Bitpanda GmbH (Berlin Branch)

Berlin

Befreiender Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bitpanda GmbH

Wien/Österreich

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Bitpanda GmbH

AKTIVA in EUR

	Aktuelles Jahr bis 31. December 2023	Vorjahr bis 31. Dezember 2022
A. Anlagevermögen	33.107.406,82	54.924.566,24
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	19.408.123,33	7.992.987,17
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteils sowie daraus abgeleitete Lizenzen	119.685,61	161.479,48
2. Kryptowährungsbestände	19.288.437,72	7.831.507,69
II. Sachanlagen	9.200.582,23	12.784.901,54
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte auf Bauten, einschließlich Bauten auf fremdem Grund	7.387.288,78	9.192.526,47
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.813.293,45	3.592.375,07
III. Finanzanlagen	4.498.701,26	34.146.677,53
1. Anteile an verbundenden Unternehmen	4.498.701,26	33.996.677,53
2. Beteiligungen	0,00	150.000,00
B. Umlaufvermögen	398.827.301,33	368.366.485,69
I. Vorräte	70.256.712,09	25.614.912,06
1. Kryptowährungsbestände	70.256.712,09	25.614.912,06
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	41.008.336,36	61.265.260,39
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	359.756,87	51.387,61
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen	11.231.979,98	41.573.735,69
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
3. Forderungen gegenüber Gesellschaftern	34.026,92	0,00
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
4. sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände	29.382.572,59	19.640.137,09
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	242.929,74	424.017,90
III. Wertpapiere und Anteile	224.731.796,02	178.557.837,80
1. sonstige Wertpapiere und Anteile	224.731.796,02	178.557.837,80
IV. Kassenbestand, Schecks, Guthaben bei Kreditinstituten	62.830.456,86	102.928.475,44
C. Rechnungsabgrenzungsposten	7.222.141,74	3.237.109,11
D. Aktive latente Steuern	28.719.242,46	31.451.903,05
SUMME AKTIVA	467.876.092,35	457.980.064,09

PASSIVA

	Aktuelles Jahr bis 31. December 2023	Vorjahr bis 31. Dezember 2022
A. Eigenkapital	-140.405.430,00	-162.134.402,67
I. Stammkapital	-48.093,40	-48.093,40
1. Stammkapital	-48.093,40	-48.093,40
II. Kapitalrücklagen	-130.357.336,60	-162.086.309,27
1. gebundene	-70.135.099,54	-162.086.309,27
2. nicht gebundene	-60.222.237,06	0,00
III. Gewinnrücklagen	0,00	0,00
1. gesetzliche Rücklagen	0,00	0,00
IV. Bilanzgewinn	-10.000.000,00	0,00
B. Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen	-897.837,50	-1.205.667,50
C. Rückstellungen	-37.894.612,41	-38.681.929,25
1. Steuerrückstellungen	-1.933.095,41	-358.354,69
2. sonstige Rückstellungen	-35.961.517,00	-38.323.574,56
D. Verbindlichkeiten	-288.678.212,44	-255.958.064,67
1. Verbindlichkeiten aus User Wallets	-279.769.253,39	-225.601.876,53
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	-279.769.253,39	-225.601.876,53
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
2. Verbindlichkeiten BEST	0,00	-14.130.704,43
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	0,00	-14.130.704,43
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-4.577.498,46	-2.027.312,91
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	-4.577.498,46	-2.027.312,91
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	-2.949.335,40	-6.464.754,77
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	-2.949.335,40	-6.464.754,77
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
5. sonstige Verbindlichkeiten	-1.382.125,19	-7.733.416,03
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	-1.372.526,39	-7.717.754,83
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	-9.598,80	-15.661,20
davon aus Steuern	-899.140,82	-2.114.997,65
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	-899.140,82	-2.114.997,65
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	-117.935,15	-297.326,59
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	-117.935,15	-297.326,59
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einen Jahr	0,00	0,00
SUMME PASSIVA	-467.876.092,35	-457.980.064,09

Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Jänner 2023 bis 31. Dezember 2023

Bitpanda GmbH

in EUR	Aktuelles Jahr von 1. Jänner 2022 bis 31. Dezember 2023	Aktuelles Jahr von 1. Jänner 2022 bis 31. Dezember 2022
1. Umsatzerlöse	2.287.557.455,72	2.315.832.486,06
2. sonstige betriebliche Erträge	54.476.848,76	50.124.409,62
a. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanzanlagevermögen	11.506.505,35	11.340.520,02
b. Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	0,00	8.957,00
c. übrige	42.970.343,41	38.774.932,60
3. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen	-2.175.369.644,26	-2.272.503.240,35
a. Materialaufwand	-2.169.758.636,90	-2.266.163.029,97
b. Aufwendungen für bezogene Leistungen	-5.611.007,36	-6.340.210,38
4. Personalaufwand	-50.260.381,72	-37.385.608,45
a. Gehälter	-40.682.995,09	-27.221.305,95
b. Aufwendungen für gesetzlich vorgeschreibene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge	-8.562.898,37	-8.580.695,09
c. sonstige Sozialaufwendungen	-1.014.488,26	-1.583.607,41
5. Abschreibungen	-4.210.928,95	-17.882.769,65
a. auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-4.210.928,95	-17.882.769,65
6. sonstige betriebliche Aufwendungen	-98.431.425,96	-155.942.319,45
a. Steuern, soweit sie nicht unter Steuern vom Einkommen und Ertrag fallen	-1.115.748,58	-2.023.925,03
b. übrige	-97.315.677,38	-153.918.394,42
7. Betriebsergebnis	13.761.923,59	-117.757.042,22
8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	500.058,26	0,00
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	635.192,57	412.053,07
10. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens	3.769.133,55	0,00
11. Aufwendungen aus Finanzanlagen und aus Wertpapieren des Umlaufvermögens	-150.000,00	-22.761.566,43
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-155.854,21	-1.692.976,95
13. Finanzergebnis	4.598.530,17	-24.042.490,31
14. Ergebnis vor Steuern	18.360.453,76	-141.799.532,53
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-4.713.244,16	25.758.291,39
davon aus Steuerumlagen	212.065,58	83.589,03
16. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	13.647.209,60	-116.041.241,14
17. Abspaltung von Beteiligungen	-35.376.182,27	0,00
18. Auflösung von Kapitalrücklagen	31.728.972,67	116.042.829,46
19. Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr	0,00	-1.588,32
20. Bilanzgewinn	10.000.000,00	0,00

ANHANG gem. § 236 UGB

(Beträge in EUR)

A. ALLGEMEINE INFORMATIONEN

B. ALLGEMEINE ANGABEN ZU DEN BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN, UND SCHÄTZUNSICHERHEITEN

C. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ UND ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

D. SONSTIGE ANGABEN

A. ALLGEMEINE INFORMATIONEN

Die Bitpanda GmbH hat ihren Sitz in Wien, Stella-Klein-Löw-Weg 17, 1020 Wien. Sie ist unter der Firmenbuchnummer FN 569240 v beim Handelsgericht Wien eingetragen. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Bitpanda Group AG, Hardstrasse 201, 8005, Zürich, Schweiz, einbezogen.

B. ALLGEMEINE ANGABEN ZU DEN BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGS-METHODEN

1. Der vorliegende Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) in der geltenden Fassung erstellt.

2. Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung und der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt.

3. Die Bilanzierung, die Bewertung und der Ausweis der einzelnen Posten des Jahresabschlusses wurden nach den allgemeinen Bestimmungen der §§ 189 ff UGB sowie unter Berücksichtigung der ergänzenden Vorschriften für Kapitalgesellschaften (§§ 221 ff UGB) vorgenommen. Insbesondere wurden die Grundsätze der Bewertungs- und Darstellungsstetigkeit, Einzelbewertung, Vorsicht und Imparität berücksichtigt (§ 201 UGB).

4. Der Jahresabschluss wurde nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellt.

Nach dem herausfordernden Jahr 2022 hat das Management der Bitpanda GmbH, Wien die deutlich verbesserten Ergebnisse in 2023 berücksichtigt und erwartet für die kommenden Jahre einen anhaltenden Aufwärtstrend. Das Management geht davon aus, die gegenwärtige Kostenbasis beizubehalten, was das Vertrauen in ihre Fähigkeit widerspiegelt, die Profitabilität in einem sich kontinuierlich verbessernden Branchenumfeld nach dem Abschwung von 2022 zu steuern und zu steigern.

5. Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste wurden berücksichtigt.

6. Die für Kunden der Bitpanda GmbH, Wien treuhändisch gehaltenen Vermögensgegenstände (Kryptowährungsbestände) werden nicht in der Bilanz ausgewiesen, da die Bitpanda GmbH, Wien nicht wirtschaftlicher Eigentümer ist und dementsprechend nicht die wesentlichen Chancen und Risiken von diesen Vermögensgegenständen trägt.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen gem. § 204 Abs 1 UGB vermindert.

Bei den Kryptoassetbeständen im immateriellen Anlagevermögen handelt es sich um nicht abnutzbare Vermögensgegenstände mit langfristiger Behaltefrist, die gem. § 204 Abs 2 UGB bei voraussichtlich dauernder Wertminderung auf den zum Abschlussstichtag beizulegenden niedrigeren Wert außerplanmäßig abgeschrieben wurden (siehe Kapitel B Punkt 1.2.). Fallen die Gründe für die außerplanmäßige Abschreibung weg, erfolgte eine Zuschreibung gem. § 208 Abs 1 UGB maximal bis zu den ursprünglichen Anschaffungskosten.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden linear vorgenommen. Der Rahmen der Nutzungsdauer betrug für die einzelnen Anlagegruppen:

Anlagegruppe	Nutzungsdauer
Lizenzen	3 bis 5 Jahre
Bauliche Investitionen in fremde Betriebs- und Geschäftsausstattung	5 bis 10 Jahre
Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 bis 7 Jahre
Andere Anlagen	5 bis 7 Jahre
Büromaschinen u. EDV-Anlagen	3 Jahre

Geringwertige Vermögensgegenstände mit einem Einzelanschaffungswert bis max. EUR 1.000,00 wurden gem. § 204 Abs. 1 UGB iVm. § 13 EStG im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen wurden bei Gegenständen des Anlagevermögens durchgeführt, wenn der zum Abschlussstichtag beizulegende Wert niedriger ist als der Buchwert.

Die Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten bzw. nach dem gemilderten Niederstwertprinzip zum niedrigeren beizulegenden Zeitwert angesetzt, siehe Punkt 1.3.

Gegenstände des Umlaufvermögens wurden mit den Anschaffungskosten angesetzt (§ 206 Abs 1 UGB) und um Abschreibungen gem. § 207 UGB vermindert.

Die Vorräte wurden zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips (§ 206 Abs. 1 UGB iVm. § 207 UGB) angesetzt.

Die Bewertung der Vorräte zum Stichtag erfolgte durch einen Vergleich des Marktwertes zum Stichtag mit den durchschnittlichen Anschaffungskosten der im Vorrat zuletzt zugegangenen Bestände der einzelnen Kryptoassets. Für Kryptoassets, die nicht direkt in Euro gehandelt werden, wurden Anschaffungskosten vereinfachend durch Umrechnung der eingesetzten Kryptoassets zum Tageskurs zum Stichtag errechnet - dies gilt auch für Kryptoassets, die nur in anderen Kryptoassets notieren (Cross Rates). Durch das Produkt Staking von Vermögenswerten können Bitpanda- Benutzer wöchentliche Belohnungen verdienen. Die Aufwendungen aus Staking Rewards, die an Kunden bezahlt werden sind unter der Position Materialaufwand ausgewiesen und die Umsatzerlöse ergeben sich alleine aus den Rewards, die die Bitpanda GmbH, Wien bei externen Börsen verdient.

