BANK OF CHINA LIMITED Zweigniederlassung Frankfurt am Main Frankfurt Branch

Frankfurt am Main

Befreiender Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen des Unternehmens und Geschäftsmodell

Die Bank of China Limited (Head Office), Peking zählt zu den größten chinesischen Geschäftsbanken und unterhält weltweit zahlreiche Zweigniederlassungen und Tochtergesellschaften. Die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main Frankfurt Branch (nachfolgend BOC Frankfurt) ¹ agiert seit ihrer Gründung 1989 vornehmlich als Bindeglied zwischen der deutschen und chinesischen Wirtschaft.

Das Geschäftsmodell der BOC Frankfurt ist auf die Außenhandelsfinanzierung und die Kreditvergabe an international tätige Unternehmen in Deutschland und China fokussiert, wobei der Anteil an Transaktionen mit deutschem Hintergrund den Schwerpunkt innehat. Darüber hinaus nimmt die BOC Frankfurt die Rolle einer zentralen Euro-Clearingstelle sowohl für die gesamte BOC Gruppe als auch für andere chinesische Institute wahr. Die Ernennung der BOC Frankfurt zur ersten Renminbi Clearing Bank für die Eurozone (2014) zeigt die Einbindung der deutschen Niederlassung in den Liberalisierungsprozess der chinesischen Finanzmärkte.

Sowohl die strategische Ausrichtung als auch die Festlegung der jährlichen und mittelfristigen Ziele der BOC Frankfurt werden grundsätzlich von dem Head Office in Peking vorgegeben. Im Rahmen des Strategieprozesses werden die definierten Ziele an die lokalen Marktgegebenheiten sowie die aufsichtsrechtlichen Anforderungen entsprechend angepasst. Hierzu zählen insbesondere die Entwicklung des Jahresergebnisses, der Kredit- und Einlagenvolumina, der Wertpapierbestände sowie die Durchführung von Emissionen im Rahmen des Refinanzierungsplans und Optimierung des Mitarbeiterbestands.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Kerngeschäft der BOC Frankfurt ist in hohem Maße von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung in der Eurozone (insbesondere Deutschland) und China abhängig. Daher werden im Folgenden insbesondere die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen in diesen Ländern analysiert.

Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland und China

In ihrem Jahreswirtschaftsbericht verzeichnete die Bundesregierung angesichts der wirtschaftlichen Folgen des Krieges in der Ukraine, der andauernden Energiekrise und Lieferkettenproblemen ein negatives Wirtschaftswachstum von 0,3 Prozent für 2023 (Eurozone: 0,4 Prozent). Insgesamt exportierte Deutschland im Jahr 2023 Waren im Wert von 1562,4 Mrd. Euro. Dem gegenüber standen Importe im Wert von 1352,8 Mrd. Euro. Damit sanken die Exporte um 2,0 Prozent und die Importe um 10,1 Prozent im Vergleich zum Jahr 2022. Durch den starken Rückgang der Importe hat sich der Exportüberschuss gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt. Die Inflation ebbte erwartungsgemäß nur langsam ab. Die Bundesregierung erwartete für 2023 einen geringeren Anstieg des Verbraucherpreisniveaus von 6,0 Prozent im Vergleich zum Vorjahr (Eurozone: 6,4 Prozent). Die Arbeitslosenquote stieg im Jahr 2023 gegenüber dem Vorjahr um 0,4 Prozent auf 5,7 Prozent. Der ifo-Geschäftsklimaindex hat sich 2023 im Vergleich zum Vorjahr verschlechtert, und lag bei durchschnittlich 88,9 Punkten. Insgesamt blickten die Unternehmen pessimistisch auf das erste Halbjahr 2024.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) erwartete für 2023 ein stärkeres Wachstum der chinesischen Wirtschaft im Vergleich zu 3,0 Prozent im Jahr 2022 und prognostizierte eine Erweiterung von 5,2 Prozent. Nach dem Ende der Null-COVID-Politik erholte sich die Konjunktur des Landes. Gründe dafür waren eine starke Binnennachfrage und eine lockere Geldpolitik. Allerdings war der Immobiliensektor in China weiter eine wichtige Stütze des Wachstums.

Nach Angaben der chinesischen Zollverwaltung verzeichnete das chinesische Außenhandelsvolumen an Gütern im Jahr 2023 eine Steigerung von 0,2 Prozent. Das Exportvolumen wuchs um 0,6 Prozent, während das Importvolumen um 0,3 Prozent zurückging. Die geringere Wachstumsrate der Handelsvolumen war hauptsächlich auf die schwache Auslandsnachfrage sowie vergleichsweise hohe Vorjahreszahlen zurückzuführen.

Mit einem Außenhandelsvolumen von 253,1 Mrd. Euro war die Volksrepublik China 2023 zum achten Mal in Folge Deutschlands wichtigster Handelspartner, wie das Statistische Bundesamt mitteilte. Der Wert der Warenimporte aus China sank im Jahr 2023 gegenüber dem Vorjahr um 19,2 Prozent auf 155,7 Mrd. Euro während die Exporte um 8,8 Prozent auf 97,3 Mrd. Euro zurückgingen. Daraus ergab sich ein Außenhandelsdefizit von 58,4 Mrd. Euro, das nach dem Rekord-Defizit von 86,1 Mrd. Euro im Jahr 2022 das zweitgrößte Handelsdefizit mit China seit 1950 war. Neben dem Außenhandel nahmen Direktinvestitionen ebenfalls eine bedeutende Rolle in den Beziehungen zwischen den beiden Ländern ein. Deutschland zählt immer noch zu den größten Investoren in China. Gleichzeitig ist Deutschland ein bevorzugtes Ziel großer chinesischen Investoren in Europa.

Branchenentwicklung im Bankensektor

Angesichts der schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen war das Jahr 2023 erneut herausfordernd für Europa und die Eurozone sowie für den Bankensektor in Deutschland.

Um die Inflation wieder auf den Zielwert von 2 Prozent zu bringen, erhöhte der EZB-Rat die Leitzinsen für die Einlagenfazilität, Hauptrefinanzierung und Spitzenrefinanzierung in mehreren Schritten auf 4,00 Prozent, 4,50 Prozent und 4,75 Prozent. Obwohl sich die meisten Messgrößen der zugrunde liegenden Inflation weiterhin abgeschwächten, blieb der inländische Preisdruck hoch, was teilweise einem starken Lohnwachstum zuzuschreiben war. Die Finanzierungsbedingungen waren angespannt und die bisherigen Zinserhöhungen dämpften weiterhin die Nachfrage, was zu einem langsamen Rückgang der Inflation im Laufe des Jahres beitrug. Das Zinsniveau und rückläufige Anlageinvestitionen zählten zu den wichtigsten Faktoren für den Rückgang der Kreditnachfrage in Deutschland.

Die unmittelbaren Auswirkungen des Ukrainekrieges auf das Finanzsystem waren zunächst begrenzt, da nur wenige Finanzinstitute umfangreiche Engagements in den betroffenen Regionen aufwiesen. Die meisten Banken sahen sich jedoch mit einem Umfeld konfrontiert, das von tiefgreifender wirtschaftlicher Unsicherheit und einer historisch hohen Inflation geprägt war. Der Inflationsdruck hat maßgeblich dazu beigetragen, die Kaufkraft zu reduzieren und hat spürbar den privaten Konsum belastet. Gleichzeitig sorgte das Thema Energieversorgung bei den Unternehmen für erhebliche Unsicherheit und dämpfte geplante Investitionen. Die deutschen Banken haben im vierten Quartal 2023 ihre Vergaberichtlinien für alle drei Kreditsegmente per Saldo kaum noch verschärft. Lediglich im Firmenkundengeschäft wurden die Kreditkonditionen aufgrund des gestiegenen Kreditrisikos restriktiver. Dies betraf in erster Linie die Zusatz- und Nebenabreden. Das jährliche Wachstum der Wohnungsbaukredite betrug rund 1 Prozent. Das Einlagengeschäft der Banken legte mit rund 3 Prozent hingegen nur beschränkt zu; der Zuwachs von täglich fälligen Einlagen blieb insbesondere bei Privathaushalten moderat.

Angesichts der sich gleichzeitig verschärfenden Refinanzierungsbedingungen müssen Risiken in den Geschäftsmodellen weiterhin genau beobachtet werden.

Aufsichtsrechtliche Veränderungen

Die gesetzlichen Rahmenbedingungen der Bank werden kontinuierlich von der Abteilung Legal & Compliance beobachtet. Eventuell notwendige Anpassungen erfolgen zeitnah. Mit der Anwendung RADAR wird die Überwachung neuer rechtlicher Anforderungen unterstützt. Anbieter dieser Anwendung ist die VÖB Service GmbH, die zu 100 Prozent dem Bundesverband öffentlicher Banken Deutschland angehört.

Die Bank gründete für die Umsetzung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen spezifische Arbeitsgruppen, die aus verschiedenen Fachbereichen zusammengesetzt wurden. Der Umsetzungsstand dieser Arbeitsgruppen entspricht dem jeweiligen Projektplan, so dass die Bank jeweils von einer zeitgerechten Implementierung der Regularien ausgehen kann bzw. diese bereits umgesetzt hat. Im Jahr 2023 wurden diverse Arbeitsgruppen für die Umsetzung der wesentlichen Anforderungen wie z.B. 7. MaRisk-Novelle und Instant Payments eingerichtet.

2.2 Geschäftsverlauf

Die Geschäftsentwicklung der BOC Frankfurt ist trotz bestehender geopolitischer Krisen, wie dem andauernden Ukrainekrieg und dem Nahostkonflikt, und einer prognostizierten weltweit schwächer werdenden Konjunktur positiv verlaufen. Dies ist im Wesentlichen auf die Erhöhung des Zinsergebnisses aus dem Kreditgeschäft zurückzuführen.

Zentraler finanzieller Leistungsindikator der Geschäftsplanung ist die Entwicklung des Jahresergebnisses der Bank. Der Jahresüberschuss hat sich zum 31.12.2023 von 63,5 Mio. Euro auf 91,4 Mio. Euro bedeutend ausgedehnt. Die Vorjahresprognose eines gleichbleibenden Ergebnisses konnte im Berichtsjahr vorwiegend aufgrund der sehr günstigen Entwicklung der Zinserträge und der Risikovorsorge deutlich übertroffen werden.

Die klare Fokussierung auf die Kerngeschäftsfelder und das angestammte Geschäftsgebiet haben sich weiterhin bewährt. Der lokale Kundenstamm, insbesondere große börsennotierte Unternehmen sowie international agierender Mittelstand, entwickelte sich im Geschäftsjahr 2023 insgesamt stabil. Das Vorjahresziel eines leichten Wachstums des Firmenkundengeschäfts der Bank wurde weitgehend erreicht. Das Einlagenvolumen verzeichnete zum Jahresende einen erheblich über Plan liegenden Anstieg, das Kreditvolumen blieb jedoch nahezu konstant, was zum Teil auf eingeleitete Kapitaloptimierungsmaßnahmen zurückzuführen ist.

Die im Laufe des Jahres durchgeführten Wertpapierinvestitionen sowie Emissionen lagen zwar deutlich unter den Planannahmen, der tatsächliche Refinanzierungsbedarf der Bank konnte aber im Zuge der veränderten Markt- und Geschäftsbedingungen vollständig gedeckt werden.

Die in der Geschäftsstrategie formulierten Ziele lassen sich nur erreichen, wenn die Bank als attraktiver und verantwortungsvoller Arbeitgeber dauerhaft kompetente und engagierte Mitarbeiter an sich binden kann. Fortbildungsmaßnahmen werden regelmäßig in Anspruch genommen, um den weitreichenden Anforderungen im Aufsichtsrecht zu entsprechen. Die Anzahl der Mitarbeiter der BOC Frankfurt als nichtfinanzieller Leistungsindikator ist während des Geschäftsjahres 2023 bei durchschnittlich 224 Mitarbeiter nahezu konstant geblieben (Vorjahresdurchschnitt: 220) und ist zum 31.12.2023 auf 230 gestiegen, 10 mehr als zum Ende des Vorjahres. Hiervon arbeiteten 193 Mitarbeiter in Frankfurt am Main, zehn in Hamburg, zehn in Düsseldorf, sieben in Berlin und zehn Mitarbeiter in München.

