Timberland Investment GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2019

der Timberland Investment GmbH,

Duisburg

		31.12.2019	31.12.2018
	EUR	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		27.323,94	4.542,84
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		99.146,85	235.226,82
3. Forderungen an Kunden		446,25	446,25
4. Sachanlagen		20.887,00	27.850,00
5. sonstige Vermögensgegenstände		357.570,71	168.786,31
6. Rechnungsabgrenzungsposten		3.000,28	2.832,30
		508.375,03	439.684,52

		31.12.2019	31.12.2018
	EUR	EUR	EUR
1. Sonstige Verbindlichkeiten		111.231,41	60.985,95
2. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	2.093,11		23.034,03
b) sonstige Rückstellungen	22.283,01	24.376,12
4. Nachrangige Verbindlichkeiten		103.463,55	94.541,31
5. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital	125.000,00		125.000,00
b) Kapitalrücklage	105.000,00		105.000,00
darunter atypisch stille Beteiligung 105.000,00 Euro (Vorjahr: 105.000,00 Euro)
c) Bilanzgewinn	39.303,95	269.303,95	31.123,23
		508.375,03	439.684,52

1. Eventualverbindlichkeiten
2. Andere Verpflichtungen
3. Für Anteilsinhaber verwaltete Investmentvermögen Anzahl: 1	EUR	0,00

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019

	Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge
aus Kredit- und Geldmarktgeschäften		8.335,19	5.934,84
2. Zinsaufwendungen		4.887,75	4.875,93
3. Provisionserträge		1.500,00	1.500,00
4. Sonstige betriebliche Erträge		360.800,18	356.141,21
5. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	214.537,24		194.451,35
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	43.134,80		39.618,30
darunter: für Altersversorgung € 0,00
b) andere Verwaltungsaufwendungen	88.652,38	346.324,42	105.476,29
6. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen		4.597,00	5.836,00
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		500,00	0,00
8. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit		14.326,20	13.318,18
9. Steuern vom Einkommen und Ertrag		1.539,24	553,87
10. Sonstige Steuern		559,00	835,74
11. Auf Grund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs-oder Teilgewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne		4.047,24	4.916,31
12. Jahresüberschuß		8.180,72	7.012,26
13. Gewinn-/Verlustvortrag aus dem Vorjahr		31.123,23	24.110,97
14. Bilanzgewinn		39.303,95	31.123,23

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019

Allgemeines

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019 wurde nach den allgemeinen Vorschriften des HGB unter Beachtung der Verordnung für die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) sowie der Berücksichtigung der branchenspezifischen Vorschriften nach den §§ 340 ff HGB aufgestellt.

1. Bilanzierungs-und Bewertungsgrundsätze

Der Kassenbestand wurde mit dem Nennwert bilanziert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger, nutzungsbedingter Abschreibungen bilanziert. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen linear über die voraussichtliche betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer. Bei Zugängen des Geschäftsjahres wird die Abschreibung pro- rata-temporis angesetzt. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr in voller Höhe abgeschrieben und als Abgang behandelt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit dem Nennwert angesetzt, erkennbare Einzelrisiken werden grundsätzlich durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten umfasst Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.

Die Verbindlichkeiten sind mit den jeweiligen Erfüllungsbeträgen passiviert.

2. Erläuterungen zur Bilanz

(1) Fristengliederung bestimmter Bilanzpositionen nach Restlaufzeiten gemäß § 9 RechKredV

Die Forderungen an Kreditinstituten haben eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten.

Die Forderungen an Kunden haben eine Restlaufzeit von drei Monaten.

(2) Sachanlagen

Die Sachanlagen (TEUR 21) resultieren ausschließlich aus der Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in der Anlage 1 zum Anhang dargestellt.

(3) Sonstige Vermögensgegenstände

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen werden Kautionsforderungen T€ 1 sowie Forderungen an nahestehende Personen T€ 339 ausgewiesen.

(4) Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Unter dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten werden die ESV Investmentdigital und die Acarda Nutzungsgebühren für das Jahr 2020 ausgewiesen.

(5) Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten resultieren in Höhe von T€ 39 aus Lieferungen und Leistungen, , aus Lohnsteuer T€ 8 sowie T€ 64 aus Verbindlichkeiten an nahestehende Personen.

(6) Nachrangige Verbindlichkeiten

Die nachrangigen Verbindlichkeiten betreffen ein Nachrangdarlehen gem. Art.62 und Art. 63 ORR T€ 95 (darin enthaltener Zinsaufwand T€ 5)

3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

(1) Provisionserträge

Die Provisionserträge stammen aus der Verwaltungsvergütung als AIF-KVG T€ 2.