Die Umsatzerlöse basieren auf der Anzahl der erhaltenen Token und deren Marktwert zu diesem Zeitpunkt. Bitpanda GmbH, Wien verbucht auch Transaktionserträge aus E-Tokens, die für Kunden verwahrt werden, da Bitpanda GmbH, Wien als Auftraggeber und nicht als Vermittler handelt. Dies führt zu einem Bruttoausweis in der Gewinn- und Verlustrechnung.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden mit Anschaffungskosten angesetzt. Bei der Bewertung der Forderungen wurden erkennbare und allgemeine Risiken durch individuelle Abwertung (Einzelbewertung) berücksichtigt. Im Jahr 2023 sowie im Jahr 2022 ergab sich in diesem Zusammenhang kein Erfordernis, eine Wertberichtigung für Forderungen zu bilden.

Unter den sonstigen Wertpapieren und Anteilen wurden Aktien sowie ETFs ("Exchange-traded Funds") ausgewiesen, die im eigenen Wertpapierdepot gehalten werden und zur Besicherung der Digital Securities dienen. Digital Securities sind Token, deren Wertentwicklungen von zugrundeliegenden Aktien und ETFs abhängig sind und enthalten damit eingebettete Derivate.

Digital Securities werden im Posten Verbindlichkeiten aus User Wallets ausgewiesen.

Gemäß § 206 UGB wurden erworbene Aktien und ETFs nach jeder Transaktion mit den Anschaffungskosten (mit dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Transaktion) angesetzt. Zum Bilanzstichtag wurden in Anlehnung an die AFRAC 15 Stellungnahme, jene Aktien und ETFs, die eine Bewertungseinheit mit den Verbindlichkeiten aus Digital Securities bilden, auf den Kurs der durchschnittlichen Anschaffungskosten der Digital Securities abgewertet, solange der Marktwert am Stichtag darunter lag.

Die Aktien und ETFs, die keine Bewertungseinheit mit den Digital Securities bildeten, wurden unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips (§ 206 Abs. 1 UGB iVm. § 207 UGB) zum Marktpreis zum 31.12.2023 bewertet.

Da das Halten von Aktien und ETFs mit den Digital Securities gekoppelt sind, wurden diese analog zur Verbindlichkeit ebenfalls als kurzfristig ausgewiesen.

Gemäß AFRAC 15 Stellungnahme "Derivate und Sicherungsinstrumente (UGB)" TZ 28 bilden die Verbindlichkeiten aus Digital Securities (ausgewiesen im Posten Verbindlichkeiten aus User Wallets) mit den Aktien und ETFs eine Bewertungseinheit und erfüllen die Kriterien gemäß AFRAC 15 TZ 41 ("Critical Terms Match"). Aufgrund dieser Tatsache wurde auf eine gesonderte Erfassung und Bewertung des eingebetteten Derivats gemäß AFRAC 15 TZ 71b verzichtet. Gemäß § 211 UGB wurden die Verbindlichkeiten aus Digital Securities nach jeder Transaktion mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Der Erfüllungsbetrag wurde vom Marktwert des zugrundeliegenden Basisinstruments (Aktie bzw. ETF) abgeleitet.

Zum Bilanzstichtag wurden in Anlehnung an AFRAC 15 Stellungnahme, die Verbindlichkeiten aus Digital Securities, die eine Bewertungseinheit mit den Aktien und ETFs bilden, auf den Kurs der Anschaffungskosten der Aktien aufgewertet, solange der Marktwert am Stichtag darüber lag.

Für Verbindlichkeiten aus Digital Securities, die durch Aktien und ETFs im Rahmen einer Bewertungseinheit gedeckt worden sind, wurde eine Aufwertung auf den höheren beizulegenden Marktwert am Stichtag unterlassen, solange die durchschnittlichen Anschaffungskosten der Aktien und ETFs aufgrund des Niederstwertprinzips den Buchwert der Digital Securities übersteigen.

Die Verbindlichkeiten aus Digital Securities, die keine Bewertungseinheit mit den Aktien und ETFs bilden, wurden unter Berücksichtigung des Höchstwertprinzips mit dem höheren Marktpreis zum 31.12.2023 bewertet.

Digital Securities Kontrakte werden als kurzfristige Verbindlichkeit ausgewiesen, da der A-Token zeitlich unbefristet, ohne Laufzeit und ohne Verfallstag ausgestaltet ist. Demnach besteht auch die Bewertungseinheit ohne bestimmte Laufzeit.

Bei Money Market Funds handelt es sich um Geldmarktfonds, die hauptsächlich in kurzfristige, hochliquide Schuldtitel investieren. Sie werden eingesetzt, um ein höheres Renditepotenzial als bei herkömmlichen Veranlagungen auf dem Geldmarkt zu erzielen.

Market Maker Funds wurden zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips (§ 206 Abs. 1 UGB iVm. § 207 UGB) angesetzt.

Aktive latente Steuern wurden gemäß § 198 Abs 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept auf Basis des Körperschaftsteuersatzes von 23% ab 2024 (2023: 24%) (erwartete Umkehr der temporären Differenz ab 2024) gebildet. Die latenten Steuern zum 31.12.2023 resultieren aus temporären Differenzen zwischen den steuerlichen und unternehmensrechtlichen Wertansätzen von Rückstellungen sowie aus den steuerlichen Verlustvorträgen. Auf Basis einer aus der Unternehmensplanung, welche auch als Basis für die Unternehmensbewertung (siehe Kapitel B, Teil "Sonstige Rückstellungen") verwendet wurde, abgeleiteten Steuerplanungsrechnung für die Jahre 2024-2028, besteht nach Umkehr der passiven und aktiven temporären Differenzen, ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis in der Zukunft, mit denen die steuerlichen Verlustvorträge zum 31.12.2023 verrechnet werden können.

Angaben zum Mindestbesteuerungsgesetz (§ 238 Abs 1 Z 3a UGB) Ab dem Geschäftsjahr 2024 tritt in Österreich das Mindestbesteuerungsgesetz in Kraft. Auch in anderen Ländern, in denen Bitpanda GmbH, Wien tätig ist, wurden entsprechende Vorschriften auf Basis der GloBE-Mustervorschriften der OECD/G20 umgesetzt. Diese stellen sicher, dass Unternehmensgruppen der Mindestbesteuerung unterliegen, soweit das Besteuerungsniveau unter dem Mindeststeuersatz von 15% liegt. Die Bitpanda GmbH, Wien hat eine Bewertung des potenziellen Risikos auf Basis der Jahresabschlüsse der Konzerngesellschaften, der länderbezogenen Berichterstattung (Country-by-Country Reporting), der Steuererklärungen sowie der Daten der mittelfristigen Planung vorgenommen. Auf dieser Grundlage wird kein wesentlicher Steueraufwand für die Bitpanda GmbH, Wien in Österreich erwartet.

Sonstige Rückstellungen wurden unter Beachtung des Grundsatzes der Vorsicht für alle am Abschlussstichtag erkennbaren Risiken und der Höhe, oder dem Grunde nach ungewisse Verbindlichkeiten, drohenden Verlusten aus schwebenden Geschäften sowie für Aufwendungen angesetzt, die nach vernünftiger unternehmerischer Beurteilung erforderlich sind. Der Ansatz erfolgte mit dem Erfüllungsbetrag.

Unter den sonstigen Rückstellungen wurde eine Rückstellung für die "Phantom Stock-Pläne" (PSOP) ausgewiesen.

Bitpanda GmbH, Wien führte zwei Phantom Stock Pläne (PSOP I im Jahr 2017 und PSOP II im Jahr 2019) ein. Die Programme legen fest, dass den berechtigten Personen unter bestimmten Voraussetzungen ein Anspruch auf eine Barzahlung durch die Bitpanda GmbH, Wien zusteht.

Als Basis für das dabei verwendete Adjusted Present Value Verfahren wurde eine Planungsrechnung der Gewinn und Verlustrechnung für die Jahre 2024 bis 2026 verwendet.

Die Planungsannahmen wurden vor allem dadurch beeinflusst, dass die Korrelation zwischen dem Bitcoin-Preis und dem Handelsvolumen auf Bitpanda GmbH, Wien die Umsätze der Plattform beeinflusst.

Historische Bitcoin-Preisdaten wurden im Kontext der KPIs von Bitpanda GmbH, Wien verwendet, um Korrelationen zwischen Volatilität auf dem Kryptomarkt und der Anzahl aktiver Nutzer sowie dem gehandelten Betrag pro aktive Nutzer zu berechnen und die Planung einfließen zu lassen.

Für die Bewertung wurde ein 3 Phasenmodell herangezogen:

•	Detailplanung Planungsrechnung 2024 bis 2026
•	Grobplanung Konvergenzphase 2027 bis 2033
•	Wachstumsphase nach Gordon/Shapiro ab 2034 ewige Rente

Die Eigenkapitalkosten in Höhe von 15,39% wurden anhand eines kapitalmarktorientierten Modells mit folgenden Parametern abgeleitet:

•	Riskoloser Zinssatz: 2,68% für die 30- jährige deutsche Staatsanleihe
•	Beta Faktor: 2,09 auf Grundlage einer Peer group mit ähnlicher Geschäftstätigkeit
•	Marktrisikoprämie: 6,07% was einer Marktrendite von 8,75% entspricht.

Von einer möglichen Spanne von Mrd. EUR 1,0 bis Mrd. EUR 1,5 wurde ein Wert von Mrd. EUR 1,255 für die Berechnung verwendet.

Die Bewertungsmethode ist angemessen und wird konsequent angewandt.

Es besteht eine "Vesting" Periode (36 Monate in PSOP I und 48 Monate in PSOP II) während der die berechtige Person ab dem jeweiligen Zuteilungsdatum für Bitpanda GmbH, Wien tätig bleiben muss. Bei beiden Programmen ist ein Zeitraum von einem Jahr als "Cliff Period" definiert. Die virtuellen Anteilsrechte wachsen dem Begünstigten daher über einen Zeitraum von 36 Monaten bzw. 48 Monaten zu, wobei 33,33% (PSOP I) bzw 10% (PSOP II) des jeweiligen virtuellen Nominalbetrags nach Ablauf von 12 Monaten ab dem jeweiligen Stichtag zuwachsen. Die restlichen 66,66% wachsen für das PSOP I Programm und Panda Grant Programm nach Ablauf der jeweiligen Cliff Periode gleichmäßig monatlich über einen Zeitraum von 24 Monaten (PSOP I) zu. Der Panda Grant besteht aus einem einmaligen Zuschuss (PSOP I), der an ausgewählte Pandas vergeben wird, um ihren anhaltenden Einfluss und ihr Engagement zu belohnen. Für das PSOP II Programm wachsen weitere 20% nach Ablauf des zweiten Vesting-Jahres sowie 30% nach Ablauf des dritten Vesting-Jahres gleichmäßig verteilt über Zeitraum von 12 Monaten und die restlichen 40% gleichmäßig verteilt über ein viertes Vesting-Jahr zu.

Das Gesamtvolumen für beide Programme der zur Verfügung stehenden virtuellen Anteilsrechte entspricht einem virtuellen Nominalbetrag in Höhe von EUR 1.985,12 (PSOP I: EUR 992,56; PSOP II: EUR 992,56) Die Anteilsprogramme enden jeweils durch Beschluss der Geschäftsführung mit Zustimmung der Generalversammlung, wobei diesfalls die bereits gewährten virtuellen Anteilsrechte unberührt bleiben, oder mit vollständiger Auszahlung der in den Programmen vorgesehen Volumina.

Für PSOP I wurde im Jahr 2022 eine Anpassung der Rahmenbedingungen vorgenommen, die rückwirkend zum 01.01.2021 in Kraft getreten ist.