2.3 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Vermögens- und Finanzlage

Zum Ende des Jahres 2023 betrug die Bilanzsumme der Bank 15.340 Mio. Euro (Vorjahr: 16.654 Mio. Euro).

Auf der Aktivseite bestanden Forderungen an Kreditinstitute i.H.v. 8.966 Mio. Euro (Vorjahr: 10.281 Mio. Euro) zum Großteil aus Übernachtguthaben bei der Deutschen Bundesbank. Ursächlich für den Rückgang waren Rückzahlungen der längerfristigen Zentralbankrefinanzierung sowie niedrigere Clearing-Einlagen zum Jahresende. Forderungen gegenüber verbundenen Kreditinstituten sind i.H.v. 127 Mio. Euro (Vorjahr: 31 Mio. Euro) enthalten.

Die Forderungen an Kunden konnten mit 5.792 Mio. Euro (Vorjahr: 5.740 Mio. Euro) leicht ausgeweitet werden. Es handelt sich dabei primär um Konsortialkredite sowie bilaterale Darlehen an deutsche, chinesische und europäische Unternehmen. Im Kreditgeschäft mit Firmenkunden standen individuelle Finanzierungen mit hohen Qualitätsanforderungen im Vordergrund.

Zum Zwecke der Einnahmenerzielung sowie aufgrund von Vorgaben durch das Head Office der Bank of China Limited wird in Finanzanlagen investiert. Das Wertpapierportfolio umfasste ein Volumen von rund 422 Mio. Euro (Vorjahr: 486 Mio. Euro), welches aus verschiedenen Geldmarktpapieren und Schuldverschreibungen bzw. Anleihen bestand. Die Wertpapiere haben chinesische, deutsche und US-amerikanische Emittenten.

Auf der Passivseite haben sich die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von 5.041 Mio. Euro auf 3.047 Mio. Euro verringert. Langfristige Verbindlichkeiten im Rahmen der gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäfte III ("GLRG-III") gegenüber der Bundesbank haben sich aufgrund im Berichtsjahr fällig gewordener Geschäfte von 1.438 Mio. Euro auf 411 Mio. Euro verringert. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Kreditinstituten sind i.H.v. 745 Mio. Euro (Vorjahr: 2.081 Mio. Euro) enthalten. Der Rückgang resultiert aus abgezogenen täglich fälligen Einlagen.

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden erhöhten sich um 1.430 Mio. Euro auf 9.118 Mio. Euro. Grund für den Anstieg sind höhere Einlagen und Festgelder von Firmen und Privatkunden.

Im Oktober 2023 wurde eine Anleihe mit einem Nominalwert von 1.600 Mio. Renminbi und einer Laufzeit von zwei Jahren emittiert. Daneben besteht noch eine USD-Anleihe mit einem Nominalwert von 500 Mio. US-Dollar. Die verbrieften Verbindlichkeiten betrugen zum Ende des Jahres umgerechnet 654 Mio. Euro (Vorjahr: 661 Mio. Euro).

Am Bilanzstichtag betrug der passivische Verrechnungssaldo gegenüber dem Head Office der Bank of China Limited sowie anderen ausländischen Zweigniederlassungen 1.183 Mio. Euro (Vorjahr: 2.081 Mio. Euro). Dieser setzt sich aus Verbindlichkeiten in Höhe von 6.398 Mio. Euro und Forderungen in Höhe von 5.215 Mio. Euro zusammen. Das Volumen des passivischen Verrechnungssaldos ist starken Schwankungen unterworfen, da ein Großteil aus Einlagen auf Zahlungsverkehrskonten anderer Zweigniederlassungen und dem Head Office besteht. Diese kurzfristige Liquidität wird grundsätzlich nicht für die Finanzierung eigener Kreditgeschäfte eingesetzt, sondern stattdessen bei der Zentralbank angelegt.

Die Eventualverbindlichkeiten haben sich von 600 Mio. Euro auf 761 Mio. Euro erhöht. Die unwiderruflichen Kreditzusagen beliefen sich auf 1.452 Mio. Euro (Vorjahr: 1.620 Mio. Euro).

Die BOC Frankfurt hat im Jahr 2015 ein Nachrangdarlehen in Höhe von 180 Mio. Euro erhalten, um ihre aufsichtsrechtlichen Eigenmittel weiter zu stärken. Des Weiteren hat die Bank im Dezember 2019 zusätzliches Kernkapital (AT1) in Form eines unbegrenzt laufenden nachrangigen Darlehens über den Gesamtnennbetrag von 180 Mio. Euro aufgenommen.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2023 belief sich das Eigenkapital ohne Berücksichtigung des Bilanzgewinns, für den noch kein Gewinnverwendungsbeschluss von der Bank of China Limited (Head Office) vorliegt, unverändert auf 736 Mio. Euro. Im Bilanzgewinn i.H.v 155 Mio. Euro sind die Jahresüberschüsse der Jahre 2022 und 2023 enthalten.

Der Gesamtkoeffizient, der das prozentuale Verhältnis zwischen den haftenden Eigenmitteln sowie den anrechnungspflichtigen Risikopositionen angibt, belief sich zum Jahresende 2023 auf 14,8 Prozent (Vorjahr: 14,8 Prozent).

Die Verschuldungsquote betrug zum Stichtag 31.12.2023 5,5 Prozent (Vorjahr: 5,1 Prozent). Die Zahlungsfähigkeit der Bank war im Geschäftsjahr jederzeit gegeben. Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) und Net Stable Funding Ratio (NSFR) betrugen zum Ende des Jahres jeweils 237,0 Prozent bzw. 141,7 Prozent (Vorjahr: 136,7 Prozent bzw. 118,3 Prozent). Der Verlauf der Liquiditätskennziffer wurde maßgeblich von den Veränderungen der Höhe der Zentralbankguthaben und der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bzw. anderen BOC Zweigniederlassungen und dem Head Office beeinflusst.

Ertragslage

Trotz anhaltender geopolitischer Spannungen und Konjunktursorgen konnte die Bank das Vorjahresergebnis deutlich übertreffen. Der Jahresüberschuss 2023 betrug 91,4 Mio. Euro (Vorjahr: 63,5 Mio. Euro). Die wesentliche Ertragskomponente bildete der Zinsüberschuss i.H.v. 151 Mio. Euro (Vorjahr: 116 Mio. Euro). Der Anstieg resultierte aus der zunehmenden Marge der zinsbezogenen Kreditgeschäfte.

Der Provisionsüberschuss hat sich leicht auf 48 Mio. Euro erhöht (Vorjahr: 47 Mio. Euro). Dies resultierte primär aus Provisionseinnahmen aus Außenhandels- und Clearinggeschäften.

Das sonstige betriebliche Ergebnis betrug wie im Vorjahr rund 5 Mio. Euro und bestand grundlegend aus Kursgewinnen aus Fremdwährungs- und Devisengeschäften sowie dem Weiterverkauf von Forfaitierungsgeschäften.

Der Bewertungsaufwand sank im Vergleich zum Vorjahr um rund 24 Prozent auf 19,4 Mio. Euro. Das Bewertungsergebnis aus dem Kreditgeschäft profitierte insbesondere von niedrigeren neu gebildeten Wertberichtigungen.

Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen beliefen sich im Geschäftsjahr auf 45 Mio. Euro (Vorjahr: 42 Mio. Euro), wovon 27 Mio. Euro auf Personalaufwendungen entfallen (Vorjahr: 27 Mio. Euro). Die Steuern vom Einkommen und Ertrag haben sich hauptsächlich in Folge des gestiegenen Jahresüberschusses von 36 Mio. Euro auf 47 Mio. Euro erhöht.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Risikobericht

Risikomanagement und Gesamtbanksteuerung

Ziel des Risikomanagements der BOC Frankfurt ist die rechtzeitige Identifizierung von relevanten und wesentlichen Risiken und deren angemessene Bewertung, Steuerung, Überwachung und Berichterstattung. Das Risikomanagement dient als Grundlage für eine erfolgreiche Implementierung der Geschäftsstrategie der Einheit. Gleichzeitig stellt es sicher, dass lokale gesetzliche und regulatorische Anforderungen sowie Vorgaben innerhalb der BOC Gruppe vollumfänglich erfüllt werden. In diesem Zusammenhang haben lokale gesetzliche und regulatorische Vorgaben ausdrücklich Vorrang vor gruppeninternen Anforderungen.

Das Risikomanagement ist ein integraler Bestandteil der Steuerungsphilosophie der BOC Frankfurt. Wichtige quantitative Indikatoren (Eigenkapitalquoten, Risk Adjusted Return on Capital (RAROC), Liquiditätsquoten, Risikotragfähigkeitskoeffizient, Auslastungsquote der Risikolimite, Risikodeckungsquote) werden im Rahmen der Gesamtbanksteuerung fortlaufend gesteuert, überwacht und berichtet. Diese zentralen Risikokennzahlen spiegeln den aktuellen Stand des Risikogehalts wieder. Dem Management sind darüber hinaus keine weiteren Risiken bekannt, die bei Eintritt den Bestand der Bank gefährden würden.

Die bestehende Komitee-Struktur der BOC Frankfurt gewährleistet in diesem Zusammenhang eine angemessene Vorbereitung wichtiger risikopolitischer Entscheidungen innerhalb der Bank. Die Ausgestaltung der Aufbau- und Ablauforganisation zielt darüber hinaus auf die Schaffung eines umfassenden Risikobewusstseins der Mitarbeiter, da sowohl in den Marktfolgebereichen als auch in den Marktbereichen sämtliche für das Risikomanagement relevanten Prinzipien, Richtlinien und Verfahren stets auf allen Hierarchieebenen zu beachten sind. Zudem finden diese Prinzipien und grundlegenden Prozesse ihren Widerhall in der ausgeprägten Risikokultur der Niederlassung.

Die Risikostrategie sowie das Risikotragfähigkeitskonzept bilden den Rahmen für ein erfolgreiches und effektives Risikomanagement. Die Risikostrategie legt die Grundprinzipien für das Management und die Limitierung der für die BOC Frankfurt relevanten und wesentlichen Risiken fest. Diese werden im Rahmen einer Risikoinventur jährlich neu identifiziert und bewertet. Das Kreditrisiko, Marktpreisrisiko, Operationelle Risiko, Liquiditätsrisiko, Strategische Risiko, Reputationsrisiko, Modellrisiko und Konzentrationsrisiko werden derzeit als relevant und wesentlich für die BOC Frankfurt eingestuft. Relevante und wesentliche Risikoarten werden in quantifizierbare und nicht quantifizierbare Risiken aufgeteilt. Bei den nicht quantifizierbaren Risikoarten (Strategisches Risiko, Reputationsrisiko und Modellrisiko) handelt es sich um Risiken, für die keine sachgerechten Messverfahren einsetzbar sind. Für diese Risikoarten werden im Rahmen der Risikotragfähigkeitssteuerung entsprechende Risikopuffer vorgehalten. Bei den quantifizierbaren Risikoarten (Kreditrisiko inkl. Konzentrationsrisiko, Marktpreisrisiko und Operationelles Risiko) werden verschiedene Verfahren und Überwachungsmechanismen verwendet. Die Messung des Kreditrisikos und somit des entsprechenden Risikopositionswertes erfolgt auf der Grundlage der Mindestkapitalanforderung nach Basel II - IRB Verfahren (internal rating based approach). Die Risikoparameter im IRB Verfahren sind die Folgenden: PD (Ausfallwahrscheinlichkeit), LGD (Verlustquote), EAD (Höhe der Forderung) und M (Restlaufzeit). Die Ermittlung des Kapitalbedarfs für das Fremdwährungsrisiko unter der Säule II erfolgt auf der Basis eines Value-at-Risk Ansatzes. Das Zinsänderungsrisiko (Säule II) wird anhand der potenziellen negativen Auswirkungen einer Verschiebung der Zinsstrukturkurven in den relevanten Währungen auf Barwertpositionen beziehungsweise auf geplante Nettozinserträge ermittelt. Die Auswirkung einer parallelen Verschiebung von +/- 200 bp und des Supervisory Outlier Tests auf geplante Nettozinserträge dient als Annahme für die Messung des Zinsrisikos im Normalfall. Barwertänderungen durch Verschiebungen der Zinskurven werden im Rahmen von Stresstests berücksichtigt. Für das operationelle Risiko werden in der Säule II neben dem Standardansatz zahlreiche Risikoindikatoren im Rahmen regelmäßiger interner Bewertungen (Risk Assessment and Control Assessment - RACA) beobachtet und analysiert. Das Liquiditätsrisiko wird anhand der Indikatoren LCR und NSFR gesteuert. Relevante ESG-Risiken wurden in den regulären Risikomanagementrahmen eingebettet, indem ihre Rolle als potenzielle Treiber aller traditionellen Kategorien finanzieller Risiken berücksichtigt wurde. Die Bank hat ihren robusten und soliden Ansatz zur kurz-, mittel- und langfristigen Verwaltung und Minderung von ESG-Risiken gemäß den Anforderungen der 7. MaRisk Novelle weiterentwickelt und verbessert.