(2) Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen sonstige Sachbezüge in Höhe von T€ 11 enthalten, sowie T€ 172 aus Weiterbelastungen. Des Weiteren sind T€ 159 aus sonstigen Leistungen in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthalten.

4. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestanden keine sonstigen finanziellen Verpflichtungen.

5. Sonstige Angaben

(5.1) Honorar des Wirtschaftsprüfers für die Abschlussprüfung

Das Honorar des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses für 2019 beträgt T€ 9

5.2.) Transaktionen mit nahe stehenden Personen und Unternehmen

Im Folgenden werden alle Transaktionen mit nahestehenden Personen im Sinne von IDW RS HFA 33 im Geschäftsjahr 2018 aufgeführt (alle Angaben in TEUR):

Art der Beziehung	Personen in Schlüsselpositionen (inkl. Geschäftsführer)	Beteiligungsunternehmen	Unternehmen, an denen der Geschäftsführer zu mehr als 20 % beteiligt ist
Art der Transaktion
Erbringung von Dienstleistungen und Weiterbelastung von Kosten	-	-	330
Gewährung von Ausleihungen (Zinsen im Berichtsjahr)	-	-	-
Anmietung von Räumlichkeiten und sonstigen Vermögensgegenständen	-	-	-
Nutzungsüberlassung von Gegenständen an andere	-	-	-
Inanspruchnahme von Sicherheitengestellung	-	-	-

(5.3) Geschäftsführer

Geschäftsführer der Gesellschaft war im Berichtsjahr 2019 ausschließlich

	Herr Thomas Krämer, L - Luxemburg
	Frau Sabine Falke-Halfpap, D - Neustadt (ab 01.02.2016)

Auf die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführer wird nach § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

(5.4) Rechtliche Verhältnisse

Die Gesellschaft (Timberland Investment GmbH) mit Sitz in Duisburg ist im Handelsregister B des Amtsgerichts Duisburg unter der Registernummer HRB 26708 eingetragen.

(5.5) Mitarbeiter

In 2019 waren bei der Timberland Investment GmbH neben den Geschäftsführern fünf Mitarbeiter in Vollzeit beschäftigt.

(5.6) Nachtragsbericht

Nach Schluss des Geschäftsjahres 2019 ergaben sich bis zum Berichtszeitpunkt keine Vorgänge von besonderer Bedeutung.

6. Ergebnisverwendungsvorschlag für das Geschäftsjahr 2019

Die Geschäftsführung schlägt der Gesellschafterversammlung vor, den Jahresüberschuss in Höhe von EUR 8.180,72 auf neue Rechnung vorzutragen. Der verbleibende Bilanzgewinn beträgt EUR 39.303,95

Duisburg, 29. Mai 2020

Timberland Investment GmbH

Die Geschäftsleitung

Thomas Krämer

Sabine Falke- Halfpap

Lagebericht 2019

Unternehmensgegenstand

Tätigkeitsbereich der Timberland Investment GmbH ist die Tätigkeit als AIF-Kapitalverwaltungsgesell- schaft i.S.d. KAGB sowie der Finanzportfolioverwaltung.

Entwicklung Gesamtwirtschaft und Branche Finanzdienstleistungen

Verlangsamte sich der Anstieg des realen Bruttoinlandsprodukts (BIP) auf globaler Ebene im ersten Halbjahr, so zeigten sich gegen Ende des Jahres erste Anzeichen einer Stabilisierung. Insgesamt betrug das BIP im Jahr 2019 rund 3,44 Billionen Euro und veränderte sich um 2,73% gegenüber dem Vorjahr. Die zunächst verhaltenen Aussichten für das Jahr 2019 waren besonders auf das politische Umfeld, insbesondere die Zuspitzung der Handelsspannungen zwischen China und den USA, sowie der Debatte, um den Brexit zurückzuführen. Diese globalen Unsicherheiten belasteten vor allem das verarbeitende Gewerbe und dämpften das Investitionswachstum. Der Dienstleistungssektor, sowie das Baugewerbe zeigten sich der leichten Abschwächung in der zweiten Jahreshälfte 2019 hingegen widerstandsfähig.