Ab dem 01.01.2021 werden die PSOP I-Zuschüsse nur noch einmal jährlich zu Beginn eines Monats gewährt und nicht mehr gleichmäßig auf vier Quartale verteilt (Eintrittsdatum des Arbeitnehmers, wenn dieses auf den 1. eines Monats fällt oder auf den 1. des Folgemonats).

Die Cliff-Periode (1 Jahr) und das Unverfallbarkeitssystem (1/3 pro Jahr über einen Zeitraum von drei Jahren) bleiben von der Änderung unberührt.

Die durchschnittliche Restlaufzeit bis zur Unverfallbarkeit aller PSOP-Aktien beträgt 0,44 Jahre für PSOP I, 1,58 Jahre für Panda Grant und 1,53 Jahre für PSOP II.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag unter Bedachtnahme auf den Grundsatz der Vorsicht ermittelt und nach dem Höchstwertprinzip bewertet.

Unter dem Posten Verbindlichkeiten aus User Wallets wurden FIAT Verbindlichkeiten gegenüber Usern ausgewiesen. Diese betreffen das Guthaben von Kunden, sogenannte F-Tokens, die an die Währungen EUR, USD, GBP, CHF, PLN oder TRY gekoppelt sind und in der jeweils zugrundeliegenden Währung erfasst wurden. Diese Verbindlichkeiten wurden als kurzfristig ausgewiesen, da diese eine unbestimmte Laufzeit aufweisen.

Weiters wurden unter dieser Position Verbindlichkeiten aus Digital Securities (siehe Beschreibung bei den sonstigen Wertpapieren und Anteilen) ausgewiesen.

In dieser Position werden ebenfalls Verbindlichkeiten aus Cash Plus als auch dem Leverage Produkt dargestellt. Beide Verbindlichkeiten wurden unter Berücksichtigung des Höchstwertprinzips mit dem höheren Marktpreis zum 31.12.2023 bewertet.

Bei der Verbindlichkeit aus dem Leverage Produkt handelt es sich um einen Contract for Difference (CFD), welcher gemäß AFRAC 15 als Derivat zu bilanzieren ist. Der negative Marktwert des Derivats wurde mit dem Stichtagskurs zum 31.12.2023 bewertet und wird in der Position Verbindlichkeiten aus User Wallets ausgewiesen. Ein etwaiger positiver Marktwert wird aufgrund des Anschaffungskostenhöchstprinzips nicht bilanziert.

Unter den Verbindlichkeiten BEST wurden Leistungsverpflichtungen aus der Ausgabe des BEST- Token 1.0 als eigener Posten auf der Passivseite ausgewiesen. Bei Einlösung oder Rückgabe des BEST-Tokens wurde die passivierte Verbindlichkeit zum jeweiligen Marktwert im Zeitpunkt der Einlösung oder Rückgabe reduziert. Weiters war es dem User möglich, beginnend mit 16.12.2021 in das neue System des BEST 2.0 als "Trade-Token" zu optieren. Ab diesem Zeitpunkt wurden BEST 2.0 Token als andere Vorräte klassifiziert und bewertet (siehe Kapitel B zu Vorräten). Eine Zustimmung zum neuen BEST 2.0 führte ebenfalls zur Verminderung der Leistungsverpflichtung aus den in Umlauf befindlichen BEST-Tokens.

Die gesamten verbliebenen Verbindlichkeiten für BEST 1.0 wurden im Jahr 2023 aufgelöst, da Bitpanda GmbH, Wien davon ausgeht, dass die Kunden BEST 1.0 nicht mehr als Gutschein verwenden werden gemäß AFRAC 32 Rz 94.

Forderungen in fremder Währung wurden mit dem Referenzkurs der EZB zum 31. 12. bzw. mit dem niedrigeren Anschaffungskurs bewertet.

Verbindlichkeiten in fremder Währung wurden mit dem Referenzkurs der EZB zum 31. 12. bzw. mit dem höheren Anschaffungskurs bewertet.

7. Kritische Ermessensentscheidungen bei der Rechnungslegung und Gründe von Schätzungsunsicherheiten

Bei der Erstellung des Abschlusses wurden Ermessensentscheidungen und Schätzungen vorgenommen, die sich auf die Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze und die ausgewiesenen Beträge der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen auswirken.

Kritische Beurteilungen bei der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze Informationen über Ermessensentscheidungen bei der Anwendung von Rechnungslegungsgrundsätzen, die die größten Auswirkungen auf die im Jahresabschluss ausgewiesenen Beträge haben, sind in den folgenden Bereichen enthalten:

•	Phantom-Stock-Pläne (PSOP): Beurteilung möglicher Verpflichtungen (Rückstellung) und Unternehmensbewertung als Grundlage für die Höhe der Verpflichtung
•	Die Bewertung der latenten Steuern: eine inhärente Unsicherheit aufgrund von Schätzungen zukünftiger steuerlicher Ereignisse und Entwicklungen

In die obigen Bewertungen fließen Annahmen der Geschäftsführung zur Entwicklung des Krypto- Marktes ein. Wenn diese Annahmen nicht eintreten, können Zuschreibungen oder Abschreibungen in künftigen Abschlüssen erforderlich sein.

C. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ UND ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

1. Anlagevermögen

1.1. Die Entwicklung des Anlagevermögens und die Aufgliederung der Jahresabschreibung und - zuschreibungen nach einzelnen Posten sind aus der Beilage I zum Anhang ersichtlich.

1.2. Im laufenden Jahr ergab sich keine außerplanmäßige Abschreibung. Im Jahr 2022 ergab sich eine außerplanmäßige Abschreibung in Höhe von TEUR 22.262 für die Anteile an verbundenen Unternehmen (Bitpanda Custody Ltd) sowie für nicht abnutzbare Kryptoassetbestände in Höhe von TEUR 12.746, die unter dem Posten immaterielle Vermögensgegenstände ausgewiesen wurden. 2023 ergab sich eine Zuschreibung für die nicht abnutzbare Kryptoassetbestände in Höhe von EUR 11.472.783,94.

1.3. Im Jahr 2023 erfolgten keine Zuschreibungen auf Finanzanlagen (2022: TEUR 0).

1.4. Die Gesellschaft war zum Stichtag an folgenden Unternehmen beteiligt (§ 238 Abs. 1 Z 4 UGB):

Name und Sitz der	Anteil	Eigenkapital		Jahresgewinn / -verlust
Gesellschaft	%	laufendes Jahr 31.12.2023	Vorjahr 31.12.2022	laufendes Jahr 1.1.2023-31.12.2023	Vorjahr 1.1.2022-31.12.2022
Bitpanda Payments GmbH ^* Sitz Wien	100	EUR 1.247.880,49	TEUR 1.152	EUR 96.005,12	TEUR 109
Bitpanda Metals GmbH ^* Sitz Wien	100	EUR 1.950.571,48	TEUR 1.606	EUR 344.254,85	TEUR 1.153
Bitpanda Customer Care GmbH ^* Sitz Wien	100	EUR 770.207,80	TEUR 530	EUR 257.748,10	TEUR 305
Bitpanda Financial Services GmbH ^* Sitz Wien	100	EUR 589.454,45	TEUR 414	EUR 175.221,11	TEUR 92
Bitpanda Asset Management GmbH ^* Sitz Berlin	100	EUR 2.415.736,60	TEUR 1.166	EUR 0,00	TEUR 31
Bitpanda Issuance GmbH ^* Sitz Berlin	100	EUR 92.732,53	TEUR 96	EUR -2.937,10	TEUR 64
Bitpanda Technology UK Ltd ^* Sitz London	100	GBP 546.511,25	TGBP 422	GBP 167.238,12	TGBP 481
Bitpanda Technology sp. z.o.o. ^* Sitz Krakau	100	PLN 1.811.804,21	TPLN 1.212	PLN 599.436,37	TPLN 780
Bitpanda Teknoloji A.S. ^* Sitz Istanbul	100	TRY 36.106.574,44	TRY 11.658	TRY 26.382.145,49	TTRY 9.152
BP 22 Pfandleihe GmbH ^* Sitz Linz (in Liquidation)	100	EUR 34.578,66	TEUR 35	EUR -421,34	TEUR 0

^* Für diese Gesellschaften liegen noch keine finalen Jahresabschlüsse vor.

Die Abspaltung der Pantos GmbH

Die Bitpanda GmbH, Wien hat ihre 100%ige Beteiligung an der Pantos GmbH gemäß KFS/RL 25 rückwirkend zum 31. Dezember 2022 auf der Grundlage des Spaltungsvertrages vom 26. September 2023 auf die SASR BETA Neunundzwanzigste Beteiligungsverwaltung GmbH abgespalten. Die SASR BETA Neunundzwanzigste Beteiligungsverwaltung GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Bitpanda Group AG, Schweiz und damit eine Schwestergesellschaft der Bitpanda GmbH, Wien. Die Abspaltung wurde am 17. Oktober 2023 rechtskräftig eingetragen.

Die Abspaltung der UK-Tochtergesellschaften

Die Bitpanda GmbH, Wien hat ihre 100%igen Beteiligungen an den folgenden britischen Gesellschaften gemäß KFS/RL 25 rückwirkend zum 31. Dezember 2022 auf der Grundlage des Spaltungsvertrages vom 31. Juli 2023 auf die SASR BETA Neunundzwanzigste Beteiligungsverwaltung GmbH abgespalten:

―	Bitpanda Financial Services UK Ltd
―	Bitpanda UK Limited
―	Bitpanda Custody Ltd

Die Abspaltung der britischen Gesellschaften wurde am 5. September 2023 rechtlich eingetragen.

Carve-out von OneTrading (vormals Bitpanda Pro)

Die OneTrading Holding B.V. (vormals Bitpanda Pro Holding B.V.), Niederlande, hält den OneTrading- Teilkonzern, der die OneTrading Exchange (vormals Bitpanda Pro Exchange) betreibt. Infolge der von der OneTrading Holding B.V. getätigten Series A Investition, die am 31. März 2023 abgeschlossen wurde, wurde die Beteiligung der Bitpanda GmbH, Wien von ehemals 100% auf 49,99% im Jahr 2023 reduziert.

Die Bitpanda GmbH, Wien hat ihre verbleibende 49,99%ige Beteiligung an der OneTrading Holding B.V gemäß KFS/RL 25. rückwirkend zum 31. Dezember 2022 auf der Grundlage des Spaltungsvertrags vom 26. September 2023 auf die BP 23 Pro Holding GmbH abgespalten. Die Abspaltung wurde am 16. November 2023 rechtskräftig eingetragen.

Die BP 23 Pro Holding GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Bitpanda Pro 22 B.V., Niederlande, die wiederum eine 100%ige Tochtergesellschaft der Bitpanda Group AG, Schweiz ist.

Die Verminderung des bilanziellen Eigenkapitals durch die oben genannten Abspaltungen ist in der Gewinn - und Verlustrechnung in der Position 20. Abspaltung von Beteiligungen dargestellt.

2. Umlaufvermögen

2.1. Die Wertpapiere und Anteile werden zum Stichtag in Höhe von EUR 224.731.796,02 (2022: TEUR 178.558) ausgewiesen. In diesem Posten sind die Aktien und ETFs in Höhe von EUR 138.424.846,80 (2022: TEUR 109.514) enthalten. Der beizulegende Zeitwert (Marktwert) dieser Aktien und ETFs beträgt EUR 149.767.405,05 (2022: TEUR 87.977). Für Aktien und ETFs, die eine Bewertungseinheit mit den Digital Securities bildeten, ergab sich eine Abwertung im Ausmaß von EUR 526.006,72 (2022: TEUR 1.432). Die Abwertung der Aktien und ETFs, die keine Bewertungseinheit mit den Digital Securities bildeten betrug EUR 172.948,22 (2022: TEUR 182).

