultierende Fremdwährungsrisiken werden regelmäßig durch Devisentermingeschäfte abgesichert. Sicherungsgeschäfte, die für die Beurteilung der Geschäftstätigkeit von erheblicher Bedeutung sind, bestanden am Bilanzstichtag nicht. Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen, die für die Beurteilung der Lage oder der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft von Belang sind, bestehen nach unserer Einschätzung am Bilanzstichtag nicht.

3. Forschung und Entwicklung (§ 289 Abs. 2 Nr. 3 HGB)

Die Forschung und Entwicklung wird unter Federführung der Foseco International Ltd., Tamworth/ UK, der Vesuvius Group S.A. in Ghlin, Belgien, und der Vesuvius Crucible Company, Wilmington/USA, durchgeführt. Oberste Maxime ist es, unseren Kunden Produkte mit hohem technischem Know-how anzubieten, die auch bei den Kunden zu erheblichen Kosteneinsparungen führen.

Für definierte Forschungs- und Entwicklungsprojekte werden Verträge abgeschlossen, aufgrund derer die Projektkosten erstattet werden. Soweit die daraus entstehenden Produkte und Produktverbesserungen in unsere Produktpalette integriert werden können, werden uns diese über Lizenzen zur Produktion und/oder zum Vertrieb zur Verfügung gestellt.

Borken, den 29. März 2013

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Nelissen

Fuchs

Höckendorff

Massant

Bilanz zum 31. Dezember 2012

Aktiva

	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.309.509,19	1.883.456,44
2. Geschäfts- oder Firmenwert	7.670,36	13.806,68
	1.317.179,55	1.897.263,12
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	13.479.786,77	9.419.575,02
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.516.824,04	9.538.045,10
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.561.524,02	3.860.380,81
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.092.535,73	3.802.889,70
	32.650.670,56	26.620.890,63
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	23.617.649,03	3.367.191,74
	57.585.499,14	31.885.345,49
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.498.168,58	4.464.250,48
2. Unfertige Erzeugnisse	822.739,00	739.667,00
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	15.639.097,27	18.115.637,09
	20.960.004,85	23.319.554,57
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.390.057,09	8.437.069,61
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	9.523.165,42	10.684.017,64
3. Forderungen gegen Gesellschafter	0,00	18.907.261,42
4. Sonstige Vermögensgegenstände	9.420.505,63	5.026.942,62
	28.333.728,14	43.055.291,29
III. Schecks, Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	25.950,04	74.739,09
	49.319.683,03	66.449.584,95
C. Rechnungsabgrenzungsposten	177.394,87	333.164,63
	107.082.577,04	98.668.095,07
Passiva
	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.825.000,00	10.825.000,00
II. Kapitalrücklage	6.886.175,30	6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen	727.578,23	727.578,23
IV. Gewinnvortrag	8.047.042,11	8.047.042,11
	26.485.795,64	26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse	77.059,00	84.049,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	26.874.893,96	25.200.498,00
2. Steuerrückstellungen	10.439,78	13.051,72
3. Sonstige Rückstellungen	13.699.744,22	13.431.877,28
	40.585.077,96	38.645.427,00
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.085.539,73	13.734.461,75
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	16.141.287,11	16.587.457,37
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	11.188.264,87	0,00
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.519.552,73	3.130.904,31
	39.934.644,44	33.452.823,43
	107.082.577,04	98.668.095,07

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2012

	2012 EUR	2011 EUR
1. Umsatzerlöse	279.595.795,28	297.508.325,07
2. Verminderung (i. Vj. Erhöhung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-670.825,00	490.772,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	421.612,40	278.539,80
4. Sonstige betriebliche Erträge	4.412.468,58	3.400.949,06
5. Gesamtleistung	283.759.051,26	301.678.585,93
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-157.761.520,13	-165.178.590,43
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-6.181.393,43	-6.772.944,71
	-163.942.913,56	-171.951.535,14
7. Rohergebnis	119.816.137,70	129.727.050,79
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-46.617.145,80	-46.564.271,74
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-11.250.735,64	-11.315.527,66
--davon für Altersversorgung EUR 1.290.568,53 (i. Vj. EUR 1.022.052,13)--
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-57.867.881,44 -5.371.196,66	-57.879.799,40 -4.933.983,91
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-39.993.769,85	-42.607.537,88
11. Betriebsergebnis	16.583.289,75	24.305.729,60
12. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	412.701,89	735.358,61
13. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	80.157,59	565.076,13
--davon aus verbundenen Unternehmen EUR 71.412,08 (i. Vj. EUR 554.692,22)--
14. Zuschreibungen auf Finanzanlagen	0,00	128.711,52
--sämtlich an verbundene Unternehmen--
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.393.446,82	-2.263.170,96
--davon an verbundene Unternehmen EUR 54.448,18 (i. Vj. EUR 0,00)--
16. Finanzergebnis	-1.900.587,34	-834.024,70
17. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	14.682.702,41	23.471.704,90
18. Außerordentliches Aufwendungen	-298.390,00	-298.390,00
19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag einschließlich weiterbelasteter Steuern	-1.826.941,50	-24.321,00
20. Sonstige Steuern	-162.558,69	-166.997,09
21. Ergebnis vor Gewinnabführung	12.394.812,22	22.981.996,81
22. Auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-12.394.812,22	-22.981.996,81
23. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2012

I. Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Zwischen der Vesuvius GmbH, Borken, als beherrschtem Unternehmen und der Cookson GmbH, Borken (kurz: Holding), als herrschendem Unternehmen besteht ein am 25. August 2009 abgeschlossener Gewinnabführungsvertrag, mit dem sich die Vesuvius GmbH verpflichtet, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Vesuvius GmbH auszugleichen. Der zwischen der Foseco Domestic Holding GmbH, Borken, (Amtsgericht Coesfeld, HRB 11362) als herrschendem Unternehmen am 25. August 2009 abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag ist durch Verschmelzung der Foseco Domestic Holding GmbH auf die Cooksen GmbH mit Sitz in Langenfeld, (Amtsgericht Düsseldorf, HRB 49600) gemäß Verschmelzungsvertrag vom 11. Juli 2012 übergegangen. Der Übergang des Gewinnabführungsvertrages wurde im Handelsregister der Vesuvius GmbH eingetragen. Der Sitz der Cookson GmbH wurde mit Gesellschafterbeschluss vom 11. Juli 2012 von Langenfeld nach Borken verlegt (Amtsgericht Coesfeld HRB 14019).

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert (TEUR 904) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2012.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear pro rata temporis oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Diese betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter oder vorübergehender Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Sofern die Gründe für einen niedrigen Wertansatz bei immateriellen Wirtschaftsgütern, Sach- und Finanzanlagen nicht mehr bestanden, wurden die gemäß § 253 Abs. 5 HGB erforderlichen Zuschreibungen vorgenommen.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 9.110 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 413 Forderungen auf Grund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH.

Liquide Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.322 (Vorjahr: TEUR 1.253), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurde das Tagesgeldkonto an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.322 wurde mit den ATZ-Rückstellungen saldiert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital bleibt im Berichtszeitraum aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,75 % p. a.), einem Rententrend von 1,9 % (Vorjahr: 1,9 % p. a.) und einer Fluktuation von 0-8 % (Vorjahr: 4-5 % p. a). ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2012 auf 5,04 % (Vorjahr: 5,14 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Aufgrund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln.

Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2012 TEUR 3.581 (Vorjahr: TEUR 3.879).

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,75 % p. a) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2012 auf 5,04 % (Vorjahr: 5,14 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.322 (Vorjahr: TEUR 1.253) wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 2.876 (Vorjahr: TEUR 2.679) saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % und einer Fluktuation von 0-8 % ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2012 auf 5,04 %; es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Im Vorjahr wurden die Jubiläumsrückstellungen mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der in Anlehnung an den steuerlichen Richtwert unter Anwendung eines Rechnungszinssatzes von 5,5 % ermittelt wurde.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit von weniger als 1 Jahr sowie liquide Mittel wurden gemäß § 256a HGB zum Devisenkassamittelkurs am 30. Dezember 2012 umgerechnet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage im Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Die Vesuvius GmbH hält eine 100%ige Beteiligung an der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal, der Metallurgica Beteiligungsgesellschaft mbH, Mülheim, der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG, Mülheim, und an der Foseco o.o.o., Moskau/Russland, sowie 99 % an der Vesuvius o.o.o., Moskau/Russland, und 99 % an der Vesuvius Volga o.o.o., Bor/Russland.

Das Eigenkapital der SIR Feuerfestprodukte GmbH betrug am 31. Dezember 2012 unverändert TEUR 485. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2012 ein Ergebnis vor Ergebnisabführung von TEUR 413 (Vorjahr: TEUR 735) erzielt, das aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages an die Vesuvius GmbH abgeführt wurde.

Das Eigenkapital nach lokalen Rechnungslegungsnormen der Foseco o.o.o. betrug am 31. Dezember 2012 TRUB 76.855 (in TEUR 1.906 umgerechnet zum Euro-Referenzkurs der Europäischen Zentralbank vom 31. Dezember 2012, Vorjahr: TRUB 50.981 bzw. TEUR 1.264). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2012 einen Jahresüberschuss nach lokalen Rechnungslegungsnormen von TRUB 25.874 (Vorjahr: TRUB 20.719) erzielt. Der Bilanzansatz entspricht den Anschaffungskosten.

Mit Wirkung vom 29. März 2012 hat die Vesuvius GmbH alle Anteile an der Metallurgica Beteiligungsgesellschaft mbH, Mülheim, und der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG, Mülheim, erworben. Die Abschlüsse beider Gesellschaften für das Geschäftsjahr 2012 waren im Zeitpunkt der Fertigstellung des Abschlusses der Vesuvius GmbH noch nicht final aufgestellt und geprüft, so dass eine Angabe des Eigenkapitals zum 31. Dezember 2012 und des Jahresüberschusses 2012 nicht möglich ist. Das Eigenkapital der Metallurgica Beteiligungsgesellschaft mbH, Mülheim, betrug am 31. Dezember 2011 TEUR 237 (Vorjahr: TEUR 197). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2011 einen Jahresüberschuss von TEUR 40 (Vorjahr: TEUR -6) erzielt, der auf neue Rechnung vorgetragen wurde. Das Eigenkapital der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG, Mülheim, betrug am 31. Dezember 2011 TEUR 7.798 (Vorjahr: TEUR 7.610). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2011 einen Jahresüberschuss von TEUR 3.635 (Vorjahr: TEUR 4.080) erzielt, der den Gesellschafterkonten gutgeschrieben wurde. Der Bilanzansatz der Metallurgica Beteiligungsgesellschaft mbH und der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co. KG bei der Vesuvius GmbH entspricht den Anschaffungskosten.

Im Rahmen der Aufspaltung (De-merger) der Cookson Group plc. in die Vesuvius plc. und die Alent plc., hat die Vesuvius GmbH mit notariellen Vertrag vom 8. November 2012 99 % der Anteile an der Vesuvius o.o.o., Moskau/Russland von der Cookson Holdings B.V., 's - Gravenhage/Niederlande, einer Konzerngesellschaft, erworben. Der Abschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2012 war im Zeitpunkt der Fertigstellung des Abschlusses der Vesuvius GmbH nicht final aufgestellt und geprüft, so dass eine Angabe des Eigenkapitals zum 31. Dezember 2012 und des Jahresüberschusses 2012 nicht möglich ist. Das Eigenkapital nach lokalen Rechnungslegungsnormen der Vesuvius o.o.o. betrug am 31. Dezember 2011 TRUB 3.753 bzw. TEUR 93 umgerechnet zum Euro-Referenzkurs der Europäischen Zentralbank vom 31. Dezember 2012, (Vorjahr: TRUB 3.617 bzw. TEUR 90). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2011 einen Jahresüberschuss nach lokalen Rechnungslegungsnormen von TRUB 137 (Vorjahr: TRUB 1.075) erzielt. Der Bilanzansatz entspricht den Anschaffungskosten.

Im Rahmen der Aufspaltung (Demerger) der Cookson Group plc. in die Vesuvius plc. und die Alent plc., hat die Vesuvius GmbH mit notariellen Vertrag vom 8. November 2012 99 % der Anteile an der Vesuvius Volga o.o.o., Bor/Russland von der Cookson Holdings B.V., 's - Gravenhage/Niederlande, einer Konzerngesellschaft, erworben. Das Eigenkapital nach lokalen Rechnungslegungsnormen der Vesuvius Volga o.o.o. betrug am 31. Dezember 2012 TRUB 22.114 bzw. TEUR 548 umgerechnet zum Euro-Referenzkurs der Europäischen Zentralbank vom 31. Dezember 2012, (Vorjahr: TRUB 22.114 bzw. TEUR 548). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2012 einen Jahresüberschuss nach lokalen Rechnungslegungsnormen von TRUB 0 (Vorjahr: TRUB 0) erzielt. Der Bilanzansatz entspricht den Anschaffungskosten.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 637 (Vorjahr: TEUR 605) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Altersteilzeitverträge TEUR 1.554 (Vorjahr: TEUR 1.426), Aufwendungen aus ausstehenden Rechnungen TEUR 1.398 (Vorjahr: TEUR 1.012), Gewährleistungsverpflichtungen TEUR 3.288 (Vorjahr: TEUR 2.982), Tantiemen TEUR 1.176 (Vorjahr: TEUR 1.232), noch nicht genommenen Urlaub TEUR 1.329 (Vorjahr: TEUR 1.254), Berufsgenossenschaftsbeiträge TEUR 421 (Vorjahr: TEUR 730), Jubiläum TEUR 1.518 (Vorjahr: TEUR 1.121), Abfindungen TEUR 275 (Vorjahr: TEUR 639), Archivierung TEUR 236 (Vorjahr: TEUR 236), Gutschriften TEUR 532 (Vorjahr: TEUR 717), Jahresabschluss-, Rechts- und Beratungskosten TEUR 148 (Vorjahr: TEUR 162), unterlassene Instandhaltung TEUR 59 (Vorjahr: TEUR 65), Handelsvertreterprovisionen TEUR 122 (Vorjahr: TEUR 85), Drohverluste TEUR 1.048 (Vorjahr: TEUR 1.084) sowie für Freizeitgewährung TEUR 472 (Vorjahr: TEUR 642) gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten zum Bilanzstichtag Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter i. H. v. TEUR 11.188 (Vorjahr: TEUR 0), welche sich nach Saldierung der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter auf Grund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags i. H. v. TEUR 12.395 mit den Forderungen gegen Gesellschafter aus kurzfristigem Cash-Management-System (TEUR 1.207 aus Konzern-Cash-Pool) ergeben. Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen TEUR 1.517 (Vorjahr: TEUR 2.044) auf Steuern. Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 209 (Vorjahr: TEUR 279). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 3.521 (Vorjahr: TEUR 1.797), wovon TEUR 1.530 (Vorjahr: TEUR 514) innerhalb eines Jahres fällig sind.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Kursschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung (Einkauf) abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2012 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUSD 1.050 (Vorjahr: TUSD 4.190). Verluste am Bilanzstichtag werden durch Rückstellungen in Höhe der negativen Marktwerte (TEUR 9, Vorjahr: TEUR 3) abgedeckt. Unrealisierte Gewinne aus positiven Marktwerten bleiben unberücksichtigt (TEUR 0, Vorjahr: TEUR 102). Die Marktpreisbewertung erfolgte auf Grund des Vorliegens eines aktiven Marktes. Die Ermittlung des Marktwertes basiert auf Marktpreisen gemäß Bestätigung des Kreditinstituts.

Außerbilanzielle Geschäfte

Zur Verbesserung unserer Bilanzrelationen haben wir Kundenforderungen in Höhe von TEUR 6.553 (Vorjahr: TEUR 16.080) an eine Factoringgesellschaft veräußert. Wir haften nur für den Bestand, nicht für die Bonität der verkauften Forderungen, was im Kaufpreis für die Forderung berücksichtigt wird. Bei Beendigung des Factorings würde sich ein erhöhter Finanzbedarf ergeben.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in Mio EUR (brutto)

Aufgliederung nach Bereichen	2012	%	2011	%
Umsatz Gießerei	150,3	53,8	160,7	54,0
Umsatz Stahl	129,3	46,2	136,8	46,0
TOTAL	279,6	100,0	297,5	100,0

Aufgliederung nach Regionen	2012	%	2011	%
Inland	138,5	49,5	144,1	48,4
Ausland	141,1	50,5	153,4	51,6
TOTAL	279,6	100,0	297,5	100,0

Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen sind TEUR 24 Kursverluste (Vorjahr: TEUR 28) und TEUR 8 Kursgewinne (Vorjahr: TEUR 25) aus der Bewertung der liquiden Mittel, der kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs enthalten.

Periodenfremde Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 683 enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 516) und aus der Auflösungen der Einzelwertberichtigungen (TEUR 47) resultieren.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen (TEUR 249). Davon entfallen TEUR 98 auf den Abgang von Anlagevermögen und TEUR 151 auf Gutschriften und Nachbelastungen für Vorjahre.

Außerordentliche Aufwendungen

Aus der Anwendung des Art. 66 EGHGB sowie der Absätze I bis V des Art. 67 EGHGB haben sich außerordentliche Aufwendungen in Höhe von TEUR 298 (Vorjahr: TEUR 298) ergeben. Die außerordentlichen Aufwendungen resultieren ausschließlich aus der Zuführung zu Pensionsrückstellungen.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Entsprechend dem zwischen der Vesuvius GmbH und der Foseco Domestic Holding GmbH abgeschlossenen Ergebnisabführungsvertrag vom 25. August 2009, der durch Verschmelzung der Foseco Holding GmbH auf die Cookson GmbH übergegangen ist, hat die Cookson GmbH der Vesuvius GmbH die Körperschaft- und Gewerbesteuer in Höhe von TEUR 1.827 als Steuerumlage in Rechnung gestellt. Die Cookson GmbH hat die Vesuvius GmbH mit dem gesamten Steueraufwand der Organschaft belastet, da alle anderen Gesellschaften des Cookson GmbH Organkreises keine positiven Ergebnisbeiträge erwirtschafteten. Für das vergangene Geschäftsjahr wurde keine Steuerumlage in Rechnung gestellt, da alle Steueraufwendungen inklusiver latenter Steuern beim Organträger Cookson GmbH berücksichtigt wurden und eine Belastung von Steuerumlagen durch die Cookson GmbH entfiel, da der Organschaftsvertrag zwischen der Cookson GmbH und der Foseco Domestic Holding GmbH keine Steuerumlagen für Ertragsteuern vorsah.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.776 (Vorjahr: TEUR 1.582) aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen. Die Gesellschaft hatte zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit Tagesgelder angelegt und diese an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Der aus der Tagesgeldanlage resultierende Zinsertrag in Höhe von TEUR 9 wurde mit dem Zinsaufwand aus der Aufzinsung der ATZ- Rückstellungen in Höhe von TEUR 134 saldiert.

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind

Herr Heinz Nelissen, Geschäftsführer "Gießerei", Düsseldorf

Herr Edmund Fuchs, Geschäftsführer "Stahl", Dinslaken

Herr Dirk Höckendorff, Geschäftsführer "Operations", Möhnesee

Herr Bart Massant, Geschäftsführer, Sint Joris Weert/Belgien.

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 818 (Vorjahr: TEUR 1.032) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 363 (Vorjahr: TEUR 361) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2012 auf TEUR 3.342 (Vorjahr: TEUR 3.406). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2012 TEUR 644 (Vorjahr: TEUR 698).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter betrug:

	2012	2011
Gewerbliche Arbeitnehmer	499	485
Angestellte	352	336
Gesamt	851	821

Honorar des Abschlussprüfers

Im Hinblick auf die Angabe der Abschlussprüferhonorare wird die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 2. Halbsatz HGB in Anspruch genommen.

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Die Vesuvius plc., London/Großbritannien, stellt den befreienden Konzernabschluss und Konzernlagebericht i. S. d. § 291 Abs. 1 HGB auf. Der befreiende Konzernabschluss der Vesuvius plc. wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Die deutsche Übersetzung des Konzernabschlusses der Vesuvius plc., London/Großbritannien, wird im e-Bundesanzeiger veröffentlicht. Der Jahresabschluss der Vesuvius GmbH wird in den Konzernabschluss der Vesuvius plc., London/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist.

Borken, den 29. März 2013

Vesuvius GmbH

Geschäftsführung

Nelissen

Fuchs

Höckendorff

Massant

Entwicklung des Anlagevermögens (Bruttodarstellung)

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2012 EUR	Zugange EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2012 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	7.332.355,27	80.095,87	333,65	15.584,58	7.427.702,07
2. Geschäfts- oder Firmenwert	28.927,58	0,00	0,00	-8.984,58	19.943,00
	7.361.282,85	80.095,87	333,65	6.600,00	7.447.645,07
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	26.359.670,61	4.795.189,73	39.657,55	340.503,37	31.455.706,16
2. Technische Anlagen und Maschinen	50.908.262,72	2.551.939,13	1.027.452,81	2.913.999,55	55.346.748,59
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.402.850,08	1.385.221,73	413.203,89	535.762,10	12.910.630,02
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.802.889,70	2.092.535,73	6.024,68	-3.796.865,02	2.092.535,73
	92.473.673,11	10.824.886,32	1.486 338,93	-6.600,00	101.805.620,50
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74	20.250.457,29	0,00	0,00	23.617.649,03
	103.202.147,70	31.155.439,48	1.486.672,58	0,00	132.870.914,60

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2012 EUR	Zugange EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2012 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	5.448.898,83	660.643,12	333,65	8.984,58	6.118.192,88
2. Geschäfts- oder Firmenwert	15.120,90	6.136,32	0,00	-8.984,58	12.272,64
	5.464.019,73	666.779,44	333,65	0,00	6.130.465,52
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	16.940.095,59	1.075.480,84	39.657,04	0,00	17.975.919,39
2. Technische Anlagen und Maschinen	41.370.217,62	2.424.271,07	964.564,14	0,00	42.829.924,55
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.542.469,27	1.204.665,31	398.028,58	0,00	8.349.106,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	65.852.782,48	4.704.417,22	1.402.249,76	0,00	69.154.949,94
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	71.316.802,21	5.371.196,66	1.402.583,41	0,00	75.285.415,46

	Nettobuchwerte
	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.309.509,19	1.883.456,44
2. Geschäfts- oder Firmenwert	7.670,36	13.806,68
	1.317.179,55	1.897.263,12
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	13.479.786,77	9.419.575,02
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.516.824,04	9.538.045,10
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.561.524,02	3.860.380,81
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.092.535,73	3.802.889,70
	32.650.670,56	26.620.890,63
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	23.617.649,03	3.367.191,74
	57.585.499,14	31.885.345,49

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss --bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang-- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Vesuvius GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Vesuvius GmbH, Borken. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, den 15. April 2013

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kamping, Wirtschaftsprüfer

Paus, Wirtschaftsprüfer

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Die Firma Cookson GmbH und die Cookson Group Limited sind die alleinigen Gesellschafter der Vesuvius GmbH (eingetragen unter HRB 5324 beim AG Coesfeld).

Vertretungsberechtigt für die Cookson GmbH sind Heike Kramer und Winfried Hinrichs. Vertretungsberechtigt für die Cookson Group Limited sind Richard Malthouse und Bryan Elliston.

Hiermit beschließen wir für die von uns vertretene Cookson GmbH und Cookson Group Limited als alleinige Gesellschafter der Vesuvius GmbH in einer unter Verzicht auf alle Frist- und Formvorschriften abgehaltenen außerordentlichen Gesellschafterversammlung der Vesuvius GmbH Folgendes:

―	Der von der Firma KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüfte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2012

mit einer Bilanzsumme von	107.082.577,04 €
und einem Jahresüberschuss nach Gewinnabführung	0,00 €

wird festgestellt.

―	Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.
―	Den verantwortlichen Geschäftsführern wird für das Geschäftsjahr 2012 Entlastung erteilt.
―	Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2013 wird die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Hierauf wurde die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Borken, den 8.7.2013

Cookson GmbH

Heike Kramer

Winfried Hinrichs

London, den 4.7.2013

Cookson Group Limited

Richard Malthouse

Bryan Elliston

34:T199d1,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum 31.12.2011

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011

A Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Die konjunkturelle Erholung der Weltwirtschaft ist im Jahr 2011 ins Stocken geraten. Nach dem sehr kräftigen Zuwachs von 5,1 % im Jahr 2010 dürfte die Weltproduktion im ablaufenden Jahr nur noch um 3,8 % gestiegen sein. Im ersten Halbjahr erhöhte sich das weltweite Bruttoinlandsprodukt nur verhalten. Begründet ist dieses u. a. durch den kräftigen Anstieg der Rohstoffpreise und die Folgen des Erdbebens in Japan, welche die Produktion nicht nur dort spürbar beeinträchtigten. Seit dem dritten Quartal fielen die Zuwachsraten mit 4 % wieder recht deutlich aus.

Die Konjunktur im Euroraum wurde im Jahr 2011 durch die sich verschärfende Staatsschuldenkrise stark beeinflusst; nach einem kräftigen Start in das Jahr 2011 kühlte sie sich deutlich ab. Die zunehmend restriktiv ausgerichtete Finanzpolitik sowie die hohe Unsicherheit über den Fortgang der europäischen Schuldenkrise lähmte die Binnenkonjunktur. Die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Staatsschuldenkrise dämpfte ab dem dritten Quartal 2011 erstmals spürbar auch die konjunkturelle Entwicklung einiger Kernländer. Für das Winterhalbjahr ist ein Rückgang der gesamtwirtschaftlichen Produktion im Euroraum zu erwarten.

In Deutschland wurde in 2011 die Rohstahlproduktion von 43,8 Millionen Tonnen auf 44,3 Millionen Tonnen angehoben. Allerdings hat die Stahlkonjunktur in 2011 zwei unterschiedliche Gesichter gezeigt: Auf ein starkes erstes Halbjahr folgte ein spürbarer Dynamikverlust in der zweiten Jahreshälfte.

Das Jahr 2011 wurde von den deutschen Gießereien mit einer deutlich über dem 2010er Niveau liegenden Gussproduktion abgeschlossen. Die Auftragsbestände lagen wieder auf hohem Niveau; der Auslastungsgrad betrug 85 % bis 90 %. In 2011 legte die Fertigung bei den Eisen- und Stahlgießereien, insbesondere getrieben durch den Abguss von Komponenten für den Fahrzeugbau und den Maschinenbau, mit einem Plus von 16,3 % auf 4,5 Millionen Tonnen zu. Das Jahr 2011 wurde mit einem Nachfrageplus von 9,2 % gegenüber 2010 abgeschlossen. Die NE-Metallgießereien verbuchten einen Produktionsanstieg um ca. 3,5 % auf 978.000 Tonnen und konnten einen Auftragsanstieg von 7,8 % verzeichnen. Die Bestelltätigkeit in der Industrie entwickelte sich im Jahresschlussquartal 2011 uneinheitlich.

2. Umsatzentwicklung

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag mit 297,5 Mio. € rund 15,3 % über dem Umsatz des Vorjahres. Die Umsätze des Geschäftsbereichs Gießerei erhöhten sich auf 160,7 Mio. €; damit lagen sie rechnerisch um 25,1 Mio. € oder 18,5 % über dem Umsatz des Vorjahres. Der Umsatzanstieg ist einerseits durch den Anstieg der Gusstonnage bei unseren Kunden bedingt, andererseits mussten wir Materialpreissteigerungen am Markt weitergeben. Der Exportanteil reduzierte sich von 43,2 % auf 42,2 %.

Die Umsätze im Stahlbereich beliefen sich auf 136,8 Mio. € und erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um 14,3 Mio. € oder 11,7 %. Der Anstieg des externen Umsatzes war bei annähernd konstanter Stahltonnage im Wesentlichen bedingt durch den Anstieg des Flow Control Business um 6,9 % sowie des Lininggeschäftes um 14,3 %. Neben kostenbedingten Preisanpassungen waren steigende Umsätze von feuerfesten Steinen für Auskleidungen von Pfannen und Konvertern maßgeblich für den Umsatzanstieg. Der Anstieg der IC-Umsätze ist dadurch bedingt, dass zunehmend in Borken hergestellte Produkte über bestehende Vertriebsorganisationen ausländischer Vesuvius-Gesellschaften vertrieben werden. Der Exportanteil im Stahlgeschäft betrug 62,5 % gegenüber 62,3 % im Vorjahr.

Höhepunkt des Jahres waren die Technologiemessen GIFA und METEC, bei denen ein neuer Besucherrekord aufgestellt wurde. Wir haben diese Gelegenheit erfolgreich genutzt, um unseren Kunden neue Produkte und Technologien zu präsentieren.

3. Produktion und Beschaffung

Unsere Produktionskapazitäten waren im Verlaufe des Geschäftsjahres infolge der höheren Marktnachfrage zunehmend besser ausgelastet. Im Liningsbereich lag die Produktionsmenge durch Verschiebungen im Produktmix leicht unter dem Produktionsvolumen des Vorjahres. Zum Jahresende reduzierte sich jedoch die Produktionsauslastung merklich.

Schwankungen der Nachfrage konnten durch flexible Arbeitszeitmodelle in der Produktion ausgeglichen werden, so dass die Lieferbereitschaft für unsere Kunden dauerhaft sichergestellt war. Notwendige Mehrarbeit haben wir im Wesentlichen durch Aufbau von Flextime- und Überstunden sowie durch zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt.

Die Rohstoffpreise waren vor allem im ersten Halbjahr stark steigend. Die Kostenerhöhung im laufenden Geschäftsjahr konnte - wenn überhaupt - nur mit einer erheblichen zeitlichen Verzögerung an unsere Kunden weitergegeben werden, so dass die Rohmarge im Vergleich zu 2010 rückläufig war.

4. Investitionen

Die Zugänge zu Sachanlagen und immateriellen Wirtschaftsgütern beliefen sich auf 5,1 Mio. €; hiervon entfielen 3,5 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Gießerei sowie 1,6 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Stahl. Größtes Einzelprojekt im Geschäftsbereich Gießerei war eine Brechkernverklebemaschine mit einem Projektwert von knapp 1,0 Mio. €. Nach Fertigstellung der so genannten "EAGLE 2" im Jahr 2012 wird die neue Produktionsanlage in der Lage sein, rund 750 verschiedene Brechkern-Typen zu verkleben; sie erlaubt sehr kurze Typenwechselzeiten und verfügt über modernste Robotertechnik. Dies ermöglicht eine hohe Produktivität auf höchstem Qualitätsniveau. Größtes Einzelprojekt im Geschäftsbereich Stahl im Jahr 2011/2012 mit einem Investitionsvolumen von über 1,7 Mio. € ist eine Maschine zur Herstellung von Kokillenhauben. Die Anlage wird voraussichtlich im 2. Quartal 2012 in Betrieb genommen und dient dazu, mit einer Kapazität von 4.000 Tonnen den Markt in Russland und Osteuropa mit einer von Vesuvius marktführenden Technologie zu bedienen. Die getätigten Ausgaben beziehen sich sowohl auf Ersatz- als auch auf Erweiterungsinvestitionen.

5. Personal, Arbeits- und Umweltschutz, Qualitäts- und Risikomanagement

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Geschäftsführer insgesamt 821 Mitarbeiter/-innen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr: 793) und 117 Mitarbeiter/-innen (Vorjahr: 28) in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Die gute konjunkturelle Lage ermöglichte es uns, die Anzahl der Mitarbeiter mit unbefristeten Arbeitsverträgen gegenüber dem Vorjahr aufzustocken. Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die gut gefüllten Jahresarbeitszeitkonten ermöglichen es uns, ausgewogen auf mögliche konjunkturelle Schwankungen zu reagieren.

Vor dem Hintergrund des demographischen Wandels, des Fachkräftemangels, längerer Lebensarbeitszeiten, veränderter Familienverhältnisse, des Wettbewerbsdrucks und sich wandelnder psychischer Belastungsmomente in der Arbeitswelt wird Gesundheit als soziale und betriebswirtschaftliche Größe immer mehr an Bedeutung gewinnen. Die Gesundheit unserer Mitarbeiter ist uns wichtig, denn nur mit gesunden und motivierten Mitarbeitern/-innen können wir diesen Herausforderungen gemeinsam begegnen. Vor diesem Hintergrund haben wir in diesem Jahr mit der Entwicklung eines Konzeptes für ein betriebliches Gesundheitsmanagement gestartet.

Im Jahr 2011 wurden in Borken 0,3 Mio. € für die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter aufgewendet; das waren rund 0,1 Mio. € mehr als im Jahr zuvor. Um noch besser auf die Wünsche und Bedürfnisse der Beschäftigten reagieren zu können, wurde im vierten Quartal eine Mitarbeiterbefragung durchgeführt, die mit einem Rücklauf von 80 % gut angenommen wurde. Die hieraus gewonnenen Erkenntnisse werden durch gezielte Arbeitsgruppen aufgearbeitet und, sofern möglich, kurzfristig umgesetzt.

Im Jahresdurchschnitt wurden 15 Mitarbeiter/-innen in gewerblichen und 17 Mitarbeiter/-innen in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert.

Im Jahr 2011 ereigneten sich 6 Arbeitsunfälle mit Ausfallzeit von mindestens einem Tag; damit sind wir weiterhin deutlich besser als der deutsche Industriestandard. Die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition wurden fortgesetzt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE (Health, Savety & Environment) relevante Konzernstandards umgesetzt. Erforderliche Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte. Im Rahmen der REACH Verordnung wurde ein weiterer für den Standort Borken strategisch wichtiger Rohstoff registriert. Damit ist eine Beschaffung dieses Rohstoffes aus dem nicht-europäischen Raum sichergestellt und legitimiert.

B Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft ist gegenüber dem Vorjahr nahezu konstant geblieben. Der Anstieg der Umsatzerlöse auf 297,5 Mio. € konnte die gestiegenen Materialaufwendungen und die gestiegenen sonstigen betrieblichen Aufwendungen nicht kompensieren, sodass das Vorjahresbetriebsergebnis leicht unterschritten wurde. Jedoch ist das operative Ergebnis mit 24,1 Mio. € weiterhin deutlich positiv ausgefallen. Im Einzelnen stellt sich unsere Ertragslage - gegliedert in Abweichung zur Gewinn- und Verlustrechnung nach betriebswirtschaftlichen Aspekten - im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2011	%	2010	%	Abw	%
Umsatzerlöse	297.508	99,7%	258.105	99,2%	39.403	15,3%
Bestandsveränderung und andere aktivierte Eigenleistungen	769	0,3%	2.061	0,8%	-1.292	-62,7%
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	298.277	100,0%	260.166	100,0%	38.111	14,6%
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-171.952	-57,6%	-149.961	-57,6%	-21.991	-14,7%
Personalaufwand	-57.880	-19,4%	-51.831	-19,9%	-6.049	-11,7%
Abschreibungen	-4.934	-1,7%	-5.001	-2,0%	67	1,3%
sonstiger betrieblicher Aufwand abzgl. sonstige betriebliche Erträge	-39.373	-13,2%	-28.921	-11,1%	-10.452	-36,1%
Leistungsbezogener Aufwand	-274.139	-91,9%	-235.714	-90,6%	-38.425	-16,3%
Operatives Ergebnis	24.138	8,1%	24.452	9,4%	-314	-1,3%
Finanzergebnis	-834		-311		-523
Außerordentliches Ergebnis	-298		-358		60
Ergebnis vor Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	23.006		23.783		-777
Ertragssteuern	-24		-359		335
Ergebnis vor Gewinnabführung	22.982		23.424		-442

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf Gliederungspunkt A 2.

Der Materialkostenanteil ist im Vergleich zum Vorjahr konstant geblieben. Werkzeugkosten, die im Vorjahr als sonstige betriebliche Aufwendungen ausgewiesen waren, werden nunmehr im Materialaufwand berücksichtigt. Andererseits werden Aufwendungen für Reparaturen, Mieten und Berufsbekleidung ab 2011 in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Ohne diese Umgliederungen wäre der Materialaufwand im Geschäftsjahr um 3.118 T€ höher gewesen.

Der Personalkostenanteil zur Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge) ist im Berichtsjahr auf 19,4 % gesunken; ursächlich für die Reduzierung waren Effizienzgewinne aus der besseren Auslastung unserer Produktionskapazitäten.