Die im vierten Quartal von der EZB zur Verfügung gestellten Daten ließen auf einen gedämpften Inflationsdruck und eine schwache Wachstumsdynamik im Euroraum schließen. Diesen beiden Faktoren stehen jedoch für erste Anzeichen einer Stabilisierung der Wachstumsverlangsamung und ein leichter Anstieg der zugrunde liegenden Inflation entgegen und zeigt sich insbesondere durch das anhaltende Beschäftigungswachstum und steigende Löhne im Jahr 2019.

Bedingt durch die höheren Arbeitseinkommen stiegen die privaten Konsumausgaben gegenüber dem Vorjahr leicht an.

Die wirtschaftspolitischen Gegebenheiten veranlasste den EZB-Rat auf der Sitzung Ende des Jahres den Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte unverändert bei 0,00% zu belassen.

Ein Ausblick auf das Jahr 2020 fällt zunächst aufgrund der Wachstumsverlangsamung der Industrieländer eher verhalten aus. Auch sollte das Wachstum des Welthandels im nächsten Jahr langsamer als bisher voranschreiten. Diese beiden Punkte gehen mit weiterhin geopolitischen Unsicherheiten einher. Ferner bleibt abzuwarten wie sich die seit März 2020 verschärfende Coronakrise auf das wirtschaftliche Geschehen auswirkt.

Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die EZB-Ratssitzung im September führte dazu, dass die langfristigen risikofreien Zinssätze im Euro- Währungsgebiet anstiegen.

Die Spreads von Unternehmensanleihen haben sich insbesondere im dritten Quartal zusehends verengt. Neben diesen spiegeln auch die Renditen langfristiger Staatsanleihen im Euroraum den Anstieg der risikofreien Zinssätze wider, auch wenn die Renditeabstände der Staatsschuldtitel führender Industrienationen größtenteils unverändert blieben.

Nachdem der Ölpreis nach seinem rasanten Anstieg im ersten Quartal des Jahres, sich wieder seinem Ausgangsniveau annäherte, verzeichnete dieser nach Aufnahme der Handelsgespräche zwischen China und den USA, einen Anstieg zum Jahresende. Auch der Goldpreis konnte im Jahr 2019 deutlich zulegen.

Der Deutsche Aktienindex (DAX) legte im Jahr 2019 um knapp 25% zu. Ähnlich sah es am amerikanischen Aktienmarkt aus, der Dow Jones stieg um 22%, der S&P verzeichnete ein Plus in Höhe von 35% und erreichte neue Rekordstände.

Der Euro blieb an den Devisenmärkten im Jahr 2019 weitestgehend stabil. So stieg der Euro gegenüber dem US-Dollar um 1%, gegenüber dem japanischen Yen um 1,9% und legte gegenüber dem Schweizer Franken lediglich um 0,2% zu. Gegenüber dem Pfund Sterling wertete er allerdings um 5,3% ab.

Aufgrund dessen, dass sichere Staatsanleihen aufgrund ihrer geringen Rendite kaum mehr einen Ertrag für die Anleger bieten, wird zusehends in Unternehmensanleihen, oder Anleihen in Fremdwährung investiert werden. Diese Investments bieten Anlegern zwar höhere Renditen, allerdings geht mit Ihnen auch ein höheres Risiko einher. Auch dürfte das Thema rund um die erneuerbaren Energien weiter in den Fokus vieler Anleger rücken. Generell lässt sich sagen, dass auch im Jahr 2020 für institutionelle und private Investoren weiterhin die Diversifikation des Portfolios an erster Stelle stehen sollte.

Lage der Gesellschaft

Im Vergleich zum Vorjahr konnte die Gesellschaft einen Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge um T€ 5 auf T€ 361 verzeichnen.

Gleichzeitig erhöhten die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahr um T€ 7 auf T€ 346. Bei den sonstigen Verwaltungsaufwendungen verringerten sich die lfd. Softwareüberlassungskosten T€ 25. Gleichzeitig war keine Veränderung der Rechts- und Beratungskosten zu verzeichnen. Weiterhin war eine Erhöhung der Personal kosten um T€ 24 auf T€ 258 zu verzeichnen.

Im Geschäftsjahr 2019 konnte die Gesellschaft einen Jahresüberschuss in Höhe von T€ 8 (Vorjahr T€ 7) ausweisen. Das Eigenkapital erhöhte sich somit um den vorgenannten Bilanzgewinn auf nunmehr T€ 269.

Der atypisch stille Gesellschafter nimmt im Rahmen seiner atypisch stillen Beteiligung in Höhe von T€ 105 quotal am Ergebnis der Gesellschaft teil. Die Gesamtverlustbeteiligung ist hierbei auf seine Vermögenseinlage beschränkt.