Weiters sind unter diesen Posten Money Market Funds in Höhe von EUR 86.306.949,22 (2022: TEUR 68.998) sowie sonstige Wertpapiere in Höhe von EUR 0,00 (2022: TEUR 46) ausgewiesen. Der beizulegende Zeitwert (Marktwert) der Money Market Funds belief sich auf EUR 86.902.208,20 (2022: TEUR 69.186).

2.2. Die Entwicklung der aktiven latenten Steuern stellte sich wie folgt dar:

	Stand 01.01.2023	Auflösung	Zuführung	Stand 31.12.2023
Aktive latente Steuern	31.451.903,05	2.732.660,59		28.719.242,46
davon aus Verlustvorträgen	30.295.219,67	2.750.721,98		27.544.497,69

2.3. Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden ausschließlich unter der Position sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände im Wert von EUR 242.929,74 (2022: TEUR 424) ausgewiesen. Unter den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen waren im Jahr 2023 sowie im Jahr 2022 keine Erträge enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden.

2.4. In den Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 8.266.273,17 (2022: TEUR 22.164) und sonstige Forderungen in Höhe von EUR 2.965.706,81 (2022: TEUR 19.410) ausgewiesen.

3. Eigenkapital

3.1. Im Jahr 2023 wurde die im Jahr 2022 dotierte freiwillig gebundene Kapitalrücklage in eine ungebundene Kapitalrücklage umgebucht. Zu der Entwicklung des Eigenkapitals - siehe Beilage II zum Anhang.

4. Rückstellungen

4.1. Die Steuerrückstellungen gliederten sich zum Stichtag wie folgt:

	Stand 01.01.2023	Verwendung	Auflösung	Zuführung	Stand 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Rückstellung für Körperschaftsteuer	358.354,69	358.354,69	0,00	1.933.095,41	1.933.095,41
	358.354,69	358.354,69	0,00	1.933.095,41	1.933.095,41

4.2. Die Sonstige Rückstellungen betreffen Rückstellungen für PSOP und sonstige Rückstellungen wie im Rückstellungsspiegel dargestellt.

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der ausstehenden Phantomaktien für PSOP I und PSOP II für jeden Berichtszeitraum:

	Anzahl der PSOP Shares 31.12.2023
	01.01.2023 ausstehend	zugesagt	verfallen
PSOP I	675.76	77.03	-82.41
davon Panda Grant	134.79	0	-42.18
PSOP II	165.55	58.21	-33.22
Total	841.31	135.24	-115.63

	Anzahl der PSOP Shares 31.12.2023
	rückgekauft	31.12.2023 ausstehend	31.12.2023 davon vested
PSOP I	0	670.38	519.93
davon Panda Grant	0	92.61	46.25
PSOP II	0	190.54	82.62
Total	0	860.92	602.55

	Anzahl der PSOP Shares 31.12.2022
	01.01.2022 ausstehend	Anpassung PSOP ^*	zugesagt
PSOP I	587.07	-72.46	209.66
davon Panda Grant	0	0	139.70
PSOP II	245.48	-63.25	53.13
Total	832.55	-135.71	262.79

	Anzahl der PSOP Shares 31.12.2022
	verfallen	rückgekauft	31.12.2022 ausstehend	31.12.2022 davon vested
PSOP I	-48.51	0	675.76	413.87
davon Panda Grant	-4.91	0	134.79	0
PSOP II	-69.81	0	165.55	64.23
Total	-118.32	0	841.31	478.10

^* Die ausstehenden PSOP-Shares wurden aufgrund einer Änderung im PSOP Plan Setup zum 01.01.2022 angepasst.

Aufgrund der PSOP-Programme besteht zum 31. Dezember 2023 eine langfristige Rückstellung inklusive Lohnnebenkosten in Höhe von EUR 19.663.307,16 (2022: TEUR 17.623). Die durchschnittliche Restlaufzeit bis zur Unverfallbarkeit aller PSOP-Anteile beträgt 0,44 Jahre für PSOP I, 1,58 Jahre für den Panda Grant und 1,53 Jahre für PSOP II.

Auf der Grundlage der Unternehmensbewertung in Höhe von rund Mrd. EUR 1,255 (2022: Mrd. EUR 1,3) wurde die Rückstellung im Geschäftsjahr angepasst.

Bei der Rückstellung für "Loan Notes Custody" (Earn out - Vereinbarung) in Höhe von EUR 8.484.886,37 (2022: TEUR 10.376) handelt es sich um Zahlungen für den Kauf von Bitpanda Custody Ltd., welche auf der Erreichung von festgelegten Zielen basieren.

Weiters wurden unter den sonstigen Personalrückstellungen Lohnnebenkosten für Mitarbeiterboni in Höhe von EUR 2.115.218,10 (2022: TEUR 1.655) rückgestellt.

Die Rückstellungen für Sonstiges umfassen Kosten für die Finanzmarktaufsichtsbehörde in Höhe von EUR 1.488.102,98 (2022: TEUR 1.541).

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich zum Stichtag wie folgt zusammen:

Beschreibung	Stand 01.01.2023	Auflösung	Verwendung	Zuführung	Stand 31.12.2023
PSOP	17.622.749,83	0,00	0,00	2.040.557,33	19.663.307,16
Loan Notes Custody	10.376.000,00	0,00	2.484.354,66	593.241,03	8.484.886,37
Noch nicht konsumierter Urlaub	1.852.976,20	0,00	1.852.976,20	2.013.307,01	2.013.307,01
Sonstige Personalrückstellungen	1.986.861,90	0,00	360.707,47	987.020,16	2.613.174,59
Rückstellung für Abschlussprüfer	221.500,00	0,00	221.500,00	316.320,00	316.320,00
Rückstellung für BTS Umsatzbeteiligung	0,00	0,00	0,00	268.791,88	268.791,88
Rückstellung für nicht fakturierte Leistungen	4.435.847,70	0,00	4.435.847,70	1.051.527,01	1.051.527,01
Rückstellung für Sonstiges	1.827.638,92	277.435,94	0,00	0,00	1.550.202,98
Total	38.323.574,55	277.435,94	9.355.386,03	7.270.764,42	35.961.517,00

5. Verbindlichkeiten

5.1. Unter der Position Verbindlichkeiten aus User Wallets werden die Guthaben von Kunden auf FIAT- Wallets in Höhe von EUR 95.483.672,31 (2022: TEUR 113.237) ausgewiesen.

Weiters wurden unter dieser Position auch Verbindlichkeiten aus "Digital Securities" oder "A- Token" in der Höhe von EUR 145.600.720,16 (2022: TEUR 112.365) ausgewiesen, welche finanzielle Kontrakte in Bezug auf Aktien und ETFs (Finanzkontrakte mit eingebetteten Derivaten) darstellen. Der beizulegende Zeitwert (Marktwert) der Digital Securities belief sich auf EUR 150.544.086,73 (2022: TEUR 88.532). Die Wertentwicklung der Digital Securities entsprach im Geschäftsjahr der Wertentwicklung der zugrundeliegenden Aktien und ETFs, die im eigenen Wertpapierdepot gehalten und dem Umlaufvermögen gewidmet wurden. Gehaltene Aktien und ETFs dienten als Sicherungsinstrument für die Digital Securities.

Im Zusammenhang mit Verbindlichkeiten aus Digital Securities, die eine Bewertungseinheit mit den Aktien und ETFs bilden, ergab sich eine Aufwertung im Ausmaß von EUR 550.150,70 (2022: TEUR 91).

Im Zusammenhang mit Verbindlichkeiten aus Digital Securities, die keine Bewertungseinheit mit den Aktien und ETFs bilden, ergab sich eine Aufwertung im Ausmaß von EUR 160.165,33 (2022: TEUR 8).

Cash Plus, ein weiteres neues Produkt, das im Jahr 2023 eingeführt wurde, ermöglicht es Bitpanda-Kunden, über die Bitpanda-Plattform regelmäßig und automatisch zu einem bestimmten Zeitpunkt F-Token in A-Token mit Geldmarktfonds als Basiswert umzuwandeln. Die Kunden können den Basiswert aus vorselektierten Geldmarktfonds für EUR-, GBP- und USD- Derivatkontrakte wählen. Die Verbindlichkeiten für Cash Plus in Höhe von EUR 30.462.444,38 (2022: TEUR 0) werden unter der Position Verbindlichkeiten aus User Wallets ausgewiesen.

Bitpanda GmbH, Wien hat im Jahr 2023 ein Produkt namens Leverage eingeführt. Leverage ermöglicht es den Kunden, mit einer höheren Hebelwirkung zu handeln, als der Betrag, den sie investiert haben. Das Produktangebot kann in 2 Kategorien unterteilt werden - Long und Short.

Bitpanda GmbH, Wien bietet ein 1,9X Long-Produkt an, was bedeutet, dass die Hebelwirkung des Kunden das Zweifache des ursprünglich investierten Geldbetrags beträgt. Das Short-Produkt bietet keinen Multiplikator, sondern bietet den Kunden die Möglichkeit, auf fallende Kurse zu setzen. Die Verbindlichkeiten für Leverage in Höhe von EUR 8.222.416,54 (2022: TEUR 0) werden unter der Position Verbindlichkeiten aus User Wallets ausgewiesen und beinhalten auch den Bewertungseffekt zum Stichtag.

5.2. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 2.949.335,40 (2022: TEUR 2.692) und sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 0,00 (2022: TEUR 3.750) ausgewiesen.

5.3. Der Gesamtbetrag an Verbindlichkeiten, die eine Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr aufweisen, betrug zum Stichtag EUR 9.598,80 (2022: TEUR 16).

5.4. Alle Verbindlichkeiten hatten analog zum Vorjahr eine Restlaufzeit unter 5 Jahren.

5.5. Im Posten sonstige Verbindlichkeiten wurden Aufwendungen in der Höhe von EUR 951.654,19 (2022: TEUR 7.445) erfasst, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

Gewinn- und Verlustrechnung

1.1. Die Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Tätigkeitsbereichen ergab im Geschäftsjahr folgende Zusammensetzung:

	2023	2022
Tätigkeitsbereiche	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse Broker	1.823.163	2.211.342
Provisionserträge Leverage	3.304	0
Umsatzerlöse External Exchange	390.211	27.590
Umsatzerlöse BEST Token	43.375	62.221
Umsatzerlöse Staking	21.651	3.820
Umsatzerlöse Zahlungsdienstleistung	4.083	6.680
Umsatzerlöse Intercompany	1.770	4.179
Total	2.287.557	2.315.832

1.2. Der Materialaufwand umfasst im Wesentlichen Kosten im Zusammenhang mit Umsatzerlösen Broker und Umsatzerlösen BEST Token.

1.3. Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen folgende Kategorien:

	2023	2022
Kategorie	TEUR	TEUR
Miet- und Lizenzaufwand	19.750	17.773
Verrechnung Intercompany	15.147	25.440
Verlust aus Bewertung Digital Securities	10.670	4.834
Verlust aus Bewertung Aktien und ETFs	12.058	7.824
Beratungsaufwand	7.518	22.217
Mitarbeiterüberlassung	5.539	19.820
Marketingaufwand	5.154	25.428
Spesen	2.045	2.978
Abwertungsaufwand	846	11.085
Instandhaltung	1.133	2.978
Sonstige ^*	17.456	13.541
Total	97.316	153.918

^* Die Posten Sonstige umfassen unter anderem die Bewertung der Derivatverbindlichkeit aus Leverage (TEUR 4.068) (2022: TEUR 0) und Market Maker Fremdwährungsverluste (TEUR 3.248) (2022: TEUR 0).

1.4. Die Aufwendungen für den Abschlussprüfer beliefen sich auf EUR 216.000,00 (2022: TEUR 141) für die Jahresabschlussprüfung sowie EUR 18.000,00 (2022: TEUR 53) für die Sonderleistungen.

1.5. Im Geschäftsjahr 2023 fanden keine marktunüblichen Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen oder Personen statt, die von wesentlichem Umfang waren.