Die Abschreibungen reduzierten sich, da Abschreibungen für bestehende Produktionsanlagen ausliefen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich im Berichtsjahr relativ wie absolut zum Umsatz erhöht; ursächlich dafür waren einerseits erhöhte Messekosten, Konzernumlagen und Wertberichtigungen von Forderungen; anderseits werden Aufwendungen für Reparaturen, Mieten und Berufsbekleidung ab 2011 in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Werkzeugkosten, die im Vorjahr als sonstige betriebliche Aufwendungen ausgewiesen waren, nunmehr im Materialaufwand berücksichtigt. Ohne diese Umgliederungen wären die sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Geschäftsjahr um 3.118 T€ geringer gewesen.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit hat sich gegenüber dem Vorjahr von 24.253 T€ auf 23.472 T€ vermindert.

Der außerordentliche Aufwand resultiert im Wesentlichen aus der Anpassung der Pensionsrückstellungen an das BilMoG. In Ausübung des Wahlrechts nach Art. 67 Abs. 1 EGHGB wird die Unterdeckung über 15 Jahre ratierlich zugeführt.

Die Cookson GmbH stellt ihren Organgesellschaften keine Steuerumlage in Rechnung. Konsequenterweise hat Foseco Domestic Holding GmbH der Vesuvius GmbH für das Geschäftsjahr 2011 auch keine Steuerumlage in Rechnung gestellt. Der ausgewiesene Steueraufwand resultiert ausschließlich aus der ergebniswirksamen Ausbuchung von Gewerbesteueransprüchen. Aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrags wurde das Ergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von 23,0 Mio. € an den Organträger abgeführt.

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31.12.2010 nur marginal um 0,6 Mio. € gesunken, was einer Veränderung von 1 % entspricht. Wesentliche Veränderungen der Bilanzposten gegenüber dem Vorjahr waren nicht zu verzeichnen.

Bei konstantem Eigenkapital und einer leicht gesunkenen Bilanzsumme erhöhte sich die Eigenkapitalquote marginal von 26,7 % auf 26,8 %.

Die wirtschaftliche Lage unseres Unternehmens war bis zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Lageberichtes stabil. In den ersten zwei Monaten des Jahres 2012 führte die Verteuerung von Rohstoffen bei leicht steigenden Umsätzen zu einem weiteren Margenverlust.

C Risiken der künftigen Entwicklung

―	potenziellen Lieferengpässen für strategische Rohstoffe verbunden mit drastisch steigenden Rohstoffpreisen. Dies könnte zu einem erheblichen Margenverlust führen, da Kostenerhöhungen nicht vollständig über Preiserhöhungen kompensiert werden können,
―	dem Risiko eines globalen Abschwungs. Die deutsche Wirtschaft profitiert derzeit davon, dass sie ihr Exportgeschäft auf Schwellenländer ausgerichtet hat. Eine markante Wachstumsabschwächung in China und/oder USA würde die deutsche Wirtschaft deutlich mehr treffen als den übrigen Euroraum. Strukturanpassungen in der Stahl- und Automobilindustrie mit negativen Auswirkungen auf unsere Geschäftsentwicklung könnten die Folge sein,
―	politischen Instabilitäten. Gerade die Unruhen im Nahen Osten haben in den vergangenen Wochen ein unerwartetes Risikopotenzial deutlich gemacht, das u. a. zu einer Verknappung der Erdölverfügbarkeit führen könnte; hiervon wären auch unsere Kunden erheblich betroffen,
―	der Schuldenkrise in Europa. Diese birgt erhebliche Risiken für die deutsche Konjunktur, da die Liquiditätsversorgung der Industrie durch den Bankensektor eingeschränkt werden und diese Entwicklung zu vermehrten Insolvenzen bei Kunden und Lieferanten führen könnte,
―	der Bewältigung der Eurokrise, die eine strengere fiskalpolitische Überwachung und eine Beteiligung privater Kreditgeber bei einer Umschuldung bedrängter Staaten notwendig macht.

Konkrete Hinweise auf Risiken, welche die künftige Entwicklung unserer Gesellschaft wesentlich beeinflussen könnten, lagen am Stichtag sowie im Erstellungszeitpunkt nicht vor.

D Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft sowie Chancen der künftigen Entwicklung

Das Wachstum der Weltwirtschaft wird 2012 zunächst deutlich geringer ausfallen als noch in 2011. Gerade in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften wird in 2012 nur mit einer geringen Zunahme des BIP gerechnet, wobei 2013 eine leichte Wachstumsbeschleunigung prognostiziert wird. Im gleichen Zeitraum wird erwartet, dass die Schwellenländer, trotz der schwachen Ausweitung der Nachfrage der fortgeschrittenen Volkswirtschaften, auf einen Expansionspfad zurückkehren. Die Konjunktur wird in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften unter diesen Voraussetzungen zu Jahresanfang sehr schwach expandieren und danach nur langsam an Fahrt gewinnen. Insgesamt kann für das Bruttoinlandsprodukt dieser Ländergruppe nach einer sehr mäßigen Zunahme von 1,5 % im abgelaufenen Jahr für 2012 mit einem nochmals schwächeren Ergebnis von 1,2 % gerechnet werden. Im Jahr 2013 dürfte sich der Produktionsanstieg wieder etwas beschleunigen, aber mit 1,8 % immer noch verhalten sein. In den Schwellenländern wird die wirtschaftliche Aktivität durch die schwache Ausweitung der Nachfrage in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften im Prognosezeitraum weiter gebremst. Für 2013 erwarten wir eine wieder etwas stärkere Zunahme des globalen Bruttoinlandsprodukts um 4,0 %. Der Welthandel wird zunächst nur schwach expandieren, sich im Verlauf des Jahres 2012 und im Jahr 2013 aber allmählich beleben. Für den Jahresdurchschnitt ergibt sich für 2012 ein Anstieg, der mit 4,5 % deutlich unter dem mittelfristigen Durchschnitt liegt. Für 2013 kann mit einem Zuwachs von 6,5 % gerechnet werden.

Im Euro-Raum wird hingegen eine Rezession erwartet, die u. a. durch die Staatsschuldenkrise, verbunden mit einer stark restriktiven Finanzpolitik einiger Staaten, verschärft wird. Die erheblichen Konsolidierungsanstrengungen der Finanzpolitik werden die Konjunktur in 2012 deutlich bremsen. Neben ungünstigen Finanzierungsbedingungen lassen die schlechten Absatzperspektiven innerhalb des Euroraums sowie die verhaltene konjunkturelle Dynamik weltweit einen Rückgang der Unternehmensinvestitionen erwarten. Für die zweite Jahreshälfte 2012 ist mit einer langsamen Belebung der gesamtwirtschaftlichen Aktivität zu rechnen. Dieser Prognose liegt die Annahme zugrunde, dass sich die Staatsschuldenkrise nicht weiter zuspitzt und sich die Unsicherheit auf den Finanzmärkten allmählich abschwächt. Für den Durchschnitt des Jahres 2012 erwarten wir einen leichten Rückgang der gesamtwirtschaftlichen Produktion und für das Jahr 2013 einen moderaten Anstieg um 1,2 %.

Nach Erwartungen der Deutschen Industrie- und Handelskammer wird der Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts im Jahresdurchschnitt 2012 mit 1,0 % gering ausfallen. Im Jahr 2013 wird sich die Konjunktur voraussichtlich weiter festigen. Allerdings wird das Expansionstempo nicht an die hohen Raten in den Jahren 2010 und 2011 herankommen. Die gesamtwirtschaftliche Kapazitätsauslastung dürfte dann ihr Normalniveau schon leicht überschritten haben, sodass zunehmend endogene Kräfte wirksam werden, die den Aufschwung allmählich bremsen.

Für 2012 wird mit einer Erhöhung der weltweiten Stahlnachfrage um 5,4 % auf 1,47 Mrd. Tonnen gerechnet. Die EU dürfte sich demgegenüber auf ein eher schwaches Jahr 2012 einstellen dürfen. Für Deutschland erwartet die Wirtschaftsvereinigung Stahl, dass die Stahlnachfrage in Deutschland robust bleiben wird. Nach zwei sehr wachstumsstarken Jahren, die vor allem von Aufholeffekten geprägt waren, ist eine Beruhigung jedoch zu erwarten. Bei der Rohstahlproduktion dürfte in etwa das hohe Niveau des Vorjahres von 44,3 Millionen Tonnen gehalten werden.

Die Aussichten für die Industrieproduktion bleiben daher vorerst verhalten. Gleichwohl deutet die weitere Aufhellung der Stimmung der Unternehmen zu Beginn dieses Jahres auf ein sich abzeichnendes Ende der Schwächephase hin. Dies spiegelt sich auch in den Erwartungen der Gießereien auf Sicht von einem halben Jahr wieder. Diese untermauern die gedämpft positive Perspektive: 80 % der Unternehmen sehen basierend auf der Nachfrageentwicklung der ersten beiden Monate 2012 eine Stabilisierung bzw. Verbesserung der Geschäftslage. Nach einer leichten aber dennoch spürbaren Delle, welche sich durchaus bis zur Jahresmitte 2012 hinziehen kann, sind die Chancen auf eine Wachstumsbelebung in der zweiten Jahreshälfte 2012 durchaus vorhanden.

Für 2012 wird in Deutschland noch mit einem Wachstum von über 0,3 % gerechnet, während in Europa ein Rückgang von 0,3 % erwartet wird. Zielsetzung unserer Gesellschaft ist es, an der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung zu partizipieren und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Wir gehen davon aus, dass die Zuwächse in 2012 aber voraussichtlich deutlich unter denen des Jahres 2011 liegen werden. Für 2012 haben wir ein Umsatzwachstum von ca. 6,5 % budgetiert; dabei haben wir unterstellt, dass die Konjunktur nach einem moderaten Anstieg im ersten Halbjahr im zweiten Halbjahr deutlich an Dynamik gewinnt. Für 2012 wird in Deutschland noch mit einem Wachstum von über 0,3 % gerechnet, während in Europa ein Rückgang von 0,3 % erwartet wird. Zielsetzung unserer Gesellschaft ist es, an der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung zu partizipieren und darüber hinaus durch gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Wir gehen davon aus, dass die Zuwächse in 2012 aber voraussichtlich deutlich unter denen des Jahres 2011 liegen werden. Für 2012 haben wir ein Umsatzwachstum von ca. 6,5 % budgetiert; dabei haben wir unterstellt, dass die Konjunktur nach einem moderaten Anstieg im ersten Halbjahr und im zweiten Halbjahr deutlich an Dynamik gewinnt. Im Stahlbereich fällt der budgetierte Umsatzanstieg überproportional aus, da ein weiteres Wachstumspotenzial bei feuerfesten Steinen für Auskleidungen von Pfannen und Konvertern erwartet wird. Im Gießereibereich wurde ein leichter Anstieg des Umsatzes budgetiert. Angesichts der Ergebnisse der ersten Monate des Geschäftsjahres 2012 gehen wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass die budgetierten Umsatzzuwächse bei feuerfesten Steinen für Auskleidungen von Pfannen und Konvertern nicht realisiert werden können. Im Gießereibereich ist bei gleichbleibenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen eine Umsetzung der Zielvorgaben wahrscheinlich. Insgesamt erwarten wir für das Geschäftsjahr 2012 bei einer Umsatzsteigerung von 2 bis 3 % gegenüber 2011 ein leicht verbessertes operatives Ergebnis. Unter der Prämisse gleichbleibender wirtschaftlicher Rahmenbedingungen erwarten wir für 2013 eine ähnliche Umsatz- und Ergebnissteigerung wie 2012.

Aufgrund der mit jeder Prognose verbundenen Unsicherheiten kann die tatsächliche Entwicklung von unseren Erwartungen abweichen, etwa auch durch einen erneuten konjunkturellen Einbruch.

E Berichterstattung (§ 289 Abs. 2 HGB)

1. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschluss des Geschäftsjahres (§ 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB)

Als Vorgang von besonderer Bedeutung nach Abschluss des Geschäftsjahres ist der Abschluss eines Vertrages zur Akquisition einer Firmengruppe zu nennen. Mit der Akquisition ist aus Konzernsicht eine wichtige Ergänzung unseres Produktportfolios verbunden. Wir gehen davon aus, dass diese Akquisition zu einer erheblichen Umsatzsteigerung für den Cookson-Konzern insgesamt führen wird. Unsere Gesellschaft könnte von der Akquisition im Falle von Umstrukturierungen oder Verschmelzungen profitieren.

2. Verwendung von Finanzinstrumenten (§ 289 Abs. 2 Nr. 2 HGB)

3. Forschung und Entwicklung (§ 289 Abs. 2 Nr. 3 HGB)

Borken, den 20. April 2012

Vesuvius GmbH

Nelissen

Fuchs

Höckendorff

Massant

Bilanz zum 31. Dezember 2011

Aktiva

	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.883.456,44	1.953.334,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	13.806,68	19.943,00
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	333.000,00
	1.897.263,12	2.306.277,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.419.575,02	10.087.460,73
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.538.045,10	11.214.856,64
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.860.380,81	3.417.024,10
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.802.889,70	1.510.281,95
	26.620.890,63	26.229.623,42
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74	3.238.480,22
	31.885.345,49	31.774.380,64
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.464.250,48	4.076.525,34
2. Unfertige Erzeugnisse	739.667,00	694.911,00
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	18.115.637,09	16.743.092,51
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	56.014,27
	23.319.554,57	21.570.543,12
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.437.069,61	11.152.437,92
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	10.684.017,64	11.388.043,51
3. Forderungen gegen Gesellschafter	18.907.261,42	19.094.937,20
4. Sonstige Vermögensgegenstände	5.026.942,62	3.888.528,44
	43.055.291,29	45.523.947,07
III. Schecks, Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	74.739,09	116.372,24
	66.449.584,95	67.210.862,43
C. Rechnungsabgrenzungsposten	333.164,63	298.367,42
	98.668.095,07	99.283.610,49
Passiva
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.825.000,00	10.825.000,00
II. Kapitalrücklage	6.886.175,30	6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen	727.578,23	727.578,23
IV. Gewinnvortrag	8.047.042,11	8.047.042,11
	26.485.795,64	26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse	84.049,00	91.228,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	25.200.498,00	23.848.406,00
2. Steuerrückstellungen	13.051,72	122.504,00
3. Sonstige Rückstellungen	13.431.877,28	12.483.466,56
	38.645.427,00	36.454.376,56
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00	486.534,75
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	13.734.461,75	14.313.215,65
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	16.587.457,37	18.468.173,21
4. Sonstige Verbindlichkeiten	3.130.904,31	2.984.286,68
	33.452.823,43	36.252.210,29
	98.668.095,07	99.283.610,49

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011

	2011 EUR	2010 EUR
1. Umsatzerlöse	297.508.325,07	258.105.430,50
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	490.772,00	1.807.574,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	278.539,80	253.759,55
4. Sonstige betriebliche Erträge	3.400.949,06	4.832.590,59
5. Gesamtleistung	301.678.585,93	264.999.354,64
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-165.178.590,43	-139.749.157,13
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-6.772.944,71	-10.211.477,30
	-171.951.535,14	-149.960.634,43
7. Rohergebnis	129.727.050,79	115.038.720,21
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-46.564.271,74	-42.074.284,31
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-11.315.527,66	-9.757.288,99
--davon für Altersversorgung EUR 1.022.052,13 (i. Vj. EUR 1.170.813,00)--
	-57.879.799,40	-51.831.573,30
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-4.933.983,91	-5.001.148,87
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-42.607.537,88	-33.642.386,76
11. Betriebsergebnis	24.305.729,60	24.563.611,28
12. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	735.358,61	1.103.405,31
13. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	565.076,13	593.600,39
--davon aus verbundenen Unternehmen EUR 554.692,22 (i. Vj. EUR 554.085,28)--
14. Zuschreibungen auf Finanzanlagen	128.711,52	232.000,00
--sämtlich an verbundene Unternehmen--
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.263.170,96	-2.239.962,15
16. Finanzergebnis	-834.024,70	-310.956,45
17. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	23.471.704,90	24.252.654,83
18. Außerordentliche Erträge	0,00	50.000,00
19. Außerordentliche Aufwendungen	-298.390,00	-408.393,00
20. Außerordentliches Ergebnis	-298.390,00	-358.393,00
21. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag einschließlich weiterbelasteter Steuern	-24.321,00	-359.267,06
22. Sonstige Steuern	-166.997,09	-111.302,43
23. Ergebnis vor Gewinnabführung	22.981.996,81	23.423.692,34
24. Auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-22.981.996,81	-23.423.692,34
25. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Entwicklung des Anlagevermögens (Bruttodarstellung)

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2011 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2011 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutz- rechte und ähnliche Rechte	7.032.049,11	35.121,18	67.815,02	333.000,00	7.332.355,27
2. Geschäfts- oder Firmenwert	61.524,24	0,00	32.596,66	0,00	28.927,58
3. Geleistete Anzahlungen	333.000,00	0,00	0,00	-333.000,00	0,00
	7.426.573,35	35.121,18	100.411,68	0,00	7.361.282,85
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	26.640.261,15	146.268,98	370.268,01	-56.591,51	26.359.670,61
2. Technische Anlagen und Maschinen	50.870.926,13	534.810,08	800.957,50	303.484,01	50.908.262,72
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.585.859,81	981.207,69	1.988.991,65	824.774,23	11.402.850,08
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.510.281,95	3.366.365,48	2.091,00	-1.071.666,73	3.802.889,70
	90.607.329,04	5.028.652,23	3.162.308,16	0,00	92.473.673,11
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74	0,00	0,00	0,00	3.367.191,74

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2011 EUR	Zugänge EUR	Zuschreibungen (Wertaufholungen) des Geschäftsjahres EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2011 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutz- rechte und ähnliche Rechte	5.078.715,11	536.605,16	0,00	67.815,02	-98.606,42	5.448.898,83
2. Geschäfts- oder Firmenwert	41.581,24	6.136,32	0,00	32.596,66	0,00	15.120,90
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	5.120.296,35	542.741,48	0,00	100.411,68	-98.606,42	5.464.019,73
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	16.552.800,42	911.877,70	0,00	334.651,28	-189.931,25	16.940.095,59
2. Technische Anlagen und Maschinen	39.656.069,49	2.637.345,04	0,00	747.730,06	-175.466,85	41.370.217,62
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	8.168.835,71	842.019,69	0,00	1.932.390,65	464.004,52	7.542.469,27
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	64.377.705,62	4.391.242,43	0,00	3.014.771,99	98.606,42	65.852.782,48
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	128.711,52	0,00	128.711,52	0,00	0,00	0,00

	Nettobuchwerte
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutz- rechte und ähnliche Rechte	1.883.456,44	1.953.334,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	13.806,68	19.943,00
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	333.000,00
	1.897.263,12	2.306.277,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.419.575,02	10.087.460,73
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.538.045,10	11.214.856,64
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.860.380,81	3.417.024,10
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.802.889,70	1.510.281,95
	26.620.890,63	26.229.623,42
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74	3.238.480,22

Anhang für das Geschäftsjahr 2011

I. Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Zwischen der Vesuvius GmbH, Borken, als beherrschtem Unternehmen und der Foseco Domestic Holding GmbH, Borken (kurz: Holding), als herrschendem Unternehmen besteht ein am 25. August 2009 abgeschlossener Gewinnabführungsvertrag, mit dem sich die Vesuvius GmbH verpflichtet, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Vesuvius GmbH auszugleichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert (TEUR 1.066) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2009.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern, die sich grundsätzlich an den steuerlichen Richtwerten orientieren, linear pro rata temporis oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Diese betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Anpassungen der Nutzungsdauer werden vorgenommen, soweit die betriebswirtschaftlichen Nutzungsdauern abweichen. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter oder vorübergehender Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Sofern die Gründe für einen niedrigen Wertansatz bei immateriellen Wirtschaftgütern, Sach- und Finanzanlagen nicht mehr bestanden, wurden die gemäß § 253 Abs. 5 HGB erforderlichen Zuschreibungen vorgenommen.

In den Forderungen gegen Gesellschafter aus kurzfristigem Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool) wurde die Verbindlichkeit gegenüber Gesellschafter auf Grund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags i. H. v. EUR 23,0 Mio saldiert.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 9.949 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 735 Forderungen auf Grund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH.

Liquide Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.253 (Vorjahr: TEUR 1.215), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurde das Tagesgeldkonto an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.253 wurde mit den ATZ-Rückstellungen saldiert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Gezeichnete Kapital, die Kapitalrücklage und die Gewinnrücklagen bleiben im Berichtszeitraum unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,75 % p. a.), einem Rententrend von 1,9 % (Vorjahr: 1,9 % p. a.) und einer Fluktuation von 4 - 5 % (Vorjahr: 5 % p. a). ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2011 auf 5,14 % (Vorjahr: 5,15 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Aufgrund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2011 TEUR 3.879 (Vorjahr: TEUR 4.177).

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,75 % p. a) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2011 auf 5,14 % (Vorjahr: 5,15 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.253 (Vorjahr: TEUR 1.215) wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 2.679 (Vorjahr: TEUR 2.331) saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der unter Anwendung eines Rechnungszinssatzes von 5,5 % ermittelt wurde.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Kurzfristige Valuta-Forderungen und Valuta-Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von weniger als 1 Jahr sowie liquide Mittel wurden gemäß § 256a HGB zum Devisenkassamittelkurs am 30. Dezember 2011 umgerechnet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage im Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Die Vesuvius GmbH hält eine 100 %ige Beteiligung an der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal, und an der Foseco o.o.o., Moskau/Russland.

Das Eigenkapital der SIR Feuerfestprodukte GmbH betrug am 31. Dezember 2011 unverändert TEUR 485. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2011 ein Ergebnis vor Ergebnisabführung von TEUR 735 (Vorjahr: TEUR 1.103) erzielt, das aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages an die Vesuvius GmbH abgeführt wurde.

Das Eigenkapital nach lokalen Rechnungslegungsnormen der Foseco o.o.o. betrug am 31. Dezember 2011 TRUB 50.981 (in TEUR 1.221 umgerechnet zum Devisenkassakurs vom 30. Dezember 2011, Vorjahr: TRUB 30.262 bzw. TEUR 747). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2011 einen Jahresüberschuss nach lokalen Rechnungslegungsnormen von TRUB 20.719 (Vorjahr: TRUB 7.904) erzielt. Auf Grund der verbesserten Ertragslage wurde der Beteiligung an der Foseco o.o.o. TEUR 129 (Vorjahr: 232) zugeschrieben. Der Bilanzansatz entspricht damit wieder den ursprünglichen Anschaffungskosten.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 605 (Vorjahr: TEUR 672) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Altersteilzeitverträge TEUR 1.426 (Vorjahr: TEUR 1.115), Aufwendungen aus ausstehenden Rechnungen TEUR 1.012 (Vorjahr: TEUR 1.031), Gewährleistungsverpflichtungen TEUR 2.982 (Vorjahr: TEUR 2.391), Tantiemen TEUR 1.232 (Vorjahr: TEUR 2.102), noch nicht genommenen Urlaub TEUR 1.254 (Vorjahr: TEUR 936), Berufsgenossenschaftsbeiträge TEUR 730 (Vorjahr: TEUR 771), Jubiläum TEUR 1.121 (Vorjahr: TEUR 1.010), Abfindungen TEUR 639 (Vorjahr: TEUR 517), Archivierung TEUR 236 (Vorjahr: TEUR 212), Gutschriften TEUR 717 (Vorjahr: TEUR 704), Rechts- und Beratungskosten TEUR 162 (Vorjahr: TEUR 154), unterlassene Instandhaltung TEUR 65 (Vorjahr: TEUR 222), Handelsvertreterprovisionen TEUR 85 (Vorjahr: TEUR 161), Drohverluste TEUR 1.084 (Vorjahr: TEUR 594) sowie für Freizeitgewährung TEUR 642 (Vorjahr: TEUR 545) gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr keine Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern. Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen TEUR 2.044 (Vorjahr: TEUR 1.717) auf Steuern. Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 279 (Vorjahr: TEUR 262). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 1.797 (Vorjahr: TEUR 1.892), wovon TEUR 514 (Vorjahr: TEUR 957) innerhalb eines Jahres fällig sind.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Kursschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung (Einkauf) abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2011 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUSD 4.190 (Vorjahr: TUSD 1.850). Verluste am Bilanzstichtag werden durch Rückstellungen in Höhe der negativen Marktwerte (TEUR 3, Vorjahr: TEUR 0) abgedeckt. Unrealisierte Gewinne aus positiven Marktwerten bleiben unberücksichtigt (TEUR 102, Vorjahr: TEUR 6). Die Marktpreisbewertung erfolgte auf Grund des Vorliegens eines aktiven Marktes. Die Ermittlung des Marktwertes basiert auf Marktpreisen gemäß Bestätigung des Kreditinstituts.

Außerbilanzielle Geschäfte

Zur Verbesserung unserer Bilanzrelationen haben wir Kundenforderungen in Höhe von TEUR 16.080 (Vorjahr: TEUR 10.411) an eine Factoringgesellschaft veräußert. Wir haften nur für den Bestand, nicht für die Bonität der verkauften Forderungen, was im Kaufpreis für die Forderung berücksichtigt wird. Bei Beendigung des Factorings würde sich ein erhöhter Finanzbedarf ergeben.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in Mio EUR (brutto)

Aufgliederung nach Bereichen	2011	%	2010	%
Umsatz Gießerei	160,7	54,0	135,6	52,5
Umsatz Stahl	136,8	46,0	122,5	47,5
TOTAL	297,5	100,0	258,1	100,0

Aufgliederung nach Regionen	2011	%	2010	%
Inland	144,1	48,4	123,2	47,7
Ausland	153,4	51,6	134,9	52,3
TOTAL	297,5	100,0	258,1	100,0

Materialaufwand

Um einen besseren Einblick in die Ertragslage der Gesellschaft zu geben, haben wir im Vergleich zum Vorjahr folgende Umgliederungen in der Gewinn- und Verlustrechnung vorgenommen: Der Materialaufwand enthält Werkzeugkosten, die im Vorjahr als sonstige betriebliche Aufwendungen ausgewiesen waren. Andererseits werden Aufwendungen für Reparaturen, Mieten und Berufsbekleidung ab 2011 in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Ohne diese Umgliederungen wäre der Materialaufwand im Geschäftsjahr um TEUR 3.118 höher ausgefallen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen sind TEUR 28 Kursverluste und TEUR 25 Kursgewinne aus der Bewertung der liquiden Mittel, der kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs enthalten. Um einen besseren Einblick in die Ertragslage der Gesellschaft zu geben, haben wir im Vergleich zum Vorjahr folgende Umgliederungen in der Gewinn- und Verlustrechnung vorgenommen: Werkzeugkosten, die im Vorjahr als sonstige betriebliche Aufwendungen ausgewiesen waren, sind nunmehr im Materialaufwand berücksichtigt. Andererseits werden Aufwendungen für Reparaturen, Mieten und Berufsbekleidung ab 2011 in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Ohne diese Umgliederungen wären die sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Geschäftsjahr um TEUR 3.118 geringer gewesen.

Periodenfremde Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 514 enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 457) und aus Abgängen des Anlagevermögens (TEUR 49) resultieren.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen aus dem Abgang von Anlagevermögen (TEUR 146) und aus Nachbelastungen für Vorjahre (TEUR 12).

Außerordentliche Aufwendungen und Erträge

Aus der Anwendung des Art. 66 EGHGB sowie der Absätze I bis V des Art. 67 EGHGB haben sich außerordentliche Aufwendungen in Höhe von TEUR 298 (Vorjahr: TEUR 408) ergeben. Die außerordentlichen Aufwendungen resultieren ausschließlich aus der Zuführung zu Pensionsrückstellungen.

Aus der Anwendung des Art. 66 EGHGB sowie der Absätze I bis V des Art. 67 EGHGB haben sich im Vorjahr außerordentliche Erträge i. H. v. TEUR 50 ergeben.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag resultieren ausschließlich aus der ergebniswirksamen Ausbuchung von vororganschaftlichen Gewerbesteueransprüchen. Für das laufende Jahr wurde keine Umlage in Rechnung gestellt, da alle Steueraufwendungen inklusiver latenter Steuern beim Organträger Cookson GmbH berücksichtigt werden. Eine Belastung von Steuerumlagen durch die Foseco Domestic Holding GmbH entfällt, da der Organvertrag zwischen der Cookson GmbH und der Foseco Domestic Holding GmbH keine Umlagen für Ertragsteuern vorsieht.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.582 aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen. Die Gesellschaft hatte zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit Tagesgelder angelegt und diese an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Der aus der Tagesgeldanlage resultierende Zinsertrag in Höhe von TEUR 12 wurde mit dem Zinsaufwand aus der Aufzinsung der ATZ- Rückstellungen in Höhe von TEUR 126 saldiert.

Zudem enthält das Finanzergebnis Erträge aus der Zuschreibung auf Finanzanlagen in Höhe von TEUR 129 (Vorjahr: TEUR 232).

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind

Herr Heinz Nelissen, Geschäftsführer "Gießerei", Düsseldorf

Herr Edmund Fuchs, Geschäftsführer "Stahl", Dinslaken

Herr Dirk Höckendorff, Geschäftsführer "Operations", Möhnesee

Herr Bart Massant, Geschäftsführer, Sint Joris Weert/Belgien.

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 1.032 (Vorjahr: TEUR 708) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 361 (Vorjahr: TEUR 354) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2011 auf TEUR 3.406 (Vorjahr: TEUR 3.418). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2011 TEUR 698 (Vorjahr: TEUR 752).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter betrug:

	2011	2010
Gewerbliche Arbeitnehmer	485	479
Angestellte	336	314
Gesamt	821	793

Honorar des Abschlussprüfers

Im Hinblick auf die Angabe der Abschlussprüferhonorare wird die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 2. Halbsatz HGB in Anspruch genommen.

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Die Gesellschaft ist Konzernunternehmen der Cookson Group plc mit Sitz in London, die den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt. Der Konzernabschluss, der als befreiender Konzernabschluss nach § 291 HGB gilt, ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich.

Die Cookson Group plc, London/Großbritannien, stellt den befreienden Konzernabschluss und Konzernlagebericht i. S. d. § 291 Abs. 1 HGB auf. Der befreiende Konzernabschluss der Cookson Group plc wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Die deutsche Übersetzung des Konzernabschlusses der Cookson Group plc, London/ Großbritannien, wird im e-Bundesanzeiger veröffentlicht. Der Jahresabschluss der Vesuvius GmbH wird in den Konzernabschluss der Cookson Group plc, London/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist.

Borken, den 20. April 2012

Vesuvius GmbH

Nelissen

Fuchs

Höckendorff

Massant

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss --bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang-- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Vesuvius GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Düsseldorf, den 20. April 2012

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kamping, Wirtschaftsprüfer

Paus, Wirtschaftsprüfer

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Die Firma Foseco Domestic Holding GmbH und die Cookson Group plc sind die Gesellschafter der Vesuvius GmbH (eingetragen unter HRB 5324 beim AG Coesfeld).

Vertretungsberechtigt für die Foseco Domestic Holding GmbH sind Roel van der Sluis und Jürgen Neddermann. Vertretungsberechtigt für die Cookson plc sind Mike Butterworth und Richard Malthouse.

Hiermit beschließen wir für die von uns vertretene Foseco Domestic Holding GmbH und Cookson plc als Gesellschafter der Vesuvius GmbH in einer unter Verzicht auf alle Frist- und Formvorschriften abgehaltenen außerordentlichen Gesellschafterversammlung der Vesuvius GmbH Folgendes:

» Der von der Firma KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüfte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2011

mit einer Bilanzsumme von	98.668.095,07 €
und einem Jahresüberschuss von	0,00 €

wird festgestellt.

» Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

» Den verantwortlichen Geschäftsführern wird für das Geschäftsjahr 2011 Entlastung erteilt.

» Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2012 wird die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Hierauf wurde die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Borken, den 21.6.2012

Foseco Domestic Holding GmbH

Jürgen Neddermann

Roel van der Sluis

London, den 19.6.2012

Cookson Group plc

Mike Butterworth

Richard Malthouse

35:T1902c,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum 31.12.2010

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2010

A Gesellschaftsrechtliche Umstrukturierung und Umstellung durch BilMoG

Mit der Verschmelzung der Vesuvius Becker & Piscantor Großalmeroder Schmelztiegelwerke GmbH, Großalmerode (nachfolgend nur B&P genannt) auf die Vesuvius GmbH mit rechtlicher Wirkung zum 02.01.2010 wurde die Integration der Foseco-Gruppe in die Vesuvius/Cookson-Organisation im Geschäftsjahr weitgehend abgeschlossen.

Infolge der Verschmelzung sowie außerordentlicher Erträge und Aufwendungen aus der erstmaligen Anwendung des BilMoG (Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz) sowie übriger Sachverhalte ist der Jahresabschluss 2010 nur eingeschränkt mit dem des Vorjahres vergleichbar.

B Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Der Aufschwung der Weltwirtschaft hat sich nach der Krise fortgesetzt; dabei sahen die Erholungstendenzen sehr heterogen aus. Während in den großen Schwellenländern die Wirtschaftsleistung seit Ende 2009 kräftig gestiegen ist und bereits das Vorkrisenniveau überschritten hat, konnten die meisten entwickelten Industriestaaten den krisenbedingten Produktionsrückgang noch nicht kompensieren. In der Eurozone hat sich die Konjunktur 2010 sehr unterschiedlich entwickelt. Die zur Bewältigung der Schuldenkrise eingeleiteten Sparmaßnahmen haben unter anderem in Griechenland, Spanien und Portugal die wirtschaftliche Entwicklung belastet. Andererseits haben Aufholeffekte, vor allem in Deutschland, zu einem starken Wachstum geführt. Angetrieben von der hohen Wachstumsdynamik in den asiatischen Schwellenländern profitierte die deutsche Industrie einmal mehr vom Export. Aber auch die Binnennachfrage bekam Wachstumsimpulse. Neben dem Anstieg des privaten Konsums hat sich die Ausrüstungsnachfrage merklich verbessert, da die Unternehmen wieder vermehrt in die Erweiterung ihrer Kapazitäten investierten, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Kapazitätsauslastung der deutschen Industrie wieder ein Normalmaß erreicht hat.

Die Stahlindustrie hat sich schon frühzeitig von der globalen Wirtschaftskrise erholt und ist wieder auf Wachstumskurs zurückgekehrt. Im Jahre 2010 hat die europäische Stahlindustrie ihre Produktion in den 27 EU-Staaten um knapp 25 % von 139 Mio. auf 173 Mio. Tonnen erhöht. Die deutschen Stahlhersteller konnten darüber hinaus an der positiven inländischen Wirtschaftsentwicklung partizipieren, so dass der Aufschwung stärker als in den übrigen EU-Staaten ausfiel. Die Rohstahlerzeugung deutscher Stahlwerke erhöhte sich in 2010 auf 43,8 Mio. Tonnen Stahl, eine Steigerung um 34 % im Vergleich zum Krisenjahr. Aufgrund des hohen Auftragsbestandes der deutschen Stahlindustrie ist damit zu rechnen, dass der Output weiter gesteigert wird und die Produktionskapazitäten auch in den ersten Monaten 2011 voll ausgelastet sind.

Nach dem schweren Einbruch der Gussproduktion in Deutschland im Jahre 2009, als die Tonnage von 5,8 Mio. Tonnen um ca. 32 % auf ca. 3,9 Mio. Tonnen fiel, kann 2010 als das erste Erholungsjahr angesehen werden. Die Gussproduktion in Deutschland stieg um ca. 18 % auf 4,6 Mio. Tonnen. Zunächst erholte sich der Automobilsektor deutlich.

Das war eher eine Überraschung, weil man nach dem Auslaufen der Abwrackprämie in 2009 mit einem Absatzrückgang von ca. 1 Mio. PKW im Heimatmarkt gerechnet hat. Dies ist auch so eingetreten, konnte jedoch vollkommen kompensiert werden durch einen erhöhten Exportabsatz, insbesondere nach Asien, Osteuropa und USA. Dadurch ergab sich zum Jahresende ein ca. 20 %iges Wachstum. Im zweiten Halbjahr setzte dann sehr schnell ein Boom bei den LKW Produzenten ein, gefolgt von vollen Auftragsbüchern in den Gießereien. Weiterhin schwach zeigten sich der Maschinenbausektor, der Schiffsbau und die Windenergie. Im Jahresverlauf gab es einige Insolvenzen bei den Gießereien zu beklagen, jedoch keinen nennenswerten Abbau von Produktionskapazitäten.

2. Umsatzentwicklung

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag mit 258,1 Mio. € rund 46,8 % über dem Umsatz des Vorjahres. Dieser Umsatz enthält einen Umsatz aus der Konsolidierung der B&P in Höhe von 13,6 Mio. €. Nach Bereinigung um die übernommenen Umsätze betrug der Umsatzanstieg rund 39,1 %.