Als Teil der Gesamtbanksteuerung erfolgt die Sicherstellung der Risikotragfähigkeit auf Grundlage einer normativen und einer ökonomischen Perspektive. Die normative Perspektive umfasst eine mehrjährige Kapitalplanung basierend auf der jährlich festgesetzten Geschäftsstrategie sowie einem Szenario mit möglichen adversen wirtschaftspolitischen Entwicklungen, die vom Planszenario abweichen. In der ökonomischen Sicht spiegelt sich die niedrige Risikotoleranz der Geschäftsleitung zum einen in dem gewählten Konfidenzniveau von 99,9 Prozent mit Haltedauer von einem Jahr wider. Zum anderen führt die Bildung von Risikopuffern zu einer restriktiven Allokation der verfügbaren Risikodeckungsmasse. Darüber hinaus werden im Rahmen der Risikoaggregation keine Diversifizierungseffekte berücksichtigt. Per Ende Dezember 2023 war die Risikotragfähigkeit der BOC Frankfurt ausreichend gegeben.

Die regulatorischen Eigenmittel der BOC Frankfurt betrugen zum Stichtag 31.12.2023 1.095,5 Mio. Euro. Sie setzen sich zusammen aus 735 Mio. Euro hartem Kernkapital CET1, 180 Mio. Euro zusätzlichem Kernkapital AT1 und 180 Mio. Euro Ergänzungskapital T2. Dies entsprach einer Eigenkapitalquote i.H.v. 14,77 Prozent bei einer aufsichtsrechtlichen Mindestanforderung von 13,22 Prozent.

Das Verhältnis von Risikodeckungsmasse zu ökonomischen Kapitalanforderungen betrug zum Ende des Geschäftsjahres 2023 149 Prozent. Die Auslastung der festgelegten Risikolimite lag zum Stichtag 31.12.2023 bei 76 Prozent:

Risikoarten (in TEUR)	Risikolimit	Auslastung	Auslastungsquote
Kreditrisiko	510,000	380,993	75%
Marktpreisrisiko	60,000	54,022	90%
Operationelles Risiko	30,000	23,337	78%
Gesamt	600,000	458,352	76%

Ein Frühwarnsystem für wesentliche Risiken gemäß den MaRisk gewährleistet, dass potenzielle Risiken frühzeitig erkannt werden und an die Geschäftsleitung bzw. die zuständigen Komitees kommuniziert werden, so dass angemessene Maßnahmen rechtzeitig implementiert werden können.

Interne Kontrollverfahren sind auf operativer Ebene sowohl in den Marktfolgebereichen, die zuständig für die Identifizierung und Evaluierung, das Monitoring und die Steuerung der einzelnen Risikoarten sind, als auch in den Marktbereichen, die das Risiko übernehmen, vollumfänglich implementiert. Verantwortlichkeiten, Rollen und Prozesse sind im Rahmen einer schriftlich fixierten Ordnung klar spezifiziert. Auf Portfolioebene steht die Einhaltung der Risikotragfähigkeit unter Berücksichtigung wesentlicher Risikokonzentrationen im Vordergrund des Risikomanagements. In diesem Zusammenhang erfolgt für alle relevanten und wesentlichen Risiken eine regelmäßige Überwachung und Berichterstattung, so dass, wenn notwendig, entsprechende korrektive Maßnahmen rechtzeitig ergriffen werden können.

Die Interne Revision nimmt im Rahmen des internen Kontrollsystems eine weitere bedeutsame Rolle ein. Sie gewährleistet eine fortlaufende Prüfung und Beurteilung der Angemessenheit des Risikomanagements und der Aufbau- und Ablauforganisation sowie der Ordnungsmäßigkeit aller Aktivitäten und Prozesse der Bank. Die Audit-Funktion wird von der BOC Frankfurt intern wahrgenommen und nur für bestimmte beschränkte Aufgaben extern ausgelagert. Diese werden derzeit von der Firma BankenService.Berlin GmbH ausgeführt.

Kreditrisiko

Das Adressenausfallrisiko stellt das größte Risiko für die BOC Frankfurt dar. Dieses beinhaltet sowohl das Länder- und Transferrisiko als auch das Migrationsrisiko. Das Wiedereindeckungsrisiko bei Derivategeschäften (Devisentermingeschäfte und Zinsswaps) wird im Rahmen der Kreditrisikosteuerung ebenfalls berücksichtigt. Darüber hinaus werden, falls sich entsprechende Positionen im Portfolio befinden, auch Credit Spreads von Anleihen überwacht. Nachhaltigkeitsaspekte wie klimabedingte Transitionsrisiken und physische Klimarisiken wurden zudem in die Betrachtung von Adressausfallrisiken der Bank vollständig einbezogen.

Die Messung des Kreditrisikos auf Portfolioebene erfolgt auf der Grundlage des Standardmodells, das im Rahmen des Basis-IRB-Ansatzes von Basel II Anwendung findet. Namenskonzentrationen werden anhand einer Granularitätsanpassung, die der Größenverteilung der einzelnen Kreditnehmer im Portfolio Rechnung trägt, berücksichtigt. Zur Quantifizierung von Risiken aus Sektoren-, Länder- und anderen wesentlichen Konzentrationen (falls vorhanden) werden Sensitivitätsanalysen verwendet. Das Migrationsrisiko wird für alle Transaktionen mit einer Laufzeit länger als einem Jahr gemessen und in der Risikoberechnung berücksichtigt. Bei den Risikoparametern LGD, EAD und M werden die aufsichtsrechtlich vorgegebenen Werte / Berechnungen auch in Säule II angesetzt. Die PD wird aus dem internen Rating abgeleitet. Bei der Anrechnung von Kreditsicherheiten verfolgt die Bank grundsätzlich einen konservativen Ansatz. Sicherheitenerlöse werden für die Bestimmung der ökonomischen Risikotragfähigkeit nicht berücksichtigt.

Die Überwachung der Risiken auf Portfolioebene erfolgt quartalsweise. Mit einem Risikobetrag per 31.12.2023 von rund 381 Mio. Euro (Vorjahr: 401,5 Mio. Euro) war die Auslastung des allokierten Kreditrisikolimits in Höhe von 75 Prozent (Vorjahr: 80 Prozent) weitgehend akzeptabel. Dieser setzte sich wie folgt zusammen:

Risikobetrag (in TEUR)	per 31.12.2023		per 31.12.2022
	Limit	Auslastung	Limit	Auslastung
Kreditrisiko	510,000	380,993	500,000	401,526
Adressenausfallrisiko		232,454		239,808
davon Credit-Spread Risiko		16,574		16,935
Puffer für Migrationsrisiken		31,954		33,344
Puffer für Länder-/Sektorkonzentrationen		51,382		49,652
Puffer für Namenskonzentrationen		65,203		78,722

Die durchschnittliche PD betrug 0,72 Prozent (Vorjahr: 0,68 Prozent). Die nachfolgende Grafik gibt das entsprechende Exposure je gültiger Ratingklasse zum Jahresende 2023 an:

Zum 31.12.2023 wurden Non-Performing Loans (NPL) i.H.v. insgesamt rund 50 Mio. Euro verzeichnet, was einem Anteil von 0,55 Prozent entspricht (Vorjahr: 0,42 Prozent).

Die einzeladressbezogene Kreditnehmerüberwachung erfolgt auf der Grundlage von kundengruppenspezifischen Ratingsystemen, die in der gesamten BOC Gruppe angewendet werden. Darüber hinaus werden eingehende kunden- und transaktionsspezifische Analysen im Rahmen des Kreditgewährungs- und Überwachungsprozesses durchgeführt. Letzterer beinhaltet zudem Prozeduren zur Risikofrüherkennung und zum Umgang mit Problemkrediten. Kreditrisiken resultieren insbesondere aus den lokalen und chinesischen Firmenkunden und aus dem Außenhandelsfinanzierungsgeschäft sowie der Gewährung von Krediten an Banken und den langfristig erworbenen Schuldverschreibungen.

Marktpreisrisiko

Das Marktpreisrisiko ist als das Risiko potenzieller Verluste aufgrund von Veränderungen in Marktparametern definiert. Die relevanten und materiellen Markpreisrisiken für die BOC Frankfurt sind das Zinsänderungs- und das Währungsrisiko.

Das Zinsänderungsrisiko wird für die interne Steuerung primär als Zinsertragsrisiko definiert. Die Ermittlung des Zinsänderungsrisikos erfolgt auf Basis der BaFin Richtlinie 06/2019, EBA-Leitlinien und technische Standards zu Zinsänderungsrisiken (IRRBB) Supervisory Outlier Tests 10/2022 und deren Kommentare 04/2023. Es beschreibt das Risiko potenzieller Verluste aufgrund ungünstiger Zinsentwicklungen von +/- 200 bp sowie des Supervisory Outlier Tests in allen relevanten Währungen. Das Risiko wird auf Grundlage des potenziellen Zinsverlusts innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten geschätzt. Die Berücksichtigung der Barwertauswirkung mehrerer Zinsszenarien auf Zinspositionen findet im Rahmen von Zinsstressszenarien Eingang in die Risikotragfähigkeitsmessung.

Das Währungsrisiko ist das Risiko potenzieller Verluste, die aufgrund von Veränderungen in den Wechselkursen der relevanten Währungen entstehen können. Das Währungsrisiko wird anhand eines analytischen und eines historischen Value-at-Risk Ansatzes geschätzt. Der größere Wert wird im RTF-Konzept berücksichtigt.

Marktpreisrisiken werden auf strategischer Ebene quartalsweise im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung überwacht und gesteuert. Auf operativer Ebene werden diese Risiken täglich und monatlich überwacht. Das Marktpreisrisiko lag zum Ende 2023 aufgrund der angepassten Quantifizierungsmethodik für das Zinsänderungsrisiko bei rund 54 Mio. Euro (Vorjahr: 12 Mio. Euro). Dies entsprach in etwa 90 Prozent des allokierten Limits (Vorjahr: 61 Prozent).

Operationelle Risiken

Operationelle Risiken stellen die Gefahr von Verlusten dar, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder infolge von externen Ereignissen eintreten.

Aufgrund der eingeführten Maßnahmen zur Sicherung der jederzeitigen Verfügbarkeit der EDV-Systeme bestehen operationelle EDV-Risiken nur in begrenztem Umfang. Zum physischen Schutz der Großrechner und PC-Komponenten verfügt die Bank über eigene Sicherungsmaßnahmen und Backup-Standorte oder greift auf das vertraglich gebundene Rechenzentrum bei der Niederlassung der Bank of China in London sowie dem Head Office in Peking zurück.

Zur Sicherung der Betriebsfortführung liegen umfassende Notfallpläne für die geschäftskritischen Prozesse vor. Die Notfalltests wurden entsprechend durchgeführt. Ferner sind sämtliche Schadensfälle ab einem Schwellenwert von 10.000 RMB in einer zentralen Datenbank erfasst, die auch als eine Grundlage für Stresstestszenarien dient. Der Stresstest, welcher auf Basis von 5 Szenarien erfolgt, wurde zuletzt von der Bank im Jahr 2023 durchgeführt. Die Dokumentation dazu ist entsprechend aktualisiert.