1.6. Im Posten Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Aufwendungen in Höhe von EUR 4.713.244,16 (2022: TEUR 25.758 Erträge) ausgewiesen. Darin sind Aufwendungen aus der Auflösung aktiver latenter Steuern in Höhe von EUR 2.732.660,59 (2022: TEUR 28.470 Zuführung) enthalten.

2. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

2.1. Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen belief sich zum Stichtag für das folgende Geschäftsjahr auf EUR 2.989.461,21 (2022: TEUR 2.496) und für die kommenden fünf Jahre auf EUR 7.446.014,55 (2022: TEUR 8.044).

3. Außerbilanzielle Geschäfte

3.1. Es bestehen keine Geschäfte, die weder in der Bilanz ausgewiesen noch gem. § 238 Z 10 UGB oder § 199 UGB anzugeben sind, aus denen wesentliche Risiken oder Vorteile entstehen.

C. SONSTIGE ANGABEN

1. Die durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer ("Full time equivalents") betrug im Geschäftsjahr (§ 239 Abs. 1 Z 1 UGB):

	2023	2022
Angestellte	435	592

2. In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen in Höhe von EUR 358.845,94 (2022: TEUR 482) ausgewiesen.

3. Steuerliche Gruppe

Im Geschäftsjahr 2023 war die Bitpanda GmbH Gruppenträger einer steuerlichen Gruppe gemäß § 9 KStG mit folgenden Gruppenmitgliedern:

―	Bitpanda Payments GmbH (09 368/2318)
―	Bitpanda Metals GmbH (09 368/2300)
―	Bitpanda Customer Care GmbH (12 786/5624)
―	Bitpanda Financial Services GmbH (12 822/9580)

Am 15. Dezember 2022 wurde eine Steuerumlagevereinbarung für die angewandte Steuergruppe ab dem Geschäftsjahr 2022 unterzeichnet. Der dem Steuerausgleich zugrunde liegende Steuersatz beträgt für das GJ 2023 24% (ab dem GJ 2024 wird der Steuersatz auf 23% gemäß § 22 Abs. 1 KStG gesenkt). Der in Ziffer 3.3 des Steuerumlagevertrags definierte Steuergruppenvorteil wird zu 80 % auf alle gewinnbringenden und zu 20 % auf alle verlustbringenden Steuergruppenmitglieder aufgeteilt.

4. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Es gibt keine weiteren Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die sich auf den Jahresabschluss 2023 wesentlich auswirken.

5. Sonstiges

Es besteht keine Verpflichtung zur Einrichtung eines Aufsichtsrates.

Im Geschäftsjahr 2023 waren als Geschäftsführer bestellt:

	Eric Demuth, geb. 21.01.1987, vertritt bis 30.08.2023 selbständig
	Paul Klanschek, geb. 18.02.1990, vertritt bis 30.08.2023 selbständig
	Lukas Enzersdorfer-Konrad, geb. 18.10.1990, vertritt seit 31.08.2023 selbständig
	Jonas Larsen, geb. 12.06.1984, vertritt seit 31.08.2023 selbständig
	Mag. Philipp Bohrn, geb. 27.11.1982, vertritt seit 01.02.2024 selbständig

Gemäß § 242 Abs. 4 UGB unterbleibt die Angabe der Bezüge der Mitglieder der Geschäftsführung.

Zum 31.12.2023 bestand für die Bitpanda GmbH, Wien keine Verpflichtung einen Konzernabschluss aufzustellen, da den Tochtergesellschaften eine untergeordnete Bedeutung zukommt (§ 249 Abs 2 UGB). Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Bitpanda Group AG, Hardstrasse 201, 8005, Zürich, Schweiz, einbezogen.

Wien, am 09-04-2024

gez. Lukas Enzersdorfer-Konrad

gez. Jonas Larsen

gez. Mag. Philipp Bohrn

Entwicklung des Anlagevermögens gem. § 226 (1) UGB

	Anschaffungskosten
	Stand 01.01.2023	Zugänge	Umbuchung	Abgänge	Stand 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie daraus abgeleitete Lizenzen	289.672,49	0,00	0,00	0,00	289.672,49
Kryptowährungsbestand	22.712.454,47	0,00	0,00	15.853,91	22.696.600,56
	23.002.126,96	0,00	0,00	15.853,91	22.986.273,05
II. Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund	11.631.615,14	596.081,26	0,00	0,00	12.227.696,40
andere Anlagen, Betriebs- u. Geschäftsausstattung	5.803.014,53	78.022,12	0,00	916.860,62	4.964.176,03
Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	286.701,02	0,00	286.701,02	0,00
geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	17.434.629,67	960.804,40	0,00	1.203.561,64	17.191.872,43
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	57.148.539,13	17.901.302,75	0,00	70.160.845,45	4.888.996,43
Beteiligungen	150.000,00	0,00	0,00	150.000,00	0,00
	57.298.539,13	17.901.302,75	0,00	70.310.845,45	4.888.996,43
	97.735.295,76	18.862.107,15	0,00	71.514.407,09	45.067.141,91

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand 01.01.2023	Zugang	Umbuchung	Abgänge	Zuschreibung	Stand 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie daraus abgeleitete Lizenzen	128.193,01	41.793,87	0,00	0,00	0,00	169.986,88
Kryptowährungsbestand	14.880.946,78	0,00	0,00	0,00	-11.472.783,94	3.408.162,84
	15.009.139,79	41.793,87	0,00	0,00	-11.472.783,94	3.578.149,72
II. Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund	2.439.088,67	2.401.318,95	0,00	0,00	0,00	4.840.407,62
andere Anlagen, Betriebs- u. Geschäftsausstattung	2.210.639,46	1.481.115,11	0,00	-540.871,99	0,00	3.150.882,58
Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	286.701,02	0,00	-286.701,02	0,00	0,00
geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	4.649.728,13	4.169.135,08	0,00	-827.573,01	0,00	7.991.290,20
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	23.151.861,60	0,00	0,00	-22.761.566,43	0,00	390.295,17
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	23.151.861,60	0,00	0,00	-22.761.566,43	0,00	390.295,17
	42.810.729,52	4.169.135,08	0,00	-23.589.139,44	-11.472.783,94	11.959.735,09

	Buchwerte
	Stand 31.12.2022	Stand 31.12.2023
	EUR	EUR
Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie daraus abgeleitete Lizenzen	161.479,48	119.685,61
Kryptowährungsbestand	7.831.507,69	19.288.437,72
	7.992.987,17	19.408.123,33
II. Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund	9.192.526,47	7.387.288,78
andere Anlagen, Betriebs- u. Geschäftsausstattung	3.592.375,07	1.813.293,45
Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	0,00
geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau	0,00	0,00
	12.784.901,54	9.200.582,23
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	33.996.677,53	4.498.701,26
Beteiligungen	150.000,00	0,00
	34.146.677,53	4.498.701,26
	54.924.566,24	33.107.406,82

in EUR

	Stammkapital	gebundene Kapitalrücklage	nicht gebundene Kapitalrücklage	gesetzliche Rücklagen	Bilanzgewinn / Bilanzverlust	Summe
Stand per 01.01.2023	48.093,40	162.086.309,27	0,00	0,00	0,00	162.134.402,67
Jahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	0,00	13.647.209,60	13.647.209,60
Spaltungsverlust	0,00	0,00	0,00	0,00	-35.376.182,27	-35.376.182,27
Umbuchung von Rücklagen	0,00	-91.951.209,73	91.951.209,73	0,00	0,00	0,00
Auflösung von Rücklagen	0,00	0,00	-31.728.972,67	0,00	31.728.972,67	0,00
Stand per 31.12.2023	48.093,40	70.135.099,54	60.222.237,06	0,00	10.000.000,00	140.405.430,00

LAGEBERICHT gem. § 243 UGB

(Beträge in EUR)

A. GESCHÄFTSVERLAUF UND WIRTSCHAFTLICHE LAGE

1. Struktur des Unternehmens und wirtschaftliches/globales Umfeld und Bereiche in denen das Unternehmen tätig ist

Bitpanda GmbH wurde 2014 als Dienstleister in Bezug auf virtuelle Währungen gegründet. Die wichtigsten Vorteile einer benutzerfreundlichen Einzelhandels- Investment- Plattform waren bequemer und sicherer Zugang zu Krypto-Assets für europäische Einzelhandelsinvestoren mit wenig Erfahrung, die alle technischen Komplexitäten im Zusammenhang mit Investitionen und Besitz von Krypto-Assets vereinfachte. Seitdem haben sich sowohl die Branche als auch Bitpanda stark entwickelt. Krypto-Assets wurden von frühen Innovatoren und Technologie-Enthusiasten weitgehend übernommen, während die zugrunde liegende Blockchain-Technologie in mehrere Protokolle einfloss. Darüber hinaus hat Bitpanda bereits begonnen, Blockchain-Technologie einzusetzen, um die Einstiegshürden für andere Anlageklassen zu senken. Durch die Digitalisierung von Aktien, Metallen und Rohstoffen sind sie für jeden rund um die Uhr zugänglich. Gleichzeitig verstehen Europäer zunehmend die Notwendigkeit, für ihre Zukunft zu investieren. Als Ergebnis sehen wir, dass Einzelhandelsinvestitionen in ähnlicher Weise wie in den USA und Großbritannien einen Verlauf nehmen, wo Einzelhandelsinvestoren kurz-, mittel- und langfristige Anlagechancen über mehrere Anlageklassen hinweg kaufen und handeln. Angetrieben von diesem Trend ist Bitpanda zu einer der führenden Investment-Plattformen für Krypto- und andere digitale Assets in Europa geworden. Während die Struktur und das Geschäftsmodell von Bitpanda in den ersten Jahren von der Broker-Plattform dominiert wurden, entwickelte das Unternehmen weitere Lösungen (z. B. Bitpanda Pro und Bitpanda Technology Solutions / Whitelabel) und wurde dadurch zu einem zentralen Investment Player.

Im Kern der Gruppenstruktur steht die DNA von Bitpanda als Technologieunternehmen mit starken Ingenieurkompetenzen und einer soliden Infrastruktur. Mit der Bitpanda-Plattform als zentralem Element des Geschäftsmodells richten sich die beiden Vertriebskanäle Bitpanda.com und BTS an ein breites Spektrum von Kunden. Während Bitpanda.com als direkter Kanal konzipiert ist, konzentriert sich BTS auf Partnerschaften und einen B2B2C-Ansatz. Die Kernnutzersegmente sind Privatpersonen sowie Unternehmen und Geschäftskunde.

Kryptoindustrie

Im Jahr 2023 erlebte der Kryptowährungsmarkt eine bemerkenswerte Veränderung der Dynamik nach den turbulenten Ereignissen von 2022. Trotz einer 40%igen Reduktion der globalen Krypto- Spot-Handelsvolumen im Vergleich zum Vorjahr, erholte sich die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen signifikant von 832 Milliarden Dollar auf 1.725 Milliarden Dollar, hauptsächlich angetrieben durch führende Vermögenswerte wie Bitcoin und Ethereum. Die traditionellen Aktienmärkte spiegelten diese Erholung wider, wobei der S&P 500 und der NASDAQ erhebliche Gewinne verzeichneten, obwohl das Wachstum hauptsächlich auf einige Technologieunternehmen konzentriert war. Der Markt erlebte Volatilität aufgrund von Ereignissen wie dem Zusammenbruch namhafter Banken, aber die Landschaft begann sich zur Mitte des Jahres zu stabilisieren. Ein Wendepunkt war die Genehmigung von elf US Bitcoin Spot ETFs durch die SEC Anfang 2024, eine Entscheidung, die eine bedeutende Veränderung in der regulatorischen und Investitionslandschaft von Kryptowährungen markierte. Obwohl die anfängliche Reaktion auf diese ETFs gemischt war, sieht Bitpanda diese Entwicklung als einen positiven Schritt zur Integration digitaler Vermögenswerte in die traditionelle Finanzwelt, trotz einiger Kompromisse bei den Kernvorteilen von Kryptowährungen.