Die Umsätze des Geschäftsbereichs Gießerei erhöhten sich auf 135,6 Mio. €; damit lagen sie rechnerisch um 47,3 Mio. € oder 53,5 % über dem Umsatz des Vorjahres. Ohne Verschmelzung hätte der Gießereibereich einen Umsatz von 122,0 Mio. € erzielt gegenüber 88,4 Mio. € in 2009; das entspricht einem Umsatzanstieg von 38,1 %. Der Umsatzanstieg ist einerseits durch den Anstieg der Gusstonnage bei unseren Kunden bedingt, andererseits konnten wir unsere Marktpenetration erhöhen, da der Umsatzanstieg über dem Anstieg der Gusstonnage lag. Der Exportanteil erhöhte sich von 37,3 % auf 43,1 %.

Die Umsätze im Stahlbereich beliefen sich auf 122,5 Mio. €; Der Umsatzanstieg im Inland ist im Wesentlichen bedingt durch die höhere Stahlproduktion unserer Kunden, die sich unmittelbar in unserem Absatz niederschlägt. Der Anstieg der IC-Umsätze ist dadurch bedingt, dass zunehmend in Borken hergestellte Produkte über bestehende Vertriebsorganisationen ausländischer Vesuvius Gesellschaften vertrieben werden. Der Exportanteil im Stahlgeschäft betrug 62,2 % gegenüber 64,2 % im Vorjahr.

3. Produktion und Beschaffung

Unsere Produktionskapazitäten waren infolge der höheren Marktnachfrage zunehmend besser ausgelastet. Zum Jahresende waren unsere Produktionskapazitäten im Bereich Stahl ca. 40 % und im Bereich Gießerei ca. 60 % höher ausgelastet als Ende 2009, damit haben wir eine Kapazitätsauslastung von ca. 90 % auf Basis des Rekordjahres 2008 erreicht.

Auftragsbedingt konnten wir die im Vorjahr erforderlich gewordene Kurzarbeit im April 2010 beenden. Die Einführung der Kurzarbeit hat sich für uns voll bewährt, da wir das Know-how unserer Stammbelegschaft während der Krise weitgehend kostenneutral erhalten und in der Aufschwungphase flexibel auf die drastisch steigende Mengennachfrage unserer Kunden reagieren konnten. Dieser Wettbewerbsvorteil wird dadurch untermauert, dass es nicht wie bei anderen Herstellern zu Lieferengpässen und Qualitätseinbußen kam. In der 2. Jahreshälfte haben wir notwendige Mehrarbeit im Wesentlichen durch Aufbau von Flextime- und Überstunden sowie zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt.

Die Rohstoffpreise waren im laufenden Geschäftsjahr rückläufig, konnten aber die Preiserhöhungen des Vorjahres nicht kompensieren. Die Kostenentlastungen im Jahre 2010 mussten wir zum Teil unmittelbar an Kunden weitergeben, um unsere Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten.

4. Investitionen

Die Zugänge zu Sachanlagen und immateriellen Wirtschaftsgütern beliefen sich auf 8,5 Mio. €; hiervon entfielen 2,8 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Gießerei sowie 1,2 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Stahl; die übrigen Zugänge in Höhe von 4,5 Mio. € resultieren aus der Übernahme der Restbuchwerte des Anlagevermögens, das im Rahmen der Verschmelzung von B&P übernommen wurde.

Bedingt durch die Wirtschaftskrise wurden die Ausgaben während des ersten Halbjahres auf unbedingt notwendige Ersatzinvestitionen beschränkt. Nachdem sich die wirtschaftliche Lage stabilisiert hatte, wurde im 2. Halbjahr auch mit Erweiterungsinvestitionen begonnen; größte Einzelprojekte waren die Erweitung der Turbostop Linie (550 €), Hot Box ITC Sleeves (377 €) und der Brechkernofen (300 €).

Für Investitionen im Bereich Umwelt, Sicherheit und Gesundheit wurden 0,8 T€ ausgegeben.

5. Personal, Arbeits- und Umweltschutz, Qualitäts- und Risikomanagement

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Geschäftsführer insgesamt 793 Mitarbeiter(-innen) in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr 682) und 28 Mitarbeiter(-innen) (Vorjahr 6) in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Bereits zu Beginn des Geschäftsjahres konnte infolge des konjunkturellen Aufschwungs die Kurzarbeit zurückgefahren und zum Ende März ganz ausgesetzt werden. Die Kurzarbeit ermöglichte es uns, das vorhandene Fertigungs-Know-how unserer Mitarbeiter zu sichern und somit kurzfristig auf die verbesserte Auftragslage zu reagieren. Die rasche konjunkturelle Erholung gab uns die Möglichkeit, die ins Minus gefahrenen Zeitkonten stetig wieder aufzufüllen. Um die Kundenwünsche termingerecht erfüllen zu können, wurden bereits im Mai wieder befristete Arbeitsverträge abgeschlossen.

Im Rahmen der Verschmelzung der Vesuvius Becker & Piscantor Großalmeroder Schmelztiegelwerke GmbH auf die Vesuvius GmbH wurden die Vertriebsaktivitäten und die Verwaltungsaufgaben nach Borken verlagert. Soweit Mitarbeitern kein adäquater Arbeitsplatz angeboten werden konnte, wurden soziale Härten durch Abfindungen finanziell ausgeglichen. Die Produktion und deren Verwaltung verblieb am Standort und firmiert unter dem Namen Vesuvius GmbH, Werk Großalmerode, Bunte Mühle.

Im Jahresdurchschnitt wurden 14 Mitarbeiter (-innen) in gewerblichen und 18 Mitarbeiter (-innen) in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert.

Im Jahr 2010 ereigneten sich 7 Arbeitsunfälle mit Ausfallzeit von mindestens 1 Tag; damit sind wir weiterhin deutlich besser als der deutsche Industriestandard. Die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition wurden fortgesetzt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE (Health, Security, Environment) relevante Konzernstandards umgesetzt. Erforderliche Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte. Im Jahr 2010 erfolgte die erste erfolgreiche Begutachtung zum Managementsystem gemäß ISO 14001 und ISO 9001:2008 sowie VDA 6.1. Im Rahmen der REACH Verordnung wurde ein für den Standort Borken strategisch wichtiger Rohstoff registriert. Damit ist eine Beschaffung dieses Rohstoffes aus dem nicht-europäischen Raum legitimiert. Im Betrachtungszeitraum wurden die abfallrechtlichen Vorgaben zur elektronischen Nachweisführung am Standort Borken umgesetzt.

C Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft hat sich gegenüber dem Vorjahr infolge des wirtschaftlichen Aufschwungs und der damit verbundenen besseren Kapazitätsauslastung unserer Gesellschaft nachhaltig verbessert. Der Anstieg des Umsatzes auf 258,1 Mio. € hat dazu geführt, dass unser operatives Ergebnis mit 24,5 Mio. € wieder deutlich positiv ausgefallen ist. Im Einzelnen stellt sich unsere Ertragslage im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2010	%	2009	%	Abw	%
Umsatzerlöse	258.105	99,2 %	175.834	100,9 %	82.271	46,8 %
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	2.061	0,8 %	-1.604	-0,9 %	3.665	-228,5 %
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	260.166	100,0 %	174.230	100,0 %	85.936	49,3 %
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-149.961	-57,7 %	-105.383	-60,5 %	-44.578	42,3 %
Personalaufwand	-51.831	-19,9 %	-42.390	-24,3 %	-9.441	22,3 %
Abschreibungen	-5.001	-1,9 %	-5.443	-3,1 %	442	8,1 %
Sonstiger betrieblicher Aufwand - Sonstige betriebliche Erträge	-28.921	-11,1 %	-20.515	-11,8 %	-8.406	-41,0 %
Leistungsbezogener Aufwand	-235.714	-90,6 %	-173.731	-99,7 %	-61.983	-35,7 %
Operatives Ergebnis	24.452	9,4 %	499	0,3 %	23.953	4.800,2 %
Finanzergebnis	-311		-145		-166
a.o. Erträge/Aufwendungen	-358		0		-358
Ertrag aus der Veräußerung des Brandschutzplattengeschäftes	0		3.382		-3.382
Verschmelzungsverlust	0		-4.992		4.992
Ergebnis vor Steuern	23.783		-1.256		25.039
Ertragsteuern	-359		-696		337
Jahresergebnis vor Gewinnabführung	23.424		-1.952		25.376

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf Gliederungspunkt B 2.

Der Materialkostenanteil reduzierte sich von 60,5 % auf 57,6 %. Diese Entwicklung war im Wesentlichen auf den überproportionalen Anstieg des Eigenproduktionanteils sowie rückläufige Materialkosten zurückzuführen.

Der Personalkostenanteil ist im Berichtsjahr auf 19,9 % gesunken; ursächlich für die Reduzierung waren Effizienzgewinne aus der besseren Auslastung unserer Produktionskapazitäten, da Synergien der Integration und Strukturanpassungen aus der Krise sich kostenreduzierend auswirkten.

Die Abschreibungen reduzierten sich trotz Verschmelzung von B&P, da Abschreibungen für bestehende Produktionsanlagen ausliefen.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben dem Zinssaldo auch den Finanzierungskostensaldo für langfristige Rückstellungen, die nach BilMoG nunmehr im Finanzergebnis auszuweisen sind. Zudem sind im Finanzergebnis Zuschreibungen auf Finanzanlagen von 232 T€ enthalten.

Der außerordentliche Aufwand resultiert im Wesentlichen aus der Anpassung der Pensionsrückstellung an BilMoG zum 01.01.2010. Entsprechend Art. 67 Abs. 1 EGHGB wird die Unterdeckung über 15 Jahre ratierlich zugeführt.

Die Cookson GmbH stellt ihren Organgesellschaften keine Steuerumlage in Rechnung. Konsequenterweise hat Foseco Domestic Holding GmbH der Vesuvius GmbH für das Geschäftsjahr 2010 auch keine Steuerumlage in Rechnung gestellt. Der ausgewiesene Steueraufwand resultiert ausschließlich aus Mehrsteuern infolge der im Geschäftsjahr abgeschlossenen Betriebsprüfung bis 2007 und Folgeanpassungen für 2008 und 2009.

Aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrags wurde der Jahresüberschuss in Höhe von 23,4 Mio. € an den Organträger abgeführt.

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgt im Wesentlichen über Konzerndarlehen; frei werdende Mittel werden dem Gesellschafter zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten zur Verfügung gestellt.

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31.12.2009 um 9,2 Mio. € gestiegen. Bei einer ansteigenden Geschäftsentwicklung war der Anstieg im Wesentlichen auf eine Erhöhung des Working Capitals und auf Verschmelzungseffekte zurückzuführen, da die Vesuvius GmbH als aufnehmendes Unternehmen die Vermögensgegenstände und Schulden der B&P übernommen hat. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich marginal von 26,5 % auf 26,7 %.

Unser Geschäft wird nach Leistungsindikatoren gesteuert. Wesentlicher nicht finanzieller Indikator ist dabei der Marktanteil. Als Produzent von Verbrauchsgütern für die Gießerei- und Stahlindustrie orientieren wir uns stark an der Guss- und Stahltonnage. Unsere Zielsetzung ist, die Wachstumsraten der Guss- und Stahltonnagen zu übertreffen. Als finanzieller Leistungsindikator wird das EBIT herangezogen. Als Ergebnis Before Interest and Taxes reflektiert das EBIT die Ergebnisverantwortung der Geschäftsfelder. Zentraler Werttreiber ist die Marge sowie die strikte Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten.

Die wirtschaftliche Lage unseres Unternehmens bis zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Lageberichtes war stabil. In den ersten zwei Monaten des Jahres 2011 hat bei leicht steigenden Umsätzen die Verteuerung von Rohstoffen zu einem Margenverlust geführt.

D Risiken der künftigen Entwicklung

―	potentiellen Lieferengpässen für strategische Rohstoffe verbunden mit drastisch steigenden Rohstoffpreisen; dies könnte zu einem erheblichen Margenverlust führen, da Kostenerhöhungen nicht vollständig über Preiserhöhungen kompensiert werden können.
―	dem Risiko eines globalen Abschwungs. Die deutsche Wirtschaft profitiert derzeit davon, dass sie ihr Exportgeschäft auf Schwellenländer ausgerichtet hat. Eine markante Wachstumsabschwächung in China und/oder USA würde die deutsche Wirtschaft deutlich mehr treffen als den übrigen Euroraum. Strukturanpassungen in der Stahl- und Automobilindustrie mit negativen Auswirkungen auf unsere Geschäftsentwicklung könnten die Folge sein.
―	politischen Instabilitäten. Gerade die Unruhen in Nordafrika haben in den vergangenen Wochen ein unerwartetes Risikopotential deutlich gemacht, das u. a. zu einer Verknappung der Erdölförderung führen könnte; hiervon wären auch unsere Kunden erheblich betroffen.
―	der Schuldenkrise in Europa, die erhebliche Risiken für die deutsche Konjunktur birgt.
―	der Bewältigung der Eurokrise, die eine strengere fiskalpolitische Überwachung und eine Beteiligung privater Kreditgeber bei einer Umschuldung bedrängter Staaten notwendig macht.

Konkrete Hinweise auf Risiken, welche die künftige Entwicklung unserer Gesellschaft wesentlich beeinflussen könnten, lagen am Stichtag sowie im Erstellungszeitpunkt nicht vor.

E Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft sowie Chancen der künftigen Entwicklung

Für 2011 gehen wir davon aus, dass sich der konjunkturelle Aufschwung fortsetzen wird. Für das Jahr 2011 erwarten wir einen Zuwachs des BIPs um 2,0 %. Damit dürfte Deutschland zu den Vorreitern der Konjunktur im Euroraum zählen. Dennoch dürfte es bis 2012 dauern, bis die Wirtschaftsleistung wieder ihr Vorkrisenniveau erreicht hat.

Die Stahlindustrie erwartet vor diesem Hintergrund einen moderaten Anstieg der Produktionsmengen von ca. 2 % bis 3 % in 2011. Der erwartete Zuwachs im kommenden Jahr basiert vor allem auf der Stabilisierung des Lagerzyklus. Die Lage auf dem Stahlmarkt ist weiterhin fragil, der Erholungsprozess noch nicht selbsttragend. Eine Rückkehr zum Trendwachstum wird frühestens 2011 im Laufe des Jahres zu erreichen sein.

Der Bundesverband der deutschen Gießereiindustrie rechnet bei günstigem Verlauf der Konjunktur mit einem weiteren Anstieg der Gusstonnage um bis zu 10 %. Dann wäre ein Produktionsvolumen von 5,1 Mio. Tonnen erreicht, das immer noch ca. 12 % unter dem Produktionsrekord von 2008 liegt. Der PKW-Bereich wird nur noch leicht wachsen (+2 % in Westeuropa), der LKW-Bereich etwas mehr (+8 % in Westeuropa); es wird damit gerechnet, dass 2011 das Jahr des Maschinenbaus werden könnte. Auch die Windenergiebranche soll wieder wachsen. Als problematisch wird, neben den allgemeinen wirtschaftlichen und währungstechnischen Rahmenbedingungen und besonders der starken Exportabhängigkeit, die hohe Rohmaterial-Volatilität eingeschätzt. Nahezu alle Rohstoffe verteuern sich schnell und drastisch, die Verfügbarkeit ist teilweise sehr eingeschränkt. Dazu kommen die enormen Energieverteuerungen, die teilweise einen Wettbewerbsnachteil für die deutsche Industrie darstellen. Den Gießereien muss es gelingen, die Verteuerungen in voller Höhe an ihre Abnehmer weiterzugeben, wenn auch mit zeitlichen Verzögerungen. Unsere Profitabilität wird stark davon abhängen, inwieweit wir in der Lage sind, unsere Verteuerungen schnell an die Kunden weiterzugeben.

Für 2011 haben wir ein Umsatzwachstum von ca. 11 % budgetiert; dabei haben wir einerseits einen weiterhin positiven Konjunkturverlauf unterstellt. Andererseits sehen wir im Gießereibereich ein überproportionales Wachstumspotential, da dort die Auslastung des Rekordjahres 2008 noch nicht erreicht ist. Bei Realisierung unserer Ziele gehen wir davon aus, dass das operative Ergebnis 2011 sich um 5,0 Mio. € gegenüber 2010 verbessern wird. Angesichts der Ergebnisse der ersten beiden Monate gehen wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass die budgetierten Umsatzzuwächse in Linings, Flow Control und im Gießereibereich auch erreichbar sind, sofern die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im Verlauf des Jahres stabil bleiben.

Darüber hinaus plant die Gruppe eine Akquisition, die mit einer wichtigen Ergänzung unseres Produktportfolios verbunden wäre und die zu einer erheblichen Umsatzsteigerung führen würde.

Die deutsche Wirtschaft steht nach Einschätzung führender Wirtschaftsforschungsinstitute vor einem länger anhaltenden Aufschwung. Für 2012 wird noch mit einem Wachstum von über 2 Prozent gerechnet. Zielsetzung unserer Gesellschaft ist es, an diesem Wachstum voll zu partizipieren und darüber hinaus über gezielte Projektaktivitäten ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Wir gehen davon aus, dass die Zuwächse aber voraussichtlich deutlich unter denen des Jahres 2011 liegen, da der krisenbedingte Produktionseinbruch dann kompensiert ist.

F Berichterstattung nach § 289 Abs. 2 HGB

1. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschluss des Geschäftsjahres (§ 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB)

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Abschluss des Geschäftsjahres nach § 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB sind uns bis zum heutigen Tag nicht bekannt. Negative Auswirkungen aus der Japankrise sehen wir derzeit nicht.

2. Verwendung von Finanzinstrumenten (§ 289 Abs. 2 Nr. 2 HGB)

3. Forschung und Entwicklung § 289 Abs. 2 Nr. 3 HGB

Die Forschung und Entwicklung wird unter Federführung der Foseco International Ltd., Tamworth/UK, der Vesuvius Group S.A. in Ghlin, Belgien und der Vesuvius Crucible Company, Wilmington/USA durchgeführt. Oberste Maxime ist es, unseren Kunden Produkte mit hohem technischem Know-how anzubieten, die auch bei den Kunden zu erheblichen Einsparungen führen.

Borken, den 20. Mai 2011

Heinz Nelissen

Edmund Fuchs

Dirk Höckendorff

Bart Massant

Bilanz zum 31. Dezember 2010

Aktiva

	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.953.334,00	1.878.383,24
2. Geschäfts- oder Firmenwert	19.943,00	2.832,58
3. Geleistete Anzahlungen	333.000,00	0,00
	2.306.277,00	1.881.215,82
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.087.460,73	8.780.985,05
2. Technische Anlagen und Maschinen	11.214.856,64	9.955.000,21
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.417.024,10	3.228.837,51
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.510.281,95	1.290.550,75
	26.229.623,42	23.255.373,52
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.238.480,22	3.006.480,22
	31.774.380,64	28.143.069,56
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.076.525,34	2.671.000,00
2. Unfertige Erzeugnisse	694.911,00	447.710,00
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	16.743.092,51	10.316.309,08
4. Geleistete Anzahlungen	56.014,27	0,00
	21.570.543,12	13.435.019,08
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11.152.437,92	9.376.874,35
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	11.388.043,51	13.327.310,40
3. Forderungen gegen Gesellschafter	19.094.937,20	21.949.369,81
4. Sonstige Vermögensgegenstände	3.888.528,44	2.720.720,57
	45.523.947,07	47.374.275,13
III. Schecks, Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	116.372,24	1.062.113,45
	67.210.862,43	61.871.407,66
C. Rechnungsabgrenzungsposten	298.367,42	61.167,41
	99.283.610,49	90.075.644,63
Passiva
	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.825.000,00	10.825.000,00
II. Kapitalrücklage	6.886.175,30	4.329.715,89
III. Gewinnrücklagen	727.578,23	655.476,23
IV. Gewinnvortrag	8.047.042,11	8.047.042,11
	26.485.795,64	23.857.234,23
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse	91.228,00	0,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	23.848.406,00	21.829.591,00
2. Steuerrückstellungen	122.504,00	0,00
3. Sonstige Rückstellungen	12.483.466,56	10.461.060,23
	36.454.376,56	32.290.651,23
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	486.534,75	633.640,34
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	14.313.215,65	11.313.081,35
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	18.468.173,21	20.267.027,20
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.984.286,68	1.714.010,28
	36.252.210,29	33.927.759,17
	99.283.610,49	90.075.644,63

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2010

	2010 EUR	2009 EUR
1. Umsatzerlöse	258.105.430,50	175.834.636,59
2. Erhöhung (i. Vj. Verminderung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	1.807.574,00	-1.784.000,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	253.759,55	179.572,00
4. Sonstige betriebliche Erträge	4.832.590,59	13.643.690,71
5. Gesamtleistung	264.999.354,64	187.873.899,30
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-139.749.157,13	-97.702.204,12
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-10.211.477,30	-7.681.076,10
	-149.960.634,43	-105.383.280,22
7. Rohergebnis	115.038.720,21	82.490.619,08
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-42.074.284,31	-32.939.913,67
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-9.757.288,99	-9.450.501,87
--davon für Altersversorgung EUR 1.170.813,00 (i. Vj. EUR 618.632,86)--
	-51.831.573,30	-42.390.415,54
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-5.001.148,87	-5.443.525,35
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-33.642.386,76	-30.735.991,94
11. Betriebsergebnis	24.563.611,28	3.920.686,25
12. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	1.103.405,31	258.401,38
13. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	593.600,39	640.966,05
--davon aus verbundenen Unternehmen EUR 554.085,28 (i. Vj. EUR 618.632,86)--
14. Abschreibungen auf Finanzanlagen	0,00	-360.711,52
15. Zuschreibungen auf Finanzanlagen	232.000,00	0,00
--davon an verbundene Unternehmen EUR 0,00 (i. Vj. EUR 360.711,52)--
16. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.239.962,15	-683.285,34
17. Finanzergebnis	-310.956,45	-144.629,43
18. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	24.252.654,83	3.776.056,82
19. Außerordentliche Erträge	50.000,00	0,00
20. Außerordentliche Aufwendungen (i. Vj. Verlust aus Verschmelzung)	-408.393,00	-4.992.206,61
21. Außerordentliches Ergebnis	-358.393,00	-4.992.206,61
22. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag einschließlich weiterbelasteter Steuern	-359.267,06	-696.192,94
23. Sonstige Steuern	-111.302,43	-40.214,76
24. Ergebnis vor Gewinnabführung (i. Vj. Verlustausgleich)	23.423.692,34	-1.952.557,49
25. Auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn (i. Vj. übernommener Verlust)	-23.423.692,34	1.952.557,49
26. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Entwicklung des Anlagevermögens (Bruttodarstellung)

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2010 EUR	Zugänge aus Verschmel- zungen EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchun- gen EUR	31.12.2010 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	6.316.633,91	715.413,50	1,70	0,00	0,00	7.032.049,11
2. Geschäfts- oder Firmenwert	35.429,24	26.095,00	0,00	0,00	0,00	61.524,24
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	333.000,00	0,00	0,00	333.000,00
	6.352.063,15	741.508,50	333.001,70	0,00	0,00	7.426.573,35
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.364.798,84	2.213.719,24	4.600,17	1.259,10	58.402,00	26.640.261,15
2. Technische Anlagen und Maschinen	47.048.089,90	1.337.217,94	1.625.790,29	0,00	859.828,00	50.870.926,13
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.646.556,47	120.177,00	580.814,41	120.920,29	359.232,22	11.585.859,81
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.290.550,75	0,00	1.510.282,42	13.089,00	-1.277.462,22	1.510.281,95
	83.349.995,96	3.671.114,18	3.721.487,29	135.268,39	0,00	90.607.329,04
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.367.191,74	0,00	0,00	0,00	0,00	3.367.191,74
	93.069.250,85	4.412.622,68	4.054.488,99	135.268,39	0,00	101.401.094,13

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2010 EUR	Zugänge EUR	Zuschreibungen (Wertaufholungen) des Geschäftsjahres EUR	Abgänge EUR	31.12.2010 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	4.438.250,67	640.464,44	0,00	0,00	5.078.715,11
2. Geschäfts- oder Firmenwert	32.596,66	8.984,58	0,00	0,00	41.581,24
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	4.470.847,33	649.449,02	0,00	0,00	5.120.296,35
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	15.583.813,79	969.745,99	0,00	759,36	16.552.800,42
2. Technische Anlagen und Maschinen	37.093.089,69	2.562.979,80	0,00	0,00	39.656.069,49
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.417.718,96	818.974,06	0,00	67.857,31	8.168.835,71
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	60.094.622,44	4.351.699,85	0,00	68.616,67	64.377.705,62
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	360.711,52	0,00	232.000,00	0,00	128.711,52
	64.926.181,29	5.001.148,87	232.000,00	68.616,67	69.626.713,49

	Nettobuchwerte
	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.953.334,00	1.878.383,24
2. Geschäfts- oder Firmenwert	19.943,00	2.832,58
3. Geleistete Anzahlungen	333.000,00	0,00
	2.306.277,00	1.881.215,82
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.087.460,73	8.780.985,05
2. Technische Anlagen und Maschinen	11.214.856,64	9.955.000,21
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.417.024,10	3.228.837,51
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.510.281,95	1.290.550,75
	26.229.623,42	23.255.373,52
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.238.480,22	3.006.480,22
	31.774.380,64	28.143.069,56

Anhang für das Geschäftsjahr 2010

I. Allgemeine Hinweise

Mit der Verschmelzung der Vesuvius Becker & Piscantor Großalmeroder Schmelztiegelwerke GmbH (nachfolgend B&P genannt) auf die Vesuvius GmbH (nachfolgend Vesuvius oder GmbH genannt) mit rechtlicher Wirkung zum 2. Januar 2010 wurde die Integration der Foseco-Gruppe in die Vesuvius/Cookson-Organisation im laufenden Jahr weitgehend abgeschlossen.

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2010 wurde erstmals auf Basis des BilMoG (Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz) unter Berücksichtigung der Übergangsvorschriften des Art. 67 EGHGB aufgestellt. Die Vorjahresbeträge wurden entsprechend Art. 67 Abs. 8 S. 2 EGHGB nicht angepasst. Die BilMoG-Bewertungsdifferenzen wurden zum 1. Januar 2010 berücksichtigt.

Infolge der Verschmelzung und der erstmaligen Anwendung des BilMoG für das Geschäftsjahr 2010 ist der Jahresabschluss 2010 nur eingeschränkt mit dem des Vorjahres vergleichbar.

Zwischen der Vesuvius GmbH, Borken, als beherrschtem Unternehmen und der Foseco Domestic Holding GmbH, Borken, (kurz: Holding), als herrschendem Unternehmen besteht ein am 25. August 2009 neu abgeschlossener Gewinnabführungsvertrag, mit dem sich die Vesuvius GmbH verpflichtet, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge von Vesuvius auszugleichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Gesellschaft wendet die durch das BilMoG geänderten Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB gemäß Art. 66 Abs. 3 S. 1 EGHGB erstmalig im Berichtsjahr an. Die Anpassung der Wertansätze erfolgte unter Beachtung der Übergangsvorschriften zum 1. Januar 2010. Umstellungswahlrechte, die die Beibehaltung oder Fortführung von Vorjahreswerten betreffen, konnten nur im Rahmen der Umstellung ausgeübt werden. Ebenfalls nur im Rahmen der Umstellung konnten - soweit gesetzlich zulässig - Beträge aus der Anpassung von Vorjahreswerten ergebnisneutral durch Einstellungen in die bzw. Verrechnungen mit den Gewinnrücklagen erfasst werden. Die übrigen Aufwendungen und Erträge aus der Anpassung der Wertansätze waren erfolgswirksam im außerordentlichen Ergebnis auszuweisen und im Anhang entsprechend § 277 Abs. 4 HGB zu erläutern. Vorjahresvergleichszahlen wurden gemäß Art. 67 Abs. 8 S. 2 EGHGB nicht an die geänderten Ansatz- und Bewertungsmethoden angepasst.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen (lineare Methode) vermindert. Die Abschreibung des von B&P übernommen Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt über die erwartete betriebswirtschaftliche Nutzungsdauer von 5 Jahren.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauern, die sich grundsätzlich an den steuerlichen Richtwerten orientieren, linear pro rata temporis oder degressiv, abgeschrieben. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, für welches die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Anpassungen der Nutzungsdauer werden vorgenommen, soweit die betriebswirtschaftlichen Nutzungsdauern abweichen. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Für Werkzeuge werden die Werte mit Hilfe zulässiger Bewertungsvereinfachungsverfahren ermittelt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2009.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter oder vorübergehender Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Zeitwert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die fertigen und unfertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet, die neben den direkt zurechenbaren Kosten angemessene Teile der Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen, soweit diese durch die Fertigung veranlasst sind, beinhalten. Erstmals sind auch Aufwendungen für soziale Einrichtungen des Betriebes sowie freiwillige soziale Leistungen in die Herstellungskosten einbezogen worden (§ 255 Abs. 2 S. 3 HGB). Dies hat zu einer positiven Ergebnisauswirkung von TEUR 107 geführt.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Sofern die Gründe für einen niedrigen Wertansatz bei immateriellen Wirtschaftsgütern, Sach- und Finanzanlagen nicht mehr bestanden, wurden die gemäß § 253 Abs. 5 HGB erforderlichen Zuschreibungen vorgenommen.

In den Forderungen gegen Gesellschafter aus kurzfristigem Cash-Management-System wurde die Verbindlichkeit gegenüber Gesellschafter auf Grund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags i. H. v. EUR 23,4 Mio saldiert.

Liquide Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.215, die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurde das Tagesgeldkonto an die Commerzbank, AG Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.215 wurde mit den ATZ-Rückstellungen saldiert.

Das Stammkapital blieb im Berichtszeitraum unverändert. Die Kapitalrücklage erhöhte sich um TEUR 2.556 infolge der Verschmelzung mit B&P. Die Gewinnrücklagen erhöhten sich infolge der Auflösung des von B&P übernommenen Sonderpostens mit Rücklageanteil gemäß Art. 67 Abs. 3 S. 2 EHGB um TEUR 72.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % p. a., einem Rententrend von 1,9 % p. a. und einer Fluktuation von 5 % p. a. ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2010 auf 5,15 % p. a.; es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Aufgrund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen ist zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese beträgt insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2010 TEUR 4.177.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle Risiken für ungewisse Verpflichtungen in der Höhe des Erfüllungsbetrages, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Die sonstigen Rückstellungen zum 31. Dezember 2010 wurden, soweit möglich, nach Artikel 67 Abs. 3 Nr. 1 EGHGB beibehalten.

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % p. a. ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2010 auf 5,15 % p. a.; es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.215 wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 2.331 saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen sind mit dem Teilwert bewertet, der unter Anwendung eines Rechnungszinssatzes von 5,5 % ermittelt wurde.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von weniger als 1 Jahr sowie liquide Mittel wurden gemäß § 256a HGB zum Devisenkassamittelkurs am 31. Dezember 2010 umgerechnet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage im Anhang beigefügten Anlagenspiegel. Dabei wurden die im Rahmen der Verschmelzungen übernommenen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens mit den jeweiligen Nettobuchwerten im Zeitpunkt der Übernahme als Zugang ausgewiesen. Sie werden unter Berücksichtigung der entsprechenden Restnutzungsdauern und Abschreibungsmethoden fortgeführt.

Finanzanlagevermögen

Die Vesuvius GmbH hält eine 100 %ige Beteiligung an der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal und an der Foseco o.o.o., Moskau/Russland.

Das Eigenkapital der SIR Feuerfestprodukte GmbH betrug am 31. Dezember 2010 TEUR 485. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2010 ein Ergebnis vor Ergebnisabführung von TEUR 1.103 erzielt, das aufgrund des auf die Vesuvius GmbH übergegangenen Gewinnabführungsvertrages vom 26. November 2003 an die Vesuvius GmbH abgeführt wurde.

Das Eigenkapital nach lokalen Rechnungslegungsnormen der Foseco o.o.o. betrug am 31. Dezember 2010 TRUB 30.262 (in TEUR 747, umgerechnet zum Devisenkassakurs vom 30. Dezember 2010). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2010 einen Jahresüberschuss nach lokalen Rechnungslegungsnormen von TRUB 7.904 erzielt. Auf Grund der verbesserten Ertragslage wurde der Beteiligung an der Foseco o.o.o. TEUR 232 zugeschrieben. Der Bilanzansatz (TEUR 682) liegt damit um TEUR 88 unter den ursprünglichen Anschaffungskosten.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 672 (Vj.: TEUR 669) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle weiteren Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Altersteilzeitverträge TEUR 1.115 (Vj.: TEUR 2.309),

Aufwendungen aus ausstehenden Rechnungen TEUR 1.031 (Vj.: TEUR 1.505),

Gewährleistungsverpflichtungen TEUR 2.391 (Vj.: TEUR 1.650),

Tantiemen TEUR 2.102 (Vj.: TEUR 829),

noch nicht genommenen Urlaub TEUR 936 (Vj.: TEUR 359),

Berufsgenossenschaftsbeiträge TEUR 771 (Vj.: TEUR 520),

Jubiläum TEUR 1010 (Vj.: TEUR 915),

Abfindungen TEUR 517 (Vj.: TEUR 1.151),

Archivierung TEUR 212 (Vj.: TEUR 192),

Gutschriften TEUR 704 (Vj.: TEUR 594),

Rechts- und Beratungskosten TEUR 154 (Vj.: TEUR 163),

unterlassene Instandhaltung TEUR 222 (Vj.: TEUR 75),

Handelsvertreterprovisionen TEUR 161 (Vj.: TEUR 133),

Drohverluste TEUR 594 (Vj.: TEUR 5)

sowie für Abfindungen und Wettbewerbsverpflichtungen TEUR 516 (Vj.: TEUR 0) gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern. Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen TEUR 1.717 (Vj.: TEUR 1.198) auf Steuern. Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 262. Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 1.892, wovon TEUR 957 innerhalb eines Jahres fällig sind. Darüber hinaus bestanden indirekte Verpflichtungen aus Anzahlungs-, Vertragserfüllungs- und Gewährleistungsbürgschaften in Höhe von TEUR 349. Hiervon hatten TEUR 223 eine Laufzeit von mehr als einem Jahr.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Kursschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US $-Währung (Einkauf) abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2010 bestanden Termingeschäfte über einen Nominalwert in Höhe von TUS $ 1.850. Die Termingeschäfte hatten per 31. Dezember 2010 einem positiven Marktwert von TEUR 6. Die Ermittlung des Marktwertes basiert auf Marktpreisen gemäß Bestätigung des Kreditinstituts.

Außerbilanzielle Geschäfte

Zur Verbesserung unserer Bilanzrelationen haben wir unsere Kundenforderungen in Höhe von TEUR 10.411 an eine Factoringgesellschaft veräußert. Wir haften nur für den Bestand, nicht für die Bonität der verkauften Forderungen, was im Kaufpreis für die Forderung berücksichtigt wird. Bei Beendigung des Factorings würde sich ein erhöhter Finanzbedarf ergeben.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in Mio EUR (brutto)

Aufgliederung nach Bereichen	2010	%	2009	%
Umsatz Gießerei	135,6	52,5	88,3	50,3
Umsatz Stahl	122,5	47,5	87,5	49,7
TOTAL	258,1	100	175,8	100

Aufgliederung nach Regionen	2010	%	2009	%
Inland	123,2	47,8	86,7	49,3
Ausland	134,9	52,2	89,1	50,7
TOTAL	258,1	100	175,8	100

Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen sind TEUR 3 Kursverlust und TEUR 14 Kursgewinn aus der Bewertung der liquiden Mittel, der kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs enthalten.

Periodenfremde Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 2.177 enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 885) und aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen (TEUR 887) resultieren.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen aus dem Abgang von Anlagevermögen (TEUR 54) und aus Nachbelastungen für Vorjahre (TEUR 123).

Außerordentliche Aufwendungen und Erträge

Aus der Anwendung des Art. 66 EGHGB sowie der Absätze I bis V des Art. 67 EGHGB haben sich außerordentliche Aufwendungen in Höhe von TEUR 408 und außerordentliche Erträge in Höhe von TEUR 50 ergeben. Die außerordentlichen Aufwendungen resultieren im Wesentlichen aus der Zuführung zu Pensionsrückstellungen (TEUR 384).