Forderungen an Kreditinstitute bestehen in Höhe von T€ 99. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen nicht.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betrugen zum Stichtag T€ 358 gegenüber T€ 168 im Vorjahr; es handelt sich dabei im Wesentlichen um Forderungen an nahestehende Personen.

Ferner verfügt die Gesellschaft überein Nachrangdarlehen i.S.v. Art. 62/63 als Eigenkapitalbestandteil i.S.d. CRR in Höhe von T€ 103.

Die Lage der Gesellschaft beurteilen wir zum 31.12.2019 insgesamt als zufriedenstellend.

Die Vermögenslage unserer Gesellschaft hat sich gegenüber dem Vorjahr verbessert. Die Struktur unseres kurz- und langfristig gebundenen Vermögens und unserer Verbindlichkeiten halten wir für stabil. Unsere Gesellschaft weist unverändert eine solide Vermögens- und Finanzlage auf.

Finanzielle und nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Die Steuerung unserer Gesellschaft erfolgt seit Jahren mit Hilfe einer taggleich geführten Buchhaltung. Das ermöglich einen taggleich aktualisierten Finanzstatus.

Bei einer Erhöhung der Bilanzsumme um T€ 69 auf T€ 508 verringerte sich die Eigenkapitalquote nunmehr gering auf 53 % (Vorjahr: 59 %). An diesem Ergebnis sind maßgeblich hochqualifizierte Mitarbeiter beteiligt.

Die Lage der Gesellschaft beurteilen wir zum 31.12.2019 insgesamt als zufriedenstellend.

Risikobericht

Ziel der Unternehmenspolitik ist die Erzielung einer positiven Entwicklung der aufzulegenden AIF sowie die Erwirtschaftung positiver Erträge im Rahmen einer Finanzportfolioverwaltung.

Der Fokus liegt ferner auf einer überschaubaren Kostenentwicklung, die Aufrechterhaltung der Liquidität sowie der Erwirtschaftung eines angemessenen Gewinns. Potentielle Risiken, welche sich aus der COVID-19 Pandemie ergeben sind unter Berücksichtigung des fortgeschrittenen Verlaufs für die EURO- Zone zum jetzigen Zeitpunkt kaum kalkulierbar. Die durch das Virus entstehenden Risiken werden im Besonderen durch politische Entscheidungen geprägt

Wir sehen uns Marktrisiken, Liquiditätsrisiken, operationellen Risiken sowie strategischen Risiken ausgesetzt. Verantwortlich für die Risikoüberwachung und Risikostreuung ist die Geschäftsleitung. Regelmäßig beurteilen wir die identifizierten Risiken und ergreifen bei Bedarf geeignete Maßnahmen zur Risikoreduzierung.

Marktrisiken erkennen wir in der zukünftigen Wertentwicklung der aufzulegenden AIF.

Die weiteren Aussichten an den Kapitalmärkten bleiben zunächst, beeinflusst durch niedrige Renditen.

Bisher war in dem Umfeld der restriktiven Geldpolitik der EZB der geschlossene AIF eher ein "Nischenprodukt", das aber im Rahmen von Diversifikationen Fuß gefasst hatte. Abzuwarten bleibt ein mögliches Risiko, bedingt durch die Abkehr der bisherigen Geldpolitik, hinzu einer Politik mit steigendem Zinsniveau.

Das Liquiditätsrisiko ergibt sich vor allem durch Ausfallrisiken bei den Vermögenswerten der Gesellschaft sowie aus operativen Risiken. Die Entwicklung der Liquidität wird regelmäßig durch Gegenüberstellung der fälligen Verbindlichkeiten mit den bestehenden liquiden Mitteln überwacht. Die Zahlungsfähigkeit war im abgelaufenen Geschäftsjahr jederzeit gewährleistet.

Operationelle Risiken erkennen wir vor allem durch die hohen Anforderungen an unser Geschäft. Weitere rechtliche Regularien und die Bereitstellung von qualifiziertem Personal führen vermehrt zu administrativen Belastungen. Die Umsetzung der rechtlichen Anforderungen stellt gerade für kleinere Unternehmen eine nicht unerhebliche Herausforderung dar, da die hieraus resultierenden Personal- bzw. Verwaltungskosten bereits im Jahr 2018 sichtbar waren und auch in Zukunft stärker durchschlagen könnten.

Weiterhin bleibt die Digitalisierung von Geschäftsprozessen und den damit verbundenen IT-Risiken von großer Bedeutung. Diesen Risiken wird insbesondere durch den Abschluss von Service- und Wartungsverträgen mit externen Spezialisten begegnet.