Das Jahr 2023 markierte eine Phase vorsichtiger Erholung und regulatorischer Fortschritte auf dem Kryptowährungsmarkt. Bitpanda beobachtete ein Wiederaufleben des Interesses an risikoreichen Vermögenswerten und die Erwartung der SEC-Genehmigung von elf US Bitcoin Spot ETFs, was zu höheren Handelsvolumen und einer erhöhten Krypto-Adoption in traditionellen Finanzsektoren führen wird. Das Management von Bitpanda ist optimistisch bezüglich ihres langfristigen Potenzials, digitale Vermögenswerte als anerkannte Anlageklasse zu etablieren und eine Synergie zwischen traditionellen und digitalen Finanzprodukten zu fördern.

Wirtschaftliches Umfeld

Abgesehen von der zunehmenden regulatorischen Aufmerksamkeit befinden wir uns trotz des starken Aufschwungs der Preise risikoreicher Vermögenswerte in den letzten Quartalen immer noch in einer schwierigen Makrophase. Der jüngste Inflationsbericht für Dezember 2023 zeigte, dass die US-Inflation im Vergleich zu den vorherigen Monaten leicht gestiegen ist. Die allgemeine Inflation lag im Dezember bei 3,4%, über der Konsensschätzung von 3,2%, und die Kerninflation von 3,9% lag ebenfalls unter den Erwartungen von 4,0%. Wichtig ist, dass dies das niedrigste Niveau der Kerninflation seit September 2021 war.

Nach dem letzten Inflationsbericht erwartet der Markt derzeit keine weiteren Zinserhöhungen. Die Fed-Fonds-Futures preisen nun eine 93%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed im Mai 2024 beginnen wird, die Zinsen zu senken und dass der Fed-Fonds-Satz bis Ende 2024 unter 4% liegen wird. Abgesehen von der positiven Entwicklung der US-Inflationsdaten bleibt abzuwarten, ob es der Fed gelingen wird, die historisch eher unwahrscheinliche "sanfte Landung" zu erreichen, da bedeutende Unsicherheitsfaktoren im kommerziellen Immobilienmarkt und einige Schwierigkeiten mit dem Auslaufen des Bank Term Funding Program (das BTFP wurde im Frühjahr 2023 eingeführt, um die Schwierigkeiten im Bankensystem anzugehen, wie oben erwähnt) bestehen bleiben.

Es ist jedoch schwierig vorherzusagen, inwieweit die USA als dominanter Markt für risikoreiche Vermögenswerte in eine Rezession eintreten werden oder nicht. Die inverse Zinskurve warnt seit einiger Zeit vor einem Abschwung, aber die Steilheit, die wir in letzter Zeit gesehen haben, ist etwas, das typischerweise um Rezessionen herum auftritt.

Unabhängig davon, wie sich die makroökonomische Situation entwickelt, haben die Maßnahmen, die wir in den letzten Monaten ergriffen haben, eine Struktur geschaffen, die es uns - durch strenge Kostenkontrolle und Risikomanagement bei gleichzeitiger Erweiterung unseres Produktportfolios - ermöglicht, auf alle Eventualitäten vorbereitet zu sein.

Wettbewerb

Trotz der Aufregung um die bevorstehende Genehmigung von ETFs präsentieren die Vereinigten Staaten weiterhin ein komplexes regulatorisches Umfeld für die Kryptowährungsindustrie. Mit einer globalen Nutzerbasis von mehr als einer halben Milliarde halten US-Regulierungsbehörden wie die SEC und CFTC einen strengen Ansatz aufrecht, der oft in Durchsetzungsmaßnahmen gegen Branchenteilnehmer resultiert. Im November 2023 verhängte das Justizministerium eine bedeutende Geldstrafe von 4,3 Milliarden Dollar gegen Binance, eine der höchsten Unternehmensstrafen in der US-Geschichte, wegen Verstößen gegen Gesetze zur Geldwäschebekämpfung und Sanktionen. Changpeng Zhao, der CEO von Binance, stimmte zu, sich schuldig zu bekennen und zurückzutreten, was es dem Unternehmen ermöglichte, den Betrieb fortzusetzen und einen potenziellen Zusammenbruch abzuwenden. Diese Lösung wird erwartet, den Markt langfristig positiv zu beeinflussen, im Gegensatz zu einem plötzlichen Ausfall der Plattform. Binance hat jedoch bereits einen Rückgang seines Marktanteils verzeichnet, von 60% auf 38% im globalen Handelsvolumen.

Zusätzlich standen andere große Krypto-Firmen wie Kraken und Coinbase vor regulatorischen Herausforderungen. Kraken einigte sich mit der SEC auf eine Zahlung von 30 Millionen Dollar und stellte seine Staking-Dienste ein, während Coinbase wegen des Betriebs ohne ordnungsgemäße Registrierung und wegen Problemen im Zusammenhang mit seinem Staking-Programm angeklagt wurde. Das Ergebnis dieser Fälle bleibt ungewiss, mit geteilten Expertenmeinungen über die Wahrscheinlichkeit, dass Coinbase die Anklagen abwehren kann. Die überraschende Ankündigung von Bittrex, seine US-amerikanischen und globalen Operationen einzustellen, fügt den regulatorischen Unsicherheiten der Branche hinzu. Diese Entwicklungen unterstreichen die Notwendigkeit klarer und kohärenter Krypto-Regulierungen und heben hervor, warum andere Jurisdiktionen für die Krypto-Industrie attraktiver sein könnten als die USA

2. Geschäftsverlauf

Dynamischer Start in das Jahr

Nach den Turbulenzen auf dem Kryptomarkt Ende 2022 hat sich Bitpanda im ersten Halbjahr 2023 intensiv mit Kostenreduzierung- und Umstrukturierungsmaßnahmen beschäftigt. Im Laufe des Jahres verlagerte das Unternehmen seinen Schwerpunkt auf die Lokalisierung, Kommerzialisierung und Implementierung einer neuen Geschäftsstrategie. Diese Strategie legte den Schwerpunkt auf die Positionierung von Bitpanda.com (B2C) in Kernmärkten (d. h. Deutschland, Österreich, Schweiz, Frankreich) und die Ausweitung von Bitpanda Technology Solutions (B2B2C) in Europa und möglicherweise darüber hinaus. Ziel war es, Bitpanda als Marktführer im Bereich Einzelhandelsinvestitionen und -handel zu etablieren, ein einzigartiges Benutzererlebnis zu bieten und als Infrastrukturanbieter für Institutionen zu dienen.

Profitabilität

Die Umstrukturierungsmaßnahmen, die 2022 ergriffen werden mussten, waren für die gesamte Organisation äußerst herausfordernd, aber rückblickend kann man feststellen, dass diese Maßnahmen richtig und notwendig waren. Durch strenge Kostenoptimierungsprogramme und einen starken Fokus auf Effizienz, Leistungsverbesserungen und Automatisierung ist es Bitpanda gelungen, seine Kostenbasis im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr fast zu halbieren. Das gesamte Handelsvolumen von 3,7 Milliarden Euro im Jahr 2023 lag leicht unter dem Niveau des Vorjahres. Insbesondere im Q4 2023 wurde eine starke Verbesserung der Marktstimmung und ein Anstieg der Preisniveaus beobachtet, was Q4 2023 zu einem der profitabelsten Quartale für den Bitpanda Konzern seit der Gründung machte.

Wachstum von Bitpanda Technology Solutions

Nach der Umwandlung der White-Label/SaaS-Lösung in Bitpanda Technology Solutions hat Bitpanda seine Vertriebsaktivitäten in den europäischen Märkten intensiviert. Im Januar 2023 wurde der Dienst in Zusammenarbeit mit N26 gestartet, was eine bedeutende Expansion in verschiedene europäische Länder markierte. Über das Jahr hinweg etablierte Bitpanda Schlüsselpartnerschaften und unternahm kooperative Projekte, insbesondere mit iCard (Bulgarien) und Plum (Großbritannien).

Einführung des Leverage Produkts

Bitpanda erweiterte sein Produktportfolio im Dezember 2022 mit der erfolgreichen Einführung von Leverage Trading. Aufbauend darauf rollte das Unternehmen im April 2023 ein verbessertes Angebot an Contracts for Difference (CFDs) aus, das Handel in beide Richtungen für seine gesamte europäische Kundenbasis ermöglichte.

Bitpanda Spotlight

Seit seiner Einführung im März 2023 hat sich Bitpanda Spotlight als beliebte Plattform für den Handel mit neuen und volatilen Kryptoprojekten etabliert. Zu den bemerkenswerten Errungenschaften gehören die Listung mehrerer neuer Assets.

3. Zweigniederlassungen

Zum Bilanzstichtag existierten in Summe 10 Zweigniederlassungen der Bitpanda GmbH verteilt in ganz Europa, die im Jahresabschluss der Bitpanda GmbH eine untergeordnete Bedeutung haben.

4. Wesentliche Ereignisse während des Geschäftsjahres

Bitpanda Pro Carve Out

Um eine unabhängige und zukunftssichere Struktur für Bitpanda Pro zu schaffen, wurde die Gesellschaft ausgegliedert und konnte in Q1/2023 eine Series-A Finanzierungsrunde durchführen. Nach dem Carve-Out hat das Unternehmen erfolgreich zu One Trading umfirmiert, mit der klaren Vision, One Trading als die führende regulierte europäische Krypto-Börse zu etablieren. Eine Einrichtung innerhalb der bestehenden Bitpanda-Gruppe hätte nicht die gleichen Wachstumschancen für One Trading geboten verglichen mit der neuen unabhängigen Struktur, was die primäre Motivation für die Ausgliederung war. Nach der Series-A-Investition ist die Bitpanda-Gruppe ein Minderheitsaktionär von One Trading.

BTS Partnerschaft mit der Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien Bitpanda erreichte 2023 einen wichtigen Meilenstein, indem eine Partnerschaft mit der Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien eingegangen wurde, dem ersten namhaften Kreditinstitut-Partner für BTS. Nach mehreren Monaten der Vorbereitung ging die Kooperationim Jänner 2024 live und wird den Kunden von Raiffeisen Zugang zur Welt der digitalen Vermögenswerte über die BTS-Infrastrukturlösung bieten.

5. Wesentliche Ereignisse nach dem Geschäftsjahr

Die MiCA (Markets in Crypto-Assets) Verordnung stellt den harmonisierten EU- Regulierungsrahmen für Kryptowerte dar. Sie zielt darauf ab, den Schutz der Anlegerinnen und Anleger zu erhöhen und zur Funktionsfähigkeit der Märkte beizutragen, indem sie Rechtssicherheit für Innovationen im Bereich der Distributed-Ledger-Technologie bietet. Der Großteil der MiCA- Verordnung tritt Anfang 2025 in Kraft.

Als Reaktion auf neue österreichische Steuervorschriften, die ab dem 1. Januar 2024 in Kraft treten, wird Bitpanda für Kunden, die in Österreich unbeschränkt steuerpflichtig sind, automatisch Steuern auf bestimmte kryptobezogene Einkünfte einbehalten und die einbehaltenen Steuerbeträge an die österreichischen Steuerbehörden abführen. Der Steuerabzug gilt für Steuertatbestände, wie z.B. den Verkauf von Krypto-Assets, die ab dem 1. März 2021 erworben werden, mit einem Steuersatz von 27,5%.

Im ersten Quartal 2024 hat Bitpanda den Bitpanda Stock Option Plan (BSOP) eingeführt, der den Phantom Stock Option Plan (PSOP) ersetzen soll.