Der im Vorjahr ausgewiesene Verschmelzungsverlust in Höhe von TEUR 4.992 resultierte aus dem Down-Stream-Merger der Foseco Holding (Deutschland) GmbH auf die Vesuvius GmbH.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag resultieren ausschließlich aus den im Geschäftsjahr abgeschlossen steuerlichen Betriebsprüfungen (Umsatz-, Körperschafts- und Gewerbesteuerprüfung für die Jahre 2004 bis 2007 und Lohnsteuerprüfung für die Jahre 2005 bis 2009) für vororganschaftliche Veranlagungszeiträume.

Für das laufende Jahr wurde keine Umlage in Rechnung gestellt, da alle Steueraufwendungen inklusiver latenter Steuern beim Organträger Cookson GmbH berücksichtigt werden. Eine Belastung von Steuerumlagen durch die Foseco Domestic Holding GmbH entfällt, da der Organvertrag zwischen der Cookson GmbH und der Foseco Domestic Holding GmbH keine Umlagen für Ertragsteuern vorsieht.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 1.509 aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen. Die Gesellschaft hatte zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit Tagesgelder angelegt und diese an die Commerzbank, AG Filiale Borken, verpfändet. Der aus der Tagesgeldanlage resultierende Zinsertrag in Höhe von TEUR 6 wurde mit dem Zinsaufwand aus der Aufzinsung der ATZ- Rückstellungen in Höhe von TEUR 119 saldiert.

Zudem enthält das Finanzergebnis Erträge aus der Zuschreibung auf Finanzanlagen (TEUR 232).

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind

Herr Heinz Nelissen, Geschäftsführer "Gießerei", Düsseldorf

Herr Edmund Fuchs, Geschäftsführer "Stahl", Dinslaken (ab 17. Mai 2010)

Herr Dirk Höckendorff, Supply Chain Manager, Möhnesee

Herr Bart Massant, Geschäftsführer, Sint Joris Weert/Belgien (ab 25. Juni 2010).

Die Geschäftsführer haben für Ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 708 erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 354 erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2010 auf TEUR 3.418. Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen vom BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2010 TEUR 752.

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter betrug:

Gewerbliche Arbeitnehmer	479
Angestellte	314
Gesamt	793

Honorar des Abschlussprüfers

Im Hinblick auf die Angabe der Abschlussprüferhonorare wurde die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 2. Halbsatz HGB in Anspruch genommen.

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss der Vesuvius GmbH wird in den Konzernabschluss der Cookson plc, London/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist. Die Cookson Group plc. London/Großbritannien, stellt den Konzernabschluss für den größten bzw. kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Borken, den 20. Mai 2011

VESUVIUS GMBH

Nelissen

Fuchs

Höckendorff

Massant

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss --bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang-- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Vesuvius GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2010 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Düsseldorf, den 20. Mai 2011

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kamping, Wirtschaftsprüfer

Paus, Wirtschaftsprüfer

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Die Firma Foseco Domestic Holding GmbH und die Cookson Group plc sind die Gesellschafter der Vesuvius GmbH (eingetragen unter HRB 5324 beim AG Coesfeld).

Vertretungsberechtigt für die Foseco Domestic Holding GmbH sind Roel van der Sluis und Jürgen Neddermann. Vertretungsberechtigt für die Cookson Group plc sind Mike Butterworth und Richard Malthouse.

Hiermit beschließen wir für die von uns vertretene Foseco Domestic Holding GmbH und Cookson Group plc als Gesellschafter der Vesuvius GmbH in einer unter Verzicht auf alle Frist- und Formvorschriften abgehaltenen außerordentlichen Gesellschafterversammlung der Vesuvius GmbH Folgendes:

―	Der von der Firma KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüfte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2010

mit einer Bilanzsumme von	99.283.610,49 €
und einem Jahresüberschuss nach Gewinnabführung	0,00 €
wird festgestellt.

―	Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.
―	Den verantwortlichen Geschäftsführern wird für das Geschäftsjahr 2010 Entlastung erteilt.
―	Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2011 wird die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Hierauf wurde die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Borken, den 5 Juli 2011

Foseco Domestic Holding GmbH

Jürgen Neddermann

Roel van der Sluis

London, den 21/06/11

Cookson Group plc

Mike Butterworth

Richard Malthouse

36:T15c3d,

Vesuvius GmbH (vormals: Foseco GmbH)

Borken

Jahresabschluss zum 31.12.2009

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2009

A Gesellschaftsrechtliche Restrukturierung

Nach Übernahme der Foseco-Gruppe durch die Cookson plc. wurde in 2009 ein weltweites Integrationsprojekt mit dem Ziel umgesetzt, die Geschäftsfelder der Foseco und Vesuvius-Gruppe zu integrieren und neu zu strukturieren, um so Synergieeffekte zu erzielen. Die Vesuvius Deutschland GmbH, Emmerich, wurde im Laufe des Jahres rückwirkend zum 1. Januar 2009 zu Buchwerten auf die Foseco GmbH verschmolzen. Die Foseco GmbH wurde im Rahmen der Verschmelzung in Vesuvius GmbH umbenannt. Darüber hinaus wurden im Laufe des Jahres die Foseco Services GmbH, Borken, sowie die Foseco Holding (Deutschland) GmbH, Borken, ebenfalls mit Wirkung zum 1. Januar 2009 auf die Vesuvius GmbH (bis 16. September 2009: Foseco GmbH) verschmolzen. Infolge der Verschmelzungen sowie auf Grund von Erträgen und Aufwendungen aus Restrukturierungsmaßnahmen ist der Jahresabschluss 2009 nur eingeschränkt mit dem des Vorjahres vergleichbar. Dies gilt insbesondere für die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Erträge und Aufwendungen.

B Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Während 2008 von der Finanzmarktkrise bestimmt war, stand das Jahr 2009 ganz im Zeichen ihrer realwirtschaftlichen Folgen und deren Bewältigung. Deutschland und ebenso viele andere Industrieländer erlebten den mit Abstand stärksten Einbruch der Wirtschaftsleistung der Nachkriegszeit. Nach dem dramatischen Rückgang der weltwirtschaftlichen Aktivität in den letzten Monaten des Jahres 2008 und zu Beginn des Jahres 2009 befindet sich die Weltkonjunktur seit dem Frühjahr 2009 auf Stabilisierungskurs. Durch rasche und umfangreiche Maßnahmen zur Konjunkturstützung wurde die Basis für eine Erholung von Produktion und Handel gelegt. Obwohl die Weltwirtschaft seit dem Frühjahr 2010 wieder wächst, fasst die Konjunktur in den Industrieländern aufgrund der erforderlichen Anpassungsprozesse nur zögerlich Tritt.

Die Wirtschaft in der Eurozone ist von der zurückliegenden Rezession besonders hart getroffen worden. Der im historischen Kontext ungewöhnlich deutliche Konjunktureinbruch war bedingt durch die starke Integration in die Weltwirtschaft; dies trifft insbesondere für die deutsche Wirtschaft zu. Hatte Deutschland in den vergangenen Jahren überdurchschnittlich von der Globalisierung profitiert, so führte die Exportlastigkeit der deutschen Wirtschaft in der Krise zu einem überproportionalen Nachfragerückgang. Gestützt durch massive geld- und fiskalpolitische Anreize konnte sich die deutsche Wirtschaft im Frühjahr aus der Rezession lösen und ist danach wieder leicht gewachsen.

Kaum eine Branche war von der Krise so schwer getroffen wie die Stahlindustrie. Nach guten Jahren brachen im Herbst 2008 praktisch die Aufträge weg. Die vollen Läger und fallende Preise zwangen die Stahlhersteller zu drastischen Produktionskürzungen. Allein in Deutschland wurden trotz Kurzarbeit 5 der 15 Stahlwerke vorübergehend stillgelegt. Zum Höhepunkt der Krise lag die Auslastung bei unter 50%. Nach Angaben der Wirtschaftsvereinigung Stahl ging die Rohstahlerzeugung 2009 in Europa um 57 Mio. Tonnen von 195 auf 138 Mio. Tonnen und in Deutschland von 45,8 auf 32,7 Mio. Tonnen zurück. Die globale Belebung der Konjunktur führt seit Jahresmitte zu einer besseren Kapazitätsauslastung bei unseren Stahlwerkskunden, von der wir unmittelbar durch eine bessere Auslastung unserer Produktionskapazitäten profitieren. Im 4. Quartal lag die Auslastung der deutschen Stahlwerke wieder über 80%.

Auch die deutsche Gießereiindustrie wurde von der Wirtschaftskrise besonders hart getroffen. Nachdem die Produktionskapazitäten in den ersten 9 Monaten 2008 noch auf Rekordniveau ausgelastet waren, zeichnete sich der Abschwung bereits im 4. Quartal 2008 ab und hatte seinen Höhepunkt im 2. Quartal 2009. Trotz allgemeiner wirtschaftlicher Wiederbelegung der Konjunktur in den darauf folgenden Monaten verbesserte sich die Auslastung unserer Kunden nur unwesentlich. Nach der Statistik des Bundesverbandes der Deutschen Gießerei-Industrie ging die Gusstonnage in Deutschland 2009 von 4,7 auf 3,2 Mio. Tonnen zurück. Im 4. Quartal lag der monatliche Output bei ca. 310 Tonnen, das entsprach einer Kapazitätsauslastung von ca. 75%.

2. Umsatzentwicklung

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag mit 175,8 Mio. € rund 21,8% unter dem Umsatz des Vorjahres. Dieser Umsatz enthält einen Umsatz der verschmolzenen Vesuvius Deutschland GmbH in Höhe von ca. 50,9 Mio €. Nach Bereinigung um die von der Vesuvius Deutschland GmbH übernommenen Umsätze betrug der Umsatzrückgang rund 44%.

Die Umsätze des Geschäftsbereichs Gießerei reduzierten sich um 43,2% auf 88,3 Mio. €. Der Umsatzrückgang im Inland ist im Wesentlichen bedingt durch die rückläufige Gusstonnage bei unseren Kunden. Aufgrund des überproportionalen Rückgangs der IC-Umsätze reduzierte sich der Exportanteil von 40,9 auf 37,3%.

Die Umsätze im Stahlbereich beliefen sich auf 87,5 Mio. €; damit lagen sie rechnerisch um 18,2 Mio. € oder 26,4% über dem Umsatz des Vorjahres. In diesem Umsatz sind 50,9 Mio. € Umsatzerlöse enthalten, die aus der Verschmelzung der Vesuvius Deutschland GmbH resultieren. Die dem Standort Emmerich zuzurechnenden Umsätze reduzierten sich gegenüber dem Vorjahr um 20,7 Mio. € oder 28,9%. Ohne Verschmelzung hätte der Stahlbereich einen Umsatz von 36,6 Mio. € ausgewiesen gegenüber 69,2 Mio. € in 2008; das entspricht einem Umsatzrückgang von 47,2%. Der Umsatzrückgang im Inland ist im Wesentlichen bedingt durch die rückläufige Stahlproduktion unserer Kunden, die sich unmittelbar in unserem Absatz niederschlägt. Der Anstieg der IC-Umsätze ist dadurch bedingt, dass zunehmend in Borken hergestellte Produkte über bestehende Vertriebsorganisationen ausländischer Vesuvius-Gesellschaften vertrieben werden. Der Exportanteil im Stahlgeschäft betrug 64,2% gegenüber 57,5% im Vorjahr.

3. Produktion und Beschaffung

Unsere Produktionskapazitäten waren infolge der geringen Marktnachfrage nur bedingt ausgelastet. Vor allem in der ersten Jahreshälfte lag die Beschäftigung in einzelnen Kostenstellen deutlich unter 50%. Auftragsbedingt konnten wir befristete Arbeitsverhältnisse nicht verlängern. Nachdem der im Vorjahr nicht genommene Urlaub und die angesammelten Flextime- und Überstunden weitgehend abgebaut waren, mussten wir ab März Kurzarbeit anmelden, um dem Kostendruck infolge der geringen Kapazitätsauslastung zu begegnen.

Die Preise für Rohstoffe waren im laufenden Geschäftsjahr rückläufig, konnten aber die Preiserhöhungen des Vorjahres nicht kompensieren. Die Kostenentlastungen im Jahre 2009 mussten wir zum Teil unmittelbar an Kunden weitergeben, um unsere Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten.

4. Investitionen

Die Zugänge zu Sachanlagen und immateriellen Wirtschaftsgütern beliefen sich auf 3,6 Mio. €; hiervon entfielen 1,1 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Gießerei sowie 0,4 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Stahl; die übrigen Zugänge in Höhe von 2,1 Mio. € resultieren aus der Übernahme der Restbuchwerte des Sachanlagevermögens, das im Rahmen der Verschmelzungen von der Foseco Services GmbH und der Vesuvius Deutschland GmbH übernommen wurde.

Bedingt durch die Wirtschaftskrise wurden die Ausgaben auf unbedingt notwendige Ersatzinvestitionen beschränkt. Für Investitionen im Bereich Umwelt, Sicherheit und Gesundheit wurden 0,4 T€ ausgegeben.

Die Zugänge bei Finanzanlagen resultieren aus der Übernahme der 100%igen Beteiligung an der SIR Feuerfestprodukte GmbH und der Foseco o.o.o. als Folge der Verschmelzungen der Vesuvius Deutschland GmbH bzw. der Foseco Holding (Deutschland) GmbH.

5. Personal, Arbeits- und Umweltschutz, Qualitäts- und Risikomanagement

Im Jahresdurchschnitt waren insgesamt 682 Mitarbeiter(-innen) in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr 695) und 6 Mitarbeiterinnen (Vorjahr 96) in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Aufgrund fehlender Beschäftigungsmöglichkeiten infolge des konjunkturellen Abschwungs mussten in allen Bereichen im Vorjahr angesparter Urlaub sowie Über- und Flextimestunden abgebaut, bzw. ins Minus gefahren werden. Auftragsbedingt konnten zeitlich befristete Arbeitsverträge nicht verlängert werden. Die seit März in allen Bereichen eingeführte Kurzarbeit ermöglichte es uns, das vorhandene Fertigungs Know-how unserer Mitarbeiter zu sichern und gleichzeitig dem Kostendruck infolge der geringen Kapazitätsauslastung zu begegnen und so betriebsbedingte Kündigungen zu vermeiden.

Im Rahmen dieser Integrationsmaßnahmen wurde der Vesuvius-Standort in Emmerich zur Jahresmitte geschlossen und die Geschäftsaktivitäten nach Borken verlagert. Soweit Mitarbeitern kein adäquater Arbeitsplatz angeboten werden konnte, wurden soziale Härten im Rahmen eines Sozialplanes bzw. durch Abfindungen finanziell ausgeglichen.

Im Jahresdurchschnitt wurden 11 Mitarbeiter (-innen) in gewerblichen und 17 Mitarbeiter (-innen) in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert.

Im gesamten Jahr 2009 kam es lediglich zu einem Arbeitsunfall mit Ausfallzeit von 3 Tagen. Damit wurde das Konzernziel von 1 Arbeitsunfall mit Ausfallzeit bezogen auf 200.000 geleistete Arbeitsstunden deutlich unterschritten. Die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition wurden fortgesetzt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE relevante Konzernstandards umgesetzt. Erforderliche Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte. Im Jahr 2009 wurde erstmalig das Umweltmanagementsystem gemäß ISO 14001 und das Qualitätsmanagementsystem gemäß ISO 9001:2008 und VDA 6.1 gemeinsam mit der ISO 14001 erfolgreich zertifiziert.

C Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft wurde durch das rückläufige Geschäftvolumen im Rahmen der Wirtschaftkrise nachhaltig beeinflusst. Trotz eines drastischen Umsatzrückgangs konnte noch ein positives operatives Ergebnis erzielt werden. Die Ertragslage stellte sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2009	%	2008	%	Abw	%
Umsatzerlöse	175.834	100,9	224.767	100,1	-48.933	-21,8
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	-1.604	-0,9	-133	-0,1	-1.471	1.106,0
Gesamtleistung	174.230	100,0	224.634	100,0	-50.404	-22,4
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-105.383	-60,5	-116.467	-51,9	11.084	-9,5
Personalaufwand	-42.390	-24,3	-48.312	-21,5	5.922	-12,3
Abschreibungen	-5.443	-3,1	-4.712	-2,1	-731	15,5
Sonstiger betrieblicher Aufwand abzüglich sonstiger betrieblicher Ertrag	-20.515	-11,8	-31.281	-13,9	10.766	-34,4
Leistungsbezogener Aufwand	-173.731	-99,7	-200.772	-89,4	27.041	-13,5
Operatives Ergebnis	499	0,3	23.862	10,6	-23.363	-97,9
Finanzergebnis	-145		278		-423	-152,2
Netto-Ertrag aus der Veräußerung des Brandschutzplattengeschäftes	3.382		0		3.382	100,0
Verschmelzungsverlust	-4.992		0		-4.992	-100,0
Ergebnis vor Steuern	-1.256		24.140		-25.396	-105,2
Ertragssteuern	-696		-7.233		6.537	-90,4
Jahresergebnis vor Ergebnisabführung	-1.952		16.907		-18.859	-111,5

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf Gliederungspunkt B 2.

Der Materialkostenanteil erhöhte sich von 51,9 auf 60,5%. Diese Entwicklung ist im Wesentlichen auf die Übernahme des Geschäftes der Vesuvius Deutschland GmbH zurückzuführen, da es sich fast ausschließlich um Umsätze mit Handelswaren, die im Konzernverbund hergestellt werden, handelte und deshalb zu einer überproportionalen Erhöhung des Materialaufwandes geführt haben.

Der Personalkostenanteil ist im Berichtsjahr auf 24,3% angestiegen; ursächlich für den Anstieg sind einerseits Abfindungen und Sozialplankosten im Zusammenhang mit Restrukturierungsmaßnahmen, andererseits konnten die Personalkosten trotz Kurzarbeit, Urlaubs, Flextime- und Überstundenabbau nicht umsatzproportional reduziert werden.

Die Abschreibungen erhöhten sich durch die im letzten Quartal 2007 am Standort Borken in Betrieb genommenen Anlagen sowie durch Abschreibungen, die von der Foseco Services GmbH und der Vesuvius Deutschland GmbH im Geschäftsjahr 2009 übernommen wurden.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich relativ zum Umsatz reduziert; ursächlich dafür sind einerseits die von uns eingeleiteten Maßnahmen zur Kostenreduzierung und zur Steigerung der Effizienz, andererseits ist das von der Vesuvius Deutschland GmbH übernommene Handelswarengeschäft naturgemäß mit geringerem Aufwand verbunden, da sich die Vorleistungen der Herstellung in einem erhöhten Wareneinsatz niederschlagen.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben dem Zinssaldo auch die Ergebnisabführung der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal.

Im Laufe des Jahres haben wir unser Brandschutzplattengeschäft verkauft, da sich die Gruppe zukünftig auf die Kerngeschäftsfelder fokussieren will und hieraus einen einmaligen Veräußerungsgewinn in Höhe von 3,4 Mio. € realisiert.

Im Rahmen des Down Stream Mergers der Foseco Holding (Deutschland) GmbH auf die Vesuvius GmbH ist ein einmaliger Verschmelzungsverlust in Höhe von 4,9 Mio. € entstanden. Die Verschmelzungen der Foseco Services GmbH und der Vesuvius Deutschland GmbH waren als Side Step Merger erfolgsneutral und haben zu einer entsprechenden Erhöhung der Kapitalrücklagen der Vesuvius GmbH geführt.

Entsprechend dem Ergebnisabführungsvertrag hat der Organträger Foseco Domestic Holding GmbH die Vesuvius GmbH mit dem gesamten Steueraufwand der Organschaft belastet, da der Organträger selbst kein positives Einkommen erwirtschaftet hat. Aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrags wurde das Ergebnis vor Verlustausgleich in Höhe von 2,0 Mio. € vom Organträger ausgeglichen.

Die Finanzierung erfolgte im Geschäftsjahr 2009 wesentlich über Fremdkapital, z. B. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sowie über alternative Finanzierungsinstrumente. Der Rückgang der Forderungen und Verbindlichkeiten war darauf zurückzuführen, dass weitere Forderungen refinanziert und die frei werdende Liquidität zum Abbau von Verbindlichkeiten genutzt werden konnte.

Im Rahmen der Verschmelzungen wurden die 100%igen Beteiligungen an der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal, und der Foseco o.o.o., Moskau/Russland, übernommen. Dies führte zu einem Mittelabfluss von 3,4 Mio. €, der durch Abschreibung des Beteiligungsbuchwertes an der Foseco o.o.o. in Höhe von 0,3 Mio. € kompensiert wurde.

Der Verlustausgleich durch den Organträger sowie die Erhöhung der Kapitalrücklagen aus den Verschmelzungen der Foseco Services GmbH und der Vesuvius Deutschland GmbH haben zu einem Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit geführt.

Im Geschäftsjahr 2009 war insgesamt ein Mittelabfluss von 0,6 Mio. € zu verzeichnen, der die zu Beginn des Geschäftsjahres vorhandenen Zahlungsmittel von 1,7 Mio. € auf 1,1 Mio. € am Ende des Geschäftsjahres reduzierte.

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2009 um 21,0 Mio. € gestiegen. Bei einer rückläufigen Geschäftsentwicklung ist der Anstieg im Wesentlichen auf Verschmelzungseffekte zurückzuführen, da die Vesuvius GmbH als aufnehmendes Unternehmen die Vermögensgegenstände und Schulden der Foseco Services GmbH und der Vesuvius Deutschland GmbH übernommen hat. Die Eigenkapitalquote reduzierte sich von 30,6% auf 26,5%, da der Erwerb der Vesuvius Deutschland GmbH im Konzernverbund fremdfinanziert wurde.

D Risiken der künftigen Entwicklung

Zur frühzeitigen Erkennung von Risiken setzen wir Steuerungs- und Kontrollsysteme ein, die integraler Bestandteil des Führungs- und Planungssystems des Konzerns sind. Die Konzernrevision kontrolliert durch gezielte Prüfungen die Einhaltung gesetzlicher Rahmenbedingungen und konzerneinheitlicher Richtlinien. Risiken für unsere Geschäftsentwicklung ergeben sich im Wesentlichen aus der globalen Wachstumsabkühlung und den damit erforderlichen Strukturanpassungen in der Stahl- und Automobilindustrie. Erhöhter Wettbewerbsdruck könnte zu weiterem Preisdruck führen und sich belastend auf unsere Geschäftsentwicklung auswirken. Sollte die wirtschaftliche Krise der deutschen Gießereinindustrie mittelfristig andauern, könnten auch ergebnis- und liquiditätsbelastende Maßnahmen zur Anpassung der Produktionskapazitäten und zur Erhöhung der Effizienz notwendig werden.

Konkrete Hinweise auf Risiken, welche die künftige Entwicklung unserer Gesellschaft wesentlich beeinflussen könnten, lagen uns am Stichtag nicht vor.

E Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft sowie Chancen der künftigen Entwicklung

Für 2010 wird mit einem erneuten Wachstum des Weltbruttoinlandsprodukts gerechnet. Auch der Welthandel dürfte wieder geringfügig zunehmen. In den etablierten Industriestaaten in Europa und in den USA rechnen wir 2010 nicht mit einer drastischen Belebung der Konjunktur. Eine deutliche Verbesserung wird erst in 2011 prognostiziert. Während die Stahlindustrie bereits deutliche Zuwachsraten zu verzeichnen hat, ist eine nachhaltige Belebung der deutschen Gießereiindustrie noch nicht absehbar. Die Umsätze im Januar und Februar 2010 lagen deutlich über unseren Erwartungen; dennoch ist derzeit noch nicht eindeutig erkennbar, ob es sich um eine nachhaltige Konjunkturbelebung oder um einen einmaligen Lagereffekt handelt, weil zu Jahresbeginn die zum Jahresende auf ein Minimum reduzierten Bestände wieder aufgefüllt wurden.

Vorsorglich haben wir bereits im August mit dem Betriebsrat eine Verlängerung der Kurzarbeit bis März 2011 vereinbart, die wir im Falle einer kurzfristigen Belebung der Nachfrage oder bei einer andauernden Minderauslastung aufheben können.

Zur weiteren Straffung der Vertriebs- und Verwaltungsstrukturen soll die Becker & Piscantor Grossalmeroder Schmelztiegelwerke GmbH zum Ablauf des 1. Januar 2010 auf die Vesuvius GmbH verschmolzen werden. Der Verschmelzungsvertrag wurde am 6. Januar 2010 unterschrieben und wird nach Vorlage der testierten Verschmelzungsbilanz mit Eintragung in das Handelsregister wirksam. Seit Januar 2010 wird bereits die gesamte Produktpalette der Vesuvius Becker & Piscantor Grossalmeroder Schmelztiegeltiegelwerke GmbH über die Vesuvius GmbH vertrieben.

Um unsere Wettbewerbsfähigkeit dauerhaft zu verbessern, werden wir die im Vorjahr getroffenen Maßnahmen zur Senkung der Kosten und zur Steigerung der Effizienz verstärkt fortführen.

Angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheiten kann zum gegenwärtigen Zeitpunkt keine quantitative Detailprognose abgegeben werden. Wir erwarten dennoch für den Fall einer nachhaltigen Nachfragebelebung spätestens für das Geschäftsjahr 2011 eine deutliche Umsatz- und Ergebnisverbesserung im Vergleich zum Geschäftsjahr 2009.

F Berichterstattung nach § 289 Abs. 2 HGB

1. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschluss des Geschäftsjahres (§ 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB)

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Abschluss des Geschäftsjahres nach § 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB sind uns bis zum heutigen Tag nicht bekannt.

2. Verwendung von Finanzinstrumenten (§ 289 Abs. 2 Nr. 2 HGB)

Fremdwährungsrisiken werden regelmäßig abgesichert. Sicherungsgeschäfte, die für die Beurteilung der Geschäftstätigkeit von erheblicher Bedeutung sind, bestanden am Bilanzstichtag nicht.

3. Forschung und Entwicklung § 289 Abs. 3 HGB

Die Forschung und Entwicklung wird weiterhin unter Federführung unserer verbundenen Unternehmen in Tamworth/UK durchgeführt. Oberste Maxime ist es, unseren Kunden Produkte mit hohem technischen Know-how anzubieten, die auch bei den Kunden zu erheblichen Einsparungen führen.

Für definierte Forschungs- und Entwicklungsprojekte werden Verträge abgeschlossen, aufgrund derer uns die verbundenen Unternehmen die Projektkosten erstatten. Soweit die daraus entstehenden Produkte und Produktverbesserungen in unsere Produktpalette integriert werden können, werden uns diese über Lizenzen zur Produktion und/oder zum Vertrieb zur Verfügung gestellt.

Borken, 23. April 2010

Vesuvius GmbH

Heinz Nelissen

Dirk Höckendorff

Bilanz zum 31. Dezember 2009

Aktiva

	31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.878.383,24	1.980.345,44
2. Geschäfts- oder Firmenwert	2.832,58	0,00
	1.881.215,82	1.980.345,44
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.780.985,05	9.421.484,86
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.955.000,21	11.843.661,67
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.228.837,51	3.119.387,92
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.290.550,75	904.083,25
	23.255.373,52	25.288.617,70
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.006.480,22	0,00
	28.143.069,56	27.268.963,14
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.671.000,00	5.128.000,00
2. Unfertige Erzeugnisse	447.710,00	437.283,24
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	10.316.309,08	8.449.716,76
	13.435.019,08	14.015.000,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.376.874,35	9.948.664,69
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	13.327.310,40	4.886.656,83
3. Forderungen gegen Gesellschafter	21.949.369,81	9.453.386,52
4. Sonstige Vermögensgegenstände	2.720.720,57	1.826.833,15
	47.374.275,13	26.115.541,19
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	1.062.113,45	1.686.791,47
	61.871.407,66	41.817.332,66
C. Rechnungsabgrenzungsposten	61.167,41	55.726,00
	90.075.644,63	69.142.021,80
Passiva
	31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.825.000,00	10.800.000,00
II. Kapitalrücklage	4.329.715,89	1.656.307,43
III. Gewinnrücklagen	655.476,23	655.476,23
IV. Gewinnvortrag	8.047.042,11	8.047.042,11
	23.857.234,23	21.158.825,77
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	21.829.591,00	20.147.255,00
2. Sonstige Rückstellungen	10.461.060,23	10.211.956,83
	32.290.651,23	30.359.211,83
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	633.640,34	0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.313.081,35	10.466.166,28
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	20.267.027,20	4.703.280,97
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.714.010,28	2.454.536,95
	33.927.759,17	17.623.984,20
	90.075.644,63	69.142.021,80

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009

	2009 EUR	2008 EUR
1. Umsatzerlöse	175.834.636,59	224.766.834,69
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-1.784.000,00	-531.000,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	179.572,00	397.545,50
4. Sonstige betriebliche Erträge	13.643.690,71	10.451.506,35
5. Gesamtleistung	187.873.899,30	235.084.886,54
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-97.702.204,12	-105.646.694,56
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-7.681.076,10	-10.820.414,10
	-105.383.280,22	-116.467.108,66
7. Rohergebnis	82.490.619,08	118.617.777,88
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-32.939.913,67	-37.381.623,82
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-9.450.501,87	-10.930.085,84
--davon für Altersversorgung EUR 2.251.391,79 (i. Vj. EUR 2.394.441,83)--
	-42.390.415,54	-48.311.709,66
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-5.443.525,35	-4.711.789,02
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-30.735.991,94	-41.732.209,34
11. Betriebsergebnis	3.920.686,25	23.862.069,86
12. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	258.401,38	0,00
13. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	640.966,05	390.982,62
14. Abschreibungen auf Finanzanlagen	-360.711,52	0,00
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-683.285,34	-112.842,09
16. Finanzergebnis	-144.629,43	278.140,53
17. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	3.776.056,82	24.140.210,39
18. Verlust aus Verschmelzung	-4.992.206,61	0,00
19. Weiterbelastete Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-696.192,94	-7.232.989,60
20. Sonstige Steuern	-40.214,76	0,00
21. Ergebnis vor Verlustausgleich (i. Vj. Gewinnabführung)	-1.952.557,49	16.907.220,79
22. Auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrages übernommener Verlust (i. Vj. abführter Gewinn)	1.952.557,49	-16.907.220,79
23. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Entwicklung des Anlagevermögens (Bruttodarstellung)

	Anschaffungskosten
	1.1.2009 EUR	Zugänge aus Verschmelzungen EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2009 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	5.937.888,42	401.194,22	4.575,00	30.623,73	3.600,00	6.316.633,91
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	35.429,24	0,00	0,00	0,00	35.429,24
	5.937.888,42	436.623,46	4.575,00	30.623,73	3.600,00	6.352.063,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.654.925,92	31.516,23	11.800,00	448.318,05	114.874,74	24.364.798,84
2. Technische Anlagen und Maschinen	47.228.023,49	539.344,37	133.824,43	1.351.660,07	498.557,68	47.048.089,90
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.136.227,71	1.093.658,93	273.107,09	975.061,04	118.623,78	10.646.556,47
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	904.083,25	497,55	1.122.010,25	384,10	-735.656,20	1.290.550,75
	82.923.260,37	1.665.017,08	1.540.741,77	2.775.423,26	-3.600,00	83.349.995,96
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	3.367.191,74	0,00	0,00	0,00	3.367.191,74
	88.861.148,79	5.468.832,28	1.545.316,77	2.806.046,99	0,00	93.069.250,85

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2009 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2009 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	3.957.542,98	520.948,81	40.241,12	4.438.250,67
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	32.596,66	0,00	32.596,66
	3.957.542,98	553.545,47	40.241,12	4.470.847,33
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	15.233.441,06	798.685,17	448.312,44	15.583.813,79
2. Technische Anlagen und Maschinen	35.384.361,82	2.840.508,21	1.131.780,34	37.093.089,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.016.839,79	1.250.786,50	849.907,33	7.417.718,96
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	57.634.642,67	4.889.979,88	2.430.000,11	60.094.622,44
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	360.711,52	0,00	360.711,52
	61.592.185,65	5.804.236,87	2.470.241,23	64.926.181,29

	Nettobuchwerte
	31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	1.878.383,24	1.980.345,44
2. Geschäfts- oder Firmenwert	2.832,58	0,00
	1.881.215,82	1.980.345,44
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.780.985,05	9.421.484,86
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.955.000,21	11.843.661,67
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.228.837,51	3.119.387,92
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.290.550,75	904.083,25
	23.255.373,52	25.288.617,70
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.006.480,22	0,00
	28.143.069,56	27.268.963,14

Anhang für das Geschäftsjahr 2009

Allgemeine Hinweise

Nach den Verschmelzungen der Vesuvius Deutschland GmbH, Emmerich, der Foseco Services GmbH, Borken, und der Foseco Holding (Deutschland) GmbH, Borken, auf die Foseco GmbH und deren Umbenennung in Vesuvius GmbH ist der Jahresabschluss nur eingeschränkt mit dem des Vorjahres vergleichbar. Dies gilt insbesondere für den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Umsatz sowie den Materialaufwand. Verschmelzungsbedingt ist ein Anstieg der Umsatzerlöse zu verzeichnen bei einer Verschlechterung der Bruttomarge, da die verschmolzenen Gesellschaften einen hohen Anteil von Handelswarengeschäften abwickelten.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß der §§ 242 ff. und 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung im Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert. Aus dem gleichen Grund wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz ebenfalls an dieser Stelle gemacht. Zudem haben wir zur Verbesserung der Klarheit der Darstellung Postenbezeichnungen in der Gewinn- und Verlustrechnung angepasst.

Zwischen der Vesuvius GmbH, Borken, (kurz: Vesuvius) als beherrschtem Unternehmen und der Foseco Domestic Holding GmbH, Borken, (kurz: Holding) als herrschendem Unternehmen, besteht ein am 25. August 2009 abgeschlossener Gewinnabführungsvertrag, mit dem sich die Vesuvius GmbH als Rechtsnachfolger der Foseco Holding (Deutschland) GmbH verpflichtet, den zwischen der Foseco Holding (Deutschland) GmbH und der Foseco Domestic Holding GmbH abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrag vom 18. November 2008 fortzuführen. Nach dem Gewinnabführungsvertrag vom 25. August 2009 verpflichtet sich die Vesuvius, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Vesuvius auszugleichen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen (lineare Methode) vermindert. Die Abschreibung des Firmenwertes erfolgt in Anlehnung an steuerliche Vorschriften über eine erwartete Nutzungsdauer von 15 Jahren.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze vermindert. Soweit steuerlich zulässig, wird für bewegliche Anlagegüter die degressive Abschreibungsmethode angewandt. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, für welches die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Wirtschaftsgut ("Sammelposten") zusammengefasst, das über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Für Werkzeuge werden die Werte mit Hilfe zulässiger Bewertungsvereinfachungsverfahren ermittelt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2009.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter Wertminderung mit den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind zu Anschaffungskosten (Einstandspreisen) oder zu niedrigeren beizulegenden Werten (Tagespreisen) am Bilanzstichtag aktiviert.

Die fertigen und unfertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet, die neben den direkt zurechenbaren Kosten auch angemessene Teile der Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen beinhalten.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten (Marktpreisen) bilanziert.

Liquide Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurden für Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Das Guthaben bei Kreditinstituten betrifft in Höhe von TEUR 982 ein Tagesgeldkonto, das zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit eingerichtet worden ist. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurde das Tagesgeldkonto an die Commerzbank, AG, Filiale Borken, verpfändet.

Das Stammkapital erhöhte sich im Rahmen der Verschmelzung mit der Foseco Services GmbH um TEUR 25. Die Kapitalrücklagen erhöhten sich infolge der Verschmelzungen mit der Foseco Services GmbH und der Vesuvius Deutschland GmbH um das zum 31. Dezember 2008 ausgewiesene Eigenkapital der verschmolzenen Gesellschaften abzüglich der Stammkapitalerhöhung von TEUR 25.

Die Rückstellungen für Pensionen werden in steuerlich zulässiger Höhe ausgewiesen. Den nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelten Teilwerten gemäß § 6a EStG liegt ein Rechnungszinsfuß von 6 % zugrunde. Die Teilwerte wurden unter Verwendung der Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck ermittelt.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle Risiken für ungewisse Verpflichtungen in der Höhe des Betrages, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend den Vorgaben des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Der Ermittlung des Barwertes liegt ein Rechnungszinssatz von 5,5 % zugrunde. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingelder angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen.