Strategische Risiken ergeben sich aus der Abhängigkeit der Ertragslage von der Entwicklung der aufzulegenden und zu verwaltenden AIF.

Die voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft Prognosebericht

Hinsichtlich der Tatsache, dass umfangreiche Recherchen für Finanzprodukte im Bereich der geschlossenen Produkte in 2018 erfolgt sind, erwarten wir die Aufnahme weiterer AlFs vor allen Dingen von Spezial AlFs in 2020.

Unter Berücksichtigung der aktuell schwierig einzuschätzenden Lage, erwarten wir ein Ergebnis auf Vorjahres Niveau. Trotz der schwer einzuschätzenden Lage erwarten wir die Eigenkapitalquote von 50% nicht zu unterschreiten.

Nicht finanzielle Leistungsindikatoren bestehen in unserem fachlichen Knowhow, durch gezielte Schutzmaßnahmen versuchen wir das Infektionsrisiko unserer Mitarbeiter so gering wie möglich zu halten.

Aktuell beherrscht die Corona-Krise das Weltgeschehen. Auch wenn zahlreiche Hilfsprogramme zur Unterstützung der Wirtschaft zeitnah und pragmatisch von den Regierungen geschaffen werden, kann niemand bisher absehen, welche Auswirkungen die Krise letztendlich auf das globale wirtschaftliche Geschehen haben wird. Wir stehen gerade am Anfang der Krise, daher sehen wir uns derzeit nicht in der Lage, weitere Prognosen geben zu können.

Unsere Zukunftsaussichten bewerten wir momentan vorsichtig positiv.

Duisburg, 29. Mai 2020

Timberland Investment GmbH

gez. die Geschäftsleitung

Bei der Ausarbeitung dieser Information haben wir vertrauenswürdige Unterlagen verwendet. Trotz sorgfältiger Bearbeitung können wir für die Richtigkeit der Angaben keine Haftung übernehmen. Bei Rückfragen werden wir Ihnen gern Auskunft geben

Entwicklung des Anlagevermögens für die Zeit vom 01. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019

		Historische Anschaffungskosten
	Fibu-Konto	01.01.2019	Zugänge	Abgänge	31.12.2019
		Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Standardsoftware	27	0,00	0,00	0,00	0,00
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung		47.437,00	0,00	2.366,00	45.071,00
PKW	320	12.913,87	0,00	2.366,00	10.547,87
Büroeinrichtung	420	4.052,70	0,00	0,00	4.052,70
GWG	480	0,00	0,00	0,00	0,00
GWG Sammelposten	485	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige BGA	490	30.470,43	0,00	0,00	30.470,43
III Finanzanlagen
1. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	525	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	518	0,00	0,00	0,00	0,00
		47.437,00	0,00	2.366,00	45.071,00

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2019	Abschreibung	Zuschreibung	Abgänge	31.12.2019
	Euro	Euro		Euro	Euro
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Standardsoftware	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	19.587,00	4.597,00	0,00	0,00	24.184,00
PKW	8.395,87	2.152,00	0,00	0,00	10.547,87
Büroeinrichtung	3.566,70	102,00	0,00	0,00	3.668,70
GWG	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
GWG Sammelposten	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige BGA	7.624,43	2.343,00	0,00	0,00	9.967,43
III Finanzanlagen
1. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.587,00	4.597,00	0,00	0,00	24.184,00

	Restbuchwerte
	31.12.2019	31.12.2018
	Euro	Euro
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Standardsoftware	0,00	0,00
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	20.887,00	27.850,00
PKW	0,00	4.518,00
Büroeinrichtung	384,00	486,00
GWG	0,00	0,00
GWG Sammelposten	0,00	0,00
Sonstige BGA	20.503,00	22.846,00
III Finanzanlagen
1. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00
	20.887,00	27.850,00

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Timberland Investment GmbH, Duisburg

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss der Timberland Investment GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses geführt hat.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 29. Mai 2019

Vistra Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Peter Lenz, Wirtschaftsprüfer

Christian Klein, Wirtschaftsprüfer

Bei Veröffentlichungen oder Weitergabe des Jahresabschlusses in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form (einschließlich der Übersetzung in andere Sprachen) bedarf es zuvor unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird; wir weisen insbesondere auf § 328 HGB hin.

Ergänzung zu SONSTIGES:

"Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am 16.07.2020."

Vari-Invest GmbH