Die letzte Quantifizierung der operationellen Risiken anhand des Basisindikatoransatzes und des Standardansatzes erfolgte in 2023. Die Plausibilitätsprüfung des ermittelten Ergebnisses fand zum Ende 2023 auf der Grundlage des Stresstests, der internen Schadensfalldatenbank und der Ergebnisse der Self-Assessments statt. Der ermittelte Risikobetrag für operationelle Risiken lag Ende 2023 bei rund 23 Mio. Euro (Vorjahr: 21 Mio. Euro). Die Auslastung des allokierten Limits für diese Risikoart lag somit bei 78 Prozent (Vorjahr: 85 Prozent).

Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko im engeren Sinne wird als das Risiko verstanden, dass die Bank ihre Zahlungsverpflichtungen nicht rechtzeitig oder nicht im vollen Umfang nachkommen kann und dadurch zahlungsunfähig wird oder Verluste erleidet. Das Liquiditätsrisiko wird in Teilrisiken untergliedert, die im Rahmen einer jährlichen Risikoinventur bewertet werden. Neben dem Liquiditätsrisiko i. e. S. stuft die Bank das Abrufrisiko - also das Risiko der unerwarteten Inanspruchnahme von Kreditzusagen bzw. einem unerwarteten Abfluss von Einlagen - und als Euro Clearinginstitut das untertägige Liquiditätsrisiko als wesentlich ein.

Das kurzfristige Liquiditätsrisikomanagement der BOC Frankfurt ist dafür verantwortlich sicherzustellen, dass die Bank sämtliche Zahlungsverpflichtungen mit einer Fälligkeit von bis zu 30 Tagen jederzeit bedienen kann. Das längerfristige Liquiditätsrisikomanagement hat eine ausreichende Diversifikation der Refinanzierungsquellen und eine sorgfältige Bewertung der Liquiditätspuffer zu gewährleisten. Für die Ziele wird die Entwicklung der aufsichtsrechtlichen Liquiditätskennzahlen (LCR und NSFR) täglich gesteuert, der Geschäftsleitung gemeldet und durch ein internes Frühwarnsystem überwacht. Die tägliche Überwachung der Liquiditätskennzahlen beinhaltet sowohl eine Analyse des Vortagswertes als auch eine Prognose für den laufenden Tag basierend auf geplanten Zu- und Abflüssen. Die Rasterung der Liquiditätsablaufbilanz ist in 20 Zeitbänder untergliedert und erlaubt eine Gap-Analyse von einem Tag bis zu 10 Jahren. Die bankinternen Zielwerte liegen deutlich über den regulatorisch geforderten Schwellen. Die Zielwerte wurden für das Jahr 2023 gemäß folgendem Alarmstufensystem festgelegt:

Kennzahl Alarmstufe	Grün	Gelb	Orange	Rot
LCR	> 1,15	1,15-1,11	1,10-1,06	<=1,05
NSFR	> 1,15	1,15-1,11	1,10-1,06	<=1,05

Bei Unterschreitung jeder Warnstufe werden die Geschäftsbereiche und die Geschäftsleitung informiert und zielgerichtete Gegenmaßnahmen gemäß einem mehrstufigen Notfallplan eingeleitet. Dieser Notfallplan wird einem jährlichen Test unterzogen, in dem ein Liquiditätsengpass simuliert und insbesondere die Kommunikationskanäle einstudiert werden.

Neben der täglichen Überwachung und gegebenenfalls notwendigen Steuerung werden im Rahmen des quartalsweisen Liquiditätsrisikoberichts Stresstests durchgeführt. Die Stresstests werden für alle aktuell wesentlichen Währungen (EUR, USD, RMB / CNY) einzeln und kombiniert durchgeführt. Dabei werden marktweite, institutsspezifische sowie kombinierte Liquiditätskrisen simuliert.

Der Liquiditätsrisikobericht beinhaltet neben den Erkenntnissen der Stresstests auch eine Analyse der Entwicklung von Refinanzierungsquellen, Refinanzierungskosten sowie des Verrechnungssaldos. Die Ergebnisse der Analyse werden anschließend in internen Komitees kommuniziert.

Im Jahr 2023 führte der rasante Zinsanstieg zunächst zu einer kürzeren Festgeldbindung. Dies wirkte sich negativ auf die NSFR aus. Im Jahresverlauf stieg die NSFR trotz auslaufender Zentralbankfinanzierung (GLGR-III) deutlich. Die Kennzahl lag im Jahresdurschnitt bei 129 Prozent und bewegte sich in einer Spanne zwischen 109 Prozent (Jahresminimum per 17.03.2023) und 142 Prozent (Jahresmaximum per 31.12.2023).

Die LCR betrug im Jahresdurschnitt 161 Prozent. Bedingt durch eine kontrollierte Umstrukturierung der Laufzeiten von gruppeninternen Transaktionen wurde im Mai mit 110 Prozent ein Jahresminimum erreicht. Das Jahresmaximum lag Anfang November bei 250 Prozent.

Die folgende Tabelle zeigt eine Quartalsübersicht der beiden Kennzahlen:

Kennzahl Quartal	Q1 2023	Q2 2023	Q3 2023	Q4 2023
LCR	1,74	1,82	1,96	2,37
NSFR	1,22	1,32	1,19	1,42

3.2 Chancenbericht

Chancen im Sinne von einer positiven Abweichung des Geschäftsergebnisses vom Plan bieten sich für die BOC Frankfurt unverändert wie im Vorjahr vor allem in zweierlei Hinsicht:

Zum einen bietet die BOC Frankfurt eine von vielen Kunden geschätzte Plattform für die wirtschaftlichen Aktivitäten zwischen Deutschland und China. Die deutsch-chinesischen Beziehungen im Jahr 2023 waren geprägt von einer engen und überwiegend guten Zusammenarbeit auf politischer, wirtschaftlicher und kultureller Ebene. Zu den Zielkunden der BOC Frankfurt gehören überwiegend die in Deutschland niedergelassenen großen chinesischen Firmen, große deutsche Gesellschaften (inkl. Finanzinstitute, Industrieunternehmen, Handelsfirmen), die Wirtschafts-, Finanz- und Handelsbeziehungen zu China haben, sowie deutsche exportorientierte Firmen des Mittelstands. Die Hauptgeschäfte der BOC Frankfurt sind hierbei Euro-Clearing, Renminbi-Clearing, Im-/ Exportfinanzierung und Abwicklung, sowie das Konsortial-Kreditgeschäft und Schuldscheindarlehen. Daher können weiter intensivierte Beziehungen zwischen Deutschland und China dazu beitragen, dass die BOC Frankfurt ihre Vorteile auf diesen Geschäftsfeldern weiter ausbauen kann.

Zum anderen zeichnen die erwarteten makroökonomischen Entwicklungen im Jahr 2024 ein überwiegend positives Bild für den Bankensektor. Im Laufe des Jahres 2023 ist die Wahrscheinlichkeit weiterer signifikanter Zinserhöhungen gesunken und damit auch Zinsrisiken insgesamt für das Folgejahr. Die Fortsetzung der geldpolitischen Straffungsmaßnahmen dürfte angesichts des normalerweise langsameren Anstiegs der Zinsausgaben kurzfristig zu höheren Nettozinsmargen im Kreditgeschäft führen. was wiederum zu einem verbesserten Zinsergebnis der BOC Frankfurt beitragen sollte. Nicht zuletzt besteht auch die Möglichkeit, dass die vorherrschende hohe Inflation in Europa, insbesondere in der Lebensmittel- und Energieversorgung, im Laufe des Jahres eingedämmt werden kann und die wirtschaftliche Erholung in China schneller einsetzen und stärker ausfallen wird als aktuell erwartet. Dies könnte dann eine Beschleunigung der Investitionskreditvergabe sowie steigende Nachfrage nach laufenden Finanzierungsprodukten seitens der Firmenkunden der Bank bewirken.

3.3 Prognosebericht

Erwartete gesamtwirtschaftliche Entwicklung

In Deutschland wird es voraussichtlich erst in der zweiten Jahreshälfte 2024 zu einer gesamtwirtschaftlichen Erholung kommen. Der ifo-Konjunkturprognose zufolge wird das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt in diesem Jahr nur um 0,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr steigen. Eine spürbare Erholung wird erst für das Jahr 2025 prognostiziert. Grund dafür ist die hohe Unsicherheit, insbesondere über die zukünftige Entwicklung der Energiepreise. Demnach halten die jüngsten Preisrückgänge an und die Preise liegen nur noch knapp über dem Niveau der Jahre vor der Corona-Krise. Die Inflationsrate wird von durchschnittlich 5,9 Prozent in 2023 auf 2,3 Prozent in diesem Jahr weiter sinken. Hiervon dürften die Industrie- und Konsumkonjunktur profitieren. Jedoch hängt der weitere Verlauf entscheidend von den geopolitischen Umständen ab. Die Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft wirken sich jedoch auf die Tätigkeit der Bank aus. Das globale Wachstum soll 2024 laut IWF weiterhin bei 3,1 Prozent bleiben. Die globale Inflation soll von 6,9 Prozent im Jahr 2023 moderat auf 5,9 Prozent sinken. Für die Eurozone erwartet die EZB im Jahr 2024 ein BIP-Wachstum von nur 0,9 Prozent und einer Inflationsrate von 4,1 Prozent.

Mit der Erholung der Binnennachfrage in Deutschland steigen die Importe stärker als die aufgrund der abnehmenden Wettbewerbsfähigkeit gebremsten Exporte. Dies übte einen Abwärtsdruck auf den Handels- und Leistungsbilanzüberschuss im Jahr 2023 aus. In 2024 dürften die Preise für importierte Rohstoffe weiter sinken, wenn auch in deutlich geringerem Ausmaß. Zwar werden einige Rohstoffpreise annahmegemäß sogar wieder steigen, insbesondere der Rohölpreis jedoch dürfte graduell zurückgehen. Die Importpreise sollten daher insgesamt nur vergleichsweise moderat zulegen. Dagegen werden die Exportpreise in den kommenden Jahren recht kräftig steigen, maßgeblich aufgrund des starken Lohndrucks im Inland. Die Bundesregierung prognostiziert nur einen leichten Anstieg der deutschen Exporte - um 0,6 Prozent und der Importe - um 0,8 Prozent. Außerdem zeigt die ifo-Studie, dass unter Unternehmen und Haushalten die Stimmung schlecht und die Unsicherheit hoch ist. In Deutschland stagnierte die Wirtschaftsleistung im zurückliegenden Sommerhalbjahr, und im Schlussquartal 2023 ging sie sogar um 0,3 Prozent zurück. Besonders stark schrumpfte die Wertschöpfung in der Industrie und im Baugewerbe, vor allem aufgrund fehlender Aufträge und eines außergewöhnlich hohen Krankenstands. Exporte, Unternehmens- und Bauinvestitionen gaben am Jahresende 2023 kräftig nach. Stützend für die Konjunktur war lediglich der private Konsum aufgrund sinkender Inflation und steigenden Lohneinkommen. Insgesamt rechnet die Bundesregierung aufgrund der anhaltend großen Unsicherheit für 2024 mit einer nur einem leichten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts um 0,2 Prozent und einem Rückgang der Verbraucherpreise um 2,3 Prozent.

Nach der Wiedereröffnung nach der COVID-Krise im Jahr 2023 wird sich das BIP-Wachstum in China voraussichtlich im Jahr 2024 aufgrund der anhaltenden Schwäche im Immobiliensektor und der gedämpften Auslandsnachfrage verlangsamen. Laut IWF soll es 2024 auf 4,6 Prozent von geschätzten 5,2 Prozent im Jahr 2023 sinken. Nach Ansicht der IWF dürfte sich die Inflation infolge solider Konsumprognosen auf 1,3 Prozent leicht erholen. Die Arbeitslosenquote sollte bei anhaltendem Wirtschaftsschwung einem stabilen Abwärtstrend folgen. Geopolitische und wirtschaftliche Konflikte könnten sich in den kommenden Jahren negativ auf Handel, Investitionstätigkeit und Industrieproduktion auswirken.

Letztlich hängt die wirtschaftliche Entwicklung Chinas, Deutschlands und der Welt im Jahr 2024 besonders stark von der Zinswende sowie schärferen Kreditvergabestandards ab. Dies hat die Finanzierungskosten stark erhöht. Hinzu kamen Belastungen durch die weiterhin hohe Inflation, deutliche Lohnerhöhungen und die kostenintensive Transformation zu einer klimaneutralen Wirtschaft bei gleichzeitig sinkender Nachfrage.