Die Jubiläumsrückstellungen sind unter Anwendung eines Rechnungszinssatzes von 5,5 % mit dem Teilwert bewertet.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Forderungen oder Verbindlichkeiten in Fremdwährungen wurden entsprechend mit dem Kurs am Tage des Geschäftsvorfalls bewertet. Verluste aus Kursänderungen, die bis zum Bilanzstichtag eingetreten sind, werden berücksichtigt.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage im Anhang beigefügten Anlagenspiegel. Dabei wurden die im Rahmen der Verschmelzungen übernommenen Gegenstände des Anlagevermögens mit den jeweiligen Nettobuchwerten im Zeitpunkt der Übernahme als Zugang ausgewiesen. Sie werden unter Berücksichtigung der entsprechenden Restnutzungsdauern und Abschreibungsmethoden fortgeführt.

Finanzanlagevermögen

Im Rahmen der Verschmelzung mit der Vesuvius Deutschland GmbH, Emmerich, wurde die 100 %ige Beteiligung an der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal, zu Buchwerten zum 1. Januar 2009 übernommen. Das Eigenkapital der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal, betrug am 31. Dezember 2009 TEUR 485. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2009 ein Ergebnis vor Ergebnisabführung von TEUR 258 erzielt, das aufgrund des auf die Vesuvius GmbH übergegangenen Gewinnabführungsvertrages vom 26. November 2003 an die Vesuvius GmbH abgeführt wurde.

Im Rahmen der Verschmelzung mit der Foseco Holding (Deutschland) GmbH, Borken, wurde die 100 %ige Beteiligung an der Foseco o.o.o., Moskau/Russland, übernommen und zum Jahresende aufgrund dauernder Wertminderung auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben. Das Eigenkapital nach lokalen Rechnungslegungsnormen der Foseco o.o.o. betrug am 31. Dezember 2009 TRUB 22.495.

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2009 einen Jahresüberschuss nach lokalen Rechnungslegungsnormen von TRUB 1.854 erzielt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 669 (Vj.: TEUR 896) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Alle weiteren Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Altersteilzeitverträge TEUR 2.309 (Vj.: TEUR 3.241), Gewährleistungsverpflichtungen TEUR 1.650 (Vj.: TEUR 1.950), Aufwendungen aus ausstehenden Rechnungen TEUR 1.505 (Vj.: TEUR 744), Abfindungen TEUR 1.151 (Vj.: TEUR 396), Jubiläum TEUR 915 (Vj.: TEUR 595), Tantiemen TEUR 829 (Vj.: TEUR 1.158), Gutschriften TEUR 594 (Vj.: TEUR 80), Berufsgenossenschaftsbeiträge TEUR 520 (Vj.: TEUR 557), noch nicht genommenen Urlaub TEUR 359 (Vj.: TEUR 707), Archivierung TEUR 192 (Vj.: TEUR 206), Rechts- und Beratungskosten TEUR 163 (Vj.: TEUR 156), Provisionen TEUR 133 (Vj.: TEUR 63) unterlassene Instandhaltung TEUR 75 (Vj.: TEUR 61), Berufsverbände TEUR 33 (Vj.: TEUR 64) und Freischichten TEUR 28 (Vj.: TEUR 204) gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten zum Bilanzstichtag keine Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern. Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen TEUR 1.198 (Vj.: TEUR 1.147) auf Steuern. Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 135. Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 2.185, wovon TEUR 1.164 innerhalb eines Jahres fällig sind.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Kursschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US $-Währung (Einkauf) abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2009 bestehen Termingeschäfte über TUS $ 350 mit einem negativen Marktwert von TEUR 5. Für drohende Verluste aus diesen Devisentermingeschäften wurde zum 31. Dezember 2009 eine Rückstellung von TEUR 5 (Vj.: TEUR 30) gebildet. Die Ermittlung des Marktwertes basiert auf Marktpreisen gemäß Bestätigungen des Kreditinstituts.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse (brutto)

	2008		2009
	TEUR	%	TEUR	%
Aufgliederung nach Bereichen
Umsatz Gießerei	155.567	69,2	88.357	50,3
Umsatz Stahl	69.200	30,8	87.478	49,7
Total	224.767	100,0	175.835	100,0
Aufgliederung nach Regionen
Inland	121.405	54,0	86.708	49,3
Ausland	103.362	46,0	89.127	50,7
Total	224.767	100,0	175.835	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten einen einmaligen Erlös aus dem Verkauf des Brandschutzplattengeschäftes in Höhe von TEUR 5.500 aufgrund von Kartellauflagen. In diesem Zusammenhang sind gleichzeitig einmalige Aufwendungen in Höhe TEUR 2.118 angefallen.

Periodenfremde Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 969 enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 744) resultieren.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen aus dem Abgang von Anlagevermögen in Höhe von TEUR 34.

Verlust aus der Verschmelzung

Der Verschmelzungsverlust in Höhe von TEUR 4.992 resultiert aus dem Down-Stream-Merger der Foseco Holding (Deutschland) GmbH auf die Vesuvius GmbH.

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind

Herr Dipl.-Kaufmann Rainer Barth, Kaufmann, Bocholt (bis zum 25. Februar 2009)

Herr Dipl.-Ing. Heinz Nelissen, Ingenieur, Düsseldorf

Herr Adrianus Franciscus Carolus Dominicus van der Aa, Kaufmann, Grevenbicht/Niederlande (vom 16. März bis 27. August 2009)

Herr Dipl.-Ing. Dirk Höckendorff, Ingenieur, Möhnesee (ab 19. August 2009)

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter betrug:

Gewerbliche Arbeitnehmer	429
Angestellte	253
Gesamt	682

Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Zur kurzfristigen Verbesserung unserer Liquiditätssituation und Kapitalstruktur veräußern wir laufend unsere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen; hierdurch konnten wir unseren Forderungsbestand zum Bilanzstichtag um EUR 8,1 Mio reduzieren. Bei Beendigung des Vertrages würde sich kurzfristig ein erhöhter Finanzbedarf ergeben.

Honorar des Abschlussprüfers

Im Hinblick auf die Angabe der Abschlussprüferhonorare wurde die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17, 2. Halbsatz HGB in Anspruch genommen.

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss der Vesuvius GmbH wird in den Konzernabschluss der Cookson plc, London/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist. Die Cookson Group plc., London/Großbritannien, stellt den Konzernabschluss für den größten bzw. kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Borken, 23. April 2010

Vesuvius GmbH

Heinz Nelissen

Dirk Höckendorff

Bestätigungsvermerk Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 und Lagebericht

Vesuvius GmbH Borkenbis 16. September 2009: Foseco GmbH

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss -- bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang-- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Vesuvius GmbH (bis 16. September 2009: Foseco GmbH), Borken, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Vesuvius GmbH (bis 16. September 2009: Foseco GmbH), Borken. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, den 23. April 2010

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kamping, Wirtschaftsprüfer

Paus, Wirtschaftsprüfer

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Die Firma Foseco Domestic Holding GmbH und die Cookson Group plc sind die Gesellschafter der Vesuvius GmbH (eingetragen unter HRB 5324 beim AG Coesfeld).

―	Der von der Firma KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüfte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2009

mit einer Bilanzsumme von	90.075.644,63 €
und einem Jahresüberschuss von	0,00 €

wird festgestellt.

―	Den verantwortlichen Geschäftsführern wird für das Geschäftsjahr 2009 Entlastung erteilt.
―	Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2010 wird die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestellt.

Hierauf wurde die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Borken, den 15.7.2010

Foseco Domestic Holding GmbH

Jürgen Neddermann

Roel van der Sluis

London, den 12/07/2010

Cookson Group plc

Mike Butterworth

Richard Malthouse

37:T14c3f,

Foseco GmbH

Borken

Jahresabschluss zum 31.12.2007

Lagebericht für 2007

A. Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Die weltwirtschaftliche Entwicklung war 2007 wieder durch eine hohe Dynamik gekennzeichnet. Das globale BIP-Wachstum lag bei ca. 5%, das Wachstum des Welthandels bei 6-7%. Eine wichtige Stütze für die Weltkonjunktur bildete die dynamische Entwicklung in den BRIC-Ländern.

Das Wachstum der US-Wirtschaft ist 2007 deutlich abgeflacht. Steigende Rohstoffpreise, die Krise auf dem Immobilienmarkt und steigende Inflationsraten belasteten die wirtschaftliche Entwicklung, so dass trotz robuster Konsumgüternachfrage die Investitionsneigung rückläufig war.

Das Wachstum im Euro-Raum fiel in 2007 mit 2,5% etwas geringer aus als im Vorjahr. Maßgeblich für das stabile Gesamtwachstum waren die Zuwächse in den großen EU-Ländern, deren Wachstum - mit Ausnahme von Frankreich - auf Vorjahresniveau lag, sowie die überdurchschnittliche wirtschaftliche Entwicklung der neuen Mitgliedsländer.

Die deutsche Wirtschaft zeigte sich 2007 in erfreulich guter Verfassung. Nach dem Aufschwungjahr 2006 lag der Zuwachs 2007 bei 2,5%. Im abgelaufenen Jahr sorgten vor allem die dynamische Exportnachfrage und die starke Ausrüstungsinvestition für Impulse. In den kräftig anziehenden Exporten spiegelte sich auch die verbesserte Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Industrie wider, die in einem expandierenden internationalen Umfeld wieder Marktanteile gewinnen konnte.

Die deutschen Gießereien waren in 2007 wieder sehr gut ausgelastet. Die Auftragseingänge lagen deutlich über dem Output, so dass bei Vollbeschäftigung ein Auftragsbestand aufgebaut werden konnte. Der zunehmende Export und die im europäischen Vergleich hohe Produktivität der deutschen Gießereien führten dazu, dass die Rekordgussproduktion von 2006 erneut übertroffen wurde. Das Marktwachstum der Eisen-, Stahl- und Tempergießereien um 7,8% auf 4,8 Mio. Tonnen resultierte im Wesentlichen aus dem Marktsegment "duktiles Gusseisen", welches um 13,6% anstieg. Auch die für uns wichtige Gussproduktion bei Nichteisenmetallen ist gegenüber dem Vorjahr um 4% auf 1 Mio. Tonnen angewachsen.

Ein großer Erfolg war die nur alle 4 Jahre stattfindende Gießereifachmesse GIFA 2007, die im Juni in Düsseldorf stattfand. Wir konnten uns unseren Kunden der international vertretenen Gießereiindustrie als Systemlieferant und Anbieter von Problemlösungen präsentieren und dort viele Grundlagen für zukünftige Geschäfte legen.

Durch die weltweit zunehmende Nachfrage nach Stahl setzte sich der Wachstumstrend der Stahlindustrie der letzten Jahre fort. Nach Angaben der Wirtschaftsvereinigung Stahl ist die Weltrohstahlproduktion 2007 um 7,5% auf 1,3 Mrd.Tonnen gestiegen. Treiber der Entwicklung auf dem internationalen Stahlmarkt bleibt China.

Auch die deutsche Stahlindustrie war 2007 voll ausgelastet. Trotz steigender wirtschaftlicher Risiken durch den starken Euro und die sich verteuernden Energie- und Rohstoffpreise konnte die Rohstahlerzeugung 2007 erneut um 2,8% auf 48,6 Mio. Tonnen gesteigert werden. Die Kapazitätsauslastung befand sich auf hohem Niveau.

2. Umsatzentwicklung

Der Umsatz der Foseco GmbH erhöhte sich im Geschäftsjahr 2007 um 10,7% auf 225,7 Mio. €. Damit waren unsere Produktionskapazitäten gut ausgelastet. Die Lieferbereitschaft wurde durch die Einführung von Kontischichtmodellen zusätzlich unterstützt.

Gesamtumsatz in Mio. €	2007	2006	Abweichung	%
Externer Umsatz	185,6	167,2	18,3	11,0%
IC-Umsätze	40,1	36,7	3,4	9,4%
GmbH-Umsatz	225,7	203,9	21,8	10,7%

2.1. Gießereibereich

Die Umsätze des Geschäftsbereichs Gießerei erhöhten sich um 14,2% auf 147,2 Mio. €. Im Inland konnten wir bei einem Anstieg der Gießereitonnage von 7,8% den Umsatz um 19% steigern und damit in einem wachsenden Markt unseren Marktanteil deutlich erhöhen.

Gesamtumsatz in Mio. €	2007	2006	Abweichung	%
Externer Umsatz brutto	111,2	96,3	14,9	15,5%
Erlösminderungen	- 1,5	- 1,4	- 0,1	10,0%
Externer Umsatz	109,7	94,9	14,8	15,6%
IC-Umsätze	37,5	34,0	3,6	10,5%
Umsatz Gießerei	147,2	128,9	18,3	14,2%

Im Eisenbereich konnten wir durch unsere Partnerschaft mit Dynea und erhöhtem Personaleinsatz den Umsatz im Bindemittelbereich um 43% steigern und damit unseren Marktanteil deutlich ausbauen. Im Bereich Filtration und Schlichte konnten wir unsere führende Marktstellung halten und an der Ausweitung der Produktionsvolumina unserer Kunden in vollem Umfang partizipieren, wobei wir bei den Filtern gute Erfolge im Bereich der Stahlgießereien und der Handformereien erzielen konnten. Der Speiserbereich wuchs mit 17,4% deutlich schneller als der Markt, teilweise begründet durch Neuprodukte wie Feedex K.

Die positive wirtschaftliche Entwicklung in Euroland führte ebenfalls zu einem Anstieg des Auslandsgeschäftes. Die direkten Exporte erhöhten sich um 4,8%, während sich die Exporte an Konzerngesellschaften um 10,5% erhöhten; damit lag der Exportanteil im Gießereibereich bei 41,8%.

2.2. Stahlbereich

Im Geschäftsjahr 2007 verzeichnete der Stahlbereich einen Geschäftszuwachs von 3,5 Mio. € (= 4,7%) auf 78,5 Mio. €.

Gesamtumsatz in Mio. €	2007	2006	Abweichung	%
Externer Umsatz brutto	76,4	73,0	3,4	4,7%
Erlösminderungen	- 0,5	- 0,7	0,2	- 31,0%
Externer Umsatz	75,9	72,3	3,6	5,0%
IC-Umsätze	2,6	2,7	- 0,1	- 4,1%
Umsatz Stahl	78,5	75,0	3,5	4,7%

Ein qualitätsbedingter Verlust bei Deltek-Produkten konnte durch Mehrumsätze der Produktgruppen Ingot-Casting, Melting und Tundish Furnitures sowie Fireboards aber mehr als kompensiert werden.

Während das Inlandsgeschäft insbesondere wegen der Geschäftsverluste bei den Deltek-Produkten rückläufig war, konnten Zuwächse vor allem in Spanien, Italien, Kasachstan, Rumänien und in der Ukraine realisiert werden.

3. Produktion und Beschaffung

Das Umsatzwachstum führte unmittelbar zu einem weiteren Anstieg der Beschäftigung, so dass neue Arbeitsplätze geschaffen bzw. bestehende Arbeitsplätze gesichert werden konnten. Unsere Produktionskapazitäten waren im Geschäftsjahr 2007 bis an die Kapazitätsgrenze ausgelastet. Bei Mehrschichtbetrieb konnte die Lieferbereitschaft nur durch Einführung des Vario-Schicht-Modells, Flextime, Überstunden sowie zeitlich befristete Arbeitsverhältnisse ausgeglichen werden.

Trotz Hausse auf den Rohstoffmärkten war die Versorgung unseres Werks während des gesamten Jahres sichergestellt. Belastend waren z.T. drastische Preisanhebungen bei Aluminium und Energiekosten, die wir nur teilweise durch Materialkostenzuschläge und weitere Produktionsoptimierungen kompensieren konnten.

Zur Beseitigung von Kapazitätsengpässen und zur Aufrechterhaltung der Lieferfähigkeit hat das Board der Foseco plc im ersten Quartal 2007 die Erweiterung der Investitionen im Bereich Feedex in Höhe von 2,1 Mio. € gegen interne Wettbewerber an Borken vergeben.

4. Investitionen und Finanzierung

Zugänge zu Sachanlagen und immateriellen Wirtschaftsgütern beliefen sich auf 5,5 Mio. €; hiervon entfielen 4,0 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Gießerei sowie 1,5 Mio. € auf Investitionen des Geschäftsbereichs Stahl.

Größere Einzelinvestitionen waren die Erweiterung der Feedex-Linie mit einem Investitionsvolumen von 1,7 Mio. € bis zum Jahresende und die Erweiterung des Technikums mit einem Investitionsvolumen von 0,6 Mio. €. Für Sicherheits- und Umweltinvestitionen wurden im laufenden Geschäftsjahr 0,9 Mio. € ausgegeben.

5. Risikomanagement

Das Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich - kurz KonTraG - fordert die Einrichtung funktionierender Qualitätsmanagement- und Controllingsysteme. Im Rahmen dieser Aktivitäten wurde die Rezertifizierung nach ISO 9001:2000 und VDA 6.1 im Jahr 2007 erfolgreich durchgeführt. Auf europäischer Ebene wurde das Risiko-Register aktualisiert, in dem alle wesentlichen Risiken identifiziert und bewertet sowie Maßnahmen zum Riskmanagement festgelegt wurden; das Risiko-Register der Foseco GmbH wurde unter Berücksichtigung lokaler Anforderungen entsprechend angepasst.

6. Personal

Im Jahresdurchschnitt waren insgesamt 677 MitarbeiterInnen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr 644) und 85 MitarbeiterInnen (Vorjahr 70) in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Im Einzelnen entwickelte sich der durchschnittliche Personalstand gegenüber dem Vorjahr wie folgt:

	2007	2006	Abweichung
Angestellte	248	239	9
Gewerbliche Mitarbeiter	406	385	21
Aushilfen (befristet)	85	70	15
ATZ	23	20	3
Summe	762	714	48

Zum 31.12.2007 haben insgesamt 37 Mitarbeiter einen Altersteilzeitvertrag unterschrieben, von denen sich 18 Mitarbeiter in der Freistellungsphase befinden. Im Jahr 2007 wurde 1 neuer ATZ-Vertrag abgeschlossen; damit befinden wir uns innerhalb der tariflich fixierten Verpflichtung, nach der die Foseco GmbH ATZ-Verträgen zustimmen muss. Die Kosten für die abgeschlossenen Verträge wurden im Jahr 2007 vollständig zurückgestellt.

Im Jahresdurchschnitt wurden 11 MitarbeiterInnen in gewerblichen und 17 MitarbeiterInnen in kaufmännischen/technischen Berufen ausgebildet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert. Mit Einführung eines neuen Schulungsprogramms für Führungskräfte im IV. Quartal 2007 werden in den nächsten 2 Jahren insgesamt ca. 50 - 60 Führungs- und Nachwuchskräfte gefördert.

Im ersten Quartal 2007 wurde ein flexibles Arbeitszeitmodell eingeführt, welches variable Arbeitszeiten in Abhängigkeit von der Auftragslage ermöglicht.

7. Umwelt, Gesundheit und Sicherheit

Die Foseco GmbH hat im Berichtsjahr neben den laufenden Betriebskosten rd. 0,9 Mio. € in den Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltschutz investiert. Das interne Umweltmanagement wird in Anlehnung an DIN EN ISO 14001 fortgeführt mit dem Ziel der Zertifizierung im Jahr 2008.

Die Zahl der berufsgenossenschaftlichmeldepflichtigen Arbeitsunfälle in 2007 lag auf dem gleichen Niveau wie im Jahr 2006. Dabei wurde erneut die Unfallquote aller bei der Berufsgenossenschaft der chemischen Industrie versicherten Unternehmen mit 11,14 Arbeitsunfällen je 1000 Beschäftigte deutlich unterschritten.

Unter dem Aspekt der REACh-Verordnung wurden im Berichtsjahr die erforderlichen Vorbereitungen getätigt, um eine fristgemäße Vorregistrierung durchführen zu können. Anfang 2007 fand eine Überwachung von gefahrgutrelevanten Tätigkeiten durch die zuständige Behörde statt. Diese führte zu keinen Beanstandungen. Die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition wurden fortgesetzt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt, um Mitarbeiter für potentielle Gefahren zu sensibilisieren und durch präventive Maßnahmen Gefahren vorzubeugen sowie um auf Notfälle vorzubereiten.

B. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Mio. €	2007	%	2006	%	Abweichung	%
Umsatzerlöse	225,7	99,5%	203,9	99,6%	21,8	10,7%
Bestandsveränd. u. akt. Eigenleistungen	1,1	0,5%	0,7	0,4%	0,4	50,1%
Gesamtleistung	226,8	100,0%	204,6	100,0%	22,2	10,9%
Leistungsbezogener Aufwand
Material und bez. Leistungen	- 120,4	- 53,1%	- 107,5	- 52,6%	- 12,9	12,0%
Personalaufwand	- 44,8	- 19,7%	- 41,7	- 20,4%	- 3,1	7,3%
AfA	- 5,1	- 2,3%	- 4,7	- 2,3%	- 0,4	9,6%
Sonst. betr. Aufw. - übrige betr. Ertr.	- 33,1	- 14,6%	- 27,3	- 13,3%	- 5,8	21,3%
Aufwendungen	- 203,4	- 89,7%	- 181,1	- 88,6%	- 22,3	12,2%
EBIT	23,4	10,3%	23,4	11,4%	0,0	0,1%
Finanzergebnis	0,2		0,3		- 0,1	- 33,5%
Ergebnis vor Steuern	23,6		23,7		- 0,1	- 0,5%
Ertragssteuern	- 8,9		- 9,1		0,2	- 2,4%
Jahresergebnis und Gewinnabführung	14,7		14,6		0,1	0,8%

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf Gliederungspunkt A 2.

Der Materialaufwand ist bei Hausse auf den internationalen Rohstoffmärkten, insbesondere für Handelswaren, Aluminium und Energie, angestiegen. Kostenerhöhungen konnten durch Rezeptanpassungen und günstige Währungsparitäten nur teilweise kompensiert werden, so dass sich der Materialkostenanteil im Vergleich zur Gesamtleistung erhöhte. Der Materialkostenanteil erhöhte sich von 52,6% im Vorjahr auf 53,1% in 2007; damit ist es uns nur bedingt gelungen, Material- und Energiekostensteigerungen sowie Kostenerhöhungen über Preiserhöhungen an unsere Kunden weiterzugeben.

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen erhöhten sich im Wesentlichen durch einen erhöhten Reparaturbedarf infolge erhöhter Kapazitätsauslastungen sowie durch stark steigende Energiekosten.

Der Personalaufwand hat sich im Berichtsjahr durch Erweiterung unseres Geschäftsbetriebs, Tariferhöhungen und einen beschäftigungsbedingten Anstieg der Löhne sowie durch Überstundenzuschläge und Sonderzahlungen um insgesamt 7,3% erhöht. Infolge der besseren Auslastung unserer Produktionskapazitäten reduzierte sich der Personalkostenanteil von 20,4% auf 19,7%.

Die Abschreibungen erhöhten sich durch die Inbetriebnahme des Feedexofens, fertiggestellt im Januar 2007 und der Capps 2, fertiggestellt im März 2007, die mit 30% degressiv abgeschrieben wurden, um 0,4 Mio. € auf 5,1 Mio. €.

Der Saldo der betrieblichen Aufwendungen und Erträge ist gegenüber dem Umsatz überproportional angestiegen. Dies ist zum einen darauf zurückzuführen, dass sich in 2006 periodenfremde Erträge aus Kostenumlagen in Höhe von 1,2 Mio. € gewinnerhöhend ausgewirkt haben. Zum anderen sind erhöhte Kostenumlagen von Konzerngesellschaften in Zusammenhang mit der Geschäftsausweitung des Stahlbereichs nach Skandinavien und Osteuropa, erhöhten Werbungsaufwendungen im Zusammenhang mit der GIFA und Lizenzaufwendungen infolge einer Aktualisierung der lizenzpflichtigen Umsätze durch den Lizenzgeber angefallen.

Aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages wurden zum 31.12.2007 14.7 Mio. € an die Foseco Holding (Deutschland) GmbH abgeführt.

Der Cashflow stellte sich wie folgt dar:

Mio. €	Mittelherkunft	Mittelverwendung	2007	2006
EBIT	23,4		23,4	23,4
Abschreibungen	5,1		5,1	4,7
EBITDA	28,5		28,5	28,1
Finanzergebnis	0,2		0,3	0,4
Gewinnsteuern		- 8,9	- 8,9	- 9,1
Gewinnabführung		- 14,7	- 14,7	- 14,6
Investitionen		- 5,5	- 5,5	- 5,0
Abgänge Anlagevermögen	0,3		0,3	0,0
Vorräte		- 1,8	- 1,8	0,6
Forderungen		- 2,1	- 2,1	- 1,4
Sonstige Vermögensgegenstände	0,3		0,3	0,1
Rechnungsabgrenzungsposten	0,3		0,3	0,3
Rückstellungen	1,3		1,3	1,5
Verbindlichkeiten	4,0		4,0	2,7
Liquide Mittel		- 1,9	- 1,9	- 3,6
Summe	34,9	- 34,9	0,0	0,0

Die Mittelherkunft/ -verwendung ergibt sich ausschließlich aus der Herkunft/Verwendung der Bilanzpositionen, da das gesamte Jahresergebnis im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrages abgeführt wird.

Abschreibungen von 5,1 Mio. € und Abgängen von 0,3 Mio. € standen Investitionen von 5,5 Mio. € gegenüber, so dass sich aus Anlagevermögen ein geringfügiger Finanzierungsüberhang ergab.

Der durch die Erweiterung des Geschäftsbetriebs bedingte Anstieg der Vorräte und Kundenforderungen wurde durch Innenfinanzierung aus Rückstellungen und Lieferantenverbindlichkeiten gedeckt.

Das Anlagevermögen war am Bilanzstichtag unverändert zu 76,3% durch Eigenkapital bzw. zu 144,3% durch Eigenkapital und Pensionsrückstellungen gedeckt. Die Eigenkapitalquote betrug 25,8%.

C. Risiken der künftigen Entwicklung

Am 11. Oktober 2007 hat die Cookson plc ein Übernahmeangebot für die gesamten Aktien der Foseco plc gemacht. Die Übernahme steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Gesellschafterversammlungen am 10. und 11. März 2008 sowie der Zustimmung der beteiligten Kartellämter. Die Übernahme soll am 4. April 2008 erfolgen. Die Boards of Directors beider Gesellschaften haben den Gesellschaftern empfohlen, das Übernahmeangebot von 295 pence/Aktie anzunehmen.

Am 11. Januar 2008 hat die Cookson plc das Deltek/CBC-Geschäft an die RHI AG veräußert, um kartellrechtliche Auflagen im Zusammenhang mit der Übernahme der Foseco Gruppe zu erfüllen. Der Kaufvertrag ist aufschiebend bedingt von der Übernahme der Foseco plc durch die Cookson plc abhängig. Im Falle des Verkaufs des Deltek/CBC Geschäftes an die RHI AG wird die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Foseco GmbH nachhaltig tangiert, da ein Umsatz in der Größenordnung von 20 Mio. € per anno in Zukunft wegfallen wird.

D. Chancen und voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft

Die Weltwirtschaft bleibt unseres Erachtens auch 2008 auf Expansionskurs. Zwar wird sich die Dynamik etwas verlangsamen, das globale Wachstum dürfte aber dennoch robust sein. China und Indien sorgen für die entsprechenden Wachstumsimpulse, während sich die Konjunktur in den USA weiter abschwächen dürfte. Im Sog der Weltwirtschaft dürfte auch die Konjunktur im Euroland - insbesondere in Deutschland - nur auf dem Niveau von 2007 wachsen. Wichtige Triebkräfte bleiben Export und Ausrüstungsinvestitionen, die zunehmend von privatem Konsum unterstützt werden. Risiken stellen weiterhin der hohe Ölpreis und der starke Euro dar.

Auch die deutsche Gießereibranche geht optimistisch in das Jahr 2008. Aufgrund voller Auftragsbücher am Jahresanfang und einer Produktion an der Kapazitätsgrenze wird für 2008 ein weiterer Anstieg der Produktion erwartet, selbst dann, wenn sich die Konjunkturaussichten im Laufe des Jahres 2008 eintrüben sollten.

Ein Ende des weltweiten Stahlbooms ist derzeit nicht absehbar, auch wenn die Zuwachsraten nicht mehr so hoch ausfallen werden wie in den Vorjahren. Aufgrund von Kapazitätsengpässen dürften die Produktionsvolumina in Westeuropa nur unwesentlich steigen. Mit einem erhöhten Stahlbedarf ist jedoch in Osteuropa zu rechnen.

Angesichts der positiven Aussichten der für uns maßgeblichen Abnehmerindustrie gehen wir davon aus, dass wir das im Vorjahr erreichte Umsatz- und Beschäftigungsniveau halten und darüber hinaus - wie in den Vorjahren - am allgemeinen Wirtschaftswachstum überproportional partizipieren können. Vor diesem konjunkturellen Hintergrund und unter der Annnahme, dass sich aus der Übernahme durch Cookson keine weiteren strukturellen Änderungen ergeben, rechnen wir auch bei einem Verlust des Deltek/CBC-Geschäfts mit einem Jahresüberschuss in ungefähr gleicher Größenordnung.

E. Berichterstattung nach § 289 Abs. 2 HGB

1. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschluss des Geschäftsjahres (§ 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB)

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Abschluss des Geschäftsjahres nach §289 Abs. 2 Nr. 1 HGB sind uns bis zum heutigen Tag nicht bekannt.

2. Verwendung von Finanzinstrumenten (§ 289 Abs. 2 Nr. 2 HGB)

Fremdwährungsrisiken werden regelmäßig abgesichert. Sicherungsgeschäfte, die für die Beurteilung der Geschäftstätigkeit von erheblicher Bedeutung sind, bestanden am Bilanzstichtag nicht.

3. Forschung und Entwicklung (§ 289 Abs. 2 Nr. 3 HGB)

Borken, 05. Februar 2008

Bilanz zum 31. Dezember 2007

AKTIVA

	EUR	EUR	31.12.2006 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen		2.973.454,30	3.388.120,58
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	9.906.205,34		9.863.672,96
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.859.999,77		8.598.734,15
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.122.313,92		3.400.486,41
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.880.662,94		2.336.109,02
		24.769.181,97	24.199.002,54
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		200,00	200,00
		27.742.836,27	27.587.323,12
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.074.000,00		2.911.000,00
2. Fertige Erzeugnisse und Waren	11.126.000,00		9.507.000,00
		14.200.000,00	12.418.000,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	21.304.437,48		19.999.448,09
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	9.911.720,76		9.091.796,59
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.937.980,23		2.273.706,86
		33.154.138,47	31.364.951,54
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		6.451.423,43	4.611.101,80
		53.805.561,90	48.394.053,34
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		482.628,75	736.913,72
		82.031.026,92	76.718.290,18
PASSIVA
	EUR	EUR	31.12.2006 EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	10.800.000,00		10.800.000,00
II. Kapitalrücklage	1.656.307,43		1.656.307,43
III. Gewinnrücklage
Andere Gewinnrücklagen	655.476,23		655.476,23
IV. Gewinnvortrag	8.047.042,11		8.047.042,11
		21.158.825,77	21.158.825,77
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	18.872.702,00		18.071.409,00
2. Steuerrückstellungen	197,40		0,00
3. Sonstige Rückstellungen	11.920.921,73		11.389.518,27
		30.793.821,13	29.460.927,27
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	16.372.442,04		12.160.708,09
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	10.598.147,24		11.610.030,62
3. Sonstige Verbindlichkeiten	3.107.790,74		2.327.798,43
		30.078.380,02	26.098.537,14
		82.031.026,92	76.718.290,18

Gewinn- und Verlustrechnung für 2007

	EUR	2006 EUR
1. Umsatzerlöse	225.710.165,65	203.875.173,18
2. Erhöhung des Bestands an fertigen Erzeugnissen	844.484,00	400.266,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	282.389,00	351.250,50
4. Sonstige betriebliche Erträge	9.045.881,58	10.975.252,98
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	108.994.755,17	97.824.630,89
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	11.448.405,27	9.716.533,08
	120.443.160,44	107.541.163,97
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	35.997.294,23	33.444.425,69
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	8.772.802,91	8.292.472,89
davon für Altersversorgung: EUR 2.179.273,17 (Vj.: EUR 2.161.102,20)
	44.770.097,14	41.736.898,58
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	5.105.169,96	4.658.580,00
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	42.119.456,02	38.232.885,00
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	285.386,49	396.997,49
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 249.143,37 (Vj.: EUR 371.658,14)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	42.865,86	33.795,74
davon an verbundene Unternehmen: EUR 0,00 (Vj.: EUR 8.246,13)
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	23.687.557,30	23.795.616,86
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	8.918.197,40	9.140.210,69
13. Sonstige Steuern	41.825,37	41.514,56
14. Ergebnis vor Gewinnabführung	14.727.534,53	14.613.891,61
15. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführte Gewinne	14.727.534,53	14.613.891,61
16. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für 2007

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff., 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Zwischen der Gesellschaft Foseco GmbH, Borken, (kurz: Foseco) als beherrschtem Unternehmen und der Foseco Holding (Deutschland) GmbH, Borken, (kurz: Holding) (Amtsgericht Coesfeld HRB 4357) als herrschendem Unternehmen besteht ein am 07. März 2002 abgeschlossener Gewinnabführungsvertrag. Nach diesem Gewinnabführungsvertrag verpflichtet sich die Foseco, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Foseco auszugleichen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze vermindert. Soweit steuerlich zulässig, wird für bewegliche Anlagegüter die degressive Abschreibungsmethode angewandt. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, für welches die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 410,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Für Werkzeuge werden die Werte mit Hilfe zulässiger Bewertungsvereinfachungsverfahren ermittelt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2007.

Bei den Finanzanlagen werden die bilanzierten Anteilsrechte zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den niedrigeren Teil- oder Tageswerten angesetzt.

Die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind zu Einstandspreisen oder zu niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag aktiviert.

Die fertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet, wobei neben den direkt zurechenbaren Kosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen berücksichtigt werden.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert.

Die Teilwerte wurden unter Verwendung der Richttafeln 2005 G von Klaus Heubeck ermittelt.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungen wurden entsprechend mit dem Kurs am Tage des Geschäftsvorfalls bewertet. Verluste aus Kursänderungen, die bis zum Bilanzstichtag eingetreten sind, werden berücksichtigt.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Finanzanlagen

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen gegenüber der Gesellschafterin bestehen zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 1.439 (Vj.: TEUR 379).

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 1.225 (Vj.: TEUR 1.545) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Alle weiteren Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten zum Bilanzstichtag keine Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin.

Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen TEUR 1.643 (Vj.: TEUR 1.164) auf Steuern und TEUR 25 (Vj.: TEUR 49) auf Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit.

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 1.012. Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 3.399, wovon TEUR 1.361 innerhalb eines Jahres fällig sind.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse (brutto)

	2007		2006
	TEUR	%	TEUR	%
Aufgliederung nach Bereichen
Gießerei	140.509	61,7	122.077	59,3
Stahl	78.964	34,7	75.681	36,8
Sonstige Umsätze	8.253	3,6	8.145	3,9
	227.726	100,0	205.903	100,0
Aufgliederung nach Regionen
Inland	118.134	51,9	106.452	51,7
Ausland	109.592	48,1	99.451	48,3
	227.726	100,0	205.903	100,0

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind

	Herr Rainer Barth, Bocholt
	Herr Heinz Nelissen, Düsseldorf.

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter beträgt:

Gewerbliche Arbeitnehmer	413
Angestellte	264
	677

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss der Foseco GmbH wird in den Konzernabschluss der Foseco plc., Tamworth/Großbritannien, einbezogen, der am Sitz dieser Gesellschaft erhältlich ist.

Borken, 07. Februar 2008

FOSECO GMBH

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Foseco GmbH, Borken, für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat mit Ausnahme der folgenden Einschränkung zu keinen Einwendungen geführt: Entgegen § 285 Satz 1 Nr. 9 Buchstabe a) HGB wurden im Anhang die Gesamtbezüge der Geschäftsführer nicht angegeben.