Während die Mitarbeiter für den PSOP einen Vertrag mit der Bitpanda GmbH abgeschlossen haben, werden die neuen Zuteilungen im Rahmen des BSOP ab dem 1. Januar 2024 von der Bitpanda Group AG bereitgestellt. Darüber hinaus werden die Teilnehmer ermutigt, ihre bestehenden verfallbaren und unverfallbaren PSOP-Zuteilungen bis zum 31. Dezember 2023 in den BSOP zu übertragen.

Es gibt keine weiteren Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die sich auf den Jahresabschluss 2023 wesentlich auswirken.

6. Arbeitnehmerbelange

Die Organisationsstruktur des Unternehmens ist auf einen Betriebsort am Standort Wien konzentriert, jedoch gibt es weitere Bürostandorte in einigen (Haupt-)städten Europas (zB Paris, London, Berlin, Amsterdam, Mailand, Barcelona, Krakau).

Besondere Aufmerksamkeit wird der Gesundheit der Mitarbeiter gewidmet. Verschiedene Projekte und Aktivitäten zielen auf ein proaktives Gesundheitsmanagement ab, bei dem Information und Prävention im Vordergrund steht.

Für Aus- und Weiterbildung werden umfassende Budgets- und Trainingsprogramme zur Verfügung gestellt. Großes Augenmerk wird in personeller Hinsicht auf die Gewährung von freiwilligen Sozialleistungen gelegt.

Bitpanda hat 2023 durchschnittlich 435 Mitarbeiter beschäftigt (2022: 592). Die Aufwendungen für Personal betrugen in Summe 50,2 Mio. EUR (2022: 37,4 Mio. EUR).

7. Finanzielle Leistungsindikatoren (ausgewählte Kennzahlen)

	Einheit	2023	2022
Verbundene Unternehmen	Anzahl	10	22
Netto-Umsatzerlöse	TEUR	155.158	82.104
EBITDA1	TEUR	24.133	-137.968
EBITDA-Marge	%	15.55%	N/A
EBIT ¹	TEUR	19.922	-155.851
EBIT-Marge	%	12.84%	N/A%
Jahresfehlbetrag / Jahresüberschuss	TEUR	13.647	-116.041
Bilanzsumme	TEUR	467.876	457.980
Eigenkapital	TEUR	140.405	162.134
Eigenkapitalquote	%	30.01%	35.4%
Eigenkapitalrendite ²	%	9.02%	N/A
Fremdkapital ³	TEUR	326.573	294.640
Fremdkapitalquote	%	69.80%	64.33%
Gesamtkapitalrentabilität ⁴	%	3.87%	N/A

¹ Dotierung der PSOP Rückstellung exkludiert
² Überschuss nach Steuern bezogen auf das durchschnittliche Eigenkapital
³ Das Fremdkapital enthält keine Investitionszuschüsse
⁴ Ergebnis vor Steuern und Zinsen im Verhältnis zum Gesamtkapital (die durchschnittliche Bilanzsumme)

Bitpanda war im Geschäftsjahr weiterhin mit einer Reihe von Herausforderungen konfrontiert, die sich auf die Ertragslage des Unternehmens ausgewirkt haben, vor allem im ersten Halbjahr. Die Umsatzerlöse verringerten sich dementsprechend aufgrund des niedrigeren Trading-Volumens von TEUR 2.315.832 auf TEUR 2.287.557. Die Material- sowie die Aufwendungen für bezogene Leistungen verringerten sich analog von TEUR 2.272.503 auf TEUR 2.175.370, was ebenso im Zusammenhang mit dem niedrigeren Trading-Volumen auf der Bitpanda Plattform steht. Durch die erheblichen Einsparungen bei den operativen Kosten (Personalaufwand, sonstige betriebliche Aufwendungen) entstand ein Ergebnis vor Steuern von TEUR 18.360 im Vergleich zu TEUR - 141.800 im letzten Jahr.

Anzumerken ist, dass sich die Eigenkapitalquote dennoch unwesentlich von 35,4% in 2022 auf 30,0% in 2023 reduzierte. Der Grund dafür ist der Spaltungsverlust aufgrund der im Anhang beschriebenen Abspaltungen, welcher ebenfalls dazu führte, dass die Anteile an verbundenen Unternehmen um TEUR 29.498 sanken.

Die Bilanzsumme veränderte sich von TEUR 457.980 in 2022 auf TEUR 467.876, was im Wesentlichen auf einen höheren Vorratswert als auch eine Werterhöhung der langfristig gehaltene Krypto-Assets aufgrund der positiven Kurs Entwicklung zurückzuführen ist.

Passivseitig erhöhten sich die Verbindlichkeiten aus User FIAT-Wallets (inklusive Cash Plus) um TEUR 13.133, was im Wesentlichen auf der positive Marktentwicklung im vierten Quartal basiert. Als Gegenposition zu den Wertpapieren des Umlaufvermögens erhöhten sich die Verbindlichkeiten aus Digital Securities um TEUR 32.625, was auf eine mengenmäßige Erhöhung zurückzuführen ist.

B. VORAUSSICHTLICHE ENTWICKLUNG UND RISIKEN DES UNTERNEHMENS

1. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

Bitpanda erlebte durch gezielte Marketinginvestitionen und einen erhöhten kommerziellen Fokus ein beträchtliches Wachstum in 2023, was unsere Fähigkeit zur Skalierung und zur Marktanteilserhöhung zeigt. Die nächste Phase beinhaltet eine konzentrierte Anstrengung, um eine dominante Position als Marktführer in Schlüsselregionen zu sichern: Deutschland, Österreich, die Schweiz und Frankreich. Um dieses Ziel zu erreichen, sind ein scharfer kommerzieller Fokus und strategische Investitionen entscheidend. Unser Engagement erstreckt sich darauf, ein überlegenes Produkt zu liefern, was eine erhebliche Verbesserung der Produkt- und Dienstleistungsqualität erfordert, um einen unvergleichlichen Wert zu bieten. Mit der Ergreifung einer einzigartigen Gelegenheit zielen wir darauf ab, unsere Präsenz auf dem europäischen Markt vor der Einführung von MiCA im Jahr 2025 zu skalieren. Unser übergeordnetes Ziel ist es, Europa zu dominieren und die Führungsposition in den identifizierten Zielmärkten zu etablieren. Mit dieser Denkweise und diesem Ansatz werden wir im nächsten Schritt potenzielle neue Zielmärkte innerhalb und außerhalb Europas identifizieren und eine Strategie entwickeln, um unsere starke und regulierte Plattform weiter auszubauen.

Die Skalierungsbemühungen werden durch verschiedene Vertriebskanäle verfolgt. Für Bitpanda Technology Solutions (BTS) wird strategisch in die Skalierbarkeit der Infrastruktur investiert, neben der Ausweitung der Vertriebsaktivitäten, um Partnerschaften mit führenden europäischen Banken zu sichern und Finanzinstitutionen sowie FinTechs anzubinden.

Für Bitpanda.com ist ein verstärkter Fokus auf Deutschland geplant, um die Lizenzvorteile bis 2025 zu nutzen. Gezielte Marketingbemühungen in der DACH-Region zielen darauf ab, den Marktanteil zu erhöhen, mit zusätzlichem Schwerpunkt auf einer Verdopplung in Frankreich, um einen unerschlossenen Markt zu erschließen. Zentral für unseren Erfolg ist die Lokalisierung von Dienstleistungen, um den vielfältigen Marktanforderungen gerecht zu werden. Dies beinhaltet ein standhaftes Engagement für die Verbesserung der Produkt- und Dienstleistungsqualität und die Sicherstellung der Bereitstellung eines außergewöhnlichen Benutzererlebnisses.

Angesichts regulatorischer Herausforderungen, mit denen Coinbase, Binance und Kraken in den USA konfrontiert sind, hat deren Abwendung von Europa, Bitpanda die Chance gegeben, die Position auf dem europäischen Markt zu stärken. Die bevorstehende Implementierung von MiCA in Europa stellt Herausforderungen für neue Akteure dar, insbesondere für solche aus weniger regulierten Regionen, und stärkt Bitpandas Vorteil aufgrund seines starken Compliance- Rahmenwerks. Diese regulatorische Klarheit und Bitpandas strategische Positionierung verwandeln Europa in einen bevorzugten Krypto-Hub und bieten Bitpanda einzigartige Wachstumsmöglichkeiten inmitten der Marktkonsolidierung und den Herausforderungen, denen globale Wettbewerber gegenüberstehen.

2. Wesentliche Risiken und Ungewissheiten, denen das Unternehmen ausgesetzt ist

Bitpanda weiß um die Bedeutung eines angemessenen Risikomanagements und einer Kontrollumgebung, um Kunden zu schützen und das Wachstum des Unternehmens zu unterstützen. Das Geschäftsmodell bei Bitpanda ist komplex und birgt viele Risiken. Die Gruppe arbeitet in allen Bereichen daran, sicherzustellen, dass die Risikoverwaltung ein Kernbestandteil der Unternehmensprozesse von Bitpanda ist.

Bitpanda verfügt über ein Risikomanagement-Framework, das das Risiko-Universum, den Risikoappetit, die Schlüsselprozesse und -verfahren sowie die Arbeitsanweisungen für die Mitarbeiter von Bitpanda umreißt. Dies umfasst auch das interne Kontrollsystem von Bitpanda und beachtet, dass Bitpanda das "Three Lines of Defence model," vollständig übernimmt, wobei die Compliance Abteilung in diesem Fall die letzte Linie übernimmt. Darüber hinaus beschreibt Bitpanda ihren Governance-Ansatz und wie die Risiken berichtet werden und der Fortschritt bei deren Verwaltung.

Risikomanagement-Prozess

Die Gruppe folgt einem strukturierten Prozess zur Identifizierung, Bewertung und Verwaltung von Risiken. Dieser wird von der Gruppe Risk Management-Funktion entwickelt und von den Mitarbeitern in der gesamten Organisation übernommen. Der Prozess umfasst fünf wesentliche Schritte:

1.	Risikoidentifikation Dynamische Identifikation aller Risikotypen in jedem Teil der Gruppe, mit zugewiesenen Risikoeigentümern und Überprüfung durch Vorgesetzte Mitarbeiter
2.	Risikobewertung Schätzung der Auswirkungen und Wahrscheinlichkeit der Risiken auf inhärenter und residualer Basis mit initialen Vorschlägen zur Minderung.
3.	Risikobehandlung und Plan Bestimmung der Risikobehandlung und Vereinbarung über den vorgeschlagenen Minderungsplan mit zugewiesenen "Risk owner".
4.	Risikominderungsmaßnahmen Umsetzung von Minderungsmaßnahmen oder kompensatorischen Kontrollen, die bereits von den "Risk owner" und des Minderungsplans vereinbart wurden.
5.	Risikoüberwachung Nachverfolgung und Überwachung der Minderungspläne auf kontinuierlicher Basis, um sicherzustellen, dass die gewünschte Risikobehandlung erreicht wird.

Haupt-Risiken umfassen Markt-Risiko, Compliance-Risiko, Finanz-Risiko, operationelle Risiken sowie Informationssicherheits- und Datenrisiko.

Markt-Risiko

Marktrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass Veränderungen in Marktpreisen - z.B. Wechselkurse, Zinssätze und Aktienkurse - die Einkünfte der Gruppe oder den Wert ihrer Finanzinstrumente beeinflussen. Ziel des Marktrisikomanagements ist es, Marktrisikopositionen innerhalb akzeptabler Grenzen zu managen und zu kontrollieren und dabei die Rendite zu optimieren.

Wechselkursrisiko

Bitpanda hat eine Fremdwährungsbelastung von unter 10 % (in CHF, GBP und USD) seiner Gesamtvermögenswerte. Änderungen der Wechselkurse können sich daher zwar negativ auf unsere zukünftigen Finanzkosten auswirken, wird jedoch geringfügig sein.