Künftige Entwicklungen in der Bankenbranche

Seit Juli 2022 hat die Europäische Zentralbank den Leitzins zehn Mal angehoben: von 0 auf 4,5 Prozent. Die abrupte Zinswende des vergangenen Jahres hat hohe Risiken für die Unternehmen des Finanzsektors mit sich gebracht - insbesondere für diejenigen, die aufgrund ihrer Geschäfts- und Anlagepolitik besonders exponiert waren und nicht ausreichend durch die ausreichende Risikovorsorge und Diversifizierung gegensteuerten. Bei einem weiteren Zinsanstieg oder einer stärkeren Inversion der Zinsstrukturkurve, würden sich die Zinsrisiken der von der BaFin beaufsichtigten Unternehmen jedoch wieder verschärfen.

Außerdem gehen die Banken davon aus, dass geänderte aufsichtliche und regulatorische Anforderungen Straffungen ihrer Kreditrichtlinien in allen Kreditsegmenten erforderlich machen werden. Hier ist für in Deutschland national beaufsichtigten Banken die Umsetzung der 7. MaRisk-Novelle maßgeblich. Diese sieht seit dem 1. Januar 2024 die verpflichtende Einhaltung zahlreicher Anforderungen an die Kreditvergabe und -überwachung vor, insbesondere auch zusätzliche und zum Teil strengere Vorgaben für die auf eigene Rechnung betriebenen Geschäfte mit Immobilien im Eigenbestand. Auch für 2024 gehen die Banken davon aus, dass die Straffungen im Immobiliensektor stärker sein werden als in den übrigen Sektoren. Zu den regulatorischen Themen gehören auch Vorgaben zum Thema Nachhaltigkeit.

Geplante Entwicklung der Bank

Die Stabilisierung des Wirtschaftswachstums in Deutschland und des Außenhandels mit China auf einem nachhaltigen Niveau sowie die weitere Internationalisierung des Renminbi bilden das Fundament für die Weiterentwicklung des Geschäftsmodells der BOC Frankfurt. Trotz des andauernden Krieges in der Ukraine sowie im Zeichen der hohen Lebenshaltungs- und Betriebskosten geht die BOC Frankfurt dennoch von einer mäßigen wirtschaftlichen Erholung und einer Zunahme des Außenhandels im Jahr 2024 aus, was Raum für eine ununterbrochene Geschäftsexpansion der Bank lässt. Im Bereich der Unternehmensfinanzierung (insbesondere Konsortialkredite und Schuldscheindarlehen) sowie bei Außenhandelsfinanzierungen sind moderate Erhöhungen des Kreditvolumens beabsichtigt, auch in den Bereichen des Investments in Wertpapiere und der Interbankenkredite ist eine maßvolle Verstärkung der Geschäftsaktivitäten geplant. Für 2024 erwartet BOC Frankfurt insgesamt einen Rückgang des Jahresüberschusses im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um rund 11 Prozent auf rund 82 Mio. Euro. Im Wesentlichen wird der positive Beitrag aus der geplanten Steigerung der Zinserträge auf rund 173 Mio. Euro durch eine erhöhte Risikovorsorge ausgeglichen. Trotz der guten Qualität des Kreditportfolios wurden aufgrund der nach wie vor herausfordernden Marktbedingungen und auf Basis einer konservativen Einschätzung der Geschäftsleitung relativ erhöhte Einzelwertberichtigungen in die derzeit geltende Geschäftsplanung aufgenommen. Dabei sind alle regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen in der Kapitalplanung sowohl im Basisszenario als auch im adversen Szenario in allen Planungsjahren erfüllt. Per Ende 2024 soll die LCR der BOC Frankfurt bei 173,0 Prozent, die NSFR bei 125,7 Prozent, die Verschuldungsquote bei 5,8 Prozent und die Eigenkapitalquote bei 13,8 Prozent liegen.

Es wird beabsichtigt, die Kundenstruktur weiterhin auf das lokale (deutsche) Kreditgeschäft auszurichten, so dass die BOC Frankfurt ihre Präsenz auf dem deutschen Markt weiter ausbauen kann. Durch das bestehende Filialnetz in Deutschland wird die Nähe zu den lokalen Unternehmen (u.a. gehobener Mittelstand) gesucht. Darüber hinaus ermöglichen die Filialen an strategischen Standorten eine bessere Betreuung der chinesischen Investoren, die weiterhin in (v.a. mittelständische) Unternehmen in Deutschland investieren wollen.

Ferner wird die BOC Frankfurt bestrebt sein, im Jahr 2024 die Ertragslage durch eine weitere Optimierung des Asset-Liability-Managements wie zusätzliche Investitionen in Wertpapiere i.H.v. 70 Mio. Euro sowie Eigenemissionen von umgerechnet bis zu 500 Mio. Euro zu unterstützen. Es ist zudem geplant, das Kreditvolumen im Firmenkundengeschäft gegenüber Ende 2023 insgesamt um bis zu 500 Mio. Euro und das Einlagenvolumen um bis zu 200 Mio. Euro zu steigern. Ab dem zweiten Halbjahr 2024 erwartet die Bank eine Zinssenkung im Euroraum. Die sich daraus ergebenden Auswirkungen sollen durch ein erhöhtes Geschäftsvolumen in den Folgejahren ausgeglichen werden.

Die Weiterentwicklung des Geschäftsmodells sowie die möglichen zusätzlichen regulatorischen Anforderungen erfordern zudem den weiteren Ausbau stabiler, konsistenter und belastbarer Organisationsstrukturen. Im Jahr 2024 und den darauf folgenden Jahren wird daher unverändert eine weitere Optimierung der Prozesse und Verfahren sowohl in den Markt- als auch in den Marktfolgebereichen vorangetrieben. Das erklärte Ziel ist es, die Risiko-Governance und das interne Kontrollsystem der Bank permanent zu stärken.

In Bezug auf ökologische und soziale Verantwortung verpflichtet sich die BOC Gruppe, durch Finanzdienstleistungen global zu einer nachhaltigen wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung beizutragen. Die lokale Strategie der BOC Frankfurt besteht darin, jedes Jahr mehr grüne Finanzierungslösungen bei Firmenkunden zu fördern und gleichzeitig Geschäftsinnovationen und Unternehmenstransformationen auf selektiver Basis zu unterstützen. Ferner werden soziale und Governance-Faktoren der Kunden in die Überlegungen zur Kreditvergabe einbezogen, um eine nachhaltigere Finanzierung zu ermöglichen. Darüber hinaus integriert die Bank sukzessive ESG-Aspekte in alle Facetten ihres Geschäftsmodells, insbesondere die Berücksichtigung von Umwelt- und Klimarisiken im Risikomanagement gemäß den Anforderungen der 7. MaRisk-Novelle.

Die BOC Frankfurt plant außerdem, im Laufe des Jahres die Qualität ihres Personals und die Effizienz zu steigern. Der Mitarbeiterbestand soll je nach aktuellem Bedarf nur leicht auf 237 erhöht werden, primär um die erwartete Ausweitung des Geschäftsvolumens bundesweit realisieren sowie den gestiegenen aufsichtsrechtlichen Anforderungen Rechnung tragen zu können.

Zusammenfassend wird das Jahr 2024 bei den gegebenen volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen in der BOC Frankfurt wie im Vorjahr dafür genutzt, das Geschäftsmodell sehr selektiv zu adaptieren und gegebenenfalls punktuell in neue Produktfelder im Firmenkundengeschäft zu expandieren, wobei die internen Prozesse und Managementansätze hierbei parallel weiter verbessert werden. Somit wird eine ausgewogene und vorsichtige Geschäftsstrategie verfolgt, die sich mittelfristig in einer Steigerung des Jahresüberschusses um rund ein Fünftel widerspiegeln soll. Angesichts der weiterhin durch große Unsicherheiten geprägten globalen Lage wird die Bank zudem die Situation in den Ländern Deutschland und China sowie weltweit kontinuierlich beobachten, um zur gegebenen Zeit eine sinnvolle Anpassung des Geschäftsmodells vornehmen zu können.

Frankfurt am Main, den 14. Mai 2024

Dr. Longjian Chen

Bo Feng

¹ Neben der Frankfurter Einheit unterhielt die BOC Gruppe zum Stichtag 31.12.2023 weitere Niederlassungen in
Hamburg, Düsseldorf, Berlin und in München. Die BOC Frankfurt fungiert dabei als Kopfstelle aller deutschen Niederlassungen.

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2023

Aktivseite

	EUR	EUR	EUR	Vorjahr TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		1.258.656,64		1.372
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken		148.783.275,47	150.041.932,11	137.706
darunter: bei der Deutschen Bundesbank EUR 148.783.144,63
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		8.525.392.007,31		9.760.567
b) andere Forderungen		440.902.570,13	8.966.294.577,43	520.616
3. Forderungen an Kunden			5.792.181.023,63	5.740.471
4. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere von anderen Emittenten	190.050.887,06	190.050.887,06		201.724
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten	45.324.248,49			47.029
bb) von anderen Emittenten	186.468.033,22	231.792.281,71	421.843.168,77	237.386
5. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere			3.319.987,44	0
6. Immaterielle Anlagewerte:
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten			46.733,68	83
7. Sachanlagen			1.866.733,06	1.561
8. Sonstige Vermögensgegenstände			4.848.920,04	5.766
Summe der Aktiva			15.340.443.076,16	16.654.280
Passivseite
		EUR	EUR	Vorjahr TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig		2.495.754.944,19		3.508.601
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		551.187.936,01	3.046.942.880,20	1.532.789
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
andere Verbindlichkeiten
a) täglich fällig		1.798.249.618,98		1.239.731
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		7.319.585.780,45	9.117.835.399,43	6.447.611
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen			654.475.142,33	651.184
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten			0,00	9.989
4. Sonstige Verbindlichkeiten			66.841.005,84	5.102
5. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen		6.320.916,11		7.395
b) andere Rückstellungen		14.893.040,67	21.213.956,78	11.730
6. Nachrangige Verbindlichkeiten			360.000.000,00	360.000
7. Eigenkapital
a) Betriebskapital			365.318.566,34	365.319
b) zur Verstärkung der eigenen Mittel belassene Betriebsüberschüsse			370.187.055,88	370.187
c) Bilanzgewinn			154.962.132,60	63.526
8. Verrechnungssaldo			1.182.666.936,77	2.081.117
Summe der Passiva			15.340.443.076,16	16.654.280
			EUR	EUR
1. Eventualverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen			760.688.461,00	600.455
2. Andere Verpflichtungen
Unwiderrufliche Kreditzusagen			1.451.866.770,55	1.619.874

Aufwands- und Ertragsrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Aufwendungen

	EUR	EUR	EUR	Vorjahr TEUR
1. Zinsaufwendungen			735.185.723,47	141.342
darunter: Zinsaufwendungen aus negativen Zinssätzen	(100.838,97)
2. Provisionsaufwendungen			3.064.900,39	2.704
3. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	23.591.229,87			23.921
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.344.143,36	26.935.373,23		3.048
b) andere Verwaltungsaufwendungen		18.008.472,16	44.943.845,39	14.890
4. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			646.171,99	699
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen			3.043.619,11	0
6. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft			19.439.116,75	25.550
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			33.092,18	0
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			47.384.115,44	35.905
9. Jahresüberschuss			91.435.778,62	63.526
Summe der Aufwendungen			945.176.363,34	311.586
1. Jahresüberschuss			91.435.778,62
2. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			63.526.353,98
3. Bilanzgewinn			154.962.132,60

Erträge

	EUR	EUR	Vorjahr TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften	882.648.359,21		251.512
aa) Zinserträge aus positiven Zinssätzen	882.673.650,71		271.510
ab) Zinserträge aus negativen Zinssätzen	(25.291,50)		(19.998)
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen	3.668.336,58	886.316.695,79	5.610
2. Provisionserträge		51.274.076,87	49.711
3. Sonstige betriebliche Erträge		7.585.590,68	4.753
Summe der Erträge		945.176.363,34	311.586

Anhang 2023

I. Allgemeine Angaben

Die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main Frankfurt Branch mit der Geschäftsadresse Bockenheimer Landstr. 24, 60323 Frankfurt am Main, ist im Handelsregister B des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter der Nummer HRB 30131 eingetragen und dient als Kopfstelle für die zum Ende des Jahres 2023 bestehenden und unverändert in den Jahresabschluss einbezogenen Zweigniederlassungen:

Bank of China Limited Zweigniederlassung Hamburg Hamburg Branch, Rathausmarkt 5, 20095 Hamburg, eingetragen im Handelsregister B des Amtsgerichts Hamburg mit Nummer HRB 52927.