Düsseldorf, 07. Februar 2008

Ernst & Young AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Sieger, Wirtschaftsprüfer

Henning, Wirtschaftsprüfer

Entwicklung des Anlagevermögens 2007

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2007 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2007 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen	7.209.129,12	72.400,13	0,00	0,00	7.281.529,25
	7.209.129,12	72.400,13	0,00	0,00	7.281.529,25
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	23.879.415,37	547.931,78	350.008,12	275.572,81	24.352.911,84
2. Technische Anlagen und Maschinen	40.420.683,53	1.396.857,01	804.129,42	1.843.583,30	42.856.994,42
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.068.422,47	592.964,97	286.524,45	12.380,72	10.387.243,71
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.336.109,02	2.879.990,48	203.899,73	- 2.131.536,83	2.880.662,94
	76.704.630,39	5.417.744,24	1.644.561,72	0,00	80.477.812,91
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	200,00	0,00	0,00	0,00	200,00
	83.913.959,51	5.490.144,37	1.644.561,72	0,00	87.759.542,16

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2007 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2007 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen	3.821.008,54	487.066,41	0,00	4.308.074,95
	3.821.008,54	487.066,41	0,00	4.308.074,95
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.015.742,41	769.489,31	338.525,22	14.446.706,50
2. Technische Anlagen und Maschinen	31.821.949,38	2.975.560,18	800.514,91	33.996.994,65
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.667.936,06	873.054,06	276.060,33	7.264.929,79
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	52.505.627,85	4.618.103,55	1.415.100,46	55.708.630,94
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	56.326.636,39	5.105.169,96	1.415.100,46	60.016.705,89

	Buchwerte
	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen	2.973.454,30	3.388.120,58
	2.973.454,30	3.388.120,58
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	9.906.205,34	9.863.672,96
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.859.999,77	8.598.734,15
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.122.313,92	3.400.486,41
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.880.662,94	2.336.109,02
	24.769.181,97	24.199.002,54
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	200,00	200,00
	27.742.836,27	27.587.323,12

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Die Firma Foseco Holding (Deutschland) GmbH ist alleinige Gesellschafterin der Foseco GmbH, Borken.

Vertretungsberechtigt sind die Geschäftsführer Andreas Knitter und Carsten Hieby.

Diese halten nunmehr namens der Foseco Holding (Deutschland) GmbH unter Verzicht auf Form- und Fristvorschriften eine Gesellschafterversammlung der Foseco GmbH ab und beschließen Folgendes:

• Der von der Firma Ernst & Young AG-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüfte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2007

mit einer Bilanzsumme von und einem Jahresüberschuss von wird festgestellt.	€ 82.031.026,92
	€ 0,00

• Den verantwortlichen Geschäftsführern wird für das Geschäftsjahr 2007 Entlastung erteilt.

• Zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss 2008 wird die KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, bestellt.

Hierauf wurde die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Borken, den 08.05.2008

Foseco Holding (Deutschland) GmbH

Andreas Knitter

Carsten Hieby

38:T27a61,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2022

I Grundlagen der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell der Gesellschaft

Die Vesuvius GmbH produziert für die Geschäftsbereiche Foundry und Advanced Refractories. Der Geschäftsbereich Foundry stellt Speisertechnik, keramische Filter, Schmelzebehandlungsmittel, Feuerfesttechnik, Schmelztiegel, Schlichten und Bindemittel her. Der Geschäftsbereich Advanced Refractories stellt feuerfeste Produkte her und stellt die dazugehörigen Dienstleistungen bereit.

2. Steuerungssysteme

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, nach denen wir das Geschäft der Vesuvius GmbH steuern, sind die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis.

3. Forschung und Entwicklung

II Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

―

Welt

Die Informationen zu den gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Rahmenbedingungen stam-Industrie (BDG).

Die Weltkonjunktur hat sich im Verlauf des Jahres 2022 unter dem Eindruck hoher Energiepreise und großer Unsicherheit deutlich abgeschwächt. Bremsend wirkt inzwischen auch die Geldpolitik, die angesichts eines auf breiter Front hohen Inflationsdrucks ausgesprochen rasch gestrafft wird. Die Produktion blieb bis in den Herbst hinein insgesamt zwar weiter aufwärtsgerichtet, wobei Impulse von nachlassenden Lieferengpässen und der weiter fortschreitenden Normalisierung der Aktivität in den von der Corona-Pandemie besonders getroffenen Wirtschaftsbereichen ausgingen. Zum Jahresende hin hat sich die wirtschaftliche Dynamik aber wohl nochmals merklich verringert. Vor allem die großen fortgeschrittenen Volkswirtschaften stehen derzeit trotz erheblicher fiskalischer Stützungsmaßnahmen vor einer Phase schwacher Konjunktur. Gleichzeitig bleiben die Probleme für die chinesische Wirtschaft groß. Während die Weltproduktion (gemessen auf Basis von Kaufkraftparitäten) mit 3,2 Prozent im Jahr 2022 um 0,3 Prozentpunkte stärker zugelegt haben dürfte als im September prognostiziert, wird für das Jahr 2023 ein Anstieg um nur 2,2 Prozent erwartet. Für das Jahr 2024 hat sich unsere Erwartung mit 3,2 Prozent nach Angeben der Insitute leicht reduziert, vor allem weil eine Erholung der US-Konjunktur erst für den späteren Verlauf des Jahres 2024 erwartet wird. Die Inflation dürfte derzeit zwar ihren Höhepunkt überschritten haben und im Prognosezeitraum dank niedrigerer Rohstoffpreise und abnehmender konjunktureller Anspannungen deutlich zurückgehen. Der zugrunde liegende Preisauftrieb dürfte aber allenfalls gegen Ende des Prognosezeitraum wieder auf akzeptable Werte sinken.

Aktuelle Indikatoren zeigen eine insgesamt schwache Entwicklung des globalen Umfeldes. Der Welthandel nahm zu Jahresbeginn 2023 wieder etwas zu. Der weltweite Abschwung im verarbeitenden Gewerbe zeigte Anfang 2023 Anzeichen einer Abschwächung, wie die jüngsten Einkaufsmanager-Umfragen zeigen. Sowohl der Rückgang der Produktion als auch der Auftragseingänge verlangsamte sich, während die Beschäftigung leicht zunahm.

―

Euroraum

Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt schrumpft im Winterhalbjahr 2022/2023, bevor es sich im weiteren Verlauf leicht erholt. Das Jahreswachstum fällt 2023 mit 0,6% gering aus, und wird sich erst im Folgejahr erhöhen (+1,7%). Auf der Angebotsseite schränken Engpässe bei der Versorgung mit Energie, Rohstoffen und Vorprodukten und die damit verbundenen hohen Kosten die Produktion ein, insbesondere in energieintensiven Wirtschaftsbereichen. Auf der Nachfrageseite schmälert vor allem die hohe Inflation die Realeinkommen und dämpft trotz erheblicher Unterstützung durch die Fiskalpolitik den Konsum der privaten Haushalte, während die Verlangsamung des Exportmarktwachstums und die steigenden Zinssätze die privaten Investitionen belasten. Da die öffentlichen Investitionen im Jahr 2023 stark zunehmen und die Inflation aufgrund der sich stabilisierenden Rohstoffpreise allmählich zurückgeht, dürften das Wachstum der Realeinkommen und die Wirtschaftstätigkeit im Quartalsverlauf in den Jahren 2023 und 2024 anziehen. Der Aufschwung könnte jedoch bescheiden bleiben, da die Stützungsmaßnahmen im Rahmen der Energiekrise trotz der nach wie vor außergewöhnlich hohen Energiepreise langsam auslaufen und die Auswirkungen der höheren Realzinsen auf die Wirtschaftstätigkeit stärker zum Tragen kommen.

―	Deutschland

Nach ersten vorläufigen Ergebnissen des Statistischen Bundesamtes legte das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2022 um 1,9 % zu. Damit befand sich die deutsche Wirtschaft trotz des Krieges in der Ukraine und der damit zusammenhängenden Energiepreiskrise auf Wachstumskurs. Gründe für den vergleichsweise positiven Verlauf waren vor allem Nachholeffekte beim privaten Konsum und der Produktion nach dem Corona-Einbruch sowie im Jahresverlauf nachlassende Lieferengpässe. Dennoch dürften die zunehmend bei den Verbrauchern ankommenden Preissteigerungen infolge der damit verbundenen Kaufkraftverluste die Aussichten für den privaten Konsum noch dämpfen. Auch wenn die Industrie im Durchschnitt bislang vergleichsweise gut mit den gestiegenen Energiepreisen klarkommt, sind die Auswirkungen der Energiepreiskrise insbesondere in den energieintensiven Bereichen sichtbar. So lag die Produktion in der besonders betroffenen chemischen Industrie im November rund 20 % unter dem durchschnittlichen Niveau des Jahres 2021. Zusätzlich sorgten die unsicheren wirtschaftlichen Perspektiven und steigende Zinsen dafür, dass viele Investitionsprojekte zunächst zurückgestellt wurden. Insbesondere am Bau verlief die Entwicklung im letzten Vierteljahr schwach, weil die Finanzierung deutlich teurer geworden ist.

Die Lage in der Industrie stellt sich zuletzt aber günstiger dar. So stabilisierte sich die Industrieproduktion nach einem schwachen Start ins vierte Quartal im November wieder. Das ifo Geschäftsklima hat sich im Dezember weiter aufgehellt, auch weil sich in den kommenden Monaten die Materialengpässe weiter abbauen dürften. Ebenso haben die Beschlüsse der Bundesregierung zur Gas- und Strompreisbremse dazu beigetragen, dass sich die Stimmung in den Unternehmen, aber auch bei den Verbraucherinnen und Verbrauchern weiter verbessert hat. Der Ausblick auf die Industriekonjunktur im ersten Quartal des neuen Jahres bleibt aber angesichts einer weiterhin schwachen Nachfrage verhalten. Die Weltwirtschaft hat sich zuletzt wieder abgekühlt, was die heimische Industrie in Form deutlich nachlassender Aufträge aus dem Ausland zu spüren bekommt.

Die Auftragseingänge im Verarbeitenden Gewerbe sind im Jahr 2022 gegenüber dem Vorjahr saisonbereinigt um 4,9 % gesunken. Erst im vierten Quartal konnte der seit Februar anhaltende Negativtrend erstmalig wieder gebrochen werden. Die Nachfrage beim Verarbeitenden Gewerbe hat sich somit zum Jahresende 2022 wieder etwas stabilisiert. Die Auftragsdaten in der Industrie deuten darauf hin, ebenso wie die Verbesserung des Geschäftsklimas in den letzten Monaten, dass die wirtschaftliche Abschwächung im Winterhalbjahr milder ausfallen dürfte.

―

Branchen:

Stahlindustrie

Die Weltstahlorganisation Worldsteel meldet für das Jahr 2022 eine globale Rohstahlproduktion (= geschätzte Nachfrage) von 1.832 Mio. t. Dies entspricht einem Minus von 4,3 %.

Die Produzenten in der EU meldeten ein rückläufiges Niveau von 136,7 Mio. t Rohstahl (- 10,5 %). Auf Deutschland entfielen knapp 36,8 Mio. t (-8,4 %).

Im gleichen Zeitraum nahm die Rohstahlproduktion in Asien gegenüber dem Vergleichsjahr 2021 um 2,3 % auf 1 351 Mio. t ab. Insgesamt entfallen ca. 55 % der globalen Stahlfertigung auf China.

Die nordamerikanischen Rohstahlproduzenten im Vergleichszeitraum 2022 mit 111,4 Mio. t das Volumen des Vorjahres nicht halten (-5,5 %). Allein die USA wiesen einen Fertigungsrückgang von 5,9 % auf 80,7 Mio. t aus.

In den CIS-Ländern wurden schätzungsweise gut 85,2 Mio. t Rohstahl hergestellt. Damit wurde das Niveau des Vorjahres um 20,2 % unterschritten.

Aufgrund der rückläufigen Stahlproduktion von 36 Millionen Tonnen in Deutschland in 2022 (-9%) im Vergleich zum Vorjahr ist wie bereits in den Jahren 2019 und 2020 die Stahlproduktion in Deutschland unter die 40 Millionen Tonnen Marke gerutscht.

Der Einbruch der Jahresproduktion 2022 ist insbesondere auf die beiden letzten Quartale zurückzuführen in denen die Stahlerzeugung in Deutschland unter das Niveau der Corona Krise gefallen ist. Die Ursachen hierfür sind im Krieg in der Ukraine, in der Energiekrise, in der Inflation und in fortgesetzten Lieferkettenproblemen zu sehen.

Gießereien

Geprägt von Herausforderungen bei Produktionsplanung, welche durch Corona-bedingten Störungen der internationalen Handelswege und teils erhebliche Preisexplosionen durch den Krieg in der Ukraine auch im Jahr 2022 anhalten, haben die Eisen- und Stahlgießereien im Jahr 2022 einen Produktionsrückgang von 1,2 % auf 3,119 Mio. t verzeichnet. Die NE-Metallgießereien registrierten demgegenüber einen Rückgang von 1,8 % mit einer Tonnage von 0,792 Mio. t.

Die Gießerei-Industrie erwirtschaftete im Jahr 2022 7,618 Mrd. Euro Umsatz auf der FE-Seite sowie 6,203 Mrd. Euro auf der NE-Metallseite. Insgesamt verbuchten die Gießereien ein Umsatzwachstum von 19,0 %.

Die Kapazitätsauslastung lag im Durchschnitt (Wertermittlung Anfang des Quartals) Mitte des Jahres 2022 bei 88,9 % und damit rein rechnerisch über dem Durchschnittsniveau des Jahres 2021 von 86,8 %.

2. Geschäftsverlauf

2.1 Umsatz

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag im Jahr 2022 mit 190,61 Mio. € rund 10,23 Mio. € über dem Umsatz des Vorjahres.

―	Business Unit Foundry

Die Umsätze der Business Unit Foundry ("Gießerei") liegen mit EUR 149,5 Mio. € leicht unter dem Vorjahresniveau (Vorjahr 153,2 Mio. €). Die Gusstonnage in den Eisengießereien verringerten sich um 2,6 %, die NE Gießereien produzierten 16,2 % mehr als im Vorjahr.

―	Business Unit Advanced Refractories

Die Umsätze in der Business Unit Advanced Refractories fielen im Vergleich zum Vorjahr von 27,2 Mio. € auf 24,9 Millionen Euro ab (- 2,3 Mio. € zum Vorjahr)). Die Nachfrage nach Vesuvius Feuerfest Produkten (Advanced Refractorires) setzte sich in den ersten drei Quartalen auf einem hohen Niveau fort und erfuhr erst im letzten Quartal des Jahres, bedingt durch eine Erholung der Lieferketten, eine Abschwächung.

Deutlich gestiegene Produktionskosten konnten vollumfänglich an Kunden weitergegeben werden. Durch den gesteigerten Verkauf von neuentwickelten Produkten konnte die Erlössituation weiter verbessert und Marktanteile gesichert werden.

2.2 Umwelt und Arbeitsschutz

Die Prävention von Unfällen und Ereignissen, bei denen eine Gefahr für Mensch oder Umwelt besteht, hat für uns höchste Priorität. Aus diesem Grund werden von uns alle Unfälle und Ereignisse detailliert analysiert und bewertet, um Maßnahmen für eine zukünftige Vermeidung einleiten zu können. In der Vergangenheit war die Arbeitssicherheit oftmals auf technische Schutzmaßnahmen konzentriert. Dabei konnten wir zwar beachtliche Erfolge erzielen, eine weitere Verbesserung ist jedoch nur durch eine gelebte Arbeitssicherheitskultur und optimale Arbeitsbedingungen erreichbar, sowohl für unsere eigenen Mitarbeiter als auch für unsere Auftragnehmer. Wir tragen als Unternehmen und als Einzelpersonen die Verantwortung dafür, dass die Arbeitsumgebung in unserem Unternehmen jederzeit und für jeden Mitarbeiter sicher und gesundheitsförderlich ist.

Um dieser Verantwortung gerecht zu werden, haben wir in 2022 an der weiteren Umsetzung von HSE-Konzernstandards gearbeitet. Diese wurden im Rahmen von Group HSE Audits auch in 2022 auditiert. Die Ergebnisse bilden die Grundlage für die Performance im nächsten Jahr.

Mit einer Unfallrate (LTIFR) von 0,9 (Anzahl Arbeitsunfälle bezogen auf 1 Mio. Arbeitsstunden) über alle deutschen Standorte der Vesuvius GmbH (Borken und Großalmerode) ist es uns gelungen, das Konzernziel von 0,9 zu erreichen. Die wiederkehrenden Emissionsmessungen dokumentieren die Einhaltung der Grenzwerte aus den aktuellen Anlagengenehmigungen. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben.

2.3 Qualitätsmanagement

Das Qualitätsmanagementsystem der Vesuvius GmbH ist an allen deutschen Standorten nach ISO 9001:2015 zertifiziert.

2.4 Arbeitnehmerbelange

Durch die Flexibilität der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und die gute Zusammenarbeit mit dem Betriebsrat sind wir trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten und hohen Preissteigerungen bei der Energie-und Stromversorgung froh, keine Kurzarbeit am Standort Borken im Jahr 2022 beantragen zu müssen.

Im Jahr 2022 haben unsere Mitarbeiter 6.194,72 Std. an einer Weiterbildung teilgenommen.

Zudem wurden durch den neuen Geschäftsführer/ Werksleiter, neben den neuen besetzten Positionen, eine neue Führungsebene im Werk eingeführt, um die Themen wie Führung, Effizienz und Weiterentwicklung zu steigern.

Daneben konnten die offenen Positionen der Personalleitung Deutschland und des Werkspersonalleiters besetzt werden, um als Unternehmen gemeinsam auf die Personalbelage eingehen zu können und dem Personalwesen mehr Gewicht zu geben.

Der Personalstand der Vesuvius GmbH lag im Dezember 2022 bei 597 Beschäftigen am Standort Borken und 76 Beschäftigten am Standort Großalmerode.

Unser Vergütungssystem basiert im Wesentlichen auf Tarifverträgen, Betriebsvereinbarungen und Einzelvereinbarungen mit unseren Mitarbeitern.

3. Lage

Im Vergleich zum Vorjahr gab es keine wesentlichen Änderungen in der Darstellung oder Zusammensetzung der einzelnen Bilanz- und GuV Positionen.

3.1 Ertragslage

Die Ertragslage unserer Gesellschaft stellt sich nach betriebswirtschaftlichen Aspekten abweichend zur Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2022	%	2021	%	Abw	%
Umsatzerlöse	190.614	99.8	180.383	99.6	10.231	6%
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	-349	-0.2	-1.244	-0.7	895	-72%
Sonstige betriebliche Erträge	681	0.04	1.980	1.1	-1.299	-66%
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	190.946	100	181.119	100	9.827	5%
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-109.703	0.58	-97.589	0.53	11.126	-11.4%
Personalaufwand	-48.334	0.26	-54.022	0.29	5.688	-11%
Abschreibungen	-4.582	0.02	-4.796	0.03	214	-4%
Sonstiger betrieblicher Aufwand	-26.728	0.14	-27.523	0.15	795	-3%
Operatives Ergebnis/Betriebliches Ergebnis	1.599		-2.811		4.410	-157%
Finanzergebnis	684		1.594		910	57%
Ergebnis vor Ertragsteuern	2.283		-1.217		3.500	-288%
Ertragsteuern	0		-46		46	-100%
Ergebnis nach Ertragsteuern	2.283		-1.263		3.546	-281%
	-217		-193		-24	12%
	2.066		-1.456		3.522	-242%
	-2066		1456		-3.522	-242%
Ergebnis nach Ergebnisabführung	0		0		0

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 2.1.

Der Materialanteil bezogen auf die Gesamtleistung (Umsatzerlöse zuzüglich Bestandsveränderung und aktivierter Eigenleistungen) ist von 53,6 % auf 58,1 % leicht erhöht.

Der Personalaufwand ist durch weitere Reorganisation auf der einen Seite und den Rationalisierungsmaßnahmen auf der anderen Seite im Berichtsjahr gesunken.

Die Abschreibungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 0,2 Mio. € leicht gesunken.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und sonstigen Steuern abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge sind im Berichtsjahr um 0,5 Mio. € gesunken.

Das Finanzergebnis berücksichtigt Zinserträgen in Höhe von 1,6 Mio. € Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von 0,9 Mio. € sowie die Abschreibung der russischen Beteiligung Vesuvius OOO in Höhe von 0,8 Mio. € auf 0,00 €.

Der Gewinn vor Ergebnisabführung in Höhe von 2,07 Mio. € wurde vollständig an den Organträger abgeführt.

Die Mitte des Jahres 2022 aufgestellte Prognose, dass trotz bestehender Unsicherheiten und Schwierigkeiten am Weltmarkt, in 2022 im Vergleich zu 2021 eine Umsatzsteigerung sowie eine Gewinnerhöhung erwartet wird, hat sich damit bewahrheitet.

3.2 Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2021 um 3,5 Mio. € auf 118,1 Mio. € gesunken. Wesentliche Effekte waren die Abschreibung der russischen Beteiligung und ein Rückgang der Forderungen gegen Gesellschafter sowie auf der Passivseite der Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Vermögensstruktur

Im Jahr 2022 hat die Gesellschaft bedeutenden Cash Überschüsse an das konzerninterne Cash-Pooling abgegeben. Hieraus resultierten auch die hohen Forderungen gegenüber Gesellschafter. Durch das strikte Vorratsmanagement an allen Standorten haben sich die Buchwerte der Bestände an Fertigerzeugnissen reduziert.

3.3 Finanzlage

Kapitalstruktur

Auf der Passivseite sind die Rückstellungen in Summe unverändert geblieben und die Verbindlichkeiten um 3,2 Mio. € gesunken. Die Veränderung der Pensionsrückstellungen um 2,5 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus der Aufzinsung des Erfüllungsbetrages des laufenden Geschäftsjahres. Die sonstigen Rückstellungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 2,4 Mio. € gesunken, was hauptsächlich aus einer geringeren Rückstellung für Abfindungen (- 1,48 Mio. €) und einer geringeren Rückstellung für Gewährleistungsverpflichtungen (-0,57 Mio. €) und einer geringeren Rückstellung für Tantiemen (- 0,62 Mio. €) resultiert. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben sich verringert (2,9 Mio. €) wie auch die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (0,4 Mio€).

Die Eigenkapitalquote blieb nahezu unverändert bei 22 %.

Investitionen

Die Investitionen für Sachanlagen und Immaterielle Vermögensgegenstände beliefen sich im Geschäftsjahr 2022 auf 5,6 Mio. €, damit lagen die Investitionen in Anlagevermögen insgesamt um 1,1 Mio. € über den Abschreibungen des Geschäftsjahres (4,5 Mio €). Die Investitionen entfielen mit 5,55 Mio. € auf den Gießereibereich und mit 0,05 Mio. € auf Advanced Refractories.

Liquidität

Das Ziel des Finanzmanagements ist die jederzeitige Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der einzelnen Konzerngesellschaften und die effiziente Verteilung der im Konzern vorhandenen Liquiditätsüberschüsse, um Finanzierungsvorteile nutzen zu können. Im Bedarfsfall steht die Kreditlinie unserer Mutterbzw. Konzernobergesellschaft für Kredite und Avale zur Verfügung.

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgte im Geschäftsjahr 2022 Ausstattung durch die Vesuvius Holding Deutschland GmbH. Freiwerdende Mittel wurden zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten, bzw. als Beitrag in den konzernweiten Cash Pool, an den Mehrheits-Gesellschafter weitergeleitet.

Durch die Einbindung in den konzernweiten Cash Pool wird die Finanzierung der Gesellschaft auf über den Prognosezeitraum Mitte 2024 hinaus als gesichert angesehen.

3.4 Gesamtaussage zur Lage der Gesellschaft

Das Jahr 2022 war ein schweres Jahr, welches zum einen noch durch die Coronavirus Pandemie wie aber auch durch den Ukraine-Russland-Konflikt und damit einhergehenden wirtschaftlichen Problemen geprägt war. Im Vergleich zum Vorjahr ist bezüglich des Umsatzes und des Ergebnisses jedoch gleichwohl ein Aufschwung bemerkbar. Insgesamt wird die Geschäftsentwicklung als zufriedenstellend betrachtet.

Zur Entwicklung der Ertragslage verweisen wir auf den Gliederungspunkt II 3.1.

III Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

Die Vesuvius GmbH ist ein Teil der Vesuvius Gruppe und unterliegt damit den gleichen Marktgeschehen wie die zuliefernden Produktionsgesellschaften der Gruppe. Wir gehen davon aus, dass wesentliche Rohmaterialien schwieriger zu beschaffen sind und auch Logistikkosten deutlich teurer werden. Es ist geplant die Verteuerungen bei den Herstellungs- und Materialkosten in Form von Preiserhöhungen an die Kunden weiterzugeben. Bei der aktuellen Ertragslage der Kunden ist noch nicht absehbar, wie erfolgreich wir mit diesem Vorhaben sind. Und es ist fraglich, ob wird dadurch Marktanteilsverluste an dem Wettbewerb in Kauf nehmen müssen. Unsere Prognosen gehen von einer leichten Steigerung im Umsatz und des Ergebnisses gegenüber dem Vorjahr aus.

Die Liquidität wird über den Prognosezeitraum als gesichert angesehen.

Die nicht-finanziellen Ziele für 2023 haben wir wie folgt definiert:

―	Fokussierung auf die Lieferperformance
―	Verbesserungen im Bereich Umwelt
―	Verbesserung der Kommunikation
―	Kundenzufriedenheit als oberste Priorität
―	Bestehende Marktanteile verteidigen & neue Marktanteile gewinnen

2. Chancen der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen können durch eine Reihe von Faktoren beeinflusst werden, deren tatsächliche Ausprägungen positiv von unseren in den Planungen zugrunde gelegten Annahmen abweichen können.

Chancen bestehen weiterhin in den aktuellen "Lean" Anstrengungen sowie der Effizienzsteigerung und Optimierung des Operation-Manufacturing-Programms. Des Weiteren sehen wir die Chancen, Einsparungen im Beschaffungsbereich der Rohstoffe vorzunehmen und die gesamten administrativen Prozesse weiter zu optimieren. Durch die weltweiten Produktionskonzentrationen sehen wir für die Vesuvius GmbH in Bereich Foundry einen Standortvorteil, der sich über den europäischen Wirtschaftsraum erstreckt.

3. Risiken der künftigen Entwicklung

Neben besonderen Einflüssen aus dem Ukraine-Russland-Konflikt sowie in dem Zusammenhang die gestiegenen Energiekosten sind positive und auch negative Planabweichungen denkbar, die sich aus dem allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Umfeld, allgemeinen Branchenrisiken und besonderen Unternehmensrisiken ergeben können.

Für das Geschäftsjahr 2023 können sich durch den Ukraine-Russland-Konflikt Auswirkungen zum einen auf der Umsatzseite ergeben, da Exporte nach Russland seit Beginn des Krieges eingestellt wurden und die Umsätze in der Ukraine ebenfalls stark rückläufig sind. Zum anderen besteht durch die Unwägbarkeiten des weiteren Verlaufs in Zusammenhang mit den Gasimporten ein erhöhtes Risiko steigender Energiepreise bzw. einer Energieknappheit. Dies betrifft auch die Endkunden der Vesuvius Gruppe. Dies könnte zu Produktionsrückgängen bzw. -ausfällen auf der Kundenseite führen und für uns ein Absatzrisiko darstellen.

Die von den durch die Pandemie, Ukraine-Russland-Konflikt und stark steigende Energiekosten verursachten Effekten auf den Umsatz sowie das Ergebnis und dadurch auch auf die Liquidität der Gesellschaft wird durch angepasste Geschäftsprozesse, Kostenmanagement und Priorisierung von Investitionen begegnet, so dass die Liquidität nach der derzeitigen Einschätzung über den Prognosezeitraum hinaus als gesichert bezeichnet werden kann.

Am 6. Februar 2023 gab der Vesuvius Konzern bekannt, dass er einen Cybersicherheitsvorfall erlitten hat. Um die Bedrohung einzudämmen, hat Vesuvius entschieden freiwillig und vorsorglich unsere Systeme abzuschalten. Während dieser Zeit haben unsere Standorte manuelle Verfahren und Arbeiten eingeleitet, um die Produktion, den Versand und die Rechnungsstellung aufrechtzuerhalten, wodurch die Unterbrechung minimiert wurde. Die anfängliche Phase der Störung hat nur kurze Zeit angedauert und alle Standorte und wichtigen Systeme waren kurzfristig wieder betriebsbereit. Es gab keine Auswirkungen auf die gemeldeten Finanzergebnisse für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr. Wir gehen davon aus, dass die Auswirkungen auf die Finanzergebnisse 2023 nicht wesentlich sein werden.

IV Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Borken, den 04. August 2023

Vesuvius GmbH

-Geschäftsführung-

Jesko Hoffmann

Andre Lacerda

Jerome Baudouin

Rafael Navazo

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022		31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		8.994,45		41.973,86
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.123.788,13		8.662.663,16
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.755.534,01		12.929.112,84
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.595.453,08		4.713.360,63
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.940.417,08	30.415.192,30	3.385.531,08	29.690.667,71
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		2.626.460,22		3.437.171,74
		33.050.646,97		33.169.813,31
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.137.103,46		5.292.300,00
2. Unfertige Erzeugnisse	791.212,50		816.398,00
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	3.900.866,46	10.829.182,42	5.171.138,00	11.279.836,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.147.550,06		6.416.238,74
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	4.809.868,08		4.843.505,78
3. Forderungen gegen Gesellschafter	60.203.431,96		62.994.482,45
4. Sonstige Vermögensgegenstände	2.463.630,32	73.624.480,42	2.874.867,70	77.129.094,67
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		292.452,31		25.682,77
		84.746.115,15		88.434.613,44
C. Rechnungsabgrenzungsposten		345.977,75		78.198,69
		118.142.739,87		121.682.625,44
Passiva
			31.12.2022 EUR	31.12.2021 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital			10.825.000,00	10.825.000,00
II. Kapitalrücklage			6.886.175,30	6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen			727.578,23	727.578,23
IV. Gewinnvortrag			8.047.042,11	8.047.042,11
			26.485.795,64	26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse			41.297,00	43.561,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen			55.581.229,00	53.057.320,00
2. Sonstige Rückstellungen			11.872.152,32	14.259.783,80
			67.453.381,32	67.317.103,80
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten			5.512.416,76	5.315.730,51
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen			44.606,56	161.325,00
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen			14.724.390,35	17.615.473,47
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen			2.098.252,85	2.543.608,38
5. Sonstige Verbindlichkeiten			1.782.599,39	2.200.027,64
- davon aus Steuern EUR 574.646.97 (i. Vj. EUR 934.263.94) -
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 0,00 (i. Vj. EUR 0,00) -
			24.162.265,91	27.836.165,00
			118.142.739,87	121.682.625,44

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022 EUR	2021 EUR
1. Umsatzerlöse	190.614.651,53	180.383.149,66
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-533.548,00	-1.407.023,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	184.300,35	163.411,30
4. Sonstige betriebliche Erträge	680.802,91	1.979.657,46
5. Gesamtleistung	190.946.206,79	181.119.195,42
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-101.502.946,21	-90.586.259,60
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-8.200.070,61	-7.003.006,29
	-109.703.016,82	-97.589.265,89
7. Rohergebnis	81.243.189,97	83.529.929,53
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-36.593.019,26	-39.376.131,33
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-11.741.233,40	-14.646.261,34
- davon für Altersversorgung EUR 4.093.030,57 (i. Vj. EUR 6.005.066,51) -
	-48.334.252,66	-54.022.392,67
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-4.581.565,04	-4.796.099,75
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-26.728.422,26	-27.523.299,57
11. Betriebsergebnis	1.598.950,01	-2.811.862,46
12. Erträge aus Beteiligungen	0,00	902.377,22
- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 0.00 (i. Vj. EUR 903.377,22) -
13. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	945.038,64	606.648,51
14. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.558.680,78	1.255.892,82
- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 1.459.764,04 (i. Vj. EUR 1.254.886,82) -
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.009.066,37	-1.170.623,24
- davon an verbundene Unternehmen EUR 0,00 (i. Vj. EUR 0,00) -
16. Abschreibungen auf Finanzanlagen	-810.771,52	0,00
17. Finanzergebnis	683.881,53	1.594.295,31
18. Ergebnis vor Steuern	2.282.831,54	-1.217.567,15
19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	-46.242,06
20. Ergebnis nach Steuern	2.282.831,54	-1.263.809,21
21. Sonstige Steuern	-216.988,55	-192.679,91
22. Ergebnis vor Gewinnabführung	2.065.842,99	-1.456.489,12
23. Erträge aus Verlustübernahme	0,00	1.456.489,12
24. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-2.065.842,99	0,00
25. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2022

I. Allgemeine Hinweise

Die Vesuvius GmbH hat ihren Sitz in Borken und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Coesfeld (HRB 5324).

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert i.H.v. TEUR 1.024 (Vorjahr TEUR 1.024). angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgt in einem dreijährigem Turnus und zuletzt zum 31. Dezember 2021.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Die Nutzungsdauern betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 250,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 250,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Liquide Mittel (Guthaben bei Kreditinstituten) sind zum Nennwert bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital wird zum Nennbetrag bilanziert. Es bleibt im Berichtszeitraum auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) auf Basis der Heubeck-Richttafeln 2018 G ermittelt. Dabei wurde von einem Gehaltstrend von 3,1 % (Vorjahr: 2,75 %), Rententrends von 1,0 % - 3,1 % (Vorjahr: 1,0 % - 2,0 %) sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % (Vorjahr: 0 % - 8 %) ausgegangen. Der von der Deutschen Bundesbank bekannt gegebene Zinssatz für 10 Jahre beträgt 1,78 %, der bekannt gegebene Zinssatz für 7 Jahre beträgt 1,44 %. Inventurstichtag der Pensionsverpflichtung ist der 28.12.2022. Zum Inventurstichtag wurde für die Bewertung der Pensionsverpflichtungen ein für den 31.12.2022 prognostizierter Zinssatz von 1,79 % verwendet (im Vorjahr betrug der Rechnungszins 1,87 %). Der sich im Gegensatz dazu aus der Verwendung der prognostizierten Zinssätze ergebende Unterschiedsbetrag ist unwesentlich. Es ergibt sich gem. § 253 Abs. 6 HGB ein Unterschied- und damit ausschüttungsgesperrter Betrag von TEUR 3.461 (Vorjahr: TEUR 5.232).

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 3,1 % (Vorjahr: 2,75 %) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2022 auf 1,45 % (Vorjahr: 1,35 %). Der von der Deutschen Bundesbank bekannt gegebene Zinssatz für 10 Jahre beträgt 1,78 %, der bekannt gegebene Zinssatz für 7 Jahre beträgt 1,44 %. Inventurstichtag der Altersteilzeitverpflichtung ist der 28.12.2022. Zum Inventurstichtag wurde für die Bewertung der Altersteilzeitverpflichtungen ein für den 31.12.2022 prognostizierter Zinssatz von 1,79 % verwendet (im Vorjahr betrug der Rechnungszins 1,87 %). Der sich im Gegensatz dazu aus der Verwendung der prognostizierten Zinssätze ergebende Unterschiedsbetrag ist unwesentlich Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.178 (Vorjahr: TEUR 1.515), wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 912 (Vorjahr: TEUR 886) saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 3,10 % (Vorjahr: 2,75 %) sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % (Vorjahr: 0 % - 8 %) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2022 auf 1,45 % (Vorjahr: 1,35 %). Der von der Deutschen Bundesbank bekannt gegebene Zinssatz für 10 Jahre beträgt 1,78 %, der bekannt gegebene Zinssatz für 7 Jahre beträgt 1,44 %. Inventurstichtag der Jubiläumsverpflichtung ist der 28.12.2022. Zum Inventurstichtag wurde für die Bewertung der Jubiläumsverpflichtungen ein für den 31.12.2022 prognostizierter Zinssatz von 1,79 % verwendet (im Vorjahr betrug der Rechnungszins 1,87 %). Der sich im Gegensatz dazu aus der Verwendung der prognostizierten Zinssätze ergebende Unterschiedsbetrag ist unwesentlich Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Unter den Finanzanlagen werden zum 31. Dezember 2022 folgende Beteiligungen an verbundenen Unternehmen ausgewiesen:

Name der Beteiligung	Sitz	Anteile am Kapital in Prozent	Eigenkapital in TEUR	Ergebnis des Geschäftsjahres in TEUR
SIR Feuerfestprodukte GmbH	Kreuztal, Deutschland	100	485	0 ¹⁾
Vesuvius LLC (vormals: Foseco o.o.o.)	Moskau, Russland	100	343.949	-196.234 ²⁾
Vesuvius Europe Beteiligungsgesellschaft mbH	Mülheim, Deutschland	100	23	-1t
Vesuvius Europe GmbH & Co. KG	Mülheim, Deutschland	99.9	10	1.269
Vesuvius Mülheim Beteiligungsgesellschaft mbH	Mülheim, Deutschland	100	23	-11
Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG	Mülheim, Deutschland	99.9	10	3.328

¹⁾ Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag zwischen der SIR Feuerfestprodukte GmbH (gewinnabführendes Unternehmen) und der Vesuvius GmbH
²⁾ TRUB

Die Anteile an der russischen Vesuvius LLC wurden aufgrund einer dauerhaften Wertminderung außerplanmäßig in 2022 in Höhe von 0,8 Mio. € auf 0,00 € abgeschrieben.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 3.258 (Vorjahr: TEUR 4.237) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 1.552 (Vorjahr: TEUR 607) Forderungen auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH. Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen gegen Gesellschafter

Die Forderungen gegen Gesellschafter i. H. v. TEUR 60.203 (Vorjahr: TEUR 62.944 ergeben sich zum Bilanzstichtag nach der Summierung von Forderungen aus dem kurzfristigen Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool).