Zinsrisiko

Unsere Anlagepolitik und -strategie in Bezug auf unsere Barbestände besteht darin, das Kapital zu erhalten und die Liquiditätsanforderungen zu erfüllen, ohne das Risiko zu erhöhen. Unsere Barbestände sind unserer Usern zuzuordnen. Änderungen der Zinssätze würden sich aufgrund der kurzfristigen Anlagestruktur nur gering auf unsere Zinserträge auswirken.

Marktpreisrisiko von Krypto-Assets

Krypto-Asset-Preisrisiko könnte sich nachteilig auf unsere Betriebsergebnisse auswirken. Insbesondere könnte die zukünftige Rentabilität des Unternehmens von den Marktpreisen unserer Krypto-Asset-Preise abhängen, die zusammen mit unseren Betriebsergebnissen von Quartal zu Quartal erheblich schwanken können. Es gibt keine Garantie, dass die Krypto-Asset-Preise historische Trends widerspiegeln werden. Ein Rückgang des Marktpreises könnte sich erheblich und nachteilig auf unsere Erträge, den realisierbaren Nettoveräußerungswert unserer Krypto- Assets und unsere zukünftigen Cashflows auswirken. Dies könnte auch die Liquidität des Unternehmens und seine Fähigkeit, seinen laufenden Verpflichtungen nachzukommen, beeinträchtigen.

Compliance-Risiko

Dies beinhaltet das Risiko, die erforderlichen Gesetze, Vorschriften und Regeln nicht einzuhalten, was zu Problemen für unsere Kunden, Verlusten für das Unternehmen oder Rufschädigung führen könnte. Einige Geschäftsbereiche der Gruppe sind derzeit nicht reguliert, während andere in stark regulierten Umgebungen arbeiten. Dies bedeutet, dass die Gruppe vielen unterschiedlichen, wenn auch komplementären Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung einer Vielzahl von Gesetzen und Vorschriften in einer zunehmenden Anzahl von Juristriktionen ausgesetzt ist. Bitpandas Aktivitäten umfassen zahlreiche Kundentransaktionen, und daher kann die Gruppe kriminellen Aktivitäten ausgesetzt sein.

Die Gruppe arbeitet hart daran, alle festgelegten Vorschriften einzuhalten und das Risiko von Finanzvergehen in unseren Anlageklassen und Produkten zu reduzieren. Bitpanda hat eine Nulltoleranz für den Verlust von Lizenzen oder öffentlichen Auflagen von Aufsichtsbehörden, die Bitpandas Fähigkeit, seine Kunden zu unterstützen, einschränken könnten. Die Anti- Finanzkriminalitätspraktiken der Gruppe gehen über das von den Aufsichtsbehörden geforderte Maß hinaus und sind speziell darauf ausgelegt, die Kunden und die Gruppe vor den negativen Folgen von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu schützen.

Finanz-Risiko

Liquiditätsrisiko bedeutet das Bitpanda kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen und langfristigen Verbindlichkeiten nicht nachkommen könnte. Die Gruppe hat viele unterschiedliche Zahlungsverpflichtungen im Rahmen ihres Geschäftsmodells, um den operativen Aufwand in vielen Bereichen der Gruppe zu decken. Bitpanda hat Richtlinien entwickelt, die seine Methoden zur Sicherstellung ausreichender Cashflows und verfügbarer Finanzierung zur Unterstützung des Wachstums darlegen.

Das Hauptkreditrisiko für die Gruppe besteht darin, dass ihre Vertragspartner ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können. Bitpanda verwaltet das Kreditrisiko, indem es mit Banken und global anerkannten Market Makern zusammenarbeitet.

Bitpanda verwendet extern verfügbare Informationen sowie eigene Qualifikationen, um im Rahmen des Due-Diligence-Prozesses Kreditbewertungen seiner Partner durchzuführen.

Operationales Risiko

Dies bezieht sich auf das Risiko, dass die Gruppe Verluste aufgrund unzureichender oder fehlgeschlagener interner Prozesse und Systeme oder aufgrund falscher Handlungen von Mitarbeitern oder externen Ereignissen erleidet. Bitpanda ist stark von Betriebsprozessen, IT und seiner Systemarchitektur abhängig, während es darauf achtet, dass die richtigen Personen in den richtigen Rollen eingesetzt werden. Gelegentlich können diese Systeme und Prozesse nicht wie geplant funktionieren, nicht im Einklang mit dem beabsichtigten Zweck stehen oder aufgrund unerwarteter Ereignisse wie Cyberkriminalität oder menschlicher Fehler gestört werden.

Bitpanda investiert erheblich in starke Betriebs- und Kontrollsysteme, um sicherzustellen, dass es weiterhin zeitnah und strukturiert auf unerwartete Ereignisse reagieren kann.

Verwahrungsrisiko von Crypto Assets

Bei der Verwahrung von Krypto-Assets besteht das Risiko des Verlusts oder Diebstahls der privaten Schlüssel. Cyber-Bedrohungen wie Hacking erhöhen dieses Risiko. Es gibt jedoch moderne Lösungen, um diese Risiken zu mindern. Die Entscheidung zwischen Eigenverwahrung und Fremdverwahrung hängt von den individuellen Bedürfnissen und Fähigkeiten ab. Eigenverwahrung bietet volle Kontrolle, erfordert aber technisches Wissen und die Umsetzung von Sicherheitsmaßnahmen. Bitpanda bietet eine sichere Fremdverwahrungslösung mit hohen Sicherheitsstandards. Die Plattform verwendet ein komplexes und gesichertes System aus Hot-, Warm- und Cold-Wallets, um das Risiko von Hacks zu reduzieren. Gesicherte Warm- und Hot-Wallets erlauben schnellen Zugriff, enthalten jedoch nur einen kleinen Teil der Gesamtassets, um Risiken zu begrenzen.

Informationssicherheit und Datenrisiko

Dies bezieht sich auf das Risiko von Verlusten aufgrund unzureichender Einschränkung des Zugriffs auf Systeme, Daten, fehlgeleiteter IT-Strategie, unvollständiger oder ungenauer Daten in Systemen, einschließlich unzureichender Anwendungen und unzureichender oder veralteter Technologieinfrastruktur. Als Handelsplattform für digitale Assets erkennt Bitpanda, dass die Bedrohung durch Cyber-Sicherheit eine ständige Bedrohung für die Gruppe darstellt, die durch den Zugang zu Systemen oder Kunden und deren Daten verursacht wird. Bitpanda verarbeitet große Mengen an Kundendaten und muss sich an die spezifischen Datenschutzgesetze und - vorschriften halten.

Die Investition in die digitale Plattform ist ein primäres Ziel und konzentriert sich stark darauf, eine robuste und sichere Technologie aufzubauen, die Datenschutz- und Sicherheitsverletzungen verhindert.

Makroökonomische Risiken

Bitpanda baut ein nachhaltiges und belastbares Geschäftsmodell auf, auf das sich Kunden in den kommenden Jahren verlassen können. Dies bedeutet, dass Bitpanda möglichen Abschwüngen oder bedeutenden Risikobereichen standhalten kann. Die Betriebsumgebung und Marktbedingungen stellen bereits grundsätzlich eine hohe Risikoumgebung dar.

Bitpanda erkennt vollständig an, dass es weiterhin Bereiche der Unsicherheit, Bedrohungen und potenziellen Verwundbarkeiten geben wird, die die Gruppe beeinflussen könnten:

•	Es wird erwartet, dass sich das regulatorische Umfeld ändern und entwickeln wird, wenn sich die makroökonomischen Bedingungen verändern. Ereignisse wie die Pandemie haben die Erwartungen der Aufsichtsbehörden verändert, insbesondere wenn das Betriebsmodell der Gruppe noch immer im Wandel begriffen ist.
•	Die ständig wechselnde politische Landschaft stellt eine wachsende Sorge für Bitpanda dar, und die Ergebnisse der laufenden Konflikte in vielen Teilen der Welt, einschließlich Europas, könnten sich auf die Kundenbasis auswirken, nicht nur in Bezug auf die Lebenshaltungskosten, sondern auch auf die Verfügbarkeit von Mitteln.
•	Es wird erwartet, dass die Volatilität der Vermögenswerte aufgrund der besonderen Natur digitaler Vermögenswerte bestehen bleibt. Die Vermögenswerte sind nuancierter als konventionelle Devisen, was bedeutet, dass Bitpanda ständig seine Risikomodelle iterieren und seine Strategie überdenken wird, um Verluste zu begrenzen.

Personalrisiken

Personalrisiken beschränken sich auf Ausfallrisiken beim Schlüsselpersonal. Dies trifft vor allem auf die Gründer und die Führungskräfte des Unternehmens zu. Es ist Vorgabe des Unternehmens, dass Schlüsselpersonal sich nicht gleichzeitig denselben Risiken aussetzen darf, um ein breiteres Ausfallszenario zu vermeiden

3. Finanzinstrumente, Risken und Strategien

Das Unternehmen bedient sich allgemein zur Abdeckung diverser innerer und externer Risiken eines internen Kontrollsystems. Zur permanenten Weiterentwicklung dieses und auch zum allgemeinen Aufbau eines Enterprise Risk Managements mit entsprechenden Corporate Governance Maßnahmen wurden qualifizierte Expertinnen und Experten engagiert. Für die Abdeckung der Treasury und Marktrisikofaktoren wurde im Finanzbereich eine eigene Abteilung zum aktiven Management der Thematik geschaffen. Mit der laufenden Überwachung des operativen Risikos und zur Schaffung entsprechender Governance-Richtlinien als auch mit der Sicherstellung deren Einhaltung beschäftigen sich die Abteilungen Operations & Risk als auch Compliance. Außerdem wurde mit Regulatory Reporting eine weitere neue Abteilung geschaffen, die sich um die Übermittlung von Daten an zuständige Behörden und um die Einhaltung erforderlicher Meldevorschriften zu gewährleisten kümmert. Die Risikorichtlinie von Bitpanda sieht vor, dass alle Benutzergelder auf unserer Plattform zu 100 % mit den entsprechenden Vermögenswerten und Währungen gedeckt sind.

Bitpanda GmbH legt wesentlichen Wert auf das konservative Management von Unternehmensrisiken zum Werterhalt des Geschäftsmodells als auch zur entsprechenden seriösen Marktpositionierung.

Konkret werden Finanzinstrumente (Aktien) als Hedge für das Produkt Bitpanda stocks verwendet. Bitpanda ermöglicht es dabei Kunden, anteilig an einzelnen Aktien und Exchange Traded Funds (ETF) zu partizipieren, indem sie Bitpanda Stocks zeichnen. Bitpanda Stocks sind als nichtderivative Basisverträge klassifiziert, die eingebettete Derivate mit unbestimmter Laufzeit, ohne Fälligkeit und ohne Verfallsdatum enthalten. Die Rückzahlung dieser Aktien ist an die Entwicklung der zugrundeliegenden Aktien und des ETFs gebunden. Bitpanda ist verpflichtet, die Aktien jederzeit zum Marktwert abzüglich der Kosten zurückzunehmen.

4. Forschung und Entwicklung

Bitpanda GmbH betreibt keine Forschung, sondern eine reine Produktentwicklung im Sinne einer Softwareentwicklung.

Wien, am 09-04-2024

gez. Lukas Enzersdorfer-Konrad

gez. Jonas Larsen

gez. Mag. Philipp Bohrn

Bestätigungsvermerk

Bericht zum Jahresabschluss

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss der

Bitpanda GmbH, Wien,

bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit - sofern einschlägig - anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

―	Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
―	Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
―	Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
―	Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

Bericht zum Lagebericht

Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht festgestellt.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Christian Grinschgl.

Wien 9. April 2024

KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

gez. Mag. Christian Grinschgl, Wirtschaftsprüfer

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