Bank of China Limited Zweigniederlassung Düsseldorf Düsseldorf Branch, Benrather Str. 1820, 40213 Düsseldorf, eingetragen im Handelsregister B des Amtsgerichts Düsseldorf mit Nummer HRB 64561.

Bank of China Limited Zweigniederlassung Berlin Berlin Branch, Leipziger Platz 8, 10117 Berlin, eingetragen im Handelsregister Abteilung B des Amtsgerichts Charlottenburg mit Nummer HRB 143119 B.

Bank of China Limited Zweigniederlassung München München Branch, Lenbachplatz 5, 80333 München, eingetragen im Handelsregister B des Amtsgerichts München mit Nummer HRB 218045.

Die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main Frankfurt Branch wird in den Konzernabschluss der Bank of China Limited mit Sitz in No. 1 Fuxingmen Nei Dajie, Peking, in China als größten Konsolidierungskreis einbezogen. Der größte Konsolidierungskreis ist zugleich der kleinste. Der Geschäftsbericht und Konzernabschluss der Bank of China Limited wird auf ihrer Homepage (www.boc.cn/en/investor) veröffentlich.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde nach den allgemeinen Vorschriften des HGB unter Berücksichtigung der besonderen Vorschriften der RechKredV und des KWG aufgestellt.

Die Gliederung des Jahresabschlusses ist im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Barreserve

Die Barreserve wird zum Nennwert bilanziert.

Forderungen

Die Forderungen an Kreditinstitute und Forderungen an Kunden werden zu fortgeführten Anschaffungskosten zuzüglich Zinsabgrenzungen bilanziert. Allen erkennbaren Risiken im Kreditgeschäft wurde durch die Bildung von Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen ausreichend Rechnung getragen. Die Höhe der Einzelwertberichtigungen ergibt sich aus dem Buchwert der Forderung abzüglich erwarteter Zahlungseingänge hinsichtlich Nominalwert, Zinsen und Sicherheiten. Pauschalwertberichtigungen werden unter Anwendung des generellen Wertminderungsmodells nach IFRS 9 gebildet. Die Höhe der Pauschalwertberichtigungen ergibt sich aus den erwarteten Verlusten der Barwerte aufgrund möglicher Ausfallereignisse innerhalb der nächsten 12 Monate nach dem Bilanzstichtag (Stufe 1). Sollte eine signifikante Erhöhung des Ausfallsrisikos vorliegen, werden erwartete Verlust über die gesamte Laufzeit ermittelt (Stufe 2). Die Bestimmung der Ausfallwahrscheinlichkeiten erfolgt durch einen systematischen Faktor unter Berücksichtigung von Makrorisikoprognosen und Koeffizienten zur Abbildung der Werthaltigkeit von Forderungen.

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere

Sämtliche Anleihen und Schuldverschreibungen werden wie Anlagevermögen behandelt und gemäß dem gemilderten Niederstwertprinzip bewertet. Die Bilanzierung erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich voraussichtlich dauerhafter Wertminderungen. Eine dauerhafte Wertminderung wird angenommen, wenn ein Bonitäts- oder Liquiditätsrisiko des Emittenten besteht und die Wertpapiere bei Endfälligkeit voraussichtlich nicht zu ihrem Nennbetrag eingelöst werden können. Zuschreibungen erfolgen, wenn die Gründe für bestimmte, in der Vergangenheit vorgenommene Wertminderungen nicht mehr bestehen (Wertaufholungsgebot).

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Die Aktien werden als Umlaufvermögen behandelt und gemäß strengem Niederstwertprinzip bewertet. Abschreibungen werden vorgenommen, wenn sich dies aus einem Börsen- oder Markpreis am Abschlussstichtag ergibt. Die bilanzierten Aktien stellen keine Finanzinstrumente des Handelsbestands dar.

Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen

Die immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer vorgenommen. Immaterielle Anlagewerte werden über 3 Jahre abgeschrieben, da es sich hierbei ausschließlich um entgeltlich erworbene Software handelt. Die Nutzungsdauern der Sachanlagen betragen 1 bis 25 Jahre. Zur Bestimmung der Nutzungsdauern wird die vom Bundesministerium der Finanzen veröffentlichte AfA-Tabelle herangezogen. Geringwertige Wirtschaftsgüter (mit Anschaffungskosten von nicht mehr als EUR 800 netto) werden noch im Jahr der Anschaffung abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit ihrem Nennwert bzw. beizulegenden Wert zum Bilanzstichtag bilanziert.

Latente Steuern

Latente Steuern werden nicht ausgewiesen, da der bestehende Aktivüberhang nach § 274 HGB bilanziell nicht angesetzt wird. Der Aktivüberhang resultiert im Wesentlichen aus temporären Differenzen im Bereich der Pauschalwertberichtigungen und Drohverlustrückstellung. Der Ermittlung der latenten Steuern liegt ein Steuersatz von 32,06% zu Grunde, der sich aus dem Körperschaftsteuersatz und Solidaritätszuschlag sowie dem Gewerbesteuersatz ermittelt.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden, verbriefte Verbindlichkeiten, sonstige Verbindlichkeiten und nachrangige Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Rückstellungen

Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten und für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften werden gemäß § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt.

Im Rahmen der verlustfreien Bewertung von zinsbezogenen Geschäften im Bankbuch unter Berücksichtigung des IDW RS BFA 3 ergab sich keine Notwendigkeit zur Bildung einer Drohverlustrückstellung. Die Bank verwendet die GuV-orientierte Methode. Dabei werden die zukünftigen Nettozinserträge für jede Periode ermittelt und diskontiert. Aktiv- oder Passivüberhänge werden fortlaufend ausgeglichen. Für die fiktiven Refinanzierungsgeschäfte wird ein Zinssatz angenommen, der den durchschnittlichen Refinanzierungskosten im Jahr 2023 entspricht. Der Barwert zukünftiger Risiko- und Verwaltungskosten wird ebenfalls berücksichtigt.

Steuerrückstellungen werden in Übereinstimmung mit § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung unter Berücksichtigung geleisteter Steuervorauszahlungen gebildet.

Eigenkapital

Das Betriebskapital sowie die vom Bank of China Head Office zur Verstärkung der eigenen Mittel belassene Betriebsüberschüsse werden zum Nennwert bilanziert.

Verrechnungssaldo

Im Verrechnungssaldo sind mit Ausnahme von nachrangigen Darlehen sämtliche Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber dem Bank of China Head Office und seinen Zweigniederlassungen (gleiches Rechtssubjekt) enthalten. Die Forderungen und Verbindlichkeiten werden mit dem Nennwert bilanziert.

Währungsumrechnung

Vermögensgegenstände und Schulden werden bei Zugang mit den Fremdwährungskursen aus Bloomberg eingebucht. Die Währungsumrechnung erfolgt in Einklang mit § 340h HGB in Verbindung mit § 256a HGB. Aufwendungen aus der Währungsumrechnung sind dem Imparitätsprinzip folgend stets erfolgswirksam zu berücksichtigen wohingegen Erträge dann zu berücksichtigen sind, wenn die Restlaufzeit ein Jahr oder weniger beträgt. Im Fall einer besonderen Deckung werden unabhängig von der Restlaufzeit sämtliche Erträge aus der Währungsumrechnung erfolgswirksam erfasst. Umrechnungsergebnisse aus Geschäften mit besonderer Deckung werden saldiert in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen oder sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

Die nicht abgewickelten Devisenkassa- und Termingeschäfte sowie Swapgeschäfte werden mit dem Kassakurs bzw. den Terminkursen am Bilanzstichtag bewertet.

III. Erläuterungen zur Vermögensübersicht und zur Aufwands- und Ertragsrechnung

1. Vermögensübersicht

Barreserve

Die Barreserve in Höhe von TEUR 150.042 (Vorjahr: TEUR 139.078) besteht aus dem Kassenbestand in Höhe von TEUR 1.259 (Vorjahr: TEUR 1.372) und Guthaben bei der Deutschen Bundesbank in Höhe von TEUR 148.783 (Vorjahr: TEUR 137.706).

Forderungen an Kreditinstitute

Die täglich fälligen Forderungen an Kreditinstitute betragen TEUR 8.525.392 (Vorjahr: TEUR 9.760.567). Der Anteil der Übernachtguthaben im Rahmen der Einlagefazilität bei der Deutschen Bundesbank beträgt TEUR 8.364.614 (Vorjahr: TEUR 9.704.622) zurückzuführen ist.

Andere Forderungen an Kreditinstitute belaufen sich auf TEUR 440.903 (Vorjahr: TEUR 520.616). Dabei haben sich insbesondere die Forderungen an Kreditinstitute aus Geldmarktgeschäften im Vergleich zum Vorjahr reduziert.

Fristengliederung für andere Forderungen an Kreditinstitute

	2023 TEUR	2022 TEUR
Forderungen mit Restlaufzeiten bis drei Monate	50.211	222.328
mehr als drei Monate bis ein Jahr	383.754	295.646
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	0	0
Zuzüglich abgegrenzte Zinsen	7.053	3.295
Abzüglich Pauschalwertberichtigung	-115	-653
	440.903	520.616

Forderungen an Kunden

Der Gesamtbestand an Forderungen an Kunden hat sich im Vergleich zum Vorjahr leicht erhöht auf TEUR 5.792.181 (Vorjahr: TEUR 5.740.471).

Fristengliederung für Forderungen an Kunden

	2023 TEUR	2022 TEUR
Forderungen mit Restlaufzeiten
bis drei Monate	619.942	742.615
mehr als drei Monate bis ein Jahr	802.858	539.526
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	3.328.108	3.330.609
mehr als fünf Jahre	1.045.365	1.150.930
Zuzüglich
abgegrenzte Zinsen	54.850	30.457
Abzüglich
Einzelwertberichtigung	-21.850	-22.005
Pauschalwertberichtigung	-37.092	-31.661
	5.792.181	5.740.471

Einzelwertberichtigungen

Zum Jahresende 2023 bestanden Einzelwertberichtigungen auf Forderungen gegenüber sechs deutschen Gesellschaften in Höhe von TEUR 21.850. (Vorjahr: TEUR 22.005). Während des Geschäftsjahres wurde eine im Vorjahr einzelwertberichtigte Kreditforderung gegenüber einer europäischen Aktiengesellschaft aufgrund eines Debt-to-Equity Swap aufgelöst. Zum Ende des Geschäftsjahres wurde eine zusätzliche Einzelwertberichtigung für eine deutsche Kapitalgesellschaft gebildet.

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere

Der Buchwert der bestehenden Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapiere inklusive abgegrenzter Zinsen sowie abzüglich gebildeter Risikovorsorge beträgt TEUR 421.843 (Vorjahr: TEUR 486.139).

Davon entfallen TEUR 190.051 auf sechs börsenfähige Geldmarktpapiere von chinesischen Emittenten mit einen Nennwert von insgesamt TCNY 1.500.000. Alle sechs Geldmarktpapiere werden im Jahr 2024 fällig.

Auf Anleihen und Schuldverschreibungen entfallen TEUR 231.792. Hierunter befindet sich eine Anleihe von einer chinesischen Bank, zwei Schuldverschreibungen von einer deutschen Bank und eine US-Staatsanleihe. Diese Wertpapiere sind börsenfähig und börsennotiert.

Sämtliche Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere sind dem Anlagevermögen zugeordnet.