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 64) eine Restlaufzeit von mehr als einem, aber weniger als fünf Jahren. Eine Laufzeit von über 5 Jahren weisen TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 0) auf.

Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind u.a. Forderungen aus Energiesteuer in Höhe von TEUR 866 (Vorjahr: TEUR 896) enthalten.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.508 (Vorjahr: TEUR 1.538), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurden die Tagesgeldkonten an die Commerzbank AG, Filiale Borken, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.178 wurde mit den Altersteilzeit-Rückstellungen saldiert.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt

Vesuvius GmbH zum 31.12.2022	31.12.2022 TEUR	31.12.2021 TEUR
1 Ausstehende Rechnungen	2.031	1.942
2 Abfindungen	1.778	3.262
3 Jubiläum	1.419	1.445
4 Gewährleistungen	1.370	1.942
5 Urlaub	1.327	1.219
6 Tantiemen	1.019	1.637
7 ATZ	912	886
8 Freischichten	505	858
9 Demographie Fonds	495	374
10 Archivierung	363	372
11 Provisionen	312	51
12 Berufsgenossenschaft	172	82
13 Sonstige	136	155
14 Gutschriften, Kundenboni, Rabatte	18	34
15 Prozesskosten	13	0
Summe	11.872	14.260

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren wie im Vorjahr aus Lieferungen und Leistungen TEUR 1.488 und aus Ergebnisabführung an die Vesuvius Holding Deutschland GmbH TEUR 609 (TEUR 2.065 aus dem laufenden Jahr und - TEUR 1.456 aus dem Vorjahr).

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 575 (Vorjahr: TEUR 934).

Sämtliche Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die gesamten finanziellen Verpflichtungen betragen TEUR 969 (Vorjahr: TEUR 1.177). Aus genehmigten Investitionen im Sachanlagevermögen besteht ein Bestellobligo in Höhe von TEUR 375 (Vorjahr: TEUR 83). Aus der langfristigen Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattungen, Leasingverträgen für Fahrzeuge und Flurfördermaschinen und laufenden Service-Verträgen bestehen Verpflichtungen in einer Gesamthöhe von TEUR 969 (Vorjahr: TEUR 1.094), wovon TEUR 462 (Vorjahr: TEUR 462) innerhalb eines Jahres, TEUR 507 (Vorjahr: TEUR 663) nach einem bis fünf Jahre sowie TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 0) nach fünf Jahren fällig sind. Zweck dieser außerbilanziellen Geschäfte ist die Verbesserung der Bilanzstruktur.

Derivative Finanzinstrumente

Um sich gegen evtl. Währungsschwankungen abzusichern, hat die Gesellschaft Kurssicherungsgeschäfte in US-Währung abgeschlossen.

In der nachfolgenden Übersicht sind die nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Derivatgeschäfte des Nichthandelsbestands, die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelt waren, dargestellt (§285 Nr. 19 HGB).

	Nominalbeträge TEUR	beizulegender Zeitwert TEUR
Währungsverkäufe	-396	2

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse in TEUR

Aufgliederung nach Bereichen	2022 Mio.EUR	in %	2021 Mio.EUR	in %
Umsatz Foundry	149,5	84,9	153,2	84,9
Umsatz Advanced Refractories	24,9	15,1	27,2	15,1
Sonstige	2,5	0,0	0	0
TOTAL	176,9	100,0	180,4	100,0

Aufgliederung nach Regionen	2022 Mio. EUR	in %	2021 Mio. EUR	in %
Inland	110,1	41,6	75,1	41,6
Ausland	66,8	58,4	105,3	58,4
TOTAL	176,9	100,0	180,4	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 80 (Vorjahr: TEUR 1.078) enthalten, aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. TEUR 80 (Vorjahr: TEUR 863) resultieren. Aus Erlösen aus der Auflösung des Sonderpostens resultieren TEUR 2 (Vorjahr: TEUR 2).

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten mit TEUR 601 (Vorjahr: TEUR 188) Erträge aus Währungsumrechnung.

Personalaufwand

Die Rückstellungen für Abfindungen betragen zum Bilanzstichtag TEUR 1.777 (Vorjahr: TEUR 3.262). Der entsprechende Aufwand ist im Personalaufwand ausgewiesen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 152 (Vorjahr: TEUR 599). Davon entfallen TEUR 152 auf den Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens (Vorjahr: TEUR 599). Ferner enthalten die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 284 Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB (Aufstockung der Pensionsrückstellung). Aus der Währungsumrechnung ergaben sich Aufwendungen von TEUR 627 (Vorjahr: TEUR 275).

Erträge aus Gewinnabführungen

Es handelt sich um Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von TEUR 945 (Vorjahr TEUR 607).

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Die Anteile an der Vesuvius o.o.o. (vormals Foseco o.o.o., Moskau/ Russland) wurden vollständig in Höhe von TEUR 0,8 (Vorjahr TEUR 0,0) abgeschrieben.

Finanzergebnis

Der Zinsaufwand enthält TEUR 975 (Vorjahr: TEUR 1.127) aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen.

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind die folgenden Herren:

―	Herr Rafael Carbonell, Vice President Foundry, wohnhaft in Calle Ferrada, Spanien, bis 30.06.2022
―	Herr Rafael Navazo, Regional Vice President Flow Control EMA, wohnhaft in La Celle St. Cloud, Frankreich,
―	Herr Thiago Da Costa Avelar, Vice Presdient Advanced Refractories, wohnhaft in London, Großbritannien, bis zum 31.11.2022
―	Herr Jesko Hoffman, Plant Director Borken, wohnhaft in Dortmund, ab dem 01.04.2022
―	Herr Jerome Baudoiun, Vice President Foundry, wohnhaft in Paris, Frankreich, ab dem 26.08.2022
―	Herr Andre Lacerda, Vice President Advanced Refractories, wohnhaft in Waterloo, Belgien, ab dem 30.11.2022

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 444 (Vorjahr: TEUR 537) erhalten. Frühere Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 660 (Vorjahr TEUR 481) erhalten. Für diese Personengruppe gebildete Rückstellungen für laufende Pensionen beliefen sich zum 31. Dezember 2022 auf TEUR 7.883 (Vorjahr: TEUR 7.676). Die Gesellschaft hat entschieden, den Unterschiedsbetrag auf Grund der im Rahmen des BilMoG geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln. Die nicht gebildete Rückstellung für frühere Geschäftsführer betrug zum 31. Dezember 2022 TEUR 201 (Vorjahr: TEUR 301).

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Auszubildende) betrug:

	2022	2021
Gewerbliche Arbeitnehmer	383	408
Angestellte	217	211
Gesamt	600	619

Honorar des Abschlussprüfers

Für die im Geschäftsjahr 2022 erbrachten Dienstleistungen des Abschlussprüfers (PricewaterhouseCoopers GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) wurden folgende Honorare abgerechnet:

	2022 in TEUR	2021 in TEUR
Abschlussprüferleistungen	128,0	120,0

Angaben zum Konzernabschluss/Mutterunternehmen

Nachtragsbericht

Am 6. Februar 2023 gab der Vesuvius Konzern bekannt, dass er einen Cybersicherheitsvorfall erlitten hat. Um die Bedrohung einzudämmen, hat Vesuvius freiwillig und vorsorglich entschieden einige Systeme abzuschalten. Während dieser Zeit haben unsere Standorte manuelle Verfahren und Arbeiten eingeleitet, um die Produktion, den Versand und die Rechnungsstellung aufrechtzuerhalten, wodurch die Unterbrechung minimiert wurde. Die anfängliche Phase der Störung hat nur kurze Zeit angedauert und alle Standorte und wichtigen Systeme waren kurzfristig wieder betriebsbereit. Es gab keine Auswirkungen auf die gemeldeten Finanzergebnisse für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr. Wir gehen davon aus, dass die Auswirkungen auf die Finanzergebnisse 2023 nicht wesentlich sein werden.

Im Jahr 2023 wird betreffend die Vesuvius GmbH, die Vesuvius Europe GmbH & Co. KG und die Vesuvius Mülheim GmbH & Co. KG eine Restrukturierung stattfinden. Zukünftig sollen diese beiden Personengesellschaften in der Rechtsform der GmbH geführt werden und im Konzern umgehängt werden, sodass dass diese direkt von der Vesuvius Holding Deutschland GmbH und nicht wie bisher von der Vesuvius GmbH und der Vesuvius Europe Beteiligungs GmbH bzw. der Vesuvius Mülheim Beteiligungs GmbH gehalten werden. Die Vesuvius Europe Beteiligungs GmbH sowie die Vesuvius Mülheim Beteiligungs GmbH gehen im Zuge der Restrukturierung durch Verschmelzung unter. Ertragsteuerlich soll dabei die bereits bestehende Organschaft mit der Vesuvius Holding Deutschland GmbH fortgeführt werden, indem auch die beiden abgespalteten Teilbetriebe in den beiden neuen GmbH's Ergebnisabführungsverträge mit der Vesuvius Holding Deutschland GmbH abschließen. Die Produktionsgrundstücke in Mülheim, welche bisher im Eigentum der Vesuvius GmbH stehen, werden als wesentliche Betriebsgrundlage auf die neue Vesuvius Mülheim GmbH übertragen. Auf das operative Geschäft hat diese Restrukturierung keine Auswirkung.

Ergebnisverwendung

Borken, den 04. August 2023

Vesuvius GmbH

-Geschäftsführung-

Jesko Hoffmann

André Lacerda

Jérome Baudouin

Rafael Navazo

Anlagenspiegel

Entwicklung des Anlagevermögens 2022

	Anschaffungskosten
	01.01.2022 €	Zugänge €	Abgänge €	Umgliederung	31.12.2022 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.691.293,07	5.910,00	-272.981,89	5.910,00	6.424.221,18
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	19.943,00	0,00	0,00	0,00	19.943,00
	6.711.236,07	5.910,00	-272.981,89	5.910,00	6.444.164,18
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	36.039.021,90	0,00	-162.213,95	190.193,18	36.067.001,13
2. Technische Anlagen und Maschinen	67.324.681,87	0,00	-1.190.514,93	2.458.027,70	68.592.194,64
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	17.865.218,84	0,00	-1.750.489,84	2.065.723,34	18.180.452,34
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.385.531,08	5.660.674,76	-385.934,54	-4.719.854,22	3.940.417,08
	124.614.453,69	5.660.674,76	-3.489.153,26	-5.910,00	126.780.065,19
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.946.794,01	0,00	0,00	0,00	3.946.794,01
	135.272.483,77	5.666.584,76	-3.762.135,15	0,00	137.171.023,38

	Abschreibungen
	01.01.2022 €	Zugänge €	Abgänge €	Umgliederung	31.12.2022 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-6.649.112,74	-39.095,88	272.981,89	0,00	-6.415.226,73
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	-19.943,00	0,00	0,00	0,00	-19.943,00
	-6.669.055,74	-39.095,88	272.981,89		-6.435.169,73
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-27.376.358,74	-729.065,70	162.211,44	0,00	-27.943.213,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	-54.395.571,03	-2.597.909,31	1.156.819,71	0,00	-55.836.660,63
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-13.103.728,86	-1.215.494,15	1.734.223,75	0,00	-12.584.999,26
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	-94.875.658,63	-4.542.469,16	3.053.254,90	0,00	-96.364.872,89
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	-509.622,27	-810.711,52	0,00	0,00	-1.320.333,79
	-102.054.336,64	-5.392.276,56	3.326.236,79	0,00	-104.120.376,41

	Buchwerte
	31.12.2022 €	31.12.2021 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	8.994,45	41.973,86
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	0,00	0,00
	8.994,45	41.973,86
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.123.788,13	8.662.663,16
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.755.534,01	12.929.112,84
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.595.453,08	4.713.360,63
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.940.417,08	3.385.531,08
	30.415.192,30	29.690.667,71
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.626.460,22	3.437.171,74
	33.050.646,97	33.169.813,31

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Vesuvius GmbH, Borken

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Vesuvius GmbH, Borken, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Vesuvius GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

―

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in

Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 9. August 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Michael Herting, Wirtschaftsprüfer

ppa. Holger Brauner, Wirtschaftsprüfer

Beschluss der Gesellschafterversammlung der

Vesuvius GmbH, Borken

Die Gesellschafter der Vesuvius GmbH

1.) Vesuvius Holdings Limited

ordnungsgemäß vertreten durch

―	Ms. Agnieszka Tomczak
―	Mr. Geoffroy Godin

2.) Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken

ordnungsgemäß vertreten durch

―	Mr. Vincent Juillard

beschließen unter Verzicht auf alle Formen- und Fristenerfordernisse

1. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der einen Jahresgewinn vor Ergebnisübernahme von 2.065.842,99 Euro aufweist, wurde angenommen und festgestellt.

2. Die Geschäftsführung wird hiermit für das ablaufende Geschäftsjahr 2022 entlastet.

3. Der Jahresüberschuss wird an die Vesuvius Holding Deutschland GmbH vollständig abgeführt.

4. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

5. Zum Wirtschaftsprüfer für das neue Geschäftsjahr wird PricewaterhouseCoopers bestellt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung ist hiermit beendet.

Die vorstehenden Beschlüsse unterliegen deutschem Recht.

Im Zweifel gilt die deutsche Fassung des Beschlusses.

London, 23 August 2023

Agnieszka Tomczak for Vesuvius Holdings Limited

Lasne, Belgium, 23 August 2023

Geoffroy Godin for Vesuvius Holdings Limited

Rueil-Malmaison, 23 August 2023

Vincent Juillard for Vesuvius Holding Deutschland GmbH

39:T207c2,

Vesuvius GmbH

Borken

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2013

A. Grundlagen der Gesellschaft

1. Geschäftsmodell der Gesellschaft

Unser Ziel ist es, innovative Lösungen für unsere Kunden zu entwickeln, die ihnen eine effizientere und sichere Produktion ermöglichen. Gleichzeitig möchten wir unseren Mitarbeitern sichere Arbeitsplätze, Anerkennung, Entwicklungsmöglichkeiten und Wertschätzung sowie eine gerechte Bezahlung bieten und den Aktionären unserer Konzernobergesellschaft eine angemessene Rendite des eingesetzten Kapitals liefern und somit das Wachstum und den Erfolg der Gruppe absichern.

Die Vesuvius-Gruppe agiert auf Basis eines profitablen, flexiblen und gewinngenerierenden Geschäftsmodells. Dieses Geschäftsmodell wurde über Jahre entwickelt und permanent verbessert, um unsere Marken "Vesuvius", Foseco" und "Metallurgica" durch unsere Zuverlässigkeit, unsere Technologie und unsere Dienstleistung weiter auszubauen.

Der Grundstein unseres Geschäftsmodells ist unsere weltweite Präsenz mit technischen Fachleuten, die vor Ort gemeinsam mit unseren Kunden das Potenzial für eine Prozessverbesserung identifizieren. Unser Geschäftsmodell wird durch Technologiezentren unterstützt, die Kundenlösungen einschließlich der Anlagentechnik und wertschöpfende industrielle Verbrauchsgüter entwickeln. Diese Lösungen werden in kostenoptimierte Produktionsstätten in Kundennähe übertragen, so dass wir unsere Kunden mit verlässlichen und wettbewerbsfähigen Produkten, die kritisch für ihren Produktionsprozess sind, just in time versorgen können. Als globaler Lieferant sind wir auch in der Lage, unseren Kunden Service, hochwertige technische Beratung sowie einzigartige Produktionskapazitäten, die flexibel auf Kundenwünsche reagieren können, anzubieten.

Gegenstand unseres Unternehmens sind die Herstellung und der Handel mit überwiegend metallurgischen Erzeugnissen, insbesondere von solchen, die unter dem Zeichen "Vesuvius", "Foseco" und "Metallurgica" hergestellt und vertrieben werden. Das Geschäft wird über die ergebnisverantwortlichen Businessunits "Foundry" und "Steel" (Steel mit der Untergliederung in einen Geschäftsbereich Flow Control und Advanced Refractories) abgewickelt. Über die Businessunit Foundry beliefern wir im Wesentlichen Eisen-, Stahl- und Nichteisengießereien in Deutschland, den Benelux-Ländern, der Schweiz und in Österreich sowie europäische Vesuvius-Konzerngesellschaften mit Speisertechnik, keramischen Filtern, Schmelzebehandlungsmitteln, Feuerfesttechnik, Schlichten und Bindemitteln. Der Geschäftsbereich Flow Control beliefert Stahlwerke in Deutschland und Osteuropa mit Produkten und Services zur Kontrolle, Regulierung und zum Schutz des Stahlflusses im Stranggussprozess. Der Geschäftsbereich Advanced Refractories beliefert Stahlwerke in Deutschland und Osteuropa sowie Vesuvius-Konzerngesellschaften mit feuerfesten Produkten und stellt die dazugehörigen Dienstleistungen bereit. Die Vesuvius GmbH unterhält selbst Produktionsstandorte in Borken/Westfalen, Großalmerode und in Mülheim an der Ruhr und hat einen weltweiten Zugriff auf die Produktionsstätten der Vesuvius-Gruppe.

Mit notariellem Vertrag vom 27. August 2013 haben die Vesuvius GmbH und die Metallurgica-Beteiligungsgesellschaft mbH einen Verschmelzungsvertrag abgeschlossen, mit dem die Metallurgica-Beteiligungsgesellschaft mbH im Rahmen eines Upstream-Mergers mit Rückwirkung zum 1. Januar 2013 auf die Vesuvius GmbH verschmolzen wurde. Die Verschmelzung wurde mit Eintragung in die Handelsregister beider Gesellschaften am 18. September 2013 wirksam. Mit Wirksamwerden der Verschmelzung der Metallurgica-Beteiligungsgesellschaft mbH als bisherige alleinige persönlich haftende Gesellschafterin der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbH & Co KG (nachfolgend Metallurgica genannt) auf die Vesuvius GmbH als alleinige Kommanditistin der Metallurgica, ist im Wege der Anwachsung das Vermögen der Metallurgica einschließlich des Handelsgeschäftes unter Ausschluss der Liquidation mit allen Aktiva und Passiva auf die Vesuvius GmbH übertragen worden. Die Metallurgica wurde zu diesem Zeitpunkt aufgelöst und die Firma gelöscht.

2. Ziele und Strategien

Die Strategie der Vesuvius-Gruppe basiert auf 5 Säulen:

―	Die erste Säule unserer Strategie besteht darin, unsere technologische Führungsrolle in allen unseren Marktbereichen zu erhalten.

―	Die zweite Säule unserer Strategie beinhaltet die Ausweitung unserer wertschöpfenden Lösungen. Dieses ist äußerst wichtig für unser Wachstum, aber auch für unsere Margen, da eine höhere Wertschöpfung für unsere Kunden auch eine höhere Wertschöpfung für unser Unternehmen bedeutet.

―	Die dritte Säule steht für das Wachstum in den neuen Märkten.

―

Die vierte strategische Säule besteht in der Erhaltung der Kostenführerschaft. Wir arbeiten an einem umfassenden Plan zur Sicherstellung industrieller Spitzenleistungen für das gesamte Unternehmen, der mittelfristig eine Margenverbesserung erzeugen wird. Dieser Plan basiert auf Lean Manufacturing, Abfallreduzierung und einer Verbesserung der Kapazitätsauslastung. Die Strategie beinhaltet Verbesserungen im Bereich Sicherheit und Qualität, die Reduzierung des Lagerbestands, die Optimierung von Logistik und Kapazitätsauslastung sowie eine größere Einbeziehung und Flexibilität unserer Mitarbeiter. In dieses strategische Ziel haben wir einen unternehmensweiten Plan zur Standardisierung unserer Geschäftsprozesse eingebettet, der interne Prozesse optimieren und vereinheitlichen soll.

―

Die fünfte Säule bildet unsere Zukunftsvision, der Gießerei- und Stahlindustrie einen technischen Dienstleistungsservice anbieten zu können. Die Entwicklung dieser Strategie wurde seit Einführung der Vesuvius plc. Schritt für Schritt kommuniziert. Dieser Schritt wurde getan, um immer weiter in ein neues, ergänzendes Segment von technischen Dienstleistungen und Echtzeitdatenverarbeitung für die Gießerei- und Stahlindustrie vorzudringen.

3. Forschung und Entwicklung

Die Forschung und Entwicklung wird unter Federführung der Foseco International Ltd., Tamworth/UK, der Vesuvius Group S.A. in Ghlin/Belgien, und der Vesuvius Crucible Company, Wilmington/USA, durchgeführt. Oberste Maxime ist es, unseren Kunden Produkte mit hohem technischem Know-how anzubieten, die bei den Kunden zu erheblichen Kosteneinsparungen führen. Für definierte Forschungs- und Entwicklungsprojekte haben wir Verträge abgeschlossen, aufgrund derer die Projektkosten für Auftragsfertigung erstattet werden. Soweit die daraus entstehenden Produkte und Produktverbesserungen in unsere Produktpalette integriert werden können, werden uns diese über Lizenzen zur Produktion und/oder zum Vertrieb zur Verfügung gestellt.

B. Wirtschaftsbericht

1. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Jahr 2013 wurde von den deutschen Gießereien mit einer unter dem 2012er Volumen liegenden Gussproduktion beendet. Im Bereich der Eisen- und Stahlgießereien ergab sich ein Rückgang der Gusstonnage um 4,3 % auf 4,101 Mio. t. Die Nichteisen-Metallgießereien registrierten demgegenüber ein Plus von 3,6 %, entsprechend 1,023 Mio. t. Die Gießereiindustrie erwirtschaftete in 2013 einen Produktionswert (Umsatz plus Eigenguss) von ca. 7,5 Mrd. €, davon entfielen 5,5 Mrd. € auf Eisen- und Stahlgießereien und 2,0 Mrd. € auf NE-Metallgießereien.

Die Weltrohstahlerzeugung stieg in 2013 um 3,5 % auf 1.607 Mio. t. Demgegenüber reduzierte sich die Rohstahlerzeugung in den 28 EU-Staaten im Berichtszeitraum um 1,8 % auf 166 Mio. t. In Deutschland blieb die Rohstahlproduktion trotz Wirtschaftswachstums infolge der Eurokrise mit 42,6 Mio. t. nahezu unverändert. Die Stahlkonjunktur hat sich damit weitgehend stabilisiert. Zwar sank die Rohstahlerzeugung im Sommer auf Jahressicht um drei Prozent, ursächlich hierfür war jedoch die ungewöhnliche Häufung von Produktionsunterbrechungen bedingt durch Reparaturen. Die Auftragslage hat sich dagegen gebessert. Die Bestellungen legten zu. Zudem überstiegen im August die Auftragsbestände zum ersten Mal seit Ende 2011 wieder ihren Vorjahreswert. Angesichts niedriger Lagerbestände bei Händlern und Verarbeitern und eines sich erholenden realen Bedarfs dürfte sich der Aufwärtstrend in moderatem Tempo fortsetzen.

2. Finanzielle und nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die Vesuvius-Gruppe wird nach finanziellen und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren gesteuert. Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren der Vesuvius-Gruppe werden das bereinigte Umsatzwachstum, der EBIT, der freie Cashflow und das Nettoumlaufvermögen bezogen auf den Umsatz herangezogen. Das bereinigte Umsatzwachstum stellt einen wichtigen Indikator für das organische Wachstum zwischen den Berichtsperioden dar und eliminiert Sondereffekte aus Akquisitionen, Verkäufen und signifikanten Geschäftseinstellungen. Als "Earnings before Interest and Taxes" reflektiert der EBIT die Performance und Ergebnisverantwortung der Business Units. Zentraler Werttreiber ist die Marge sowie die strikte Kontrolle der Vertriebs- und Verwaltungskosten. Der freie Cashflow spiegelt die in der Berichtsperiode erwirtschaften Geldmittelveränderungen wieder. Ein wesentlicher Faktor der Geldmittelveränderung ist der Leistungsindikator Nettoumlaufvermögen in Relation zum Umsatz, der das Niveau der Mittelbindung in Abhängigkeit vom Umsatz wiedergibt. Die wesentlichsten finanziellen Leistungsindikatoren, nach denen wir das Geschäft der Vesuvius GmbH steuern, sind für uns die Umsatzerlöse sowie das EBIT.

Wesentliche nicht-finanzielle Indikatoren sind Marktanteil, Anzahl der Betriebsunfälle, Kundenzufriedenheit sowie Umweltbelange. Als Produzent von Verbrauchsgütern für die Gießerei- und Stahlindustrie orientieren wir uns stark an der Guss- und Stahltonnage. Unsere Zielsetzung ist es, die Wachstumsraten der Guss- und Stahltonnagen zu übertreffen, betriebliche Unfälle mit mehr als einem Tag unfallbedingter Abwesenheit zu vermeiden, die Anzahl der Kundenreklamationen zu minimieren bzw. diese kurzfristig zu bearbeiten sowie umweltschonende Technologien zu entwickeln und einzusetzen.

3. Geschäftsverlauf

Der Umsatz der Vesuvius GmbH lag in 2013 mit 317,3 Mio. € rund 37,7 Mio. € oder 13,5 % über dem Umsatz des Vorjahres. Der Umsatzanstieg ist ausschließlich durch die Verschmelzung der Metallurgica bedingt, die im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz von 45,9 Mio. € erwirtschaftete, während die restlichen Produktbereiche rückläufige Umsätze zu verzeichnen hatten. Dieser Umsatzrückgang war im Wesentlichen konjunkturbedingt. Nach einem starken ersten Halbjahr 2012 flachte die Nachfrage ab und verblieb bis zum Jahresende 2013 auf dem niedrigen Niveau des 2. Halbjahres von 2012.

Die Umsätze der Business Unit Foundry sanken auf 146,7 Mio. €; damit lagen sie um 3,5 Mio. € oder 2,4 % unter dem Umsatz des Vorjahres. Dem Rückgang der externen Umsätze um 6,3 Mio. € steht ein Anstieg der Umsätze mit Konzerngesellschaften in Höhe von 2,8 Mio. € gegenüber. Der Umsatzrückgang bei den externen Umsätzen war im Wesentlichen durch den Rückgang der Gusstonnage bedingt. Durch den unterproportionalen Umsatzrückgang im Vergleich zur Gusstonnage haben wir unsere Wachstumsprognose für das Jahr 2012 geringfügig übertroffen. Die rückläufige Nachfrage und der zunehmende Wettbewerb führten darüber hinaus auch zu einem erhöhten Preisdruck, so dass auch die Margen rückläufig waren. Der Umsatz mit Schwestergesellschaften erhöhte sich um 6,5%. Ursächlich für diese Umsatzerhöhung waren die Weitergabe von gestiegenen Kosten für unsere Produkte sowie eine höhere Nachfrage aus Spanien, Italien, Schweden und der Ukraine. Der Exportanteil erhöhte sich von 50,5 % auf 56,8 %.

Die Umsätze in der Business Unit Steel erhöhten sich um 41,3 Mio. € auf 170,6 Mio. €; hiervon entfielen 45,9 Mio. € auf Metallurgica-Produkte, so dass die Umsätze mit anderen Produkten um 4,7 Mio. € im Vergleich zum Vorjahr gesunken sind.

Der Umsatz des Geschäftsbereiches Advanced Refractories lag geringfügig über Vorjahresniveau. Während der externe Umsatz durch steigende Umsätze mit feuerfesten Auskleidungen für Pfannen und Konverter erhöht werden konnte, war der Umsatz mit Konzerngesellschaften deutlich rückläufig, so dass der Umsatz ca. 5% hinter unseren Erwartungen zurückblieb. Trotz höherer externer Umsätze musste der Geschäftsbereich Margenverluste hinnehmen, da ein Großteil des Umsatzanstieges durch Handelswaren mit geringerer Wertschöpfung bedingt war.

Der Umsatz für Metallurgica-Produkte erhöhte sich im Berichtszeitraum von 45,3 Mio. € auf 45,9 Mio. €. Bei rückläufigen Fülldrahtumsätzen profitierte der Standort Mülheim von seiner globalen Präsenz. Der Umsatzanstieg konnte im Wesentlichen in den Wachstumsmärkten realisiert werden. Bei den anderen Produkten des Geschäftsbereiches Flow Control mussten wir Umsatzeinbußen in Höhe von ca. 4,2 Mio. € hinnehmen. Der Umsatzverlust war im Wesentlichen durch Rückgänge in Russland, Österreich und Serbien bedingt. Die Zielsetzung, in diesem Bereich ein überproportionales Wachstum zu erreichen, haben wir damit deutlich verfehlt. Auch hier führt die geringe Auslastung der Produktionskapazitäten zu einer Margenreduzierung.

Der Exportanteil im Stahlgeschäft betrug 67,8 % gegenüber 61,3 % im Vorjahr. Ursächlich für den Anstieg ist die Tatsache, dass 80 % der Metallurgica-Produkte für den Export bestimmt sind.

Umwelt und Arbeitsschutz

Wie bereits seit vielen Jahren lag unsere Unfallquote mit zwei meldepflichtigen Arbeitsunfällen auch in 2013 wieder deutlich unterhalb des deutschen Industriestandards. Die internen Kontrollmessungen an den Arbeitsplätzen hinsichtlich der Gefahrstoffexposition wurden fortgesetzt. Darüber hinaus wurden fortlaufend Schulungen durchgeführt und HSE (Health, Safety & Environment) relevante Konzernstandards umgesetzt. Hierbei lag der Fokus neben der "Ergonomie der Arbeitsplätze" auf dem Thema "Log, Tag & Try". Die erforderlichen Emissionsmessungen wurden fristgerecht durchgeführt und dokumentieren im Wesentlichen die Einhaltung der Grenzwerte, die Bestandteil der in 2013 für das Berichtsjahr 2012 erstellten Emissionserklärung sind. Die Anforderungen aus der REACH- und CLP-Verordnung wurden weiter verfolgt. Neben den laufenden Aufwendungen für Arbeits- und Umweltschutz haben wir einen Großteil unserer Investitionen für die Erhöhung von Arbeitssicherheit und Umweltschutz ausgegeben. Für HSE-Projekte sind im abgelaufen Geschäftsjahr Ausgaben in Höhe von 0,8 Mio. € angefallen; darüber hinaus haben wir bei allen anderen Investitionsprojekten ergonomische Gesichtspunkte berücksichtigt, um die Arbeitsbedingungen für unsere Mitarbeiter zu verbessern.

Qualitätsmanagement

An allen Standorten sind wir nach ISO 9001, in Borken und Großalmerode zusätzlich nach ISO 14001 sowie darüber hinaus in Borken nach VDA 6.1 zertifiziert.

Arbeitnehmerbelange

Im Jahresdurchschnitt waren ohne Geschäftsführer insgesamt 991 Mitarbeiterinnen in einem unbefristeten Beschäftigungsverhältnis (Vorjahr: 851) und 104 Mitarbeiterinnen (Vorjahr: 117) in einem befristeten Beschäftigungsverhältnis tätig. Die Anzahl der Mitarbeiter mit befristeten Arbeitsverträgen und die Jahresarbeitszeitkonten für unsere beschäftigten Mitarbeiter ermöglichen es uns, ausgewogen auf die möglichen Beschäftigungsschwankungen zu reagieren.

Unser Vergütungssystem basiert im Wesentlichen auf Tarifverträgen, Betriebsvereinbarungen und Einzelvereinbarungen mit unseren Mitarbeitern. Im Rahmen dieser Vereinbarungen haben wir unseren Mitarbeitern Urlaubsgeld und Jahresleistung sowie leistungs- und/oder erfolgsabhängige Sonderzahlungen und sonstige freiwillige Sozialleistungen gewährt. Darüber hinaus haben wir allen Mitarbeitern eine betriebliche Altersvorsorge und Jubiläumsgratifikationen zugesagt. Der mit den Tarifpartnern ausgehandelte Demografie-Fonds wurde im Wesentlichen zur Finanzierung von Vorruhestandsregelungen verwendet. Nicht genutzte Verpflichtungen wurden zurückgestellt.

Im Jahr 2013 wurden in Borken 0,3 Mio. € für die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter aufgewendet. Durch innerbetriebliche Schulungen sowie durch externe Seminare haben wir die Qualifikation unserer Mitarbeiter weiter gezielt gefördert. Besondere Schwerpunkte waren im Jahr 2013 Schulungen zum Thema Produkthaftung und Produktschulung sowie Anti-Bribery Trainings.

In 2013 haben wir im Rahmen des betrieblichen Gesundheitsmanagements die Dauerkampagne "Stress und Belastung" gestartet. Hierzu fanden im Juni ein erster Impulsvortrag "Ressourcenstärkung" und im September zwei Gesundheitstage mit Check-Ups statt. Auf Anregung des Außendienstes starteten wir im Bereich Foundry ein Kurzseminar zum Thema Rückengesundheit und Ernährung für Vielfahrer, in dessen Rahmen alltagstaugliche Übungen "Top 5 Rückenretter" erlernt werden konnten. Verschiedene kleinere Thementage gaben den Mitarbeitern die Gelegenheit, sich über Hautschutz und ausreichende Flüssigkeits-/ Wasserzufuhr zu informieren oder sich gegen Grippe impfen zu lassen. Dass Bewegung nicht nur gesund ist, sondern im Team Spaß macht, zeigt sich im Bereich der Bewegungskampagne. Hier haben sich nach einigen Schnuppereinheiten die regelmäßige aktive Pause sowie ein Lauftreff über die Betriebssportgruppe etabliert.

Um unseren neuen Mitarbeiterinnen den Start in die Vesuvius-Welt zu erleichtern, haben wir in 2013 eine Mitarbeiter-Informationsbroschüre "Wie wir uns verstehen" entwickelt. Die Broschüre dient den neuen Mitarbeiterinnen dazu, sich in ihrem neuen Arbeitsumfeld einfach und schnell zu orientieren und Antworten auf Fragen wie zum Beispiel "Was erwartet mich?" oder "Wo finde ich was?" zu erhalten.

4. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Auslastung unserer Produktionskapazitäten war im Verlauf der Geschäftsjahres dauerhaft sichergestellt, lag aber unter der Auslastung des Vorjahres, da der Absatz 2013 nicht mehr das Niveau des Geschäftsjahres 2012 erreichte. Aufgrund eines rückläufigen Auftragsbestandes drohte im dritten Quartal in Teilbereichen vorübergehend Kurzarbeit, die allerdings infolge unerwarteter Auftragseingänge abgewendet werden konnte. Lediglich unsere Produktionsstätte in Mülheim konnte als globaler Lieferant für Gießpulver von der positiven Konjunkturentwicklung in Asien profitieren und den Output deutlich steigen. Die Beschäftigungsschwankungen konnten durch flexible Arbeitszeitmodelle ausgeglichen werden. Mehr- und Minderarbeit haben wir im Wesentlichen durch Auf- bzw. Abbau von Flextime- und Überstunden sowie durch zeitlich befristete Arbeitsverträge abgedeckt.

Die Ertragslage unserer Gesellschaft wurde wesentlich durch die Verschmelzung mit der Metallurgica beeinflusst; aus diesem Grunde ist ein Vergleich der Ertragslage 2012/2013 nur bedingt möglich. Im Einzelnen stellt sich unsere Ertragslage - gegliedert in Abweichung zur Gewinn- und Verlustrechnung nach betriebswirtschaftlichen Aspekten - im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

T€	2013	%	2012	%	Abw.	%
Umsatzerlöse	317.251	99,6%	279.596	100,1%	37.655	13,5
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleitungen	1.303	0,4%	-249	-0,1%	1.552	-623,3
Gesamtleistung (ohne sonstige betriebliche Erträge)	318.554	100,0%	279.347	100,0%	39.207	14,0
Leistungsbezogener Aufwand
Materialaufwand	-185.486	-58,2%	-163.943	-58,7%	-21.543	13,1
Personalaufwand	-70.630	-22,2%	-57.868	-20,7%	-12.762	22,1
Abschreibungen	-5.882	-1,8%	-5.371	-1,9%	-511	9,5
sonstiger betrieblicher Aufwand incl. sonstige Steuern abzgl. sonstige betriebliche Erträge	-43.363	-13,6%	-35.744	-12,8%	-7.619	21,3
Leistungsbezogener Aufwand	-305.361	-95,9%	-262.926	-94,1%	-42.435	16,1
Operatives Ergebnis	13.193	4,1%	16.421	5,9%	-3.228	-19,7
Finanzergebnis	-1.075		-1.901		826
Außerordentliches Ergebnis	768		-298		1.066
Ergebnis vor Steuern	12.886		14.222		-1.336
Ertragssteuern	-2.746		-1.827		-919
Ergebnis vor Gewinnabführung	10.140		12.395		-2.255

Zur Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Gliederungspunkt B. 3.Geschäftsverlauf.