Anlagespiegel

	Kumulierte Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2023 TEUR	Zugänge TEUR	Abgänge TEUR	31.12.2023 TEUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	483.665	190.292	-254.532	419.425
Immaterielle Anlagewerte	632	65	-35	662
Sachanlagen	5.749	690	-32	6.407
	490.046	191.047	-254.599	426.494

	Kumulierte Abschreibungen				Buchwert
	01.01.2023 TEUR	Zugänge TEUR	Abgänge TEUR	31.12.2023 TEUR	31.12.2023 TEUR	31.12.2022 TEUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	0	0	0	0	419.425	483.665
Immaterielle Anlagewerte	550	65	0	615	47	83
Sachanlagen	4.187	581	-228	4.540	1.867	1.561
	4.737	646	-228	5.155	421.339	485.309

Der in der Vermögensübersicht ausgewiesene Betrag für Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von TEUR 421.843 besteht aus dem Buchwert in Höhe von TEUR 419.425 zuzüglich TEUR 2.473 abgegrenzter Zinsen und abzüglich einer gebildeten Risikovorsorge in Höhe von TEUR 55.

Zinsinduzierte Kursverluste zum Bilanzstichtag, die gemäß dem gemilderten Niederstwertprinzip nicht bei der Bewertung der Anleihen und Schuldverschreibungen berücksichtigt wurden, betragen TEUR 11.267.

Der im Buchwert der Sachanlagen enthaltene Teil für die Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt TEUR 1.803 (Vorjahr: TEUR 1.487).

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Die im Bestand befindlichen Aktien resultieren aus einem Debt-to-Equity Swap im Dezember 2023. Der werthaltige Teil einer Kreditforderung gegenüber einer europäischen Aktiengesellschaft wurde im Rahmen eines umfassenden finanziellen Restrukturierungsprozesses in Eigenkapital umgewandelt, wodurch Aktien ausgegeben wurden. Die Bank hat 249.623.116 Aktien in einem Gesamtwert von TEUR 3.320 erhalten. Zum Bilanzstichtag lag der Kurs der Aktien bei EUR 0,0169.

Sonstige Vermögensgegenstände

Die sonstigen Vermögensgegenstände haben sich auf TEUR 4.849 (Vorjahr: TEUR 5.766) verringert und gliedern sich wie folgt auf:

	TEUR
Abgesicherte Zahlungsansprüche i. S. d. §12 Abs. 5 RStruktFG	3.405
Offene sonstige Forderungen	917
Forderungen gegenüber dem Finanzamt aus Vorsteuer-Überhang	527

Von der Gesamtsumme der abgesicherten Zahlungsansprüche i. S. d. §12 Abs. 5 RStruktFG entfallen TEUR 799 auf das Geschäftsjahr 2023.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Von den täglich fälligen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 2.495.755 (Vorjahr: TEUR 3.508.601) entfallen ca. 84% auf Banken aus Festlandchina und Hongkong inklusive deren ausländischen Zweigniederlassungen. Die größte Einzelposition der täglich fälligen Verbindlichkeiten beträgt TEUR 964.427 und besteht gegenüber der China Development Bank Corporation Hong Kong Branch.

Der Großteil der Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 551.188 (Vorjahr: TEUR 1.532.789) besteht gegenüber der Deutschen Bundesbank. Aus der Teilnahme an den gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäften (GLRG Ш) bestanden zum Bilanzstichtag Verbindlichkeiten gegenüber der Deutschen Bundesbank in Höhe von TEUR 410.585 (Vorjahr: TEUR 1.438.437) (davon: Nennwert TEUR 400.000 und abgegrenzte Zinsen TEUR 10.585). Zur Besicherung dieser Refinanzierungsgeschäfte wurden Schuldscheindarlehen und Kreditforderungen mit einem Nominalwert von insgesamt TEUR 624.000 an die Bundesbank verpfändet. Der Rückgang der Verbindlichkeiten im Vergleich zum Vorjahr resultiert vor allem aus im Jahr 2023 fällig gewordenen längerfristigen Refinanzierungsgeschäften (GLRG III).

Fristengliederung für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit

	2023 TEUR	2022 TEUR
Verbindlichkeiten mit Restlaufzeiten
bis drei Monate	538.143	9.500
mehr als drei Monate bis ein Jahr	1.034	1.140.547
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	0	400.000
Zuzüglich abgegrenzte Zinsen	12.011	-17.258
	551.188	1.532.789

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden haben sich auf TEUR 9.117.835 (Vorjahr: TEUR 7.687.341) erhöht. Die täglich fälligen Verbindlichkeiten stiegen um TEUR 558.519 auf TEUR 1.798.250. Die Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit erhöhten sich um TEUR 871.975 auf TEUR 7.319.586. Die höheren Verbindlichkeiten resultieren im Wesentlichen aus gestiegenen Einlagen und Festgeldern von Firmen- und Privatkunden.

Fristengliederung für Verbindlichkeiten gegenüber Kunden mit vereinbarter Laufzeit

	2023 TEUR	2022 TEUR
Verbindlichkeiten mit Restlaufzeiten
bis drei Monate	6.610.168	5.810.401
mehr als drei Monate bis ein Jahr	635.359	582.029
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	40.700	45.735
mehr als fünf Jahre	0	0
zuzüglich abgegrenzte Zinsen	33.359	9.446
	7.319.586	6.447.611

Verbriefte Verbindlichkeiten

Zum Bilanzstichtag bestanden verbriefte Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 654.475 (Vorjahr: TEUR 661.173). Diese bestehen aus einer USD-Schuldverschreibung und einer CNY-Schuldverschreibung. Beide Schuldverschreibungen werden im Jahr 2025 fällig.

Andere verbriefte Verbindlichkeiten, wie z.B. Geldmarkpapiere, bestanden zum Bilanzstichtag nicht mehr. Andere verbriefte Verbindlichkeiten aus dem Vorjahr in Höhe von TEUR 9.989 wurden im Jahr 2023 fällig.

Fristengliederung für andere verbriefte Verbindlichkeiten

	2023 TEUR	2022 TEUR
Andere verbriefte Verbindlichkeiten mit Restlaufzeiten bis drei Monate	0	9.989
	0	9.989

Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten haben sich stark erhöht auf TEUR 66.841 (Vorjahr: TEUR 5.102). Dies lag vor allem an am Bilanzstichtag noch abzuwickelnden Zahlungsverkehrstransaktionen sowie erhaltenen Vorauszahlungen. Die sonstigen Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt auf:

	TEUR
Noch abzuwickelnde Zahlungsverkehrstransaktionen	42.180
Erhaltene Vorauszahlungen	19.684
Verbindlichkeiten gegenüber dem Finanzamt	4.749
Devisentermingeschäfte	124
Andere sonstige Verbindlichkeiten	104

Rückstellungen

Zum Bilanzstichtag bestehen Steuerrückstellungen in Höhe von TEUR 6.321 (Vorjahr: TEUR 7.395), die sich wie folgt aufteilen:

	TEUR
Gewerbesteuer	3.194
Körperschaftsteuer	2.964
Solidaritätszuschlag zur Körperschaftsteuer	163

Die anderen Rückstellungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr erhöht auf TEUR 14.893 (Vorjahr: TEUR 11.730). Der Anstieg resultiert aus der Bildung von höheren Drohverlustrückstellungen sowie Rückstellungen für IT Kosten vom Bank of China IT Center und Verwaltungskosten vom Bank of China Head Office: Der Bilanzwert der Rückstellungen setzt sich aus folgenden Beträgen zusammen:

	TEUR
Bonus	5.485
Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	4.699
Verwaltungskosten für Bank of China Head Office IT Center	2.400
Verwaltungskosten für Bank of China Head Office Peking	883
Personalkosten für nicht in Anspruch genommenen Urlaub	637
Rückstellung für Büromieten	444
Beratung- und Prüfungskosten	345

Nachrangige Verbindlichkeiten

Am 27.05.2015 wurde ein Nachrangdarlehen in Höhe von TEUR 180.000 als Tier 2 Kapital vom Bank of China Head Office aufgenommen. Das Nachrangdarlehen wurde am 27.11.2020 vorzeitig verlängert. Es hat seitdem eine Laufzeit bis zum 27.05.2030 und wird mit 134 Basispunkten über dem 6M Euribor verzinst. Die Zinsperiode beträgt 6 Monate. Für das Jahr 2023 sind Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 8.339 (Vorjahr: TEUR 2.389) angefallen. Das Nachrangdarlehen wird gemäß §39 InsO allen Verbindlichkeiten gegenüber anderen Gläubigern der Bank of China Limited Zweiniederlassung Frankfurt am Main nachgeordnet. Das Bank of China Head Office kann nur nach vollständiger Tilgung der Verbindlichkeiten die Zahlung des Nachrangdarlehens verlangen.

Am 23.12.2019 hat die Bank of China Limited Frankfurt Branch ein unbefristetes Nachrangdarlehen in Höhe von TEUR 180.000 als zusätzliches Tier 1 Kapital vom Bank of China Head Office erhalten. Eine (teilweise) Rückzahlung des Darlehens ist frühestens nach 5 Jahren möglich und bedarf der vorherigen Zustimmung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Das unbefristete Nachrangdarlehen wird mit 110 Basispunkten über dem 6M Euribor verzinst. Die Zinsperiode beträgt 6 Monate. Der Zinsaufwand belief sich für das Jahr 2023 auf TEUR 8.026 (Vorjahr: TEUR 1.914). Im Falle der Insolvenz, wird dieses Nachrangdarlehen sämtlichen anderen Verbindlichkeiten sowie Verbindlichkeiten aus überlassenem Tier 2 Kapital nachgeordnet.

Eigenkapital

Das Eigenkapital besteht aus dem Betriebskapital in Höhe von TEUR 365.319 (Vorjahr: TEUR 365.319), den zur Verstärkung der eigenen Mittel belassenen Betriebsüberschüssen in Höhe von TEUR 370.187 (Vorjahr: TEUR 370.187) und dem Bilanzgewinn in Höhe von TEUR 154.962. Der Jahresüberschuss aus dem Vorjahr in Höhe von TEUR 63.526 wurde in den Bilanzgewinn aufgenommen, da über dessen Verwendung noch kein Beschluss vom Bank of China Head Office vorliegt.

Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

Am Bilanzstichtag bestanden gegenüber verbundenen Kreditinstituten Forderungen in Höhe von TEUR 126.580 (Vorjahr: TEUR 30.598) und Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 745.191 (Vorjahr: TEUR 2.080.748). Darüber hinaus sind im passiven Verrechnungssaldo in Höhe von TEUR 1.182.667 (Vorjahr: TEUR 2.081.117) Forderungen in Höhe von TEUR 5.215.791 (Vorjahr: TEUR 5.453.928) und Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 6.398.458 (Vorjahr: TEUR 7.535.045) gegenüber dem Bank of China Head Office bzw. anderen Zweigniederlassungen der Bank of China Limited enthalten.

Eventualverbindlichkeiten und Andere Verpflichtungen

Von den Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen entfallen auf Bürgschaften TEUR 690.529 (Vorjahr: TEUR 575.942) und auf eröffnete Akkreditive TEUR 70.160 (Vorjahr: TEUR 24.514). In der Bilanzposition "Verbindlichkeiten gegenüber Kunden" sind Deckungskonten in Höhe von TEUR 10.135 (Vorjahr: TEUR 17.970) enthalten, die von Kunden als Sicherheiten für Akkreditiv- bzw. Bürgschaftsgeschäfte an die Bank übertragen wurden.

Darüber hinaus bestehen zum Bilanzstichtag unwiderrufliche Kreditzusagen in Höhe von TEUR 1.451.867 (Vorjahr: TEUR 1.619.874).

Das Risiko aus der Inanspruchnahme der vertraglichen Verpflichtungen besteht aufgrund einer Verschlechterung der Bonität des Schuldners. Die Einschätzung des Risikos erfolgt im Rahmen der Kreditrisikosteuerung. Dem Bonitätsrisiko wird durch die Bildung von Rückstellungen unter Anwendung der Regelungen des Artikels 111 CRR Rechnung getragen.

Derivate

Derivate werden zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Zum Ende des Geschäftsjahres bestehen 226 Devisentermin- und Devisenswapgeschäfte (Vorjahr: 201) mit einem Nominalvolumen in Höhe von TEUR 1.705.131 (Vorjahr: TEUR 3.029.091). Hiervon entfallen auf Geschäfte mit Banken TEUR 926.341 (Vorjahr: TEUR 1.576.659) und auf Geschäfte mit Kunden TEUR 778.790 (Vorjahr: TEUR 1.452.432). Von den 226 Derivaten werden 210 innerhalb eines Jahres fällig.

Devisentermin- bzw. Devisenswapgeschäfte werden zur Absicherung von Kundenforderungen abgeschlossen. Es wurde grundsätzlich eine besondere Beziehung zwischen dem Grundgeschäft und dem Absicherungsgeschäft hergestellt. Als Abgrenzungskriterien für das Vorliegen einer besonderen Deckung verwendet die Bank Gegenläufigkeit, identische Laufzeit, identische Nominalbeträge sowie identische Währungen der Geschäfte.

Die am Bilanzstichtag bestehenden und noch nicht abgewickelten Devisentermingeschäfte unterliegen Adressenausfallrisiken.

Termingeschäfte mit sonstigen Preis-, Währungs- oder Bonitätsrisiken bestehen nicht.

Auf Fremdwährung lautende Vermögensgegenstände und Schulden

Im Folgenden werden die Gesamtbeträge der Vermögensgegenstände und Schulden, die auf Fremdwährung lauten, dargestellt:

Vermögensgegenstände:	TEUR 2.838.722	(Vorjahr: TEUR 2.569.847)
Schulden:	TEUR 2.834.398	(Vorjahr: TEUR 2.576.999)

Davon sind im Verrechnungssaldo Fremdwährungsforderungen in Höhe von TEUR 1.839.297 (Vorjahr: TEUR 1.459.673) und Fremdwährungsverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.371.045 (Vorjahr: TEUR 1.353.839) enthalten.

2. Aufwands- und Ertragsrechnung

Der Gesamtbetrag der Erträge in Höhe von TEUR 945.176 gliedert sich nach geographischen Märkten wie folgt auf:

TEUR	Gesamt	Europa	Außerhalb Europa
Zinserträge	886.317	603.470 davon Deutschland: 477.832	282.847 davon China: 71.570
Provisionserträge	51.274	22.986 davon Deutschland: 10.675	28.288 davon China: 21.564
Sonstige betriebliche Erträge	7.586	6.416 davon Deutschland: 5.824	1.169 davon China: 1.159

Im Geschäftsjahr betrugen die Zinserträge aus Kredit- und Geldmarktgeschäften sowie aus Wertpapieren TEUR 886.317 (Vorjahr: TEUR 257.122). Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr resultiert vor allem aus den gestiegenen Leitzinsen für den Euro- und USD-Währungsraum. Zinserträge aus negativen Zinssätzen in Höhe von TEUR 25 (Vorjahr: TEUR 19.998) werden gesondert in der Aufwands- und Ertragsrechnung ausgewiesen. Die finanzierungsorientierten FX-Swaps werden mit dem Ziel durchgeführt, die offenen Nettopositionen in den einzelnen Währungen zu decken, sowie den passiven Verrechnungssaldo täglich zu sichern. Die Erträge mit Zinscharakter aus den FX-Swaps in Höhe von TEUR 61.021 (Vorjahr: TEUR 74.146) werden gemäß § 28 RechKredV in den Posten der Zinserträge einbezogen.

Die Provisionserträge in Höhe von TEUR 51.274 (Vorjahr: TEUR 49.711) stammen aus den Geschäftsarten Zahlungsverkehr in Höhe von TEUR 20.979 (Vorjahr: TEUR 19.477), Außenhandelsgeschäft in Höhe von TEUR 9.509 (Vorjahr: TEUR 8.248), Kredit- und Darlehensgeschäft in Höhe von TEUR 20.229 (Vorjahr: TEUR 21.064) und sonstige Provisionen in Höhe von TEUR 557 (Vorjahr: TEUR 922).

Die sonstigen betrieblichen Erträge haben sich auf TEUR 7.586 (Vorjahr: TEUR 4.753) erhöht. Der Anstieg resultiert maßgeblich von den gestiegenen Erträgen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 4.653 (Vorjahr: TEUR 1.575). Daneben sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen Gewinne aus dem Weiterverkauf von Forfaitierungsgeschäften sowie Gewinnen aus Fremdwährungsgeschäften enthalten.

Die Zinsaufwendungen betragen TEUR 735.186 (Vorjahr: TEUR 141.342) wovon der Großteil auf Einlagen von Firmenkunden und verbundenen Unternehmen entfällt. Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr resultiert vor allem aus den gestiegenen Leitzinsen für den Euro- und USD-Währungsraum.

In den Provisionsaufwendungen in Höhe von TEUR 3.065 (Vorjahr: TEUR 2.704) sind im Wesentlichen Zahlungsverkehrsgebühren und Transaktionskosten enthalten.

Allgemeine Verwaltungsaufwendungen haben sich auf TEUR 44.944 erhöht (Vorjahr: TEUR 41.859). Der hierin enthaltene Personalaufwand von TEUR 26.935 (Vorjahr: TEUR 26.969) hat sich kaum verändert. Im Gegensatz dazu haben sich die anderen Verwaltungsaufwendungen von TEUR 14.890 im Vorjahr auf TEUR 18.008 erhöht. Insbesondere gestiegene Verwaltungskosten durch das Bank of China Head Office, höhere Beratungs- und Prüfungsgebühren, Schulungskosten sowie Reisekosten und Repräsentationsaufwendungen führten zu einer Erhöhung der anderen Verwaltungsaufwendungen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen von TEUR 3.044 (Vorjahr: 0) stammen im Wesentlichen aus Kursverlusten aus Fremdwährungsgeschäften in Höhe von TEUR 3.036.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag in Höhe von TEUR 47.384 (Vorjahr: TEUR 35.905) setzen sich wie folgt zusammen:

	TEUR
Gewerbesteuer für das Jahr 2023	23.768
Körperschaftseuer für das Jahr 2023	22.088
Solidaritätszuschlag für das Jahr 2023	1.215
Ausländische Quellensteuern	302
Steuern für Vorjahre	11

IV. Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen i. S. d. § 285 Nr. 3a HGB bestehen aus Miet- und Leasingverpflichtungen. Die Mietverträge über Geschäftsräume, Mitarbeiterwohnungen und Firmenwagen haben unter Berücksichtigung von etwaigen Kündigungsfristen eine (Rest-)Laufzeit von bis zu 7,25 Jahren. Die Miet- und Leasingverpflichtungen in Höhe von TEUR 20.118 (Vorjahr TEUR 23.660) teilen sich wie folgt auf:

	TEUR
Mietverpflichtungen für Geschäftsräume:	19.853
Mietverpflichtungen für Wohnungen für Mitarbeiter	136
Leasingverpflichtungen für Firmenwagen:	129

Die Verringerung der finanziellen Verpflichtungen gegenüber dem Vorjahr resultiert aus den gesunkenen Restlaufzeiten der Mietverträge.

Anzahl der Arbeitnehmer

Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:

Position	2023	2022
Geschäftsleiter	2	2
Prokuristen	7	7
Andere Mitarbeiter	215	211
Gesamt	224	220

Bereiche	2023	2022
Markt	114	116
Marktfolge	110	104
Gesamt	224	220

Geschäftsleiter gemäß § 53 Abs. 2 Nr. 1 KWG:

―	Geschäftsleiter Markt

	Herr Shanjun Hu, Frankfurt am Main (ausgeschieden zum 31. Januar 2024)
	Herr Bo Feng, Frankfurt am Main (vom 1. Februar bis 6. März 2024)
	Herr Dr. Longjian Chen Frankfurt am Main (ab 7. März 2024)

―	Geschäftsleiterin Marktfolge

	Frau Fang Wang, Frankfurt am Main (ausgeschieden zum 7. März 2024)
	Herr Bo Feng, Frankfurt am Main (ab 7. März 2024)

Die Angabe der im Geschäftsjahr gewährten Gesamtbezüge aktueller und früherer Mitglieder der Geschäftsleitung und deren Hinterbliebenen unterbleibt unter Berufung auf § 286 Abs. 4 HGB.

Vorschüsse und Kredite an Mitglieder der Geschäftsleitung bestanden nicht.

Honorare für den Abschlussprüfer

	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	346
Andere Bestätigungsleistungen	76
Steuerberatungsleistungen	0
Sonstige Leistungen	43
Gesamt	465

Anderen Bestätigungsleistungen beziehen sich auf Prüfungen und Bestätigungen gemäß WpHG, FinDAG und Abschnitt V Nr. 11 Abs. 1 AGB der Bundesbank. Sonstige Leistungen entfallen auf Beratungsleistungen im Rahmen einer § 44 KWG Prüfung.

Die angegebenen Honorare sind Nettobeträge. Der nicht zum Vorsteuerabzug berechtigte Teil der Umsatzsteuer ist nicht enthalten.

Globale Mindestbesteuerung

Mit dem Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2022/2523 des Rates zur Gewährleistung einer globalen Mindestbesteuerung und weiterer Begleitmaßnahmen vom 21. Dezember 2023 wurde in Deutschland das Gesetz zur Gewährleistung einer globalen Mindestbesteuerung für Unternehmensgruppen (Mindeststeuergesetz - MinStG) eingeführt. Das Gesetz trat am 28. Dezember 2023 in Kraft und findet erstmals Anwendung auf Geschäftsjahre, die nach dem 30. Dezember 2023 beginnen. Die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main unterliegt grundsätzlich der Steuerpflicht nach dem Mindeststeuergesetz, da die Bank of China Gruppe die in § 1 MinStG genannten Voraussetzungen erfüllt. Dadurch ergeben sich nach aktuellem Stand Abgabe- und Erklärungspflichten. Zum einen wäre eine Mindeststeuererklärung gemäß § 95 MinStG abzugeben. Zum anderen ist gemäß § 75 MinStG für jedes Geschäftsjahr ein Mindeststeuer-Bericht an das Bundeszentralamt für Steuern zu übermitteln. Die Verpflichtung zur Abgabe des Mindeststeuer-Berichts entfällt wenn die Bank of China Limited in China den Mindeststeuer-Bericht bei den lokalen Steuerbehörden einreicht und zwischen China und Deutschland für das Geschäftsjahr eine wirksame völkerrechtliche Vereinbarung zum automatischen Austausch von Mindeststeuer-Berichten besteht. Nach derzeitigem Stand erfolgte in China noch keine Umsetzung der globalen Mindestbesteuerung, sodass grundsätzlich die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main zur Einreichung des Mindeststeuer-Berichts verpflichtet wäre. Sollte jedoch der Mindeststeuer-Bericht von einer anderen ausländischen Bank of China Geschäftseinheit in einem Land welches mit Deutschland einen automatischen Austausch über Mindeststeuer-Berichte vereinbart hat abgegeben werden, würde ebenfalls keine Abgabeverpflichtung entstehen. Hierüber wurde innerhalb der Bank of China Gruppe noch nicht entschieden. Dass für künftige Jahre eine Ergänzungssteuer für die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main aufgrund eines effektiven Steuersatzes von unter 15 % anfällt erscheint nach aktuellem Stand unwahrscheinlich. Voraussichtlich kann die Übergangsregelung nach § 84 MinStG (CbCR-Safe-Harbour) angewendet werden. Der nach dieser Regelung vereinfacht berechnete effektive Steuersatz für die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main würde während der Übergangszeit höchstwahrscheinlich über dem Übergangssteuersatz von 15 % bis 17 % liegen, sodass keine Ergänzungssteuer anfällt.

Nachtragsbericht

Es gab keine Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind.

Verwendung des Ergebnisses

Die Bank of China Limited Zweigniederlassung Frankfurt am Main wird dem Head Office in China vorschlagen den Jahresüberschuss des Jahres 2023 zur Verstärkung der eigenen Mittel als Betriebsüberschüsse bei der Zweigniederlassung zu belassen.

Frankfurt am Main, den 14. Mai 2024

Die Geschäftsleitung

Dr. Longjian Chen

Bo Feng

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Bank of China Limited Zweigniederlassungen, Frankfurt am Main, Hamburg, Düsseldorf, Berlin und München

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Bank of China Limited Zweigniederlassungen, Frankfurt am Main, Hamburg, Düsseldorf, Berlin und München, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Bank of China Limited Zweigniederlassungen für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 16. Mai 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kay Böhm, Wirtschaftsprüfer

ppa. Yasmin Palacios Vásquez, Wirtschaftsprüferin