Der Anstieg des Materialaufwandes war insgesamt umsatzproportional. Während die Verschmelzung der Metallurgica mit einem Materialkostenanteil von 54,1 % tendenziell zu einer Entlastung des Materialanteils geführt hat, mussten die anderen Produktbereiche einen Materialkostenanstieg hinnehmen. Ursächlich dafür war die Einkaufspreiserhöhung für Handelswaren und Energiekosten, die nicht über Preiserhöhungen an Kunden weitergegeben werden konnten. Bei Rohstoffen sind die Einstandskosten im abgelaufenen Geschäftsjahr um durchschnittlich 1,3 % angestiegen; gravierende Kostenerhöhungen mussten wir bei Cennaspheres hinnehmen. Ein leichter Rückgang war bei Schäumen und Magnesit zu verzeichnen.

Der Personalkostenanteil hat sich gegenüber dem Vorjahr von 20,7 % auf 22,2 % erhöht. Während die Verschmelzung der Metallurgica mit einem Personalkostenanteil von nur 20,5 % tendenziell zu einer Reduzierung der Personalkosten geführt hat, mussten die anderen Produktbereiche Lohn- und Gehaltssteigerungen hinnehmen, so dass die Personalkosten bei rückläufiger Auslastung unserer Produktionskapazitäten nicht umsatzproportional reduziert werden konnten.

Die Abschreibungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 0,5 Mio. € erhöht; hiervon entfielen 0,7 Mio. € auf die erstmalige Erfassung von Abschreibungen der Metallurgica. An den anderen Standorten waren die Abschreibungen leicht rückläufig.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und sonstigen Steuern abzüglich sonstiger betrieblicher Erträge sind im Berichtsjahr um 7,6 Mio. € angestiegen. Der Anstieg war im Wesentlichen durch Aufwendungen der Metallurgica in Höhe von 6,4 Mio. € bedingt. Außerdem stiegen die Lizenzkosten umsatzbedingt um 0,8 Mio. €, die Konzernumlagen um 1,7 Mio. € sowie der Aufwand aus Einzelwertberichtigung um 0,7 Mio. €. Ohne Berücksichtigung von Verschmelzungseffekten waren alle anderen sonstigen betrieblichen Aufwendungen mit Ausnahme der Frachtkosten rückläufig. Die Frachtkosten sind durch Ausweitung des Advanced Refractories Geschäftes in Osteuropa angestiegen. Darüber hinaus reduzierten sich die sonstigen betrieblichen Erträge im Wesentlichen durch geringere Weiterbelastungen an Konzerngesellschaften um 0,4 Mio. €.

Das Finanzergebnis berücksichtigt neben dem Zinssaldo auch den Finanzierungskostensaldo für langfristige Rückstellungen, die nach BilMoG im Finanzergebnis auszuweisen sind. Zudem sind im Finanzergebnis Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH in Höhe von 0,7 Mio. € enthalten. Der Beteiligungsertrag der Metallurgica aus dem Jahre 2012 wurde in unserer betriebswirtschaftlichen Darstellung mit dem Verschmelzungsverlust saldiert und ist im außerordentlichen Ergebnis enthalten. Die Veränderung des Zinsergebnisses ist durch zusätzliche Zinserträge aus dem Konzern-Cash-Pooling zu erklären; ursächlich dafür war ein durch Kapitalfreisetzung gegenüber dem Vorjahr stark gestiegenes Cash-Pooling-Guthaben.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (ohne Erträge aus Beteiligung von 12,8 Mio. €) hat sich insbesondere durch den Umsatzverlust des traditionellen Vesuvius-Geschäfts, der nicht durch den erstmalig konsolidierten operativen Gewinn der Metallurgica ausgeglichen werden konnte, gegenüber dem Vorjahr von 14,7 Mio. € auf 12,3 Mio. € vermindert.

Bei der Ermittlung des außerordentlichen Ergebnisses in unserer betriebswirtschaftlichen Darstellung wurde der Beteiligungsertrag der Metallurgica von 12,8 Mio. € für das Jahr 2012, der Verschmelzungsverlust von 11,8 Mio. € sowie der Aufwand aus der Anpassung der Pensionsrückstellungen an das BilMoG von 0,3 Mio. € saldiert. Der Aufwand aus der Anpassung der Pensionsrückstellungen resultiert aus der Ausübung des Wahlrechts nach Art. 67 Abs. 1 EGHGB, die Unterdeckung über 15 Jahre ratierlich zuzuführen.

Die Vesuvius Holding Deutschland GmbH (vormals: Cookson GmbH) hat entsprechend dem Gewinnabführungsvertrag der Vesuvius GmbH den gesamten Steueraufwand der Organschaft in Höhe von 2,7 Mio. € als Steuerumlage in Rechnung gestellt, da der Steueraufwand der Organschaft geringer als der auf die Vesuvius GmbH theoretisch entfallende Steueraufwand war. Der Steueraufwand der Organschaft ist gegenüber dem Vorjahr angestiegen, da der Zinsaufwand des Organträgers sich infolge des De-Mergers deutlich reduziert hat.

Das Ergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von 10,1 Mio. € wurde an den Organträger abgeführt; damit sank die Ergebnisabführung gegenüber dem Vorjahr um 2,3 Mio. €.

Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Wirtschaftsgüter beliefen sich im Geschäftsjahr 2013 auf 9,7 Mio. €; hiervon entfielen 6,3 Mio. € auf Zugänge aus der Verschmelzung der Metallurgica und 3,4 Mio. € auf ausgabewirksame Investitionen; hiervon entfielen 201 T€, auf das Bohrwerk für Tiegel am Standort Großalmerode, das in 2013 fertiggestellt wurde, 220 T€ auf die Erweiterung der Sedex Filterproduktion in Borken sowie 200 T€ auf einen neuen Leitstand für das Sprühsystem am Standort Mülheim, deren Fertigstellung für 2014 geplant ist. Die ausgabewirksamen Investitionen in Höhe von 3,4 Mio. € entfielen mit 2,5 Mio. € auf die Business Unit Foundry, mit 0,5 Mio. € auf Flow Control und mit 0,4 Mio. € auf Advanced Refractories. Am Jahresende waren auf genehmigte, aber noch nicht abgeschlossene Investitionsprojekte insgesamt mit 0,8 Mio. € noch nicht verbindlich in Bestellungen umgesetzt. Ein Bestellobligo für Investitionen bestand am Bilanzstichtag nicht.

Die Finanzierung des Mittelbedarfs erfolgt im Wesentlichen über Konzerndarlehen bzw. das Konzern-Cash-Pooling; frei werdende Mittel werden dem Gesellschafter zur Tilgung von Konzernverbindlichkeiten zur Verfügung gestellt. Grundsätzlich verkaufen wir unsere Kundenforderung an eine Factoringgesellschaft. Der Factoringvertrag, der eine Laufzeit von 12 Monaten hat und Ende 2014 zur Verlängerung ansteht, bietet uns die Möglichkeit, bis zu 22 Mio. € Forderungen in liquide Mittel umzuwandeln. Aufgrund ausstehender Forderungen hätten wir am Bilanzstichtag 13,6 Mio. € Kreditlinie in Anspruch nehmen können. Die tatsächlich Inanspruchnahme lag bei lediglich 5,8 Mio. €. Darüber hinaus steht uns im Bedarfsfall die Kreditlinie unserer Muttergesellschaft für Kredite und Avale zur Verfügung.

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum 31. Dezember 2012 nahezu unverändert geblieben. Infolge der Verschmelzung haben sich die Anteile an verbunden Unternehmen um den Beteiligungsbuchwert der Metallurgica-Gesellschaften von 19,8 Mio. € reduziert. Die Vorräte haben sich im Berichtszeitraum um 0,3 Mio. € erhöht; der verschmelzungsbedingten Erhöhung durch Metallurgica-Vorräte von 2,2 Mio. € stand eine Bestandreduzierung an den Standorten Borken und Großalmerode entgegen, die durch ein striktes Vorratsmanagement bedingt war. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind um 4,2 Mio. € angestiegen. Zum einen nahmen die im Rahmen des Factoring verkauften Forderungen um 2,1 Mio. € zu und führten somit zu einer Reduktion der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, wurden aber zum anderen um 6,2 Mio. € durch die Integration der Metallurgica erhöht. Auf der Passivseite erhöhten sich die Rückstellungen um 7,5 Mio. € und die Verbindlichkeiten sanken um 8,0 Mio. €. Ohne Berücksichtigung von Verschmelzungseffekten wären die Rückstellungen um 5,4 Mio. € (davon 2,3 Mio. € für Pensionsrückstellungen), die sonstige Verbindlichkeiten um 0,3 Mio. € und die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um 2,6 Mio. € angestiegen. Der Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen war im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass Lizenzzahlungen an Konzernunternehmen zurückgehalten wurden. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben sich im Geschäftsjahr 2013 um 0,4 Mio. € reduziert. Der verschmelzungsbedingte Anstieg der Verbindlichkeiten von 1,5 Mio. € wurde durch Reduzierung der Verbindlichkeiten im Stammgeschäft überkompensiert. Infolge der Verschmelzung der Metallurgica konnten die im Vorjahr ausgewiesenen Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter in Höhe von 11,2 Mio. € vollständig abgebaut werden; zum 31. Dezember 2013 bestand eine Forderung gegen den Gesellschafter von 6,7 Mio. €.

Bei unverändertem Eigenkapital und einer leicht gesunkener Bilanzsumme stieg die Eigenkapitalquote marginal von 24,7 % auf 24,9 %.

C. Nachtragsbericht

D. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Im Jahr 2013 erreichte die Weltrohstahlproduktion mit 1.607 Mio. t einen neuen Höchststand, der erneut durch die Produktionserhöhung der chinesischen Stahlindustrie bedingt war. Die Globalisierung hat das Bild der Welt-Stahlindustrie in den vergangenen Jahren stark verändert und zu neuen Unternehmensdimensionen geführt. Große Impulse gingen dabei von den asiatischen Ländern aus. Die EU ist hinter China der zweitgrößte Stahlproduzent weltweit. Deutschland war mit einer jährlichen Produktion von knapp 43 Mio. t Rohstahl der größte Stahlhersteller der EU. Für 2014 wird mit einem leichten Zuwachs von 1 % gerechnet. Die European Steel Association Eurofer hat ihre Prognose für die Stahlverwendung in der EU für 2014 um 0,6 % erhöht. Der Verband erwartet nun, dass diese gegenüber dem Vorjahr um 1,9 % steigt. Die Aussichten für 2014 erscheinen verhalten positiv. Eine durchgreifende Erholung zeichnet sich noch nicht ab. Für 2014 ist nach Einschätzung des Weltverbandes Stahl mit Blick auf die Stahlnachfrage in Deutschland mit einem Zuwachs von rund drei Prozent zu rechnen. Das Vorkrisenniveau von 2006 würde hierzulande dann nur noch leicht unterschritten. Die Mengenkonjunktur erweist sich damit auf dem deutschen Markt als relativ stabil. Die Rahmenbedingungen bleiben aber herausfordernd: Zwar zeichnet sich ab, dass inzwischen auch auf den südeuropäischen Märkten die Talsohle erreicht ist, in weiten Teilen Europas sind die Stahlkapazitäten aber immer noch stark unterausgelastet. Hinzu kommen hohe Notierungen bei den wichtigsten Rohstoffen.

Die Auftragsbestände der Gießereien stabilisierten sich im Verlauf des Jahres 2013. Die Kapazitätsauslastung lag Anfang des 1. Quartals 2014 bei 82,6 %. Für den Pkw-Markt kann im kommenden Jahr sowohl in Asien, dem nord- und südamerikanischen Markt, als auch, auf niedrigem Niveau, in Europa mit Zuwachsraten gerechnet werden. Der Local Content Sog zieht aber weiter Fertigung in die Kundenmärkte ab. Für die deutsche Inlandsfertigung könnte sich daher eine im globalen Maßstab leicht unterdurchschnittliche, nichtsdestotrotz positive Entwicklung abzeichnen. Der Nutzkraftwagenmarkt kann im Frühjahr evtl. einen kleinen Rückprall aufgrund vorgezogener Käufe im Herbst 2013 verspüren. Die Erwartungen des Maschinenbaus liegen bei einem Zuwachs von 3 %. Beide Kundengruppen stehen für ca. 8085 % der Gießereiproduktion in Deutschland. In der Summe sollte für die Gießereien ein Wachstum von ca. 3 % möglich sein.

Auf Basis unseres Budgets erwarten wir im Geschäftsbereich Advanced Refractories bei einem prognostizierten ca. 1,9 %igen Anstieg der EU-Stahlverwendung ein überproportionales Umsatzwachstum von ca. 7,0 %, das zu einer Erhöhung des Gross Profits um ca. 1,8 Mio. € führen soll. Der Umsatzanstieg soll im Wesentlichen durch Ausweitung des Absatzes bei feuerfesten Steinen für Auskleidungen von Pfannen und Konvertern erreicht werden. Bedingt durch die Umsatzausweitung erwarten wir auch einen Anstieg der Vertriebskosten, so dass aus dem Umsatzanstieg eine EBIT-Zuwachs von ca. 1,1 Mio € verbleiben sollte. Angesichts der Ergebnisse der ersten beiden Monate des Geschäftsjahres 2014 gehen wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass es schwer wird, die prognostizierten Umsatz- und Gewinnzuwächse zu realisieren.

Im Geschäftsbereich Flow Control erwarten wir bei einem prognostizierten ca. 1,9 %igen Anstieg der Rohstahlerzeugung ein moderates Umsatzwachstum. Der Umsatzanstieg sowie Kostenreduzierengen sollen die erwarteten Kostensteigerungen, insbesondere die zusätzlichen Provisionsaufwendungen durch Übernahme der Metallurgica-Produkte in die Vesuvius-Organisation, kompensieren und einen zusätzlichen Ergebnisbeitrag von 1,4 Mio. € generieren. Angesichts der Ergebnisse der ersten beiden Monate des Geschäftsjahres 2014 gehen wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass wir diese Zielsetzung erreichen werden.

In der Business Unit Foundry erwarten wir für 2014 einen Umsatzanstieg von ca. 4,2 % gegenüber dem Vorjahr. Bei der Budgeterstellung sind wir von einer leichten Erholung der Gießereiproduktion ausgegangen. Nach zwei Jahren der Reduzierung sollte in 2014 wieder ein Gusstonnagewachstum erzielt werden können. Diese Annahme basiert auf einer Verbesserung der gesamtwirtschaftlichen Indikatoren, wie z. B. dem Wachstum des Bruttoinlandproduktes und der Industrieproduktion, bedingt durch weiterhin stabilen privaten Konsum und eine deutlich erhöhte Investitionsneigung der Wirtschaft. Aufgrund des zunehmenden Wettbewerbsdrucks gehen wir davon aus, dass unsere Margen weiter unter Druck geraten werden und der Gross Profit damit nur unterproportional ansteigen wird. Erwartete Kostensteigerungen bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten werden voraussichtlich dazu führen, dass die Business Unit einen Ergebnisbeitrag wie im Vorjahr erwirtschaften wird. Die Umsätze in den ersten beiden Monaten des Geschäftsjahres lagen leicht über unseren Erwartungen, sodass wir derzeit davon ausgehen, diese Ziele zu erreichen.

In allen Geschäftsbereichen sollen die Initiativen zur Bestandsreduzierung mit dem Ziel fortgeführt werden, den Cash Flow der Gesellschaft weiter zu optimieren.

Aufgrund der mit jeder Prognose verbundenen Unsicherheiten kann die tatsächliche Entwicklung von unseren Erwartungen abweichen, etwa auch durch einen erneuten konjunkturellen Einbruch.

Nicht-finanzielle Ziele haben wir für 2014 wie folgt definiert:

―	Alle Mitarbeiter haben durch Vorschläge zur Verbesserung der betrieblichen Sicherheit im Betrieb und Sicherheitsaudits einen aktiven Beitrag zu leisten, damit wir in 2014 keine betrieblichen Unfälle erleiden.

―	Weiterentwicklung des betrieblichen Gesundheitsmanagements (BGM) durch Einführung von Gesundheits-Check-Ups und Durchführung des Betrieblichen Eingliederungsmanagements (BEM).

―	Die Initiative "Quality Breakthrough" soll dazu beitragen, die Anzahl an Wiederholungsreklamationen zu reduzieren. Bestandsreduzierung gemäß individueller Bereichsziele.

―	Installation eines Blockheizkraftwerkes zur Verbesserung der Energieeffizienz und CO ₂ -Reduktion um 500 Tonnen/Jahr.

Risiken der künftigen Entwicklung

Risiken, die unsere Zielsetzung negativ beeinflussen könnten, ergeben sich unter anderem aus:

―	einer Stahlindustrie, die unter einer Auslastung von nur 85 % leidet und die zur Erhaltung der Gewinnmargen eine Vielzahl von Kosteneinsparprojekten eingeführt hat, die in der Regel auch mit Preisnachlässen verbunden sind.

―	der russischen Stahlindustrie, die ein wesentlicher Bestandteil unseres Marktes ist und mit Volumenrückgängen konfrontiert ist. Gleichzeitig sehen wir uns einem steigenden lokalen Wettbewerb in Russland ausgesetzt.

―	der Wettbewerbsfähigkeit unserer Gießereikunden, die durch die Energiewende bedingte Energiekostenverteuerung und durch die Unsicherheit, ob die Betriebe weiterhin eine EEG Teilbefreiung erhalten, deutlich angespannt ist.

―

dem LKW Geschäft, ein wichtiges Abnehmersegment für die Business Unit Foundry, das zu Beginn des Jahres deutlich eingebrochen ist. Alle wesentlichen Hersteller haben für das 1. und teilweise auch 2. Quartal reduzierte Produktionsmengen angekündigt. Grund ist die Einführung der Euro 6 Norm in 2014. Dadurch steigen die Produktionskosten für LKW dieser Euro Norm an. Infolgedessen wurden bereits im 2. Halbjahr 2013 Anschaffungen neuer LKW der bisherigen Euro 5 Norm vorgezogen.

―	dem Wettbewerb durch ehemalige Handelsvertreter der Metallurgica, die den Kundenstamm mitnehmen.

―

einer Verschärfung der Situation in der Ukraine bzw. der Krim, die dazu führen könnte, dass Sanktionen gegen Russland und von Russland aus, den Waren- und Geldverkehr stark einschränken. Die Eintrittswahrscheinlichkeit sehen wir als ausgeglichen an. Beim Eintritt dieses Risikos, ist es jedoch sehr wahrscheinlich, dass dieses zu einem deutlichen Umsatzrückgang mit merklichem negativen Ergebniseffekt führt.

Die bedeutendsten Risiken ergeben sich vor allem aus:

―

der beschränkten Verfügbarkeit strategischer Rohstoffe, die nur durch teure Primärrohstoffe substituiert werden können. Dies könnte zu einem erheblichen Margenverlust führen, da Kostenerhöhungen nicht vollständig über Preiserhöhungen kompensiert werden können. Die Eintrittswahrscheinlichkeit sehen wir derzeit als moderat an, da wir bestrebt sind, langfristige Lieferverträge für wesentliche Rohstoffe abzuschließen. Die Auswirkungen auf die VFE-Lage sind abhängig vom zu ersetzenden Rohstoff und dessen Menge, sodass von einer deutlichen Ergebnisbelastung auszugehen wäre.

―

nachhaltigen Struktur-, Ertrags- und Liquiditätsproblemen unserer (Stahl-)Kunden. Ausgehend von einer mittleren Eintrittswahrscheinlichkeit, könnte es zu erheblichen Auswirkungen auf die VFE-Lage kommen, sodass insbesondere das Ergebnis durch Zahlungsausfälle und geringere Umsätze deutlich reduziert werden könnte.

―

verschärften Wettbewerb aus dem asiatischen Raum, der versucht, über Preisgestaltung Marktanteile zu Lasten unserer Absatzmengen und Preise zu gewinnen. Wir erachten die Eintrittswahrscheinlichkeit als hoch. Die Auswirkungen auf die VFE-Lage hängen auch von der Intensität des Preiskampfs ab und könnten zu merklichen Umsatzeinbußen sowie einem erheblichen Ergebnisrückgang führen.

Chancen der künftigen Entwicklung

Unsere Prognosen könnten durch

―	Übernahme der Metallurgica-Produkte in die bestehende Vertriebsstruktur der Vesuvius-Gruppe und dem damit verbundenen direkten Marktzugang,

―	verbesserte Konjunkturaussichten für die US-Wirtschaft,

―	eine schnelle politische Lösung der Energiewende, die zur einer Verbesserung der Ertragskraft der Gießereiindustrie führt

positiv beeinflusst werden.

Besonders die wirtschaftliche Entwicklung in den südlichen Ländern der Eurozone, die wichtige Exportmärkte für deutsche Maschinenbauprodukte und die Automobilindustrie sind, und die nach Jahren der Schrumpfung der Wirtschaft wieder leichte Aufwärtstendenzen zeigen, beinhaltet ein Potenzial für moderate Umsatzsteigerungen und damit einhergehend überproportionalen Ergebniswachstum. Wir schätzen die Eintrittswahrscheinlichkeit jedoch als gering ein. Diese Aspekte haben wir für unsere Planung bislang nicht berücksichtigt.

E. Finanzinstrumente

F. Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem bezüglich des Einzelabschlussprozesses

Zur frühzeitigen Erkennung von Risiken setzen wir Steuerungs- und Kontrollsysteme ein, die integraler Bestandteil des Führungs- und Planungssystems des Konzerns sind. Voraussetzung dafür sind funktionierende Qualitätsmanagement- und Controllingsysteme. Die Konzernrevision kontrolliert durch gezielte Prüfungen die Einhaltung gesetzlicher Rahmenbedingungen und konzerneinheitlicher Richtlinien.

Borken, den 28. März 2014

Vesuvius GmbH

-Geschäftsführung-

Fuchs

Höckendorff

Nelissen

Bilanz zum 31. Dezember 2013

Aktiva

	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte	772.693,17	1.309.509,19
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1.534,04	7.670,36
	774.227,21	1.317.179,55
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.291.884,29	13.479.786,77
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.931.480,99	12.516.824,04
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.067.724,86	4.561.524,02
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.748.162,66	2.092.535,73
	37.039.252,80	32.650.670,56
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.802.125,63	23.617.649,03
	41.615.605,64	57.585.499,14
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.914.781,58	4.498.168,58
2. Unfertige Erzeugnisse	903.196,06	822.739,00
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	15.444.435,68	15.639.097,27
4. Geleistete Anzahlungen	27.000,00	0,00
	21.289.413,32	20.960.004,85
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	13.624.708,20	9.390.057,09
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	11.487.175,25	9.523.165,42
3. Forderungen gegen Gesellschafter	6.724.520,90	0,00
4. Sonstige Vermögensgegenstände	11.482.425,35	9.420.505,63
	43.318.829,70	28.333.728,14
III. Schecks, Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	80.257,06	25.950,04
	64.688.500,08	49.319.683,03
C. Rechnungsabgrenzungsposten	257.722,14	177.394,87
	106.561.827,86	107.082.577,04
Passiva
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.825.000,00	10.825.000,00
II. Kapitalrücklage	6.886.175,30	6.886.175,30
III. Gewinnrücklagen	727.578,23	727.578,23
IV. Gewinnvortrag	8.047.042,11	8.047.042,11
	26.485.795,64	26.485.795,64
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse	72.072,00	77.059,00
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	29.123.494,00	26.874.893,96
2. Steuerrückstellungen	261.078,35	10.439,78
3. Sonstige Rückstellungen	18.703.637,49	13.699.744,22
	48.088.209,84	40.585.077,96
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.723.284,03	10.085.539,73
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	19.363.980,99	16.141.287,11
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	0,00	11.188.264,87
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.828.485,36	2.519.552,73
	31.915.750,38	39.934.644,44
	106.561.827,86	107.082.577,04

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2013

	2013 EUR	2012 EUR
1. Umsatzerlöse	317.250.949,84	279.595.795,28
2. Erhöhung (i. Vj. Verminderung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	1.066.630,47	-670.825,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	236.613,55	421.612,40
4. Sonstige betriebliche Erträge	3.977.287,02	4.412.468,58
5. Gesamtleistung	322.531.480,88	283.759.051,26
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-173.759.389,20	-157.761.520,13
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-11.727.607,55	-6.181.393,43
	-185.486.996,75	-163.942.913,56
7. Rohergebnis	137.044.484,13	119.816.137,70
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-57.545.237,47	-46.617.145,80
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-13.084.655,77	-11.250.735,64
-davon für Altersversorgung EUR 1.882.198,69 (i. Vj. EUR 1.290.568,53)-
	-70.629.893,24	-57.867.881,44
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-5.882.304,65	-5.371.196,66
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-47.175.491,95	-39.993.769,85
11. Betriebsergebnis	13.356.794,29	16.583.289,75
12. Erträge aus Beteiligung	12.818.376,43	0,00
13. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	743.366,72	412.701,89
14. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	208.788,34	80.157,59
-davon aus verbundenen Unternehmen EUR 205.463,66 (i. Vj. EUR 71.412,08)-
15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.027.557,37	-2.393.446,82
-davon an verbundene Unternehmen EUR 33.253,58 (i. Vj. EUR 54.448,18)-
16. Finanzergebnis	11.742.974,12	-1.900.587,34
17. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	25.099.768,41	14.682.702,41
18. Außerordentliche Aufwendungen/außerordentliches Ergebnis	-12.049.980,17	-298.390,00
19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag einschließlich weiterbelasteter Steuern	-2.745.585,44	-1.826.941,50
20. Sonstige Steuern	-164.139,91	-162.558,69
21. Ergebnis vor Gewinnabführung	10.140.062,89	12.394.812,22
22. Auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-10.140.062,89	-12.394.812,22
23. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2013

I. Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2013 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Zwischen der Vesuvius GmbH, Borken, als beherrschtem Unternehmen und der Vesuvius Holding Deutschland GmbH, Borken (vormals: Cookson GmbH, nachfolgend kurz: Holding), als herrschendem Unternehmen besteht ein am 25. August 2009 abgeschlossener Gewinnabführungsvertrag, mit dem sich die Vesuvius GmbH verpflichtet, ihren Jahresüberschuss an die Holding abzuführen. Im Gegenzug verpflichtet sich die Holding, entstehende Jahresfehlbeträge der Vesuvius GmbH auszugleichen.

Zum 31. Dezember 2012 hielt die Vesuvius GmbH 100 % der Anteile an der Metallurgica Beteiligungsgesellschaft mbH, Mülheim an der Ruhr, (nachfolgend kurz: M-GmbH) sowie alle Kommanditanteile an der Metallurgica Gesellschaft für Hüttenwerkstechnik mbh & Co. KG, Mülheim an der Ruhr, (nachfolgend kurz: M-KG). Mit notariellem Vertrag vom 27. August 2013 haben die Vesuvius GmbH und die M-GmbH einen Verschmelzungsvertrag abgeschlossen, mit dem die M-GmbH im Rahmen eines Upstream-Mergers auf die Vesuvius GmbH mit Rückwirkung zum 1. Januar 2013 verschmolzen wurde. Die Verschmelzung wurde mit Eintragung in die Handelsregister beider Gesellschaften am 18. September 2013 wirksam. Mit Wirksamwerden der Verschmelzung der M-GmbH als bisherige alleinige persönlich haftende Gesellschafterin der M-KG auf die Vesuvius GmbH als alleinige Kommanditistin der M-KG ist im Wege der Anwachsung das Vermögen der M-KG einschließlich des Handelsgeschäftes unter Ausschluss der Liquidation mit sämtlichen Aktiva und Passiva auf die Vesuvius GmbH übertragen worden. Die M-KG wurde zu diesem Zeitpunkt aufgelöst und die Firma gelöscht. Nach der Verschmelzung der M-GmbH und der Anwachsung der M-KG auf die Vesuvius GmbH ist der Jahresabschluss nur eingeschränkt mit dem des Vorjahres vergleichbar.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Für bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens (Werkzeuge), die regelmäßig ersetzt werden und deren Gesamtwert für das Unternehmen von nachrangiger Bedeutung ist, haben wir einen Festwert (TEUR 904) angesetzt (§ 240 Abs. 3 HGB). Die körperliche Aufnahme der Werkzeuge erfolgte letztmalig zum 31. Dezember 2012.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern linear pro rata temporis oder - sofern sie vor dem 1. Januar 2011 angeschafft wurden - degressiv abgeschrieben. Diese betragen für Gebäude und Mieteinbauten 10 bis 50 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 bis 12 Jahre. Der Übergang zur linearen Methode erfolgt in dem Jahr, in dem die lineare Methode erstmals zu höheren Jahresabschreibungsbeträgen führt. Die übrigen Anlagegüter werden linear abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 150,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150,01 und EUR 1.000,00 wurden zu einem Sammelposten zusammengefasst, der über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear abgeschrieben wird. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten oder bei dauerhafter oder vorübergehender Wertminderung mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Liquide Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Am Bilanzstichtag bestanden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.493 (Vorjahr: TEUR 1.322), die als Tagesgeld zum Zwecke der nach § 8a ATG geforderten Absicherung der Altersteilzeitwertguthaben aus dem Blockmodell einschließlich der darauf entfallenden Arbeitgeberanteile am Gesamtsozialversicherungsbeitrag gegen drohende Zahlungsunfähigkeit angelegt waren. Zur Absicherung dieser Wertguthaben wurden die Tagesgeldkonten an die Commerzbank AG, Filiale Borken, sowie an die National-Bank AG, Essen, verpfändet. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.493 wurde mit den Altersteilzeit-Rückstellungen saldiert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert ausgewiesen.

Das Eigenkapital bleibt im Berichtszeitraum aufgrund des bestehenden Gewinnabführungsvertrags unverändert.

Der Sonderposten für Investitionszuschüsse wird entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,75 % p. a.), Rententrends von 1,0 % - 1,9 % (Vorjahr: 1,9 % p. a.) sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % (Vorjahr: 0 % - 8 % p. a.) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2013 auf 4,89 % (Vorjahr: 5,04 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Aufgrund der geänderten Bewertung der laufenden Pensionen oder Anwartschaften auf Pensionen war zum 1. Januar 2010 (Umstellungsstichtag) eine Zuführung zur Pensionsrückstellung erforderlich. Diese betrug insgesamt TEUR 4.476. Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB erlaubt, diese Zuführung entweder sofort in vollem Umfang oder aber in gleich hohen Teilbeträgen bis zum 31. Dezember 2024 zuzuführen. Darüber hinaus ist auch eine schnellere Ansammlung möglich. Die Gesellschaft hat entschieden, den Betrag entsprechend Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB bis zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln.

Im Geschäftsjahr wird ein Betrag in Höhe von TEUR 298 zugeführt. Die nicht gebildete Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2013 TEUR 3.283 (Vorjahr: TEUR 3.581).

Für Altersteilzeitverpflichtungen werden entsprechend der Vorgabe des IDW neben dem Erfüllungsrückstand aus Lohn und Gehalt auch die zukünftigen Aufstockungsbeträge (bewertet mit dem Barwert) zurückgestellt. Dabei sind wir von einem Gehaltstrend von 2,75 % (Vorjahr: 2,75 % p. a) ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2013 auf 4,89 % (Vorjahr: 5,04 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Zur Insolvenzsicherung der Altersteilzeitverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wurden liquide Mittel in Termingeldern angelegt und der Verfügung durch die Gesellschaft entzogen. Das Guthaben in Höhe von TEUR 1.493 (Vorjahr: TEUR 1.322) wurde nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den Rückstellungen in Höhe von TEUR 3.003 (Vorjahr: TEUR 2.876) saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen werden versicherungsmathematisch nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Dabei sind wir unverändert zum Vorjahr von einem Gehaltstrend von 2,75 % sowie Fluktuationsraten von 0 % - 8 % p. a. ausgegangen. Der zugrunde gelegte Rechnungszins beläuft sich zum 31. Dezember 2013 auf 4,89 % p. a. (Vorjahr: 5,04 % p. a.); es handelt sich um den von der Deutschen Bundesbank ermittelten und veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre für eine angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage im Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Finanzanlagevermögen

Die Vesuvius GmbH hält zum 31. Dezember 2013 eine 100%ige Beteiligung an der SIR Feuerfestprodukte GmbH, Kreuztal, und an der Foseco o.o.o., Moskau/Russland, sowie jeweils 99 % der Anteile an der Vesuvius o.o.o., Moskau/Russland, und an der Vesuvius Volga o.o.o., Bor/Russland.

Das Eigenkapital der SIR Feuerfestprodukte GmbH betrug am 31. Dezember 2013 unverändert TEUR 485. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2013 ein Ergebnis vor Ergebnisabführung von TEUR 743 (Vorjahr: TEUR 413) erzielt, das aufgrund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages an die Vesuvius GmbH abgeführt wurde.

Das Eigenkapital nach IFRS der Foseco o.o.o. betrug am 31. Dezember 2013 TRUB 103.065 (umgerechnet zum Euro-Referenzkurs der Europäischen Zentralbank vom 31. Dezember 2013 TEUR 2.274, Vorjahr: TRUB 73.477 bzw. TEUR 1.621). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2013 einen Jahresüberschuss nach IFRS von TRUB 29.588 (Vorjahr: TRUB 26.509) erzielt. Der Bilanzansatz entspricht den Anschaffungskosten.

Das Eigenkapital nach IFRS der Vesuvius o.o.o., Moskau/Russland betrug am 31. Dezember 2013 TRUB 1.831 bzw. TEUR 40 (umgerechnet zum Euro-Referenzkurs der Europäischen Zentralbank vom 31. Dezember 2013, Vorjahr: TRUB 3.333 bzw. TEUR 74). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2013 einen Jahresfehlbetrag nach IFRS von TRUB 1.501 (Vorjahr: Jahresüberschuss TRUB 59) erzielt. Der Bilanzansatz entspricht den Anschaffungskosten.

Das Eigenkapital nach IFRS der Vesuvius Volga o.o.o., Bor/Russland betrug am 31. Dezember 2013 TRUB 6.589 bzw. TEUR 145 umgerechnet zum Euro-Referenzkurs der Europäischen Zentralbank vom 31. Dezember 2013 (Vorjahr: TRUB 10.947 bzw. TEUR 242). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2013 einen Jahresfehlbetrag nach IFRS von TRUB 4.121 (Vorjahr: Jahresfehlbetrag TRUB 4.610) erzielt. Der Bilanzansatz entspricht den Anschaffungskosten.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten mit TEUR 10.744 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 743 Forderungen auf Grund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages mit der SIR Feuerfestprodukte GmbH. Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen gegen Gesellschafter

Die Forderungen gegen Gesellschafter i. H. v. TEUR 6.725 ergeben sich zum Bilanzstichtag nach der Saldierung von Forderungen aus dem kurzfristigen Cash-Management-System (Konzern-Cash-Pool) i. H. v. TEUR 19.374 mit den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter i. H. v. TEUR 12.649. Von den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter entfallen TEUR 10.140 (Vorjahr: TEUR 12.395) auf den bestehenden Gewinnabführungsvertrag und TEUR 2.509 (Vorjahr: TEUR 1.827) auf Steuern. Sämtliche Forderungen gegen Gesellschafter sind innerhalb eines Jahres fällig.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 668 (Vorjahr: TEUR 637) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle weiteren Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

	31.12.2012 TEUR	31.12.2013 TEUR
Gewährleistungen	3.288	3.788
Tantiemen	1.176	2.714
Ausstehende Rechnungen	1.398	2.069
Urlaub	1.329	1.782
Jubiläum	1.518	1.523
Altersteilzeit	1.554	1.510
Drohverluste	